मेरे पास एक एसबीआई स्मार्ट स्कॉलर यूलिप योजना है जो अगस्त 2024 में 6 लाख रुपये के वार्षिक प्रीमियम के साथ शुरू हुई थी। इस योजना को शुरू हुए लगभग एक साल हो गया है, और इस पूरी अवधि में फंड वैल्यू घाटे में रही है। वर्तमान में फंड वैल्यू 5.3 लाख रुपये है। क्या रिटर्न वैल्यू पर विचार करना अभी जल्दबाजी होगी? क्या इसके ठीक होने की उम्मीद है? या मुझे यह योजना बंद कर देनी चाहिए?

Ans: आपने इस एसबीआई स्मार्ट स्कॉलर यूलिप के लिए एक उच्च-मूल्य वाली प्रतिबद्धता की है। यह आपके परिवार के भविष्य के प्रति आपकी चिंता को दर्शाता है। यह स्पष्टता हमें एक बेहतर रणनीति बनाने के लिए एक साथ आगे बढ़ने का अवसर देती है। आपने सही समय पर संपर्क किया है।

आइए हम इसका सभी पहलुओं से मूल्यांकन करें। इस योजना में बीमा और निवेश, दोनों एक साथ हैं। उत्पाद गलत नहीं है, लेकिन इसकी उपयुक्तता और संरचना की समीक्षा की जानी चाहिए।

● वर्तमान फंड मूल्य में गिरावट के बारे में

– इस वर्ष बाजार में अल्पकालिक सुधार हुए हैं।
– यूलिप के अंतर्गत इक्विटी निवेश अक्सर पर्याप्त रूप से विविधीकृत नहीं होता है।
– 6 लाख रुपये से 5.3 लाख रुपये तक की गिरावट लगभग 12% है।
– यह गिरावट अल्पावधि में इक्विटी म्यूचुअल फंड में भी हो सकती है।
– मुद्दा केवल गिरावट का नहीं है। मुख्य चिंता उत्पाद संरचना है।

● यूलिप की उत्पाद सीमाएँ

– यूलिप आपके पैसे को 5 साल के लिए लॉक कर देते हैं।
– शुरुआती वर्षों में इनके शुल्क ज़्यादा होते हैं।
– प्रीमियम आवंटन, फंड प्रबंधन, मृत्यु दर और प्रशासनिक शुल्क रिटर्न को कम करते हैं।
– वास्तव में निवेशित राशि, खासकर पहले और दूसरे वर्ष में, आपके द्वारा भुगतान की गई राशि से कम होती है।
– स्विचिंग विकल्प मौजूद हैं, लेकिन सीमित हैं और गतिशील नहीं हैं।
– गिरते बाज़ारों के दौरान आप तेज़ी से निकासी या पुनर्आवंटन नहीं कर सकते।

● क्या प्रदर्शन का आकलन करना अभी जल्दबाजी होगी?

– किसी भी इक्विटी-लिंक्ड उत्पाद का आकलन करने के लिए एक साल बहुत कम है।
– लेकिन संरचना और उपयुक्तता का आकलन करने के लिए एक साल पर्याप्त है।
– यदि शुल्क ज़्यादा हैं और लचीलापन कम है, तो भविष्य की वृद्धि प्रभावित होगी।
– यूलिप शुल्क वर्षों में आपकी चक्रवृद्धि ब्याज दर को कम कर सकते हैं।
– आप पहले ही एक प्रीमियम का भुगतान कर चुके हैं। वह पैसा आंशिक रूप से शुल्कों में समाहित हो जाता है।
– भविष्य के प्रीमियम पर भी इसी तरह की कटौती होगी।

● यूलिप के अंतर्गत बीमा किफ़ायती नहीं है।

– टर्म इंश्योरेंस, यूलिप-आधारित बीमा से सस्ता है।
– 6 लाख रुपये के वार्षिक प्रीमियम पर, आप अलग से एक बड़ा टर्म कवर खरीद सकते हैं।
– शेष राशि को म्यूचुअल फंड में स्वतंत्र रूप से निवेश किया जा सकता है।
– इससे बीमा और निवेश को अलग-अलग किया जा सकता है। इससे नियंत्रण मिलता है।

● क्या आपको अभी बंद कर देना चाहिए?

– पहले पाँच वर्षों में बंद करने पर बंद करने का शुल्क लगता है।
– यदि आप अभी बंद कर देते हैं, तो धनराशि "बंद पॉलिसी फंड" में चली जाती है।
– 5 वर्ष पूरे होने तक यह बहुत कम रिटर्न (लगभग 4%) देता है।
– आप 5 वर्ष पूरे होने तक इस धनराशि का उपयोग नहीं कर सकते।
– इसलिए, प्रीमियम तुरंत बंद करने का मतलब है तरलता का नुकसान।
– अगर आप 5 साल तक निवेश जारी रखते हैं, तो आपका पैसा मार्केट-लिंक्ड फंड्स में निवेशित रहता है।
– आपको 5 साल बाद बिना किसी जुर्माने के बाहर निकलने की सुविधा मिलती है।

● आगे कैसे बढ़ें

योजना में वास्तविक बीमित राशि का मूल्यांकन करें।

वर्षों के सटीक शुल्कों के लिए पॉलिसी ब्रोशर देखें।

अगर आप 5 साल तक सालाना 6 लाख रुपये का प्रबंधन कर सकते हैं, तो 5वें साल तक भुगतान करने पर विचार करें।

लॉक-इन के बाद, अगर बाजार में उतार-चढ़ाव बना रहता है, तो धीरे-धीरे सुरक्षित या डेट फंड में स्विच करें।

5 साल बाद, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निकासी करें और म्यूचुअल फंड में निवेश करें।

● अगर आप अभी सरेंडर करते हैं

– अगस्त 2029 तक आप 5.3 लाख रुपये तक की राशि खो देंगे।
– उस राशि पर कम ब्याज मिलता है।
– आप अधिक प्रीमियम देने से बच जाते हैं।
– 5 साल बाद सरेंडर करने पर कोई टैक्स पेनल्टी नहीं।

● वैकल्पिक सुझाव

– अगर आपकी बीमा ज़रूरत ज़्यादा नहीं है, तो अभी से निवेश कम करने पर विचार करें।
– आप अगले साल प्रीमियम कम कर सकते हैं (जाँच लें कि क्या आंशिक प्रीमियम कटौती की अनुमति है)।
– अपनी सुविधानुसार, दूसरे या तीसरे साल के बाद प्रीमियम बंद कर दें।
– लॉक-इन अवधि समाप्त होने तक फंड को जारी रहने दें।
– परिपक्वता पर, निकासी करें और एमएफडी और सीएफपी मार्गदर्शन वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करें।

● म्यूचुअल फंड यूलिप से बेहतर हैं

– म्यूचुअल फंड पारदर्शी और विनियमित होते हैं।
– शुल्क कम होते हैं, खासकर प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित योजनाओं में।
– आप बिना किसी निकासी शुल्क के (इक्विटी फंड के लिए 1 वर्ष के बाद) कभी भी स्विच कर सकते हैं।
– व्यवस्थित निकासी योजनाएं सेवानिवृत्ति के बाद मासिक आय प्रदान करती हैं।
– एसआईपी राशि और समय में लचीलापन प्रदान करते हैं।
– यूलिप ऐसे विस्तृत नियंत्रण प्रदान नहीं करते हैं।

● कर उपचार तुलना

– यदि वार्षिक प्रीमियम ₹2.5 लाख (बजट नियम 2021) से अधिक है, तो यूलिप की परिपक्वता कर-मुक्त है।
– ₹2.5 लाख से अधिक पर, परिपक्वता कर योग्य है।
– आपका प्रीमियम ₹6 लाख वार्षिक है। इसलिए, परिपक्वता कर योग्य होगी।
– इससे म्यूचुअल फंड की तुलना में यूलिप का एक मुख्य लाभ समाप्त हो जाता है।
– इक्विटी म्यूचुअल फंड LTCG पर केवल ₹1.25 लाख से अधिक पर 12.5% की दर से कर लगता है।
– यह म्यूचुअल फंड को उच्च मूल्यों पर अधिक कर-कुशल बनाता है।

● नियमित योजनाओं और एमएफडी+सीएफपी दृष्टिकोण की भूमिका

– प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं, लेकिन उनमें व्यवहार संबंधी मार्गदर्शन का अभाव होता है।
– दीर्घकालिक निवेश में, निर्णय लागत से अधिक महत्वपूर्ण होते हैं।
– सीएफपी विशेषज्ञता वाले एमएफडी लक्ष्य-आधारित योजना बनाने में मदद करते हैं।
– नियमित योजनाएं व्यक्तिगत ट्रैकिंग, पुनर्संतुलन और लक्ष्य संरेखण प्रदान करती हैं।
– आप घबराहट में बिक्री और गलत प्रवेश-निकास निर्णयों से बचते हैं।
– इससे लंबी अवधि में आपके रिटर्न में सुधार होता है।
– डायरेक्ट प्लान की लागत बचती है, लेकिन अक्सर इससे बड़े अवसर का नुकसान होता है।

● लागत की तुलना शुद्ध रिटर्न पर केंद्रित होनी चाहिए।

– यूलिप शून्य कमीशन दिखाता है। लेकिन शुल्क एनएवी में शामिल होते हैं।
– म्यूचुअल फंड शुरुआत में कुल व्यय अनुपात (टीईआर) दिखाते हैं। लेकिन लागत के बाद बेहतर रिटर्न देते हैं।
– उचित फंड चयन और समीक्षा के साथ, नियमित प्लान अच्छा रिटर्न देते हैं।
– यूलिप नियंत्रण या ट्रैकिंग टूल नहीं देते हैं।

● निकासी के बाद भविष्य की रणनीति

– पर्याप्त कवर वाला एक अलग टर्म प्लान खरीदें।
– भविष्य में एसआईपी या एकमुश्त राशि के माध्यम से म्यूचुअल फंड में प्रति वर्ष 6 लाख रुपये का निवेश करें।
– निवेश को बच्चों की शिक्षा, सेवानिवृत्ति या धन सृजन लक्ष्यों से जोड़ें।
– एमएफडी और सीएफपी सहायता के साथ साल में एक बार फंड के प्रदर्शन की समीक्षा करें।
– लार्ज कैप, फ्लेक्सी कैप और बैलेंस्ड एडवांटेज फंडों में विविधता लाएँ।
– ज़रूरत पड़ने पर स्थिरता के लिए डेट फंड भी जोड़ें।

● नकारात्मक रिटर्न का मनोवैज्ञानिक प्रभाव

– शुरुआत में नकारात्मक मूल्य देखने पर पछतावा हो सकता है।
– लेकिन बाज़ार आपको सज़ा नहीं दे रहा है। उत्पाद डिज़ाइन में खामियाँ हैं।
– आप अकेले नहीं हैं। कई निवेशक पहले साल में ही इसका सामना करते हैं।
– मायने यह रखता है कि आप आगे क्या करते हैं।
– अभी सही रास्ता अपनाने से धन की वसूली में मदद मिलती है।

● अंततः

– यह यूलिप इष्टतम रिटर्न नहीं देगा।
– आपने पहले ही आकलन करके समझदारी से काम लिया है।
– केवल बाज़ार में गिरावट से इसका आकलन न करें। संरचना पर ध्यान दें।
– लक्ष्य-अनुकूल कारण के बिना आगे बढ़ने से बचें।
– समझदारी से बाहर निकलने के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की मदद लें।
– अलग-अलग टर्म कवर और म्यूचुअल फंड निवेश आपके लिए बेहतर साबित होंगे।
- धैर्य रखें। निरंतर प्रयास करते रहें। धन प्राप्ति में समय लगता है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment