Negative Returns on PSU Equity Fund: Should I Stop Investing?

मैंने इन्वेस्को पीएसयू इक्विटी फंड में 10 हजार का निवेश किया है जो मुझे नकारात्मक रिटर्न दे रहा है, क्या मुझे इस समय पीएसयू फंड में निवेश करना बंद कर देना चाहिए?

Ans: नमस्ते और मुझे लिखने के लिए धन्यवाद। इनवेस्को पीएसयू फंड एक अच्छी तरह से प्रबंधित फंड है जिसे मुख्य रूप से केवल पीएसयू उद्यमों में निवेश करना होता है। जब अंतर्निहित थीम अच्छा प्रदर्शन नहीं करती है तो थीमैटिक फंड कम प्रदर्शन कर सकते हैं या कम रिटर्न दे सकते हैं।

आप मल्टीकैप फंड या फ्लेक्सीकैप फंड जैसे व्यापक दायरे वाले फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं जो बाजार पूंजीकरण और विभिन्न योजनाओं और क्षेत्रों में निवेश कर सकते हैं।

Ans: पब्लिक सेक्टर अंडरटेकिंग (PSU) फंड कभी-कभी अस्थिरता दिखा सकते हैं, खासकर अल्पावधि में। चूंकि आपने अपने 10,000 रुपये के निवेश से नकारात्मक रिटर्न देखा है, इसलिए चिंतित होना स्वाभाविक है। आइए स्थिति का विश्लेषण करें ताकि आप यह तय कर सकें कि PSU फंड में अपने सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) को रोकना है या कम करना है।

PSU निवेश की दीर्घकालिक प्रकृति
सबसे पहले, यह समझना महत्वपूर्ण है कि PSU फंड आमतौर पर अधिक अस्थिर होते हैं क्योंकि वे सरकारी नीतियों, आर्थिक चक्रों और क्षेत्र-विशिष्ट चुनौतियों से काफी प्रभावित होते हैं। ये फंड लगातार अल्पकालिक रिटर्न के लिए नहीं जाने जाते हैं, लेकिन धैर्य रखने वाले दीर्घकालिक निवेशकों के लिए बेहतर हैं।

यदि आपका निवेश क्षितिज पांच साल से अधिक है, तो आप अभी भी रिकवरी और सकारात्मक रिटर्न देख सकते हैं क्योंकि PSU कुछ निश्चित बाजार चरणों में अच्छा प्रदर्शन करते हैं। यदि आप अभी अपना निवेश कम करते हैं या रोकते हैं, तो आप संभावित भविष्य के लाभ से चूक सकते हैं। इसलिए, यहाँ धैर्य रखना फायदेमंद हो सकता है।

नकारात्मक रिटर्न: अल्पकालिक बाजार में उतार-चढ़ाव या गहरी चिंता? अस्थिर अवधि के दौरान नकारात्मक रिटर्न देखना काफी आम बात है। हालांकि, नकारात्मक रिटर्न हमेशा खराब फंड प्रदर्शन का संकेत नहीं देते हैं। हो सकता है कि पूरा बाजार मंदी के दौर से गुजर रहा हो, और पीएसयू अधिक नाटकीय ढंग से प्रतिक्रिया करते हैं। कोई भी निर्णय लेने से पहले निम्नलिखित कारकों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है: फंड का ट्रैक रिकॉर्ड: फंड ने पिछले समय में कैसा प्रदर्शन किया है, खासकर 3, 5 या 7 वर्षों में? अगर इसका दीर्घकालिक प्रदर्शन मजबूत है, तो अल्पकालिक नकारात्मक रिटर्न जरूरी नहीं कि एक लाल झंडा हो। सेक्टर आउटलुक: क्या सेक्टर या सरकारी नीतियों में कोई बदलाव है जो पीएसयू स्टॉक को प्रभावित कर सकता है? पीएसयू के लिए एक क्षेत्रीय मंदी या विशिष्ट चुनौतियों के परिणामस्वरूप फिलहाल खराब प्रदर्शन हो सकता है। आपका निवेश क्षितिज: यदि आपके वित्तीय लक्ष्य दूर हैं, तो अपने एसआईपी को जारी रखना और बाजार के उतार-चढ़ाव से निपटना समझदारी हो सकती है। हालांकि, अगर आपको जल्दी पैसे की जरूरत है, तो अपने जोखिम को कम करने पर विचार करना उचित हो सकता है। पूर्ण निकासी के बजाय विविधीकरण पर विचार करें
यदि पीएसयू फंड में अस्थिरता चिंता का विषय है, तो आपको पूरी तरह से निवेश बंद करने की आवश्यकता नहीं है। इसके बजाय, अपनी एसआईपी राशि को 10,000 रुपये से घटाकर 5,000 रुपये करना अधिक संतुलित दृष्टिकोण हो सकता है। यह रणनीति आपको पीएसयू फंड में कुछ निवेश रखने की अनुमति देती है, जो भविष्य में क्षेत्रीय उछाल से लाभान्वित हो सकते हैं, जबकि अन्य अधिक स्थिर निवेशों के लिए धन मुक्त कर सकते हैं।

एसआईपी राशि को कम करने से आपको अपने पोर्टफोलियो में दीर्घकालिक क्षमता बनाए रखते हुए मन की शांति मिल सकती है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लाभ
केवल पीएसयू फंड पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, आप अपने निवेश का कुछ हिस्सा सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में आवंटित करना चाह सकते हैं। इंडेक्स फंड या ईटीएफ के विपरीत, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में पेशेवर होते हैं जो इस बारे में सूचित निर्णय लेते हैं कि कौन से स्टॉक खरीदने और बेचने हैं। इससे आपको बाजार की अंतर्दृष्टि और प्रदर्शन के आधार पर समायोजन का लाभ मिलता है। यह आपके रिटर्न को स्थिर करने में मदद कर सकता है, क्योंकि ये फंड अक्सर विभिन्न क्षेत्रों में अधिक विविध होते हैं। यह विविधीकरण पीएसयू जैसे किसी एक क्षेत्र में अत्यधिक निवेश के जोखिम को कम करता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के माध्यम से अपने निवेश को कई क्षेत्रों में फैलाकर, आप अपने पोर्टफोलियो के संतुलन को बेहतर बना सकते हैं।

इंडेक्स फंड और डायरेक्ट म्यूचुअल फंड से बचना
यह समझना महत्वपूर्ण है कि इंडेक्स फंड, हालांकि सस्ते होते हैं, लेकिन हमेशा सबसे अच्छा विकल्प नहीं होते हैं। वे बस इंडेक्स की नकल करते हैं और बाजार की स्थितियों में बदलाव होने पर बदलाव करने के लिए उनमें लचीलापन नहीं होता है। यह आपको अधिक जोखिम में डाल सकता है, खासकर जब पीएसयू जैसे क्षेत्र चुनौतियों का सामना करते हैं।

डायरेक्ट म्यूचुअल फंड कमीशन बचाने के लिए एक अच्छा विकल्प लग सकता है, लेकिन इसके लिए अक्सर व्यापक बाजार ज्ञान की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशकों के लिए, एक म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (MFD) के साथ काम करना बेहतर होता है, जिसके पास प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) क्रेडेंशियल हो। वे आपको ऐसे फंड चुनने में मदद कर सकते हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ संरेखित हों।

अधिक स्थिरता के लिए विकल्प
यदि पीएसयू फंड बहुत अधिक चिंता का विषय हैं, तो आप अपने निवेश का कुछ हिस्सा अधिक स्थिर रिटर्न वाले फंड में पुनः आवंटित करने पर विचार कर सकते हैं। उदाहरण के लिए:

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड: ये फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर इक्विटी और डेट के बीच अपने आप शिफ्ट हो जाते हैं। वे अधिक संतुलित जोखिम-रिटर्न प्रोफ़ाइल प्रदान कर सकते हैं, जिससे वे पीएसयू-केंद्रित फंड की तुलना में कम अस्थिर हो जाते हैं।

डेट फंड: जो लोग स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं, उनके लिए डेट फंड कम जोखिम के साथ लगातार रिटर्न प्रदान करते हैं। वे अस्थिर क्षेत्रों में जोखिम को कम करते हुए स्थिर आय उत्पन्न करने का एक अच्छा तरीका हैं।

अपने कुछ एसआईपी को अधिक संतुलित या डेट-उन्मुख फंड में पुनः आवंटित करके, आप बाजार से पूरी तरह बाहर निकले बिना अपने जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर सकते हैं।

अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा
समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करना और यह देखना आवश्यक है कि विभिन्न फंड कैसा प्रदर्शन कर रहे हैं। जबकि पीएसयू फंड अभी अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं, एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की मदद से नियमित मूल्यांकन आपको यह जानकारी दे सकता है कि आपको अपने निवेश को बनाए रखना है, स्विच करना है या कम करना है।

यदि आपके पोर्टफोलियो का समग्र प्रदर्शन आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों के अनुरूप है, तो पीएसयू फंड के प्रदर्शन में अल्पकालिक गिरावट घबराने का कारण नहीं हो सकती है। बाजार चक्रों के दौरान निवेशित रहना अक्सर समय के साथ धन बढ़ाने का सबसे अच्छा तरीका होता है।

अंतिम अंतर्दृष्टि
संक्षेप में, पीएसयू फंड में आपका निवेश अब नकारात्मक रिटर्न दिखा सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह पूरी तरह से बाहर निकलने का समय है। यहाँ एक त्वरित कार्य योजना दी गई है:

फंड के दीर्घकालिक प्रदर्शन का मूल्यांकन करें: अल्पकालिक गिरावट के आधार पर निर्णय न लें। ट्रैक रिकॉर्ड और सेक्टर आउटलुक देखें।

घटाने पर विचार करें, रोकने पर नहीं: अपने SIP को पूरी तरह से रोकने के बजाय 5,000 रुपये तक कम करें। यह आपको निवेशित रखता है और अन्य विकल्पों के लिए पैसे मुक्त करता है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में विविधता लाएं: अधिक स्थिरता और संभावित विकास के लिए अपने निवेश का कुछ हिस्सा सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में उपयोग करें। उनकी सीमाओं के कारण प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड से बचें।

अधिक स्थिर फंड में पुनर्वितरित करें: अस्थिरता को कम करने के लिए संतुलित लाभ या ऋण फंड जोड़ने पर विचार करें।

नियमित रूप से समीक्षा करें: ट्रैक पर बने रहने के लिए CFP के साथ अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का आकलन करते रहें।

इन चरणों का पालन करके, आप पीएसयू फंड में अपने एसआईपी को जारी रखने, कम करने या रोकने के बारे में अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

इंस्टाग्राम: https://www.instagram.com/holistic_investment_planners/

Ans: अल्पकालिक प्रदर्शन के आधार पर फंड स्विच करने के लिए सावधानीपूर्वक विश्लेषण की आवश्यकता होती है। नकारात्मक रिटर्न हमेशा खराब विकल्प का संकेत नहीं देता है। आइए हम इस फंड से स्विच करने के आपके निर्णय का आकलन करें और एक समग्र रणनीति की सिफारिश करें।

फंड के प्रदर्शन को समझें
1. ऐतिहासिक रिटर्न का आकलन करें

फंड के दीर्घकालिक प्रदर्शन की समीक्षा करें।
जांचें कि क्या इसने लगातार अपने बेंचमार्क से कम प्रदर्शन किया है।
2. सेक्टर-विशिष्ट रुझानों की तुलना करें

पीएसयू इक्विटी फंड सरकारी क्षेत्र के प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं।
नकारात्मक रिटर्न अस्थायी सेक्टर के कम प्रदर्शन को दर्शा सकते हैं।
3. फंड मैनेजर की रणनीति का विश्लेषण करें

बाजार में गिरावट के दौरान फंड मैनेजर के दृष्टिकोण का मूल्यांकन करें।
पोर्टफोलियो में ऐसे बदलावों पर नज़र डालें जो भविष्य में विकास का संकेत दे सकते हैं।
स्विच करने पर विचार करने के कारण
1. लगातार कम प्रदर्शन

अगर फंड 3-5 साल में अपने साथियों की तुलना में कम प्रदर्शन करता है तो स्विच करें।
यह इसकी रणनीति में एक बुनियादी कमज़ोरी को दर्शाता है।
2. गलत निवेश लक्ष्य

पीएसयू इक्विटी फंड सरकार द्वारा संचालित क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
अगर आपके लक्ष्यों के लिए व्यापक विविधीकरण या अलग-अलग क्षेत्रों की आवश्यकता है, तो स्विच करें।
3. उच्च जोखिम या अस्थिरता

क्षेत्रीय फंड में उच्च सांद्रता जोखिम होता है।
अगर यह जोखिम आपकी प्रोफ़ाइल से मेल नहीं खाता है, तो स्विच करना समझदारी है।
विकल्पों का मूल्यांकन करें
1. सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड

सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाले विविध फंड चुनें।
ये सभी क्षेत्रों में संतुलित निवेश प्रदान कर सकते हैं।
2. फ्लेक्सी-कैप फंड

ये फंड बाजार पूंजीकरण में लचीलापन प्रदान करते हैं।
ये बदलती बाजार स्थितियों के साथ बेहतर तरीके से तालमेल बिठा सकते हैं।
3. संतुलित एडवांटेज फंड

ये इक्विटी और डेट निवेश को गतिशील रूप से संतुलित करते हैं।
ये रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
स्विच करने के कर निहितार्थ
1. इक्विटी फंड कराधान

1.25 लाख रुपये से अधिक के LTCG पर 12.5% कर लगता है।
STCG पर 20% कर लगता है।
2. होल्डिंग अवधि पर विचार करें

केवल तभी स्विच करें जब लाभ कर लागत से अधिक हो।
लंबी अवधि तक होल्डिंग करने से कर देयता कम हो सकती है।
अतिरिक्त विचार
1. नियमित पोर्टफोलियो समीक्षा

अपने निवेशों की सालाना समीक्षा किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से करें।
अपने वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखण सुनिश्चित करें।
2. भावनात्मक निर्णय लेने से बचें

नकारात्मक रिटर्न आवेगपूर्ण निर्णय ले सकते हैं।
स्विचिंग निर्णय गहन विश्लेषण पर आधारित हों।
3. दीर्घकालिक लक्ष्यों पर ध्यान केंद्रित करें

निवेश की सफलता धैर्य पर निर्भर करती है।
परिवर्तन करने से पहले फंड को प्रदर्शन करने के लिए पर्याप्त समय दें।
अंतिम अंतर्दृष्टि
किसी फंड को स्विच करने के लिए उसके प्रदर्शन, लक्ष्यों के साथ संरेखण और जोखिम सहनशीलता का गहन मूल्यांकन करने की आवश्यकता होती है। यदि लगातार खराब प्रदर्शन जारी रहता है, तो अपने पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने के लिए विविध विकल्पों की तलाश करें। यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपके निवेश आपके उद्देश्यों के साथ संरेखित रहें, किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ मिलकर काम करें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in
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