मुझे क्या करना चाहिए? EPS 95 के तहत, EPFO ने मुझे ज़्यादा पेंशन का विकल्प दिया है। 27 लाख रुपये एकमुश्त जमा करने पर मुझे लगभग 36 हज़ार रुपये प्रति माह की निश्चित मासिक पेंशन मिलेगी। मेरी मृत्यु पर जीवनसाथी को 50% मिलेगा। उनकी मृत्यु पर मूलधन वापस नहीं किया जाएगा। मैं 59 वर्ष का हूँ और उनकी 55 वर्ष की, और हम सामान्य रूप से स्वस्थ हैं। मुझे अपने पोर्टफोलियो से पैसे निकालने होंगे, जो मुझे 11-12% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) दे रहा है।

Ans: आपने एक बहुत ही महत्वपूर्ण और विचारशील प्रश्न उठाया है। यह आपके जीवनसाथी के लिए सेवानिवृत्ति योजना और दीर्घकालिक वित्तीय सुरक्षा के बारे में आपकी जागरूकता को दर्शाता है। उच्च ईपीएस पेंशन विकल्प और अपने मौजूदा निवेश पोर्टफोलियो को जारी रखने के बीच चुनाव एक जटिल मामला है। इसके भावनात्मक, वित्तीय और विरासत संबंधी पहलू हैं। आइए हम इसे सभी कोणों से ध्यान से देखें।

"सुरक्षा बनाम वृद्धि"

ईपीएस उच्च पेंशन एक निश्चित मासिक आय प्रदान करती है। यह सुरक्षित और अनुमानित है।

आपका वर्तमान पोर्टफोलियो 11-12% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) देता है। यह निश्चित नहीं है, लेकिन इसमें वृद्धि दर अधिक है।

पेंशन आपको बाजार जोखिम से बचाता है। पोर्टफोलियो आपको मुद्रास्फीति जोखिम से बचाता है।

ईपीएस पेंशन जीवनसाथी के जीवनकाल के साथ बंद हो जाती है। पोर्टफोलियो उत्तराधिकारियों के लिए जारी रह सकता है।

"एकमुश्त अवसर लागत"

अब आप 27 लाख रुपये एकमुश्त भुगतान करेंगे।

वृद्धि से निश्चित रिटर्न में जाने के लिए यह एक बड़ी राशि है।

11-12% CAGR पर, यह राशि लगभग 6-7 वर्षों में दोगुनी हो जाती है।

EPS पेंशन 36,000 रुपये प्रति माह देती है, जो जीवन भर के लिए निश्चित है। मुद्रास्फीति के साथ इसमें कोई वृद्धि नहीं होती।

"पेंशन पर्याप्तता और मुद्रास्फीति का प्रभाव"

आज 36,000 रुपये प्रति माह पर्याप्त लग सकते हैं।

10-15 वर्षों के बाद, मुद्रास्फीति के कारण इसका मूल्य कम हो जाता है।

6% मुद्रास्फीति पर, 12 वर्षों में धन का मूल्य आधा रह जाता है।

इसका मतलब है कि आपके बाद के वर्षों में पेंशन बहुत कम लग सकती है।

आपका पोर्टफोलियो बढ़ता है और लंबी अवधि में मुद्रास्फीति को मात दे सकता है।

"जीवनसाथी सुरक्षा"

EPS आपके बाद आपके जीवनसाथी को 50% पेंशन प्रदान करता है।

लेकिन आप दोनों के बाद उत्तराधिकारियों के लिए कोई एकमुश्त राशि नहीं छोड़ी जाती।

यदि आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह से प्रबंधित किया जाता है, तो यह जीवनसाथी का भरण-पोषण कर सकता है और साथ ही विरासत भी छोड़ सकता है।

यह महत्वपूर्ण है क्योंकि बुढ़ापे में चिकित्सा और देखभाल की लागत बढ़ जाती है।

» तरलता लचीलापन

ईपीएस पेंशन आपके 27 लाख रुपये को हमेशा के लिए लॉक कर देती है। बाद में निकासी का कोई विकल्प नहीं है।

आपका पोर्टफोलियो लचीलापन प्रदान करता है। आप आवश्यकतानुसार कम या ज़्यादा निकासी कर सकते हैं।

यह चिकित्सा आपात स्थिति, बड़े खर्चों या जीवनशैली संबंधी ज़रूरतों में मदद करता है।

पेंशन आपके नकदी प्रवाह को केवल 36,000 रुपये तक सीमित रखता है।

» कराधान का पहलू

ईपीएस पेंशन, आय स्लैब के अनुसार कर योग्य है।

इस पर कोई विशेष कर लाभ नहीं है।

आपका पोर्टफोलियो वृद्धि देता है। आप निकासी कर का कुशलतापूर्वक प्रबंधन कर सकते हैं।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में अब 1.25 लाख रुपये से अधिक वार्षिक एलटीसीजी कर 12.5% है।

यह पूरी तरह से आय के रूप में कर लगाए जाने वाले पेंशन की तुलना में अभी भी कर-कुशल है।

» मनोवैज्ञानिक आराम

पेंशन सुनिश्चित मासिक नकदी प्रवाह के साथ मन की शांति देता है।

कुछ लोग वृद्धि से ज़्यादा स्थिरता को महत्व देते हैं।

पोर्टफोलियो में अनुशासन और नियमित निगरानी की आवश्यकता होती है।

अगर आपको बाज़ार से जुड़े निवेशों पर भरोसा है, तो पोर्टफोलियो आपके लिए बेहतर विकल्प हो सकता है।

"जीवन भर आय से ज़्यादा होने का जोखिम"

पेंशन जीवन भर और जीवनसाथी के जीवन भर चलती है।

इसलिए, पेंशन में दीर्घायु जोखिम शामिल है।

पोर्टफोलियो रिटर्न और निकासी अनुशासन पर निर्भर करता है।

अगर निकासी ज़्यादा है या बाज़ार कमज़ोर प्रदर्शन कर रहा है, तो निवेश में कमी का जोखिम बना रहता है।

लेकिन उचित परिसंपत्ति आवंटन के साथ, पोर्टफोलियो आसानी से आपके जीवनकाल से आगे तक चल सकता है।

"आंकड़ों की तुलना"

36,000 रुपये प्रति माह = 4.32 लाख रुपये सालाना।

27 लाख रुपये के निवेश पर, यह लगभग 16% प्रतिफल है।

पोर्टफोलियो के 11-12% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) की तुलना में यह आकर्षक लगता है।

लेकिन यह 16% वास्तविक प्रतिफल नहीं है, क्योंकि आपकी पूँजी हमेशा के लिए चली जाती है।

पोर्टफोलियो में, आपकी पूँजी बनी रहती है और बढ़ती है।

पेंशन में, आप दोनों जीवनकाल के बाद पूँजी मूल्य खो देते हैं।

" विरासत नियोजन

जीवनसाथी की मृत्यु के बाद EPS पेंशन समाप्त हो जाती है।

बच्चों या आश्रितों को कोई धनराशि नहीं मिलती।

पोर्टफोलियो अगली पीढ़ी के लिए धन हस्तांतरण का सृजन करता है।

यदि आप अपने पीछे वित्तीय सहायता छोड़ना चाहते हैं तो यह उपयोगी है।

"उपयुक्तता मूल्यांकन"

आप 59 वर्ष के हैं, जीवनसाथी 55 वर्ष के हैं, और दोनों का स्वास्थ्य अच्छा है।

आप 25-30 वर्षों की सेवानिवृत्ति की उम्मीद कर सकते हैं।

लंबी सेवानिवृत्ति में, मुद्रास्फीति सबसे बड़ी दुश्मन बन जाती है।

स्थायी पेंशन मुद्रास्फीति से प्रभावी ढंग से नहीं लड़ सकती।

11-12% CAGR वाला बाजार-आधारित पोर्टफोलियो मुद्रास्फीति के विरुद्ध बेहतर है।

यदि आपको मानसिक शांति चाहिए, तो मिश्रित निवेश रखने पर विचार करें।

"संतुलित दृष्टिकोण"

आप पूरे 27 लाख रुपये EPS पेंशन में स्थानांतरित न करने का विकल्प चुन सकते हैं।

इसके बजाय, वर्तमान पोर्टफोलियो वृद्धि को बनाए रखें और व्यवस्थित निकासी योजना बनाएँ।

सालाना 4-5% निकासी करें, जो दशकों तक टिकाऊ है।

नियमित आय के लिए पोर्टफोलियो का एक हिस्सा सुरक्षित डेट फंड में रखें।

इससे सुरक्षा और विकास दोनों का सृजन होता है।

पेंशन विकल्प हमेशा के लिए लचीलापन छीन लेता है।

"ईपीएस विकल्प की छिपी लागतें"

जीवनसाथी के बाद पूंजी पर कोई रिटर्न नहीं।

पेंशन राशि में कोई मुद्रास्फीति समायोजन नहीं।

पेंशन पूरी तरह से कर योग्य।

आपात स्थिति में कोई तरलता नहीं।

11-12% की दर से चक्रवृद्धि ब्याज का अवसर खोना।

"दीर्घकालिक वित्तीय सुरक्षा"

पोर्टफोलियो वृद्धि के साथ, निकासी के बाद भी आपकी संपत्ति बढ़ने की संभावना है।

पेंशन स्थिरता सुनिश्चित करता है, लेकिन धन निर्माण और विरासत का त्याग करता है।

सोचें कि आपके लिए स्थिरता ज़्यादा मायने रखती है या विरासत।

"व्यावहारिक उदाहरण सोच"

आज, आपका पोर्टफोलियो 11-12% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) देता है।

यदि पोर्टफोलियो में 27 लाख रुपये बने रहते हैं, तो यह 7 वर्षों में दोगुना हो सकता है।

इसका मतलब है कि 66 वर्ष की आयु में 54 लाख रुपये।

फिर आप 10 लाख रुपये से अधिक निकाल सकते हैं। 36,000 प्रति माह, फिर भी पूँजी बरकरार रखते हुए।

पेंशन विकल्प 36,000 पर स्थिर रहेगा, और हर साल उसका मूल्य कम होता जाएगा।

"पेंशन विकल्प कब सार्थक होगा?

यदि आपका वर्तमान पोर्टफोलियो कम रिटर्न दे रहा था, तो पेंशन बेहतर हो सकती है।

यदि आपके पास पैसे के साथ कोई अनुशासन नहीं था, तो पेंशन आपके लिए उपयुक्त हो सकती है।

यदि आपका स्वास्थ्य खराब था या जीवन प्रत्याशा कम थी, तो पेंशन उपयोगी हो सकती है।

लेकिन अच्छे स्वास्थ्य, अच्छे रिटर्न और अच्छे अनुशासन के साथ, पोर्टफोलियो अधिक मजबूत दिखता है।

"प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की भूमिका"

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार एक स्थायी निकासी योजना तैयार कर सकता है।

योजनाकार स्थिरता के लिए इक्विटी और ऋण के बीच परिसंपत्ति आवंटन पर मार्गदर्शन कर सकता है।

योजनाकार आपकी कर-कुशल निकासी की योजना बना सकता है।

योजनाकार नकदी प्रवाह की ज़रूरतों की समीक्षा कर सकता है और एक संतुलित आय संरचना बना सकता है।

यह आपको पोर्टफोलियो वृद्धि के साथ पेंशन जैसी स्थिरता प्रदान करता है।

"अंततः"
आपकी उम्र, अच्छे स्वास्थ्य, मजबूत पोर्टफोलियो और विकास दर के आधार पर, EPS उच्च पेंशन विकल्प कम लाभदायक लगता है। यह पूँजी छीन लेता है, तरलता को अवरुद्ध कर देता है, निश्चित कर योग्य आय देता है, और समय के साथ मूल्य खो देता है। आपका वर्तमान पोर्टफोलियो पहले से ही उच्च वृद्धि प्रदान कर रहा है जो मुद्रास्फीति से लड़ सकता है, जीवनसाथी का समर्थन कर सकता है, और उत्तराधिकारियों के लिए विरासत छोड़ सकता है। 27 लाख रुपये को एक निश्चित पेंशन में स्थानांतरित करने के बजाय, उचित योजना के साथ पोर्टफोलियो में धन रखने से अधिक नियंत्रण, लचीलापन और मुद्रास्फीति सुरक्षा मिलती है। आप स्व-निर्मित पेंशन की तरह निकासी की संरचना कर सकते हैं और अधिक सुरक्षा का आनंद ले सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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