मेरे पास दो परिदृश्यों पर दो प्रश्न हैं। मैंने XYZ लार्जकैप म्यूचुअल फंड में 10 लाख रुपये का निवेश किया है और वर्तमान मूल्य 14 लाख रुपये दिखा रहा है। अब अगर मैं बिना पैसे निकाले इस पूरी राशि को उसी XYZ डेट फंड में लगा दूं, तो क्या मुझे 4 लाख रुपये...

मेरे पास दो परिदृश्यों पर दो प्रश्न हैं। मैंने XYZ लार्जकैप म्यूचुअल फंड में 10 लाख रुपये का निवेश किया है और वर्तमान मूल्य 14 लाख रुपये दिखा रहा है। अब अगर मैं बिना पैसे निकाले इस पूरी राशि को उसी XYZ डेट फंड में लगा दूं, तो क्या मुझे 4 लाख रुपये के लाभ पर LTCG टैक्स देना होगा? दूसरा परिदृश्य: अब XYZ डेट फंड में निवेश मूल्य 14 लाख रुपये दिखाया गया है और मैं इसे अगले 10 वर्षों तक जारी रखता हूँ और 10 लाख रुपये और निवेश करता हूँ। अब यह निवेश मूल्य 24 लाख रुपये और कुल मूल्य 30 लाख रुपये दिखाता है। अगर मैं अभी पैसे निकालता हूँ, तो क्या मुझे 6 लाख रुपये के लाभ पर LTCG देना होगा या 6 लाख रुपये के साथ 4 लाख रुपये का पिछला लाभ भी? आशा है कि मैं अपने प्रश्नों को स्पष्ट रूप से बता पा रहा हूँ।

Ans: नमस्ते सोहनदीप,

1. हाँ। जब आप अपने फंड में बदलाव करेंगे तो 4 लाख पर टैक्स देना होगा।
2. चूँकि आप पहले 4 लाख पर एक बार टैक्स चुका चुके हैं, इसलिए आपका निवेश 14 लाख है। इसलिए दूसरी स्थिति में, आपको केवल 6 लाख पर ही टैक्स देना होगा।

उम्मीद है आपकी शंका दूर हो गई होगी।

अगर आपको और मदद चाहिए तो मुझे बताएँ।

सादर,
रीतिका शर्मा, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार
https://www.instagram.com/cfpreetika/

Ans: म्यूचुअल फंड में हर महीने 80,000 रुपये निवेश करने की आपकी प्रतिबद्धता सराहनीय है। आइए आपके पोर्टफोलियो का विश्लेषण करें और देखें कि आप अगले 10 वर्षों में 5 करोड़ रुपये के अपने लक्ष्य को कैसे प्राप्त कर सकते हैं।

आपका वर्तमान पोर्टफोलियो
टाटा स्मॉल कैप फंड - डायरेक्ट प्लान - ग्रोथ

स्मॉल कैप फंड उच्च वृद्धि क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन उच्च जोखिम के साथ आते हैं। ये फंड छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं जो उच्च रिटर्न दे सकती हैं, लेकिन अस्थिर भी हो सकती हैं।

टाटा निफ्टी मिडकैप 150 मोमेंटम 50 इंडेक्स फंड - डायरेक्ट प्लान - ग्रोथ

इंडेक्स फंड एक विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। जबकि वे विविधीकरण प्रदान करते हैं, वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं।

आदित्य बिड़ला सन लाइफ फ्रंटलाइन इक्विटी फंड - ग्रोथ - डायरेक्ट प्लान

यह एक लार्ज कैप फंड है, जो अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करता है। लार्ज कैप फंड छोटे और मिड कैप फंड की तुलना में कम जोखिम के साथ स्थिरता और लगातार रिटर्न प्रदान करते हैं।

HSBC मिडकैप फंड - डायरेक्ट ग्रोथ

मिड कैप फंड मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करते हैं। वे जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन प्रदान करते हैं, जिसमें अच्छी वृद्धि की संभावना होती है।

ICICI प्रूडेंशियल ऑल सीजन्स बॉन्ड फंड - डायरेक्ट प्लान - ग्रोथ

बॉन्ड फंड ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं। वे नियमित आय की तलाश करने वाले रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

ICICI प्रूडेंशियल फार्मा हेल्थकेयर एंड डायग्नोस्टिक्स (P.H.D) फंड डायरेक्ट प्लान ग्रोथ

सेक्टोरल फंड विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करते हैं। वे उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन विविधीकरण की कमी के कारण उच्च जोखिम के साथ आते हैं।

ICICI प्रूडेंशियल इंडिया इक्विटी FOF डायरेक्ट प्लान ग्रोथ

फंड ऑफ फंड्स (FOF) अन्य म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं। वे विविधीकरण प्रदान करते हैं, लेकिन प्रबंधन शुल्क की कई परतों के कारण उच्च व्यय अनुपात के साथ आते हैं।

कोटक फ्लेक्सीकैप फंड - डायरेक्ट ग्रोथ

फ्लेक्सीकैप फंड बाजार पूंजीकरण में निवेश करते हैं। वे बाजार की स्थितियों के आधार पर बड़े, मध्यम और छोटे कैप स्टॉक में निवेश करने की लचीलापन प्रदान करते हैं।

पोर्टफोलियो मूल्यांकन
आपका पोर्टफोलियो विभिन्न प्रकार के फंडों में विविधतापूर्ण है। हालांकि, इसमें डायरेक्ट प्लान और इंडेक्स फंड का उच्च संकेन्द्रण है। आइए डायरेक्ट प्लान और इंडेक्स फंड के नुकसानों पर चर्चा करें।

डायरेक्ट प्लान के नुकसान
डायरेक्ट प्लान के लिए सक्रिय प्रबंधन और बाजार के ज्ञान की आवश्यकता होती है। वे कमीशन लागत पर बचत कर सकते हैं लेकिन सक्रिय रूप से निगरानी न किए जाने पर कम फायदेमंद हो सकते हैं। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निवेश करने से पेशेवर सलाह और बेहतर फंड चयन मिल सकता है।

म्यूचुअल फंड वितरकों (MFD) के माध्यम से निवेश करने के लाभ
पेशेवर सलाह
MFD विशेषज्ञ सलाह प्रदान करते हैं और आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर सही फंड चुनने में मदद करते हैं। उनके पास बाजार का गहन ज्ञान और अनुभव है।

व्यक्तिगत पोर्टफोलियो प्रबंधन
MFD व्यक्तिगत पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रदान करते हैं। वे लगातार आपके पोर्टफोलियो की निगरानी करते हैं और आपके लक्ष्यों के साथ संरेखित करने के लिए आवश्यकतानुसार समायोजन करते हैं।

नियमित अपडेट और समीक्षा
MFD आपके निवेश पर नियमित अपडेट प्रदान करते हैं और समय-समय पर समीक्षा करते हैं। वे सुनिश्चित करते हैं कि आपके निवेश आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सही रास्ते पर हैं।

सरलीकृत निवेश प्रक्रिया
MFD निवेश प्रक्रिया को सरल बनाते हैं। वे सभी कागजी कार्रवाई, अनुवर्ती कार्रवाई और अनुपालन आवश्यकताओं को संभालते हैं, जिससे आपका समय और प्रयास बचता है।

सीधे निवेश करने के नुकसान
पेशेवर मार्गदर्शन का अभाव
सीधे निवेश करने का मतलब है कि आप पेशेवर मार्गदर्शन से चूक जाते हैं। सूचित निर्णय लेने के लिए बाजार के ज्ञान की आवश्यकता होती है, जो व्यक्तिगत निवेशकों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

गलतियों का अधिक जोखिम
पेशेवर सलाह के बिना, निवेश में गलतियाँ करने का जोखिम बढ़ जाता है। गलत फंड चयन या समय से कम रिटर्न मिल सकता है।

समय लेने वाला
सीधे निवेश का प्रबंधन करना समय लेने वाला है। इसके लिए बाजार की स्थितियों के आधार पर निरंतर निगरानी और समायोजन की आवश्यकता होती है, जो व्यस्त पेशेवरों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

भावनात्मक पूर्वाग्रह
सीधे निवेश करने से भावनात्मक पूर्वाग्रह हो सकते हैं। डर और लालच निर्णय ले सकते हैं, जिससे निवेश के गलत विकल्प सामने आते हैं।

इंडेक्स फंड के नुकसान
इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं। वे इंडेक्स का सख्ती से पालन करते हैं, जिसका मतलब है कि वे बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के अवसरों से चूक सकते हैं। दूसरी ओर, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में पेशेवर फंड मैनेजर होते हैं, जो बाजार को मात देने का लक्ष्य रखते हैं।

5 करोड़ रुपये के कॉर्पस के लिए निवेश रणनीति
10 साल में 5 करोड़ रुपये का कॉर्पस हासिल करने के लिए अनुशासित निवेश और एक सुनियोजित रणनीति की आवश्यकता होती है।

संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखें
अपने पोर्टफोलियो को इक्विटी और डेट फंड के मिश्रण से संतुलित करें। इक्विटी फंड उच्च रिटर्न देते हैं, जबकि डेट फंड स्थिरता प्रदान करते हैं।

इक्विटी फंड

उच्च विकास क्षमता के लिए इक्विटी फंड में एक महत्वपूर्ण हिस्सा आवंटित करें। लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप फंड का मिश्रण शामिल करें। फ्लेक्सीकैप फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर समायोजन करने के लिए लचीलापन प्रदान कर सकते हैं।

डेट फंड

स्थिरता और नियमित आय के लिए डेट फंड शामिल करें। वे समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करते हैं और बाजार की अस्थिरता के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं।

व्यवस्थित निवेश योजना (SIP)
अनुशासित निवेश सुनिश्चित करने के लिए अपने SIP जारी रखें। SIP निवेश की लागत को औसत करने और बाजार की अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद करते हैं।

फंड हाउस में विविधता लाएं
विभिन्न फंड हाउस में विविधता लाने से जोखिम कम होता है। अलग-अलग फंड हाउस की प्रबंधन शैली और प्रदर्शन रिकॉर्ड अलग-अलग होते हैं।

नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन
अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा करें और ज़रूरत पड़ने पर पुनर्संतुलन करें। बाज़ार की स्थितियाँ बदलती हैं और पुनर्संतुलन सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो आपके लक्ष्यों के अनुरूप बना रहे।

बार-बार स्विच करने से बचें
फंड के बीच बार-बार स्विच करने से कैपिटल गेन टैक्स और एग्जिट लोड लग सकते हैं। अपनी निवेश योजना पर टिके रहें और ज़रूरी होने पर ही बदलाव करें।

सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (STP) और टैक्स निहितार्थों को समझना
STP एक म्यूचुअल फंड से दूसरे में नियमित रूप से एक निश्चित राशि ट्रांसफर करने की अनुमति देता है। यह निवेश लागत को औसत करने में मदद करता है।

टाटा स्मॉल कैप से टाटा निफ्टी तक STP

अगर आप फंड ट्रांसफर करने के लिए STP का इस्तेमाल करते हैं, तो इसे एक फंड से रिडेम्प्शन और दूसरे में निवेश माना जाता है। इससे कैपिटल गेन टैक्स लगता है।

कैपिटल गेन टैक्स

इक्विटी फंड के लिए शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG) पर 15% टैक्स लगता है। 15 लाख रुपये से ज़्यादा के लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) पर 15% टैक्स लगता है। 1 लाख प्रति वर्ष से अधिक के निवेश पर 10% कर लगता है। हाइब्रिड डेट फंड के लिए, STCG पर आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगता है, और LTCG पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगता है।

कर देनदारियों को कम करने के लिए बार-बार STP से बचें। अपनी दीर्घकालिक निवेश योजना पर टिके रहें।

कंपाउंडिंग की शक्ति
दीर्घकालिक निवेश में कंपाउंडिंग आपका सबसे अच्छा दोस्त है। आपके निवेश पर मिलने वाला रिटर्न अतिरिक्त रिटर्न देता है, जिससे घातीय वृद्धि होती है।

कंपाउंडिंग का उदाहरण
यदि आप 12% औसत वार्षिक रिटर्न वाले इक्विटी फंड में प्रति माह 10,000 रुपये का निवेश करते हैं, तो 10 वर्षों में, कंपाउंडिंग के कारण आपका निवेश काफी बढ़ जाता है। आप जितने लंबे समय तक निवेशित रहेंगे, कंपाउंडिंग प्रभाव उतना ही अधिक शक्तिशाली होगा।

म्यूचुअल फंड: श्रेणियां, लाभ और जोखिम
लार्ज कैप फंड

अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करें
स्थिरता और लगातार रिटर्न दें
स्मॉल और मिड कैप फंड की तुलना में कम जोखिम
मिड कैप फंड

मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करें
जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन
अच्छी वृद्धि की संभावना
स्मॉल कैप फंड

छोटी कंपनियों में निवेश करें
उच्च वृद्धि क्षमता लेकिन उच्च जोखिम
आक्रामक निवेशकों के लिए उपयुक्त
ऋण फंड

निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करें
कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न दें
रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त
हाइब्रिड फंड

इक्विटी और डेट फंड का मिश्रण
जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन
बाजार की स्थितियों के आधार पर समायोजित करने की लचीलापन
क्षेत्रीय फंड

विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करें
उच्च वृद्धि क्षमता लेकिन उच्च जोखिम
विविधीकरण की कमी
फंड ऑफ फंड्स (FOF)

अन्य म्यूचुअल फंड में निवेश करें
विविधीकरण प्रदान करें
फीस की कई परतों के कारण उच्च व्यय अनुपात
अंतिम अंतर्दृष्टि
आपका अनुशासित म्यूचुअल फंड में निवेश प्रभावशाली है। 5 करोड़ रुपये का कोष प्राप्त करने के लिए, एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखें, अपने एसआईपी जारी रखें, और कर देनदारियों को कम करने के लिए बार-बार स्विच करने से बचें। अपने लक्ष्यों के अनुरूप बने रहने के लिए नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें और उसे संतुलित करें।

बेहतर पेशेवर प्रबंधन और संभावित बेहतर प्रदर्शन के लिए डायरेक्ट और इंडेक्स फंड से बचें। लंबी अवधि के लिए निवेशित रहकर कंपाउंडिंग की शक्ति का उपयोग करें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in