मुझे एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में अवास्तविक लाभ हुआ है। क्या मुझे इसे बढ़ने देना चाहिए या मैं एसटीपी के माध्यम से लाभ का एक छोटा हिस्सा सक्रिय इक्विटी आधारित फ्लेक्सी कैप फंड में निवेश कर सकता हूँ ताकि भविष्य में ज़रूरत पड़ने पर, शायद 10 साल...

मुझे एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में अवास्तविक लाभ हुआ है। क्या मुझे इसे बढ़ने देना चाहिए या मैं एसटीपी के माध्यम से लाभ का एक छोटा हिस्सा सक्रिय इक्विटी आधारित फ्लेक्सी कैप फंड में निवेश कर सकता हूँ ताकि भविष्य में ज़रूरत पड़ने पर, शायद 10 साल बाद, एक स्थायी कोष बनाया जा सके। मुझे अगले 10 से ज़्यादा सालों तक इस पैसे की कोई ज़रूरत नहीं है। अनुभवी, कृपया मार्गदर्शन करें।

Ans: नमस्ते विसु,

एचडीएफसी बीएएफ आपके पैसे को सुरक्षित रखने के लिए सबसे अच्छे फंडों में से एक है। अगर आपको इस राशि की ज़रूरत नहीं है, तो इसे ऐसे ही रहने दें। स्विच करने की कोई ज़रूरत नहीं है।

सादर,
रीतिका शर्मा, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार
https://www.instagram.com/cfpreetika/

Ans: – आप पहले से ही बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में निवेश करते हैं।
– आप मुनाफे पर नज़र रखते हैं और लंबी अवधि के बारे में सोचते हैं।
– आप 10 वर्षों से कोष निर्माण का मूल्यांकन कर रहे हैं।
– यह अनुशासन और जागरूकता बहुत प्रभावशाली है।

» बैलेंस्ड एडवांटेज फंड को समझना
– बैलेंस्ड एडवांटेज फंड इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करते हैं।
– ये बाजार के मूल्यांकन के अनुसार आवंटन बदलते हैं।
– ये शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में अस्थिरता को कम करते हैं।
– जब आप मध्यम जोखिम चाहते हैं तो ये उपयोगी होते हैं।
– ये गिरते बाजारों में मन की शांति देते हैं।

» फ्लेक्सी कैप फंड को समझना
– फ्लेक्सी कैप फंड लार्ज, मिड और स्मॉल कैप में निवेश करते हैं।
– इन्हें आवंटन की स्वतंत्रता के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है।
– फंड मैनेजर सही बाजार खंडों में पैसा लगाते हैं।
– इनका लक्ष्य हाइब्रिड फंडों की तुलना में अधिक लंबी अवधि की वृद्धि हासिल करना है।
– संतुलित लाभ फंडों की तुलना में इनमें ज़्यादा अस्थिरता होती है।

» दोनों श्रेणियों की तुलना
– संतुलित लाभ फंड ज़्यादा रक्षात्मक होते हैं।
– यह उच्च मूल्यांकन के दौरान इक्विटी आवंटन को कम कर देता है।
– फ्लेक्सी कैप हर समय उच्च इक्विटी जोखिम बनाए रखता है।
– 10 साल की अवधि के लिए, फ्लेक्सी कैप ज़्यादा संभावनाएँ प्रदान करता है।
– जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए, संतुलित लाभ फंड ज़्यादा सुरक्षित लगते हैं।

» अप्राप्त लाभ निष्क्रिय नहीं रहता
– आपको लगता है कि अप्राप्त लाभ वर्तमान फंड में निष्क्रिय पड़ा रहता है।
– वास्तव में, फंड के अंदर लाभ अभी भी चक्रवृद्धि हो रहा है।
– जैसे-जैसे एनएवी बढ़ता है, लाभ भी और चक्रवृद्धि होता जाता है।
– यह बचत खाते में नकदी की तरह निष्क्रिय नहीं रहता।
– रिडीम और स्थानांतरण केवल कराधान को ट्रिगर करता है।

» स्थानांतरण के दौरान कराधान प्रभाव
– यूनिट बेचने से कर योग्य घटना होती है।
– यदि लाभ दीर्घकालिक है, तो 1.25 लाख रुपये से ऊपर 12.5% कर लगेगा।
– यदि लाभ अल्पकालिक है, तो 20% कर लगेगा।
– कर चुकाने के बाद, आपकी पुनर्निवेशित राशि कम हो जाती है।
– इससे अगले 10 वर्षों में चक्रवृद्धि लाभ कम हो जाता है।

» निवेशित बने रहने का महत्व
– निवेशित बने रहने से दीर्घकालिक धन सृजन होता है।
– बार-बार निवेश बदलने से चक्रवृद्धि लाभ कम हो जाता है।
– बाज़ार का समय शायद ही कभी लगातार काम करता है।
– किसी चुने हुए फ़ंड में वर्षों तक बने रहने से धन बढ़ता है।
– फ़ंड प्रबंधक आपकी ओर से परिसंपत्ति आवंटन का प्रबंधन करते हैं।

» जब निवेश बदलना उचित हो
– यदि आपका जोखिम प्रोफ़ाइल बदल गया है, तो निवेश बदलना मान्य है।
– यदि आप अधिक अस्थिरता के साथ सहज हैं, तो फ्लेक्सी कैप पर जाएँ।
– यदि आपके 10-वर्षीय लक्ष्य के लिए उच्च वृद्धि की आवश्यकता है, तो फ्लेक्सी कैप पर विचार करें।
– अगर आप बेहतर रिटर्न चाहते हैं, तो बैलेंस्ड एडवांटेज के साथ बने रहें।
– फ़ैसला सिर्फ़ मुनाफ़ा कमाने के बजाय जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप होना चाहिए।

» सक्रिय रूप से प्रबंधित फ़ंड लाभ
– बैलेंस्ड एडवांटेज और फ्लेक्सी कैप दोनों ही सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं।
– ये अवसरों और जोखिमों के अनुसार पोर्टफोलियो को समायोजित करते हैं।
– यह इंडेक्स फ़ंड से बेहतर है जो आँख मूँदकर चलते हैं।
– सक्रिय फ़ंड बाज़ार के झटकों के दौरान गिरावट से बचाते हैं।
– लंबी अवधि में, सक्रिय फ़ंड बेहतर अल्फ़ा प्रदान कर सकते हैं।

» नियमित बनाम प्रत्यक्ष योजनाएँ
– यदि आप प्रत्यक्ष योजना रखते हैं, तो आप स्वयं पोर्टफोलियो पर नज़र रखते हैं।
– इसके लिए समय, कौशल और बाज़ार की जानकारी की आवश्यकता होती है।
– मार्गदर्शन के बिना, गलतियाँ आपके धन को नुकसान पहुँचा सकती हैं।
– प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित योजना समीक्षा प्रदान करती है।
– सीएफ़पी समय पर पुनर्संतुलन और भावनात्मक अनुशासन सुनिश्चित करता है।

» पोर्टफोलियो विविधीकरण का पहलू
– आपको केवल एक ही प्रकार का फंड चुनने की ज़रूरत नहीं है।
– बैलेंस्ड एडवांटेज और फ्लेक्सी कैप एक-दूसरे के पूरक हो सकते हैं।
– बैलेंस्ड एडवांटेज अस्थिरता से सुरक्षा प्रदान करता है।
– फ्लेक्सी कैप दीर्घकालिक कोष के लिए वृद्धि प्रदान करता है।
– दोनों को बनाए रखने से किसी भी बाजार चक्र में पछतावे में कमी आती है।

» लक्ष्य आधारित निवेश की भूमिका
– प्रत्येक निवेश को जीवन लक्ष्य से जोड़ा जाना चाहिए।
– 20-25 वर्षों में सेवानिवृत्ति के लिए, फ्लेक्सी कैप अधिक प्रभावी है।
– बच्चों की शिक्षा जैसे 10-वर्षीय लक्ष्य के लिए, बैलेंस्ड एडवांटेज अधिक सुरक्षित है।
– प्रत्येक निवेश को लक्ष्य क्षितिज और जोखिम आवश्यकता के अनुसार समायोजित करें।
– इससे स्थानांतरण जैसे निर्णयों में स्पष्टता आती है।

» आवधिक समीक्षा का महत्व
– बाजार और फंड समय के साथ विकसित होते हैं।
– आज उपयुक्त एक फंड बाद में अपनी बढ़त खो सकता है।
– सीएफपी के साथ वार्षिक समीक्षा आवश्यक बदलावों की पहचान करने में मदद करती है।
– समीक्षा हर कुछ महीनों में अनावश्यक बदलाव को रोकती है।
– यह संतुलन विकास और स्थिरता दोनों को अधिकतम करता है।

» भावनात्मक व्यवहार और धन
– कभी-कभी निवेशकों को लगता है कि अप्राप्त लाभ का उपयोग नहीं हुआ है।
– लेकिन चक्रवृद्धि ब्याज पृष्ठभूमि में चुपचाप काम करता है।
– आवेगपूर्ण बदलाव लाभ को कम कर सकते हैं।
– धैर्य धन सृजन का मुख्य घटक है।
– त्वरित बदलाव करने से ज़्यादा अनुशासन मायने रखता है।

» आपके लिए रणनीति
– केवल इसलिए बदलाव न करें क्योंकि लाभ बेकार लग रहा है।
– जोखिम सहनशीलता और लक्ष्य क्षितिज के आधार पर निर्णय लें।
– स्थिरता के लिए संतुलित लाभ में कुछ आवंटन रखें।
– दीर्घकालिक धन के लिए फ्लेक्सी कैप में आवंटन बढ़ाएँ।
– बदलाव धीरे-धीरे करें, एक बार में नहीं।
– बदलाव करने से पहले हमेशा कर लागत पर विचार करें।

» अंततः
– आप पहले से ही सही रास्ते पर हैं।
– अप्राप्त लाभ निष्क्रिय नहीं होता, बल्कि चक्रवृद्धि होता है।
– संतुलित लाभ स्थिरता देता है, और फ्लेक्सी कैप वृद्धि देता है।
– एक मज़बूत पोर्टफोलियो में दोनों साथ-साथ रह सकते हैं।
– केवल तभी बदलाव करें जब जोखिम उठाने की क्षमता और लक्ष्य की माँग में बदलाव हो।
– बार-बार बदलाव से अनावश्यक कराधान से बचें।
– प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से सालाना योजना की समीक्षा करें।
– धैर्य और अनुशासन के साथ, आप अपना 10-वर्षीय कोष प्राप्त कर लेंगे।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: आपने म्यूचुअल फंड में निवेश करके अच्छा प्रदर्शन किया है। बैलेंस्ड फंड विकास और स्थिरता दोनों प्रदान करते हैं। लाभांश भुगतान विकल्प चुनना दर्शाता है कि आप नियमित नकदी प्रवाह चाहते थे। कई निवेशक इस स्पष्टता को नज़रअंदाज़ कर देते हैं। आप अप्राप्त लाभ के बारे में सोच-समझकर पूछ रहे हैं। यह प्रश्न जागरूकता और सावधानीपूर्वक धन प्रबंधन को दर्शाता है।

"लाभांश भुगतान विकल्प में अप्राप्त लाभ को समझना"
अप्राप्त लाभ का अर्थ है वह वृद्धि जो अभी तक बुक नहीं हुई है। यह फंड में निवेशित रहता है। लाभांश भुगतान विकल्प में, लाभ लाभांश के रूप में वितरित किया जाता है। जब भुगतान होता है, तो यह NAV को कम करता है। इस विकल्प में अप्राप्त लाभ उतनी तेज़ी से नहीं बढ़ सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आय का एक हिस्सा वितरित हो जाता है। इसलिए धन-निर्माण की संभावना सीमित है।

"लाभांश भुगतान विकल्प की तुलना में ग्रोथ फंड"
ग्रोथ विकल्प आय को बरकरार रखता है। लाभांश के रूप में कोई लाभ नहीं दिया जाता है। इससे चक्रवृद्धि प्रभाव बनता है। वर्षों में, पुनर्निवेशित लाभ मूल्य को कई गुना बढ़ा देता है। लाभांश भुगतान में इस चक्रवृद्धि का अभाव होता है। धन सृजन के लिए, ग्रोथ फंड अधिक प्रभावी होते हैं। स्थिर आय के लिए, लाभांश भुगतान आकर्षक लगता है। लेकिन अधिकांश निवेशकों को संचय चरण के दौरान नियमित भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है।

"कराधान का प्रभाव
लाभांश पर आपके हाथ में कर लगता है। ये आपकी आय स्लैब में जुड़ते हैं। इससे शुद्ध लाभ कम हो सकता है। ग्रोथ फंड रिडेम्पशन तक कर स्थगित करते हैं। आप केवल बेचते समय ही पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करते हैं। 1.25 लाख रुपये तक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर मुक्त हैं। इससे अधिक पर 12.5% कर लगता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है। लाभांश भुगतान में, ऐसा कोई कर स्थगन नहीं है। इसलिए ग्रोथ विकल्प कर-कुशल है।

"वर्तमान स्थिति का मूल्यांकन
आपके पास लाभांश भुगतान विकल्प में पहले से ही बैलेंस्ड फंड है। यहाँ अप्राप्त लाभ पहले से ही फंड मूल्य के भीतर है। केवल अप्राप्त लाभ निकालना संभव नहीं है। आप या तो कुछ यूनिट रिडीम करते हैं या उसे निवेशित ही रहने देते हैं। रिडीम करने से भविष्य में चक्रवृद्धि ब्याज कम हो जाएगा। लाभांश भुगतान को बनाए रखने से दीर्घकालिक संपत्ति कम हो जाएगी। इसलिए ग्रोथ विकल्प में बदलाव का आकलन करना उचित है।

"चक्रवृद्धि ब्याज का अनुशासन
चक्रवृद्धि ब्याज तभी काम करता है जब लाभ निवेशित रहता है। लाभांश भुगतान इस प्रवाह को बाधित करता है। ग्रोथ ऑप्शन आपके पैसे को चुपचाप चक्रवृद्धि ब्याज देता रहता है। 10 या 15 सालों में, अंतर बहुत बड़ा होता है। एक छोटा सा वार्षिक पुनर्निवेश भी बड़ी संपत्ति बना सकता है। ग्रोथ ऑप्शन चुनना एक पेड़ लगाने और उसे बढ़ने देने जैसा है। लाभांश भुगतान, शाखाओं को समय से पहले काटने जैसा है।

"लाभांश भुगतान का मनोवैज्ञानिक आराम
कुछ निवेशक लाभांश मिलने पर खुश होते हैं। इससे आय का एहसास होता है। लेकिन यह आपके अपने पैसे का केवल एक हिस्सा ही होता है। यह कोई नई आय नहीं है। लाभांश राशि से फंड का एनएवी कम हो जाता है। इसलिए यह मनोवैज्ञानिक आराम संपत्ति निर्माण में मददगार नहीं हो सकता है। ग्रोथ ऑप्शन चुपचाप लग सकता है, लेकिन इससे बड़ा मूल्य बनता है।

"स्विचिंग की संभावना
ज़्यादातर म्यूचुअल फंड लाभांश भुगतान से ग्रोथ में स्विच करने की अनुमति देते हैं। यह आसान है। लेकिन इसे रिडेम्पशन और नए निवेश के रूप में माना जाएगा। इसलिए कराधान लागू होता है। अगर एक साल से ज़्यादा समय तक रखा जाए, तो इस पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लगता है। 1.25 लाख रुपये से ज़्यादा के वार्षिक लाभ पर 12.5% कर लगता है। एक साल से पहले, 20% का अल्पकालिक कर लागू होता है। स्विच करने से पहले कर प्रभाव का आकलन करें।

"अपनी नकदी प्रवाह आवश्यकताओं का आकलन करें
यदि आपको नियमित नकदी प्रवाह की आवश्यकता है, तो लाभांश भुगतान काम आ सकता है। लेकिन यदि आप संचय चरण में हैं, तो विकास बेहतर है। लाभांश भुगतान उन सेवानिवृत्त लोगों के लिए कारगर है जिन्हें आय की आवश्यकता है। लेकिन कामकाजी व्यक्तियों के लिए, विकास अधिक धन संचय करता है। अपने जीवन के चरण और नकदी आवश्यकताओं का विश्लेषण करें। यदि आप नियमित भुगतान के बिना काम चला सकते हैं, तो विकास बेहतर है।

"संतुलित फंड रणनीति
संतुलित फंड इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करते हैं। ये शुद्ध इक्विटी की तुलना में अस्थिरता को कम करते हैं। संतुलित फंड में विकास विकल्प सुचारू चक्रवृद्धि की अनुमति देता है। लाभांश भुगतान धन प्राप्ति की संभावना को कम करता है। मध्यम से दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, विकास संतुलित फंड शक्तिशाली है। सेवानिवृत्ति के करीब आने वालों के लिए, लाभांश मददगार हो सकता है। लेकिन कुल मिलाकर, विकास विकल्प अधिक कुशल है।

"वित्तीय अनुशासन की भूमिका
कई निवेशक छोटी-छोटी शंकाओं के कारण समय से पहले ही निवेश निकाल लेते हैं। अनुशासन के साथ निवेशित रहने से धन संचय होता है। यदि आप अभी अप्राप्त लाभ को भुनाते हैं, तो आप दीर्घकालिक विकास खो सकते हैं। लक्ष्य निर्धारित करना और निवेश को संरेखित करना बेहतर है। ग्रोथ विकल्प में बैलेंस्ड फंड भविष्य के लक्ष्यों के अनुरूप होता है। लाभांश भुगतान सामरिक है, लेकिन रणनीतिक नहीं।

» निर्णय लेने में कर का दृष्टिकोण
बदलाव में आज कर शामिल है। ग्रोथ विकल्प भविष्य के वर्षों के लिए कर बचाता है। आपको तत्काल कर व्यय बनाम भविष्य की बचत का मूल्यांकन करना चाहिए। यदि होल्डिंग अवधि पहले से ही लंबी है, तो कर प्रभाव न्यूनतम हो सकता है। उस स्थिति में, ग्रोथ विकल्प में बदलाव करना बुद्धिमानी है। यदि अल्पकालिक है, तो बदलाव करने से पहले एक वर्ष तक प्रतीक्षा करना बुद्धिमानी है। इससे उच्च कर से बचा जा सकता है।

» धन सृजन बनाम नकदी प्रवाह सुविधा
आपका निर्णय प्राथमिकता पर निर्भर करता है। यदि धन सृजन अधिक महत्वपूर्ण है, तो विकास विकल्प चुनें। यदि मासिक नकदी प्रवाह आपका ध्यान केंद्रित है, तो लाभांश में बने रहें। लेकिन अधिकांश लोगों को लंबी अवधि में विकास से लाभ होता है। क्योंकि सेवानिवृत्ति के लिए अधिक कोष की आवश्यकता होती है। संचय के दौरान लाभांश भुगतान अंतिम धन को कम करता है।

» 360-डिग्री दृष्टिकोण
विभिन्न कोणों से सोचें। कर कोण, चक्रवृद्धि कोण, नकदी प्रवाह कोण, लक्ष्य कोण। ग्रोथ विकल्प तत्काल आय को छोड़कर सभी को संतुलित करता है। लाभांश भुगतान आय देता है लेकिन चक्रवृद्धि को कमजोर करता है। 20 वर्षों में, विकास दर स्पष्ट रूप से भुगतान से बेहतर प्रदर्शन करेगी। इसलिए स्विच करना रणनीतिक है। लेकिन स्विच करने का समय कर कम करना चाहिए।

» प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की भूमिका
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके जीवन लक्ष्यों का आकलन कर सकता है। वह वर्तमान परिसंपत्ति आवंटन की जाँच कर सकता है। वह संतुलित फंड निवेश को आपके लक्ष्यों के साथ संरेखित कर सकता है। वह कर-कुशल स्विचिंग की योजना बना सकता है। वह यह सुनिश्चित कर सकता है कि आप अल्पकालिक आराम के लिए दीर्घकालिक धन को न गँवाएँ। यह मार्गदर्शन स्पष्टता और मन की शांति देता है।

» निवेश दर्शन
लक्ष्यों पर केंद्रित रहें, अस्थायी रिटर्न पर नहीं। अप्राप्त लाभ तब तक नकद नहीं होता जब तक बुक न हो जाए। ग्रोथ फंड में, अप्राप्त लाभ आपके लिए चुपचाप काम करता है। लाभांश भुगतान में, यह छोटे भुगतानों के रूप में चला जाता है। हमेशा एक बड़ा कोष बनाने को प्राथमिकता दें। नकदी प्रवाह को बाद में प्रबंधित किया जा सकता है।

» आप जो कदम उठा सकते हैं
– समीक्षा करें कि क्या आपको वास्तव में लाभांश भुगतान की आवश्यकता है।
– यदि नहीं, तो ग्रोथ फंड में स्विच करने की योजना बनाएँ।
– कर कारणों से स्विच करने से पहले होल्डिंग अवधि की जाँच करें।
– बैलेंस्ड फंड निवेश को दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ जोड़ें।
- चक्रवृद्धि प्रभाव के लिए 10-15 वर्षों तक अनुशासित रहें।

- अंततः
आपने यह पूछकर एक सोच-समझकर कदम उठाया है। ग्रोथ ऑप्शन में बैलेंस्ड फंड से ज़्यादा मज़बूत संपत्ति बनती है। लाभांश भुगतान अल्पकालिक आराम देता है, लेकिन दीर्घकालिक दक्षता कम करता है। अप्राप्त लाभ को चक्रवृद्धि के लिए निवेशित रखना चाहिए। स्विच करने से पहले टैक्स पर विचार करें। लेकिन अपने दीर्घकालिक जीवन लक्ष्यों के साथ निर्णय को संरेखित करें। धैर्य के साथ, ग्रोथ ऑप्शन बेहतर परिणाम देगा।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment