मैं मई 2024 में सेवानिवृत्त हो जाऊंगा। मैं एक निजी लिमिटेड संगठन में काम कर रहा हूं। मैंने EPFO के साथ "उच्च वेतन पर पेंशन" का विकल्प चुना है। EPFO के कामकाज के अनुसार, मुझे पेंशन फंड में लगभग 11 लाख रुपये का बकाया देना है। अगर ऐसा किया जाता...

मैं मई 2024 में सेवानिवृत्त हो जाऊंगा। मैं एक निजी लिमिटेड संगठन में काम कर रहा हूं। मैंने EPFO के साथ "उच्च वेतन पर पेंशन" का विकल्प चुना है। EPFO के कामकाज के अनुसार, मुझे पेंशन फंड में लगभग 11 लाख रुपये का बकाया देना है। अगर ऐसा किया जाता है तो मैं लगभग 32,000 रुपये मासिक पेंशन के लिए पात्र हूं। कृपया मार्गदर्शन करें और सुझाव दें कि क्या यह बेहतर है या अगर मैं राशि (11 लाख रुपये) कहीं और निवेश करता हूं तो यह फायदेमंद होगा। पेंशन योजना में जोखिम यह है कि मेरी मृत्यु के बाद, पेंशन की केवल आधी राशि मेरे जीवनसाथी को मिलेगी। इसके बाद 11 लाख रुपये की राशि का कोई रिटर्न नहीं है।

Ans: उच्च वेतन पर पेंशन बनाम वैकल्पिक निवेश का मूल्यांकन
उच्च वेतन पर अपनी पेंशन को समझना
सबसे पहले, आपकी आगामी सेवानिवृत्ति पर बधाई! EPFO के साथ "उच्च वेतन पर पेंशन" चुनने का मतलब है कि आपको लगभग 32,000 रुपये की मासिक पेंशन मिलेगी। यह राशि आय का एक स्थिर स्रोत होगी। हालाँकि, आपको पेंशन फंड में 11 लाख रुपये बकाया राशि का भुगतान करना होगा। आपकी मृत्यु के बाद, आपके जीवनसाथी को आधी पेंशन मिलेगी, और 11 लाख रुपये की कोई वापसी नहीं होगी।

जोखिमों और लाभों का आकलन
लाभ:

स्थिर आय: आपको एक गारंटीकृत मासिक पेंशन मिलती है, जो वित्तीय स्थिरता प्रदान करती है।
कोई बाजार जोखिम नहीं: आपकी पेंशन राशि बाजार में उतार-चढ़ाव से प्रभावित नहीं होती है।
जीवनसाथी लाभ: आपकी मृत्यु के बाद, आपके जीवनसाथी को आधी पेंशन मिलेगी, जिससे कुछ निरंतर सहायता सुनिश्चित होगी।
नुकसान:

बकाया भुगतान: आपको 11 लाख रुपये का अग्रिम भुगतान करना होगा, जो एक महत्वपूर्ण राशि है।
सीमित रिटर्न: आप और आपके जीवनसाथी दोनों के निधन के बाद, 11 लाख रुपये वापस नहीं किए जाते हैं।
मुद्रास्फीति जोखिम: पेंशन राशि निश्चित है, और मुद्रास्फीति समय के साथ इसकी क्रय शक्ति को कम कर सकती है।
वैकल्पिक निवेश विकल्पों की खोज
11 लाख रुपये कहीं और निवेश करने से संभावित रूप से अधिक रिटर्न मिल सकता है। यहाँ कुछ विकल्प दिए गए हैं:

म्यूचुअल फंड:

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड: इन फंड में पेशेवर फंड मैनेजर होते हैं जो सक्रिय रूप से निवेश निर्णय लेते हैं। वे संभावित रूप से बाजार से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, जिससे अधिक रिटर्न मिल सकता है।
MFD के माध्यम से नियमित योजनाएँ: प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) क्रेडेंशियल वाले म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (MFD) के माध्यम से निवेश करने से व्यक्तिगत सलाह और बेहतर फंड प्रबंधन मिल सकता है।
सावधि जमा:

कम जोखिम: सावधि जमा गारंटीड रिटर्न के साथ एक सुरक्षित निवेश विकल्प है।
लचीलापन: आप अपनी ज़रूरतों के आधार पर निवेश की अवधि और राशि चुन सकते हैं।
सरकारी बॉन्ड:

स्थिर रिटर्न: सरकारी बॉन्ड स्थिर और सुरक्षित रिटर्न देते हैं।
ब्याज आय: बॉन्ड नियमित ब्याज आय प्रदान करते हैं, जो स्थिर नकदी प्रवाह का स्रोत हो सकता है।
तुलनात्मक विश्लेषण
EPFO पेंशन की तुलना वैकल्पिक निवेशों से करते समय, इन कारकों पर विचार करें:

जोखिम सहनशीलता: EPFO पेंशन कम जोखिम प्रदान करती है, जबकि म्यूचुअल फंड अस्थिर हो सकते हैं, लेकिन संभावित रूप से अधिक फायदेमंद हो सकते हैं।
आय स्थिरता: EPFO पेंशन एक निश्चित मासिक आय प्रदान करती है, जबकि निवेश रिटर्न में उतार-चढ़ाव हो सकता है।
मुद्रास्फीति संरक्षण: म्यूचुअल फंड जैसे निवेश संभावित रूप से एक निश्चित पेंशन के विपरीत, मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रख सकते हैं।
व्यक्तिगत रणनीति
आपकी विशिष्ट आवश्यकताओं और जोखिम सहनशीलता को देखते हुए, आपके निवेश में विविधता लाना फायदेमंद हो सकता है। यहाँ कुछ सुझाव दिए गए हैं:

संयोजन दृष्टिकोण: 11 लाख रुपये का एक हिस्सा EPFO पेंशन और बाकी म्यूचुअल फंड और सावधि जमा में आवंटित करने पर विचार करें।
पेशेवर मार्गदर्शन: अपने वित्तीय लक्ष्यों और सेवानिवृत्ति आवश्यकताओं के साथ संरेखित योजना बनाने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) से सलाह लें।
सहानुभूति और समझ
आपकी स्थिति अद्वितीय है, और ऐसा संतुलन खोजना महत्वपूर्ण है जो सुरक्षा और विकास प्रदान करता हो। विभिन्न विकल्पों की खोज करके और फायदे और नुकसान को समझकर, आप एक सूचित निर्णय ले सकते हैं। याद रखें, रिटायरमेंट में आपकी वित्तीय भलाई सर्वोपरि है, और सावधानीपूर्वक योजना बनाने के लिए समय निकालना लंबे समय में फ़ायदेमंद रहेगा।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: अगस्त 2026 में सेवानिवृत्त होने वाले पश्चिम बंगाल सरकार के कर्मचारी के रूप में आपकी प्रोफ़ाइल और आपके द्वारा प्रदर्शित प्रभावशाली वित्तीय तैयारी के आधार पर, यहाँ आपकी वित्तीय स्थिति और निवेश विकल्पों का एक विस्तृत, 360-डिग्री विश्लेषण प्रस्तुत है, जो एक सरल और संरचित प्रारूप में लिखा गया है।

आइए, आपको बेहतर स्पष्टता प्रदान करने के लिए चरण-दर-चरण आगे बढ़ते हैं।

● वर्तमान वित्तीय स्थिति और सेवानिवृत्ति की तैयारी

– आप सेवानिवृत्ति के लिए पहले से ही पूरी तरह तैयार हैं। यह सराहनीय है।
– आपका अपना घर है। इससे किराये की देनदारियाँ दूर हो जाती हैं।
– आपके पास एक और फ्लैट भी है, जिसका पूरा भुगतान हो चुका है। इससे आपकी संपत्ति में वृद्धि होती है।
– आपका बेटा आश्रित नहीं है। इससे आपके भविष्य के वित्तीय दायित्व कम हो जाते हैं।
– आपके पास 1.62 करोड़ रुपये का एक मज़बूत सेवानिवृत्ति कोष है।
– आपकी सेवानिवृत्ति के बाद की मासिक पेंशन, महंगाई भत्ते सहित, 38,000 रुपये होने की उम्मीद है।
सुरक्षित निवेश विकल्पों से प्रस्तावित आय 45,000 रुपये प्रति माह है।
इसका मतलब है कि कुल मासिक आय 83,000 रुपये होगी, जो काफी अच्छी है।
इस बजट में आपकी वर्तमान और अपेक्षित जीवनशैली प्रबंधनीय प्रतीत होती है।
आपके पास दो स्वास्थ्य बीमा हैं। ये आपको चिकित्सा आपात स्थितियों से पर्याप्त वित्तीय सुरक्षा प्रदान करते हैं।
आपने एक बहुत ही ठोस वित्तीय आधार तैयार कर लिया है। अब, निवेश आवंटन को सावधानीपूर्वक संरचित करने का समय आ गया है।

● प्रस्तावित निवेश मिश्रण का मूल्यांकन

आप नीचे दी गई निवेश योजना पर विचार कर रहे हैं:

वरिष्ठ नागरिक बचत विकल्प में 30 लाख रुपये
मासिक ब्याज देने वाली डाक योजना में 18 लाख रुपये
सरकारी फ्लोटिंग रेट बचत बॉन्ड में 20 लाख रुपये

ये लगभग 45,000 रुपये की मासिक ब्याज आय प्रदान करते हैं।
यह योजना बहुत ही समझदारी और जागरूकता दिखाती है। लेकिन, यह पूरी नहीं है।
यह सुरक्षा और नियमित नकदी प्रवाह सुनिश्चित करता है। लेकिन इसमें भविष्य में वृद्धि का अभाव है।
आपकी पेंशन और ये विकल्प नियमित ज़रूरतों के लिए मददगार होंगे।
लेकिन 10-15 साल बाद मुद्रास्फीति का क्या होगा?
यहीं पर आपके पोर्टफोलियो में विकासात्मक संपत्तियाँ शामिल होनी चाहिए।

● सुरक्षित आय वाली संपत्तियाँ ज़रूरी हैं - लेकिन पर्याप्त नहीं

- वरिष्ठ बचत और मासिक आय विकल्प स्थिर ब्याज प्रदान करते हैं।
- फ्लोटिंग रेट बॉन्ड बढ़ती ब्याज दरों से कुछ हद तक सुरक्षा प्रदान करते हैं।
- ये अनुमानित मासिक आय के लिए बेहतरीन हैं।

लेकिन यहाँ एक समस्या है:
- ब्याज आय पर हर साल कर लगता है।
- कर और मुद्रास्फीति के बाद वास्तविक रिटर्न भविष्य में 2% से नीचे गिर सकता है।
- ये स्थिरता में मदद करते हैं। लेकिन ये धन सृजन नहीं करते।

इसलिए, यह योजना अल्पावधि के लिए कारगर है।
लेकिन अगले 20-25 सालों तक आर्थिक रूप से सुरक्षित रहने के लिए,
आपको कुछ दीर्घकालिक विकास तत्वों को शामिल करना होगा।

● आपके बेटे द्वारा सुझाए गए तरल और लचीले विकल्प

आपने बताया कि आपके बेटे ने ये सुझाव दिए:

किसान विकास पत्र
5-वर्षीय डाकघर सावधि जमा

इनके कुछ लाभ हैं:
● सुरक्षित और गारंटीकृत रिटर्न
● अन्य दीर्घकालिक निश्चित आय विकल्पों की तुलना में थोड़ा अधिक तरल
● कोई बाजार-संबंधी जोखिम नहीं

लेकिन कुछ कमियाँ भी हैं:
● दोनों पर हर साल कर लगता है
● लंबी अवधि में रिटर्न मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकता
● निश्चित ब्याज का मतलब है दरों में बदलाव के दौरान कम लचीलापन

इसलिए, हालाँकि आपके बेटे का सुझाव सावधानी से दिया गया है,
इन उत्पादों को आपकी कुल राशि का केवल एक छोटा हिस्सा ही लेना चाहिए।
आप यहाँ लगभग 10-15 लाख रुपये आवंटित कर सकते हैं, इससे ज़्यादा नहीं।

● शेष 10 लाख रुपये। 63 लाख - क्या करें?

आप पूछ रहे हैं कि बाकी 63 लाख रुपये कैसे खर्च करें।

इसका जवाब तीन ज़रूरी बातों पर निर्भर करता है:

क्या आपने भविष्य में बड़े खर्चों की योजना बनाई है?
क्या आप 5 साल से ज़्यादा समय के लिए कुछ पैसे सुरक्षित रखने को तैयार हैं?
क्या आप चाहते हैं कि आपकी कुल आय हर साल बढ़े?

आइए इस पर समझदारी से विचार करें।

अपने 63 लाख रुपये को तीन हिस्सों में बाँटें:

1. आपातकालीन और अल्पकालिक रिज़र्व - 8 से 10 लाख रुपये

इसे कम जोखिम वाले लिक्विड म्यूचुअल फंड में रखें
आप 24 घंटे के अंदर कभी भी पैसे निकाल सकते हैं
चिकित्सा ज़रूरतों या पारिवारिक आपात स्थितियों में मदद करता है
इससे FD या अन्य दीर्घकालिक उत्पाद तोड़ने से बचत होती है

2. मध्यम अवधि की स्थिरता - 18 से 20 लाख रुपये

आप छोटी अवधि के म्यूचुअल फंड पर विचार कर सकते हैं
– ये 3-5 साल की अवधि के लिए आदर्श हैं
– ये बैंक FD की तुलना में बेहतर कर-पश्चात रिटर्न देते हैं
– जोखिम मध्यम है और आपकी उम्र के लिए उपयुक्त है

आप CFP योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित योजनाओं में निवेश कर सकते हैं।
डायरेक्ट प्लान से बचें। इनमें सलाह और दीर्घकालिक अनुशासन का अभाव होता है।
साथ ही, किसी पेशेवर की मदद के बिना आप प्रमुख पोर्टफोलियो समीक्षाओं से चूक सकते हैं।
नियमित योजनाओं में अंतर्निहित लागतें शामिल होती हैं, लेकिन मार्गदर्शन का मूल्य बहुत अधिक होता है।

3. दीर्घकालिक विकास - 33 से 35 लाख रुपये

यह बहुत महत्वपूर्ण है। इस भाग को नज़रअंदाज़ न करें।
आपको अगले 20 वर्षों तक मुद्रास्फीति को मात देनी होगी।
इसके लिए विकास-उन्मुख म्यूचुअल फंड की आवश्यकता है।

– हाइब्रिड म्यूचुअल फंड या बैलेंस्ड एडवांटेज म्यूचुअल फंड चुनें
– ये इक्विटी और डेट के बीच बदलाव करके बाजार जोखिम को कम करते हैं
– लंबी अवधि में रिटर्न फिक्स्ड इनकम से बेहतर होता है
– आप एक साल के बाद कभी भी कम टैक्स प्रभाव के साथ निकासी कर सकते हैं।

ज़रूरत पड़ने पर आप 5 साल बाद मासिक निकासी योजना अपना सकते हैं।
साथ ही, आप निवेशित रह सकते हैं और फंड को चक्रवृद्धि ब्याज के साथ बढ़ने दे सकते हैं।

इंडेक्स फंड में कभी भी निवेश न करें।
ये केवल बाजार पर नज़र रखते हैं।
ये गिरावट या अस्थिरता से सुरक्षा नहीं देते।
साथ ही, ये समय के साथ अल्फा रिटर्न भी नहीं देते।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड भारत में बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
क्योंकि फंड मैनेजर आर्थिक बदलावों के दौरान पोर्टफोलियो बदल सकते हैं।

इसके अलावा, सीधे निवेश न करें।
आप पोर्टफोलियो संतुलन, जोखिम समीक्षा और निकासी समय का ध्यान नहीं रख पाएँगे।
सीएफपी क्रेडेंशियल वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से एक नियमित योजना का उपयोग करें।

● आप सेवानिवृत्ति के बाद भी पीपीएफ योगदान जारी रख सकते हैं।

यह एक अच्छी रणनीति है। पीपीएफ कर-मुक्त ब्याज देता है।
प्रति वर्ष 1.5 लाख रुपये जमा करते रहें।
आपके पास पहले से ही पीपीएफ में 31 लाख रुपये हैं।
यह आपके बेटे के लिए एक मजबूत कर-मुक्त विरासत बन जाएगी।
आप सेवानिवृत्ति के बाद खाते को 5-वर्षीय ब्लॉक में बढ़ा सकते हैं।
इससे पैसा सुरक्षित रहता है और धीरे-धीरे बढ़ता है।

● पेंशन और मुद्रास्फीति पर विचार

आपको OPS से 38,000 रुपये प्रति माह मिलेंगे।
वर्तमान महंगाई भत्ते के रुझान को देखते हुए, यह धीरे-धीरे बढ़ सकता है।
लेकिन 10-15 वर्षों में मुद्रास्फीति पेंशन वृद्धि से आगे निकल सकती है।
इसलिए, निवेश से होने वाली आय समय के साथ बढ़नी चाहिए।
इसलिए लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड आवंटन बहुत महत्वपूर्ण है।

● एन्युइटी या रियल एस्टेट पर विचार करने की आवश्यकता नहीं

एन्युइटी योजनाओं में बड़ी रकम लगाने से बचें।
ये कम रिटर्न देती हैं और इनमें लचीलापन नहीं होता।
इसके अलावा, अभी और संपत्ति न खरीदें।
आपके पास पहले से ही दो घर हैं।
रियल एस्टेट में सेवानिवृत्ति के बाद कम तरलता और ज़्यादा रखरखाव होता है।

● एलआईसी, यूलिप या एंडोमेंट पॉलिसी का कोई ज़िक्र नहीं

आपने एलआईसी पॉलिसी या यूलिप का ज़िक्र नहीं किया है।
अगर किया है, तो उनकी सरेंडर वैल्यू ज़रूर देखें।
ज़्यादातर, मुद्रास्फीति के हिसाब से समायोजित करने पर ये कम रिटर्न देती हैं।
आप सरेंडर करके मैच्योरिटी वैल्यू को म्यूचुअल फंड में दोबारा निवेश कर सकते हैं।
ऐसा तभी करें जब लॉक-इन अवधि खत्म हो गई हो और शुल्क कम हों।

● अंतिम जानकारी

– आप सेवानिवृत्ति के लिए आर्थिक रूप से पूरी तरह तैयार हैं।
– निश्चित सुरक्षित साधनों के ज़रिए हर महीने 45,000 रुपये कमाने की योजना जारी रखें।
– लेकिन 30-35 लाख रुपये लंबी अवधि के म्यूचुअल फंड में लगाएँ।
– इससे आपका पैसा अगले 20 सालों तक बढ़ता रहेगा।
– आपात स्थिति के लिए लिक्विड फंड में 8-10 लाख रुपये रखें।
– किसी अनुभवी सीएफपी-नेतृत्व वाले म्यूचुअल फंड वितरक के ज़रिए नियमित म्यूचुअल फंड प्लान का इस्तेमाल करें।
– प्रत्यक्ष, वार्षिकी और सूचकांक-आधारित विकल्पों से बचें।
– पीपीएफ में योगदान करते रहें और सेवानिवृत्ति के बाद खर्चों पर सावधानीपूर्वक नज़र रखें।
– इस संतुलित दृष्टिकोण से, आप शांति और सुरक्षा का आनंद ले सकते हैं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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