समय निकालने और मेरे जिज्ञासु प्रश्नों के विस्तृत उत्तर देने के लिए धन्यवाद सर। आपके उत्तर के लिए मेरे पास दो और प्रश्न हैं ताकि मेरा दृष्टिकोण स्पष्ट हो सके। यदि आप उनका उत्तर देते हैं तो मैं अत्यधिक आभारी रहूँगा। 1. पीपीएफ के बाद यदि मैं वही राशि...

समय निकालने और मेरे जिज्ञासु प्रश्नों के विस्तृत उत्तर देने के लिए धन्यवाद सर। आपके उत्तर के लिए मेरे पास दो और प्रश्न हैं ताकि मेरा दृष्टिकोण स्पष्ट हो सके। यदि आप उनका उत्तर देते हैं तो मैं अत्यधिक आभारी रहूँगा। 1. पीपीएफ के बाद यदि मैं वही राशि ईएलएसएस फंड (कर बचत के लिए) में लगाता हूँ तो क्या यह लंबे समय में कर कटौती के बाद पीपीएफ से बेहतर प्रदर्शन करेगा? & 2. 3-4 करोड़ के अपने लक्ष्य तक पहुँचने के लिए मैं पिछले 24k के अनुपात को एक्सिस इंडेक्स-3k, एक्सिस मिड-3k और एसबीआई स्मॉल-18k में समायोजित कर सकता हूँ। एसआईपी में सालाना 4 से 5% की वृद्धि के साथ। क्या यह मेरे लक्ष्य के करीब पहुँचने के लिए उपयुक्त होगा? सादर।

Ans: बेहतर प्रदर्शन के लिए ELSS बनाम PPF:
हां, ELSS में लंबे समय में कर कटौती के बाद PPF से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है, लेकिन इसमें जोखिम भी अधिक है। यहाँ इसका विवरण दिया गया है:

ELSS: इक्विटी-लिंक्ड म्यूचुअल फंड। शेयर बाजार में निवेश के कारण संभावित रूप से अधिक रिटर्न, लेकिन बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन भी।

PPF: पब्लिक प्रोविडेंट फंड। कम जोखिम के साथ सरकार द्वारा निर्धारित गारंटीकृत रिटर्न प्रदान करता है। हालाँकि, रिटर्न आमतौर पर इक्विटी बाजारों की तुलना में कम होता है।

यहाँ कुछ कारक हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए:

निवेश क्षितिज: ELSS बाजार में उतार-चढ़ाव से निपटने और चक्रवृद्धि से लाभ उठाने के लिए लंबी समय-सीमा (आदर्श रूप से 10+ वर्ष) में बेहतर प्रदर्शन करता है।

जोखिम सहनशीलता: ELSS में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव हो सकते हैं। क्या आप इस अस्थिरता के साथ सहज हैं? 2. ₹3-4 करोड़ के लक्ष्य के लिए पोर्टफोलियो:

आपके द्वारा बताए गए संयोजन (एक्सिस इंडेक्स, एक्सिस मिड, एसबीआई स्मॉल कैप) और सालाना 4-5% की दर से एसआईपी बढ़ाने से ₹3-4 करोड़ के लक्ष्य तक पहुंचना संभव है। हालांकि, इसमें अनिश्चितताएं हैं:

बाजार प्रदर्शन: इक्विटी बाजार स्वाभाविक रूप से अप्रत्याशित होते हैं। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है।

समय सीमा: समय सीमा आपके लक्ष्य तक पहुंचने की संभावना को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है। लंबी अवधि विकास की संभावना को बढ़ाती है।

यहां कुछ सुझाव दिए गए हैं जिन पर विचार किया जा सकता है:

एसेट एलोकेशन: आपका वर्तमान एलोकेशन स्मॉल-कैप फंड की ओर अधिक झुका हुआ है, जो जोखिम भरा है लेकिन इसमें विकास की अधिक संभावना है। स्थिरता के लिए कुछ लार्ज-कैप एक्सपोजर के साथ अधिक संतुलित दृष्टिकोण पर विचार करें। एक वित्तीय सलाहकार आपकी जोखिम प्रोफ़ाइल और लक्ष्यों के आधार पर सही एसेट एलोकेशन निर्धारित करने में आपकी मदद कर सकता है।

विविधीकरण: जोखिम को कम करने के लिए डेट जैसे अन्य एसेट क्लास को शामिल करने पर विचार करें। एक विविध पोर्टफोलियो अस्थिरता को प्रबंधित करने में मदद करता है।

समीक्षा करें और पुनर्संतुलन करें: अपने पोर्टफोलियो प्रदर्शन की नियमित समीक्षा करें और अपने लक्षित परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए यदि आवश्यक हो तो पुनर्संतुलन करें।
याद रखें: ₹3-4 करोड़ के लक्ष्य तक पहुँचने के लिए एक महत्वपूर्ण निवेश और दीर्घकालिक प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है। अपनी विशिष्ट स्थिति और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप व्यक्तिगत सलाह के लिए किसी पंजीकृत वित्तीय सलाहकार से परामर्श करने पर विचार करें। वे आपके लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए एक व्यापक वित्तीय योजना बनाने में आपकी सहायता कर सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: आपने अपने वित्त के प्रति एक विचारशील दृष्टिकोण अपनाया है।
SIP और विविध निवेश प्रयासों में आपकी निरंतरता वाकई सराहनीय है।
आइए आपके वर्तमान निवेश पैटर्न का आकलन करें और 50 वर्ष की आयु तक 2 करोड़ रुपये की राशि जुटाने के लिए आपका मार्गदर्शन करें।

"अपने लक्ष्य और समय-सीमा को समझना"

"आप अभी 36 वर्ष के हैं और 50 वर्ष की आयु तक 2 करोड़ रुपये तक पहुँचना चाहते हैं।
"इससे आपको अपनी वित्तीय स्वतंत्रता निधि बनाने के लिए 14 वर्ष मिलते हैं।
"यह एक यथार्थवादी और संरचित और रणनीतिक निवेश के साथ प्राप्त करने योग्य लक्ष्य है।
"आप पहले से ही सही दिशा में निवेश कर रहे हैं। बस कुछ सुधार की आवश्यकता है।"

"वर्तमान संपत्ति अवलोकन"

"म्यूचुअल फंड + शेयर: 15 लाख रुपये
"पीपीएफ: 5.5 लाख रुपये (5,000 रुपये प्रति माह के निरंतर निवेश के साथ)"
"ईपीएफ: 1.5 लाख रुपये 5.72 लाख (5,300 रुपये प्रति माह का योगदान)
– सावधि जमा: 2 लाख रुपये (केवल आपातकालीन उपयोग के लिए)
– एसआईपी निवेश: लगभग 27,500 रुपये प्रति माह
– गोल्ड ईटीएफ: 3,000 रुपये प्रति माह (एसआईपी कुल का एक हिस्सा)
– बीमा: 50 लाख रुपये का टर्म प्लान + 10 लाख रुपये का स्वास्थ्य बीमा + कॉर्पोरेट बीमा

यह एक संतुलित आधार पोर्टफोलियो है।
लेकिन कुछ समायोजन इसे भविष्य के लिए और अधिक उपयुक्त बना सकते हैं।

» एसआईपी पोर्टफोलियो की समीक्षा

– आपने विभिन्न श्रेणियों में विविध योजनाएँ चुनी हैं। यह अच्छी बात है।
– आइए आपकी SIP श्रेणियों पर एक नज़र डालते हैं:

2 फ्लेक्सी-कैप फंड (जेएम, पराग पारिख)

1 स्मॉल-कैप फंड (निप्पॉन)

1 मिड-कैप फंड (मोतीलाल ओसवाल)

1 इंडेक्स फंड (यूटीआई निफ्टी 50)

1 ईएलएसएस (आदित्य बिड़ला)

1 गोल्ड ईटीएफ

इनमें से कुछ ओवरलैप हो सकते हैं या प्रदर्शन क्षमता को कम कर सकते हैं।

» सुझाए गए SIP सुधार

– यूटीआई निफ्टी 50 जैसे इंडेक्स फंड से बचें।
– इंडेक्स फंड निष्क्रिय होते हैं। वे बाजार को मात नहीं दे सकते।
– सक्रिय रूप से प्रबंधित फ्लेक्सी/मिड/स्मॉल-कैप फंड अल्फा निर्माण में बढ़त रखते हैं।
– इंडेक्स फंड के बजाय, उस 4,000 रुपये को एक विविध सक्रिय फंड में आवंटित करें।

– लंबी अवधि की वृद्धि के लिए आपके स्मॉल-कैप और मिड-कैप आवंटन ठीक हैं।
– लेकिन स्मॉल-कैप अस्थिर हो सकते हैं। अभी 5,000 रुपये प्रति माह से ज़्यादा निवेश न करें।

– दो फ्लेक्सी-कैप फंड थोड़े अनावश्यक हैं।
– आप एक को मिलाकर बेहतर दीर्घकालिक प्रदर्शन वाले फंड को मज़बूत बना सकते हैं।

– अगर आपको पुरानी व्यवस्था के तहत टैक्स-सेविंग की ज़रूरत है, तो ELSS ठीक है।
– अन्यथा, आगे ELSS SIP जारी रखने की ज़रूरत नहीं है।

– गोल्ड ETF को कुल पोर्टफोलियो के 5-10% तक सीमित रखना चाहिए।
– सोने में मासिक निवेश 3,000 रुपये से ज़्यादा न बढ़ाएँ।
– सोना स्थिरता देता है, ज़्यादा रिटर्न नहीं।

» एसआईपी पुनर्गठन योजना (सुझाव आधारित)

रखें: पराग पारिख फ्लेक्सीकैप (₹4,500)

रखें: निप्पॉन स्मॉल कैप (₹5,000)

रखें: मोतीलाल ओसवाल मिडकैप (₹4,500)

रोकें: जेएम फ्लेक्सीकैप (₹4,000)

रोकें: यूटीआई निफ्टी 50 (₹4,000)

ईएलएसएस तभी जारी रखें जब पुरानी कर व्यवस्था का उपयोग कर रहे हों (₹2,500)

गोल्ड ईटीएफ (₹3,000) रखें

मुक्त ₹8,000 को किसी डायनेमिक इक्विटी या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में पुनर्निर्देशित करें

इससे विविधीकरण में सुधार होगा और ओवरलैप कम होगा।
बैलेंस्ड एडवांटेज या फ्लेक्सीकैप श्रेणियां अस्थिरता को बेहतर ढंग से प्रबंधित कर सकती हैं।

» नियमित बनाम प्रत्यक्ष फंड निवेश

– नियमित फंडों का उपयोग करके हमेशा किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निवेश करना पसंद करें।
– प्रत्यक्ष फंडों में कोई व्यक्तिगत मार्गदर्शन, पुनर्संतुलन या रणनीतिक समीक्षा नहीं होती।
– विशेषज्ञों की मदद से नियमित फंड अनुशासन में सुधार कर सकते हैं और भावनात्मक निर्णयों को कम कर सकते हैं।
– एक योजनाकार बाज़ार चक्रों और जीवन के चरणों के आधार पर पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित भी कर सकता है।

– प्रत्यक्ष मोड में अधिकांश निवेशक लाभ कमाने या जोखिमों का प्रबंधन करने में विफल रहते हैं।
– सीएफपी प्रमाणपत्रों के साथ एमएफडी के माध्यम से नियमित मार्ग रणनीतिक मूल्य जोड़ता है।

» बीमा कवर पर्याप्तता

– आपके पास 50 लाख रुपये का टर्म प्लान है।
– यह आपकी वर्तमान आयु और वेतन के हिसाब से कम है।
– न्यूनतम 1 करोड़ रुपये का टर्म कवर लेने की सलाह दी जाती है।
– इससे किसी भी आपात स्थिति में आपके परिवार को मानसिक शांति मिलती है।

– 10 लाख रुपये का स्वास्थ्य बीमा कवर ठीक है।
– अच्छी बात है कि आपके पास कॉर्पोरेट मेडिक्लेम भी है।

– सुनिश्चित करें कि आपकी व्यक्तिगत पॉलिसी परिवार के सभी सदस्यों को कवर करती है।

» आपातकालीन निधि की स्थिति

– आपकी 2 लाख रुपये की सावधि जमा अल्पकालिक ज़रूरतों के लिए उपयोगी है।
– आदर्श रूप से, आपको 4 से 6 महीने के खर्चों के लिए आपातकालीन निधि रखनी चाहिए।
– इसे FD के बजाय अल्ट्रा शॉर्ट डेट फंड या आर्बिट्रेज फंड में बनाया जा सकता है।
– ये पारंपरिक FD की तुलना में बेहतर कर-समायोजित रिटर्न प्रदान करते हैं।

» PPF और EPF की भूमिका

– आप PPF में 5,000 रुपये प्रति माह और EPF में 5,300 रुपये का योगदान कर रहे हैं।
– ये दोनों स्थिर और कर-कुशल चक्रवृद्धि के लिए उत्कृष्ट हैं।
– लेकिन इनका रिटर्न सीमित है (लगभग 7-7.5%)।
– दोनों को जारी रखें, लेकिन इनमें ज़रूरत से ज़्यादा निवेश न करें।

– इनका उपयोग सेवानिवृत्ति या सुरक्षा निधि के लिए करें।
– धन सृजन के लिए, आपकी SIP बेहतर वृद्धि को बढ़ावा देंगी।

» एसेट एलोकेशन रणनीति

– वर्तमान में, आपका लगभग 85% निवेश इक्विटी में, 10% निश्चित आय में और 5% सोने में है।
– आपकी वर्तमान आयु के लिए यह ठीक है।
– इक्विटी में निवेश 45 वर्ष की आयु तक 75% से ऊपर रह सकता है।
– उसके बाद, धीरे-धीरे हाइब्रिड या डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करने की सलाह दी जाती है।

– 5-10% सोना रखें।
– PPF, EPF, FD सहित 10-15% निश्चित आय बनाए रखें।
– शेष इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करें।

» कॉर्पस ग्रोथ अनुमान

– यदि आप 14 वर्षों तक 27,000-30,000 रुपये प्रति माह की SIP जारी रखते हैं,
– और धीरे-धीरे इसे हर साल 5% बढ़ाएँ।
– आप व्यावहारिक रूप से 2 करोड़ रुपये का लक्ष्य रख सकते हैं।
– मुख्य बात है निरंतरता और वार्षिक समीक्षा।

– अगर आपकी आय बढ़ती है, तो SIP को और बढ़ाएँ।
– 2,000 रुपये प्रति माह की अतिरिक्त राशि भी लंबी अवधि में बड़ा बदलाव ला सकती है।

» कर-बचत और रणनीति

– अगर आप पुरानी व्यवस्था के तहत हैं, तो ELSS + PPF + EPF पर 1.5 लाख रुपये की कटौती मिलती है।
– अगर नई व्यवस्था अपना रहे हैं, तो ELSS को छोड़ा जा सकता है।
– PPF और EPF का इस्तेमाल सिर्फ़ कर-बचत के साधन के रूप में ही नहीं, बल्कि सेवानिवृत्ति के साधन के रूप में भी करें।

– म्यूचुअल फंड कराधान को समझें:
– इक्विटी फंड के लिए: 1.25 लाख रुपये प्रति वर्ष से अधिक के लाभ पर 12.5% LTCG कर लगता है।
– अल्पकालिक लाभ (1 वर्ष से कम) पर 20% कर लगेगा
– डेट फंड पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगेगा, चाहे वह दीर्घकालिक हो या अल्पकालिक।

– बेहतर कर दक्षता के लिए लाभ का वार्षिक संचयन करें।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार इसे समझदारी से करने में मदद कर सकता है।

» अति-संकेन्द्रण से बचें

– योजनाओं को 4–5 गुणवत्ता वाले फंडों तक सीमित रखने का प्रयास करें।
– बहुत अधिक योजनाएं फोकस को कम करती हैं और दोहराव पैदा करती हैं।
– ओवरलैपिंग सेक्टर या थीमैटिक फंडों से दूर रहें।
– स्मॉल-कैप या सोने में अत्यधिक ध्यान केंद्रित न करें।

– इंडेक्स फंडों में उनके निष्क्रिय स्वभाव के कारण निवेश करने से बचें।
– इंडेक्स फंड बाजार में गिरावट के दौरान जोखिमों का प्रबंधन नहीं कर सकते।
– सक्रिय फंड प्रबंधक सेक्टर बदल सकते हैं और गिरावट से बचा सकते हैं।

» जोखिम प्रबंधन और समीक्षा

– हर साल अपने फंड की समीक्षा करें।
– निरंतरता, जोखिम-समायोजित रिटर्न और फंड मैनेजर के प्रदर्शन पर ध्यान दें।
– शीर्ष प्रदर्शन करने वालों के पीछे न भागें।
– दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड और श्रेणी औसत पर ध्यान केंद्रित करें।

– अपने इक्विटी-ऋण-सोना अनुपात को नियंत्रण में रखने के लिए हर 2-3 साल में पुनर्संतुलन करें।
– इससे अनुशासन सुनिश्चित होता है और भावनात्मक निवेश कम होता है।

» भविष्य में विचार करने योग्य कदम

– टर्म इंश्योरेंस को बढ़ाकर 1 करोड़ रुपये करें।
– आपातकालीन फंड को 6 महीने के खर्च के बराबर करें।
– बेहतर प्रदर्शन के लिए सुझाए गए अनुसार SIP को समायोजित करें।
– आय बढ़ने पर SIP को सालाना बढ़ाते रहें।
– केवल प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित फंड का उपयोग करें।

– सेवानिवृत्ति के लिए यूलिप, पारंपरिक बीमा पॉलिसियों या सीधे स्टॉक में निवेश करने से बचें।
– म्यूचुअल फंड बेहतर विनियमित, लक्ष्य-आधारित वृद्धि प्रदान करते हैं।

» अंततः

– 50 साल की उम्र तक आपका 2 करोड़ रुपये का लक्ष्य आपकी पहुँच में है।
– आपकी आदतें पहले से ही मज़बूत हैं।
– बस कुछ बदलाव प्रदर्शन को बेहतर बना सकते हैं और जोखिम को कम कर सकते हैं।
– अनावश्यक जटिलता से बचें।
– परिसंपत्ति आवंटन को अनुशासित रखें।
– हर साल समीक्षा करें और समायोजन करें।

आप सही रास्ते पर हैं। केंद्रित रहें।
आपके निरंतर प्रयासों से आपका वित्तीय स्वतंत्रता लक्ष्य वास्तव में प्राप्त करने योग्य है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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