सर, मैंने 2012 से 2022 तक निप्पॉन इंडिया बैंकिंग और फाइनेंशियल फंड में SIP किया है। अब निवेश की गई राशि 7 लाख रुपये है और रिटर्न 14 लाख रुपये है। कुल राशि 21 लाख रुपये है। लेकिन इस योजना का XIRR मुश्किल से 16% है। अब बहुत सारे अन्य फंड हैं जो उच्च रिटर्न दे रहे हैं, इसके अलावा, यह एक थीमैटिक फंड है। अब, मुझे नहीं पता कि मुझे इस फंड के साथ जारी रखना चाहिए या किसी अन्य फंड में निवेश करना चाहिए। मुझे एक साल बाद इस म्यूचुअल फंड से SWP की भी आवश्यकता है। कृपया मेरा मार्गदर्शन करें। धन्यवाद।
Ans: आप 10 वर्षों से एक थीमैटिक फंड में लगन से निवेश कर रहे हैं, जिसने उल्लेखनीय वृद्धि दिखाई है। आपकी 7 लाख रुपये की निवेशित राशि 16% के XIRR के साथ 21 लाख रुपये हो गई है। हालांकि यह प्रदर्शन सराहनीय है, लेकिन आज के बाजार में बेहतर रिटर्न देने वाले अन्य फंडों की तलाश करना स्वाभाविक है।
अब, सवाल उठता है: क्या आपको इस फंड में निवेश जारी रखना चाहिए या किसी दूसरे फंड में स्विच करना चाहिए?
आइए उन प्रमुख बिंदुओं को समझें जो आपको सूचित निर्णय लेने में मदद करेंगे।
थीमैटिक फंड: ताकत और सीमाएं
थीमैटिक फंड, जैसे कि आपने जिस फंड में निवेश किया है, वह सेक्टर-विशिष्ट है। आपके मामले में, यह बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र पर केंद्रित है। ऐसे फंड उच्च रिटर्न दे सकते हैं जब उनका सेक्टर अच्छा प्रदर्शन कर रहा हो। हालांकि, वे डायवर्सिफाइड फंड की तुलना में अधिक अस्थिर और जोखिम भरे भी होते हैं, क्योंकि वे एक सेक्टर पर बहुत अधिक निर्भर होते हैं।
थीमैटिक फंड जोखिम भरे क्यों हो सकते हैं? सेक्टर निर्भरता: थीमैटिक फंड का प्रदर्शन सीधे उस सेक्टर के प्रदर्शन से जुड़ा होता है जिस पर वह ध्यान केंद्रित करता है। अगर बैंकिंग सेक्टर को किसी चुनौती का सामना करना पड़ता है, तो यह आपके रिटर्न को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।
सीमित विविधीकरण: विविध इक्विटी फंडों के विपरीत, थीमैटिक फंड आपके निवेश को विभिन्न क्षेत्रों में नहीं फैलाते हैं। इससे जोखिम बढ़ जाता है क्योंकि अगर एक सेक्टर खराब प्रदर्शन करता है, तो पूरा फंड संघर्ष कर सकता है।
बैंकिंग जैसे क्षेत्रों की चक्रीय प्रकृति को देखते हुए, ऐसे फंडों को लंबे समय तक जारी रखने में हमेशा एक अंतर्निहित जोखिम होता है, खासकर अगर आपका लक्ष्य स्थिर रिटर्न है।
16% के मौजूदा XIRR का आकलन
जबकि 16% XIRR कुछ नए फंडों की तुलना में मध्यम लग सकता है, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि थीमैटिक फंड उच्च अस्थिरता के लिए जाने जाते हैं। सवाल यह है कि क्या यह अस्थिरता आपके वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप है।
क्या 16% XIRR पर्याप्त है?
संदर्भ मायने रखता है: आपके फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन उसके सेक्टर और आपकी जोखिम उठाने की क्षमता के संदर्भ में किया जाना चाहिए। आज भले ही दूसरे फंड ज़्यादा रिटर्न दे रहे हों, लेकिन थीमैटिक फंड कभी-कभी सेक्टर में उछाल के दौरान बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
जोखिम बनाम इनाम: उच्च रिटर्न हमेशा उच्च जोखिम के साथ आता है। क्या आप अपने लक्ष्यों के लिए इस स्तर के जोखिम से सहज हैं? अगर आप स्थिर और लगातार रिटर्न की तलाश में हैं, तो थीमैटिक फंड में अपने निवेश पर पुनर्विचार करना उचित हो सकता है।
एक साल बाद SWP की ज़रूरत
आपने बताया है कि एक साल बाद आपको इस निवेश से सिस्टमैटिक निकासी योजना (SWP) की ज़रूरत होगी। इसका मतलब है कि आप इस म्यूचुअल फंड से नियमित आय प्राप्त करना शुरू कर देंगे।
थीमैटिक फंड से SWP क्यों आदर्श नहीं हो सकता है
आय स्थिरता: थीमैटिक फंड में उतार-चढ़ाव वाला रिटर्न हो सकता है, जो आपके SWP के लिए लगातार आय प्रदान नहीं कर सकता है। बाजार में गिरावट आपकी निकासी राशि को कम कर सकती है या मूलधन को भी खत्म कर सकती है।
कर संबंधी विचार: इक्विटी म्यूचुअल फंड से SWP पर पूंजीगत लाभ कर लगेगा। अगर आपका लाभ 1.25 लाख रुपये से ज़्यादा है, तो LTCG पर 12.5% कर लगेगा। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ, यदि कोई हो, पर 20% कर लगाया जाता है।
यह देखते हुए कि आप SWP की योजना बना रहे हैं, ऐसे फंड में स्विच करने पर विचार करना समझदारी हो सकती है जो अधिक स्थिर और अनुमानित रिटर्न प्रदान करता है।
बेहतर विकल्प तलाशना
ऐसे कई सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड हैं जो बेहतर विविधीकरण और संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। ये फंड एक क्षेत्र तक सीमित नहीं हैं और विकास और स्थिरता दोनों के लिए बेहतर हैं।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर विकल्प क्यों हो सकते हैं?
व्यावसायिक प्रबंधन: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में एक फंड मैनेजर होता है जो बाजार की स्थितियों के आधार पर स्टॉक का चयन करता है। यह इंडेक्स या थीमैटिक फंड की तुलना में बेहतर जोखिम प्रबंधन की अनुमति देता है।
विविधीकरण: ये फंड विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करते हैं, जोखिम को फैलाते हैं। आप विभिन्न उद्योगों के विकास से लाभान्वित होते हैं, जिससे किसी भी क्षेत्र-विशिष्ट मंदी का प्रभाव कम होता है।
लगातार रिटर्न: जबकि थीमैटिक फंड उच्च शिखर प्रदान कर सकते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अक्सर लंबी अवधि में अधिक लगातार विकास प्रदान करते हैं।
डायरेक्ट फंड क्यों न चुनें?
डायरेक्ट फंड आकर्षक लग सकते हैं क्योंकि उनका व्यय अनुपात कम होता है। हालांकि, इसके लिए आपको अपने निवेशों की सक्रिय निगरानी और प्रबंधन करने की आवश्यकता होती है।
प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) के माध्यम से नियमित फंड के लाभ
निरंतर मार्गदर्शन: सीएफपी के माध्यम से निवेश करने से यह सुनिश्चित होता है कि आपके पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा की जाती है। सीएफपी आपको बाजार की स्थितियों के आधार पर समय पर समायोजन करने में मदद कर सकता है।
बेहतर जोखिम प्रबंधन: प्रत्यक्ष निवेशक अक्सर फंड को पुनर्संतुलित करने या उससे बाहर निकलने के लिए महत्वपूर्ण संकेतों को याद करते हैं। सीएफपी सुनिश्चित करेगा कि आप बाजार के अवसरों का अधिकतम लाभ उठाएं और नुकसान से बचें।
परेशानी मुक्त: नियमित फंड के साथ, आपको लगातार बाजार की निगरानी करने की चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। योजनाकार आपके लिए यह काम करता है।
आपके अगले कदम
आपके पास आगे बढ़ने के लिए कुछ विकल्प हैं, जिनमें से प्रत्येक के अपने फायदे और नुकसान हैं। यहाँ एक संतुलित दृष्टिकोण है जिस पर आप विचार कर सकते हैं।
विकल्प 1: थीमैटिक फंड के साथ बने रहें
फायदे: आपके पास पहले से ही एक महत्वपूर्ण कोष है, और अब बाहर निकलने पर पूंजीगत लाभ कर लग सकता है।
नुकसान: उच्च अस्थिरता, क्षेत्र-विशिष्ट जोखिम और अप्रत्याशित SWP आय।
यदि आप जोखिमों से सहज हैं, तो आप निवेशित रह सकते हैं। लेकिन ध्यान रखें कि नियमित समीक्षा आवश्यक है।
विकल्प 2: अधिक विविधतापूर्ण फंड में स्विच करें
फायदे: बेहतर जोखिम प्रबंधन, आपके SWP के लिए स्थिर रिटर्न और लगातार वृद्धि की संभावना।
नुकसान: जब आप अपने मौजूदा फंड से बाहर निकलते हैं तो आपको LTCG कर का भुगतान करना पड़ सकता है।
यदि आप अधिक स्थिरता के साथ संतुलित दृष्टिकोण चाहते हैं, खासकर अपनी SWP आवश्यकताओं के लिए, तो यह विकल्प आदर्श है।
विकल्प 3: आंशिक स्विच
फायदे: आप अपने निवेश का एक हिस्सा विविधतापूर्ण फंड में स्विच कर सकते हैं जबकि एक हिस्सा थीमैटिक फंड में रख सकते हैं।
नुकसान: आप थीमैटिक फंड में रखे गए हिस्से के लिए अभी भी सेक्टर-विशिष्ट जोखिमों का सामना करते हैं।
यह दृष्टिकोण दोनों दुनिया का सर्वश्रेष्ठ प्रदान करता है— SWP के लिए स्थिरता सुनिश्चित करते हुए उच्च-विकास वाले क्षेत्रों में कुछ जोखिम बनाए रखना।
स्विचिंग के कर निहितार्थ
कोई भी निर्णय लेने से पहले, फंड स्विच करने के कर प्रभाव पर विचार करें। जब आप अपने मौजूदा थीमैटिक फंड से बाहर निकलते हैं, तो 1.25 लाख रुपये से ज़्यादा के LTCG पर 12.5% टैक्स लगता है। अगर कोई शॉर्ट-टर्म लाभ होता है, तो उस पर 20% टैक्स लगेगा। अपनी संभावित कर देनदारी की गणना करें और स्विच करने के लाभों के साथ उसका मूल्यांकन करें।
अंतिम जानकारी
पिछले 10 सालों में थीमैटिक फंड में आपका निवेश अच्छी तरह से बढ़ा है। हालाँकि, यह आकलन करना ज़रूरी है कि क्या यह फंड आपके मौजूदा लक्ष्यों, खास तौर पर SWP की आपकी आने वाली ज़रूरत के साथ मेल खाता है।
हालाँकि 16% का XIRR उचित है, लेकिन ऐसे दूसरे फंड भी हैं जो बेहतर स्थिरता और लगातार रिटर्न दे सकते हैं, खास तौर पर नियमित आय उत्पन्न करने के लिए। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड विविधीकरण प्रदान कर सकते हैं और सेक्टर-विशिष्ट जोखिमों को कम कर सकते हैं।
अपने विकल्पों की समीक्षा करने के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) के साथ काम करने पर विचार करें। चाहे आप बने रहना चाहें, स्विच करना चाहें या आंशिक रूप से स्विच करना चाहें, नियमित निगरानी ज़रूरी है।
आपके मामले में, स्थिरता और लगातार SWP को प्राथमिकता दी जानी चाहिए। इसलिए, ज़्यादा संतुलित और विविधतापूर्ण दृष्टिकोण अपनाना समझदारी हो सकती है।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
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