सर जी- नमस्ते. कौन सा फायदेमंद है? सीधे कंपनी से या वितरकों (ब्रोकिंग कंपनियों) के माध्यम से एमएफ में निवेश करना?

Ans: नमस्ते,
इसका उत्तर देना हमारे लिए हितों का टकराव होगा, क्योंकि हम एएमएफआई-पंजीकृत म्यूचुअल फंड वितरक हैं। लेकिन आपके प्रश्न का उत्तर देने के लिए, यदि आप बाज़ार में नए हैं, सक्रिय फंड प्रबंधन की तलाश में हैं, म्यूचुअल फंड के क्यों और कैसे के बारे में नहीं जानते हैं, और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह से निपटने के लिए किसी की जरूरत है, तो नियमित फंड चुनें, अन्यथा आप जा सकते हैं प्रत्यक्ष म्युचुअल फंड के लिए.

Ans: यह बहुत अच्छी बात है कि आप हर महीने 10,000 रुपये निवेश करना चाहते हैं।
5 साल तक ऐसा करना स्पष्टता और अनुशासन दर्शाता है।
एक अच्छी निवेश आदत सिर्फ़ रिटर्न से ज़्यादा ज़रूरी है।
आइए इस सफ़र के लिए एक 360-डिग्री योजना बनाएँ।

● 5 साल के निवेश के लिए एक स्पष्ट लक्ष्य के साथ शुरुआत करें
– जानें कि आप निवेश क्यों कर रहे हैं।
– क्या यह कार, घर, यात्रा या बच्चे की शिक्षा के लिए है?
– लक्ष्य जोखिम के स्तर को तय करता है।
– यह सही फ़ंड प्रकार चुनने में भी मदद करता है।

● समझें कि 5 साल एक मध्यम अवधि का क्षितिज है
– 3 साल से कम अल्पकालिक है।
– 7 साल से ज़्यादा दीर्घकालिक है।
– 5 साल बीच में आते हैं।
– इसलिए, निवेश में विकास और सुरक्षा का संतुलन होना चाहिए।
– पूर्ण इक्विटी बहुत जोखिम भरा हो सकता है।
– पूर्ण ऋण से अच्छी वृद्धि नहीं हो सकती।

● इक्विटी और ऋण का मिश्रण आवश्यक है
– हाइब्रिड फंड इस 5-वर्षीय लक्ष्य के लिए उपयुक्त हैं।
– ये इक्विटी और ऋण का मिश्रण प्रदान करते हैं।
– यह पूर्ण ऋण की तुलना में बेहतर रिटर्न देता है।
– यह पूर्ण इक्विटी की तुलना में कम जोखिम भी देता है।
– ये आप जैसे मध्यम अवधि के निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

● सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड को प्राथमिकता दें
– सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की शोध टीम बेहतर होती है।
– ये बाजार के रिटर्न को मात देने की कोशिश करते हैं।
– फंड मैनेजर स्टॉक चयन का ध्यान रखते हैं।
– वे बाजार में बदलाव के आधार पर पोर्टफोलियो को समायोजित करते हैं।
– 5 वर्षों में, सक्रिय प्रबंधन बहुत मायने रखता है।
– इंडेक्स फंड ऐसा नहीं कर सकते।

● इंडेक्स फंड यहां उपयुक्त क्यों नहीं हैं
– इंडेक्स फंड केवल इंडेक्स की नकल करते हैं।
– बाज़ार में गिरावट के दौरान ये आपकी सुरक्षा नहीं करते।
– कोई सक्रिय फ़ंड मैनेजर की भागीदारी नहीं।
– ये निष्क्रिय और कठोर होते हैं।
– 5 सालों में, एक भी बुरा साल नुकसानदेह हो सकता है।
– इसलिए, इस योजना के लिए इंडेक्स फ़ंड न चुनें।

● डायरेक्ट प्लान नहीं, रेगुलर फ़ंड चुनें
– डायरेक्ट प्लान कोई व्यक्तिगत मदद या समर्थन नहीं देते।
– आपको खुद ही रिसर्च और ट्रैकिंग करनी होगी।
– इससे गलत फ़ंड चुनने की संभावना बढ़ जाती है।
– इसके अलावा, अक्सर रीबैलेंसिंग छूट जाती है।
– प्रमाणित वित्तीय योजनाकार द्वारा निर्देशित एमएफडी के ज़रिए रेगुलर फ़ंड पूरी सेवा देते हैं।
– ये समीक्षा, ट्रैकिंग और लक्ष्य संरेखण में मदद करते हैं।

● डायरेक्ट प्लान के नुकसान जो आपको ज़रूर जानने चाहिए
– कोई मार्गदर्शन या समीक्षा नहीं।
– ज़्यादा निवेश या गलत फ़ंड श्रेणी का जोखिम।
– इससे खराब प्रदर्शन हो सकता है।
– बाजार में गिरावट के दौरान कई निवेशक घबरा जाते हैं।
– नियमित योजनाओं में, विशेषज्ञ मार्गदर्शन घबराहट से बचाता है।
– आपको व्यवहार संबंधी प्रशिक्षण भी मिलता है, जो मूल्यवान है।

● म्यूचुअल फंड के ग्रोथ ऑप्शन में SIP से शुरुआत करें
– SIP अनुशासन बनाए रखता है।
– ग्रोथ ऑप्शन तेज़ी से धन संचय करने में मदद करता है।
– लाभांश या IDCW विकल्प न चुनें।
– ये चक्रवृद्धि लाभ को कम करते हैं।
– फंड को 5 साल तक पूरी तरह से बढ़ने दें।

● यदि आप तरलता चाहते हैं, तो कम अस्थिरता वाला हाइब्रिड चुनें
– आपको कभी भी आंशिक धन की आवश्यकता पड़ सकती है।
– कम ड्रॉडाउन वाला फंड चुनें।
– इससे बाजार में गिरावट आने पर भी शांति मिलती है।
– कम अस्थिरता निवेशित रहने का विश्वास दिलाती है।

● पिछले रिटर्न पर निर्भर न रहें
– पिछले रिटर्न हमेशा दोहराए नहीं जाते।
– केवल संख्याओं के आधार पर नहीं, बल्कि प्रक्रिया के आधार पर फंड चुनें।
– एक बार के बेहतर प्रदर्शन से ज़्यादा फंड की निरंतरता मायने रखती है।
– केवल उच्च रिटर्न ही नहीं, बल्कि जोखिम-समायोजित रिटर्न पर भी ध्यान दें।

● सुगम निवेश के लिए SIP STP कॉम्बो का उपयोग करें
– आप एक महीने का SIP लिक्विड फंड में लगा सकते हैं।
– इसे साप्ताहिक रूप से इक्विटी फंड में स्थानांतरित करने के लिए STP का उपयोग करें।
– इससे बेहतर लागत औसत प्राप्त होती है।
– यह बाजार समय जोखिम को कम करता है।
– बाजार में उतार-चढ़ाव के समय उपयोगी।

● यूलिप या बीमा-आधारित निवेश से बचें
– ये 5 वर्षों के लिए खराब विकल्प हैं।
– इनके शुल्क अधिक होते हैं और लचीलापन कम होता है।
– रिटर्न न तो स्थिर होता है और न ही अधिक।
– अगर आपके पास पहले से कोई निवेश है, तो उसे सरेंडर करने पर विचार करें।
– उस राशि को म्यूचुअल फंड में दोबारा निवेश करें।

● पोर्टफोलियो को सालाना संतुलित करें
– आपके 5 साल के निवेश में हर साल बदलाव की ज़रूरत पड़ सकती है।
– प्रदर्शन के कारण इक्विटी-डेट मिश्रण बदल सकता है।
– पुनर्संतुलन जोखिम को नियंत्रण में रखता है।
– आपका प्रमाणित वित्तीय योजनाकार इसमें आपकी मदद करेगा।
– वार्षिक समीक्षाओं को नज़रअंदाज़ न करें।

● 5 साल बाद रिडीम करते समय कराधान पर विचार करें
– 1 साल से ज़्यादा समय तक रखे गए इक्विटी फंड दीर्घकालिक होते हैं।
– 1.25 लाख रुपये से ज़्यादा के एलटीसीजी पर 12.5% कर लगता है।
– 1 साल से कम के अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है।
– डेट म्यूचुअल फंड पर आपके टैक्स स्लैब के अनुसार कर लगता है।
– आपका प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपको कर-कुशल निकासी के बारे में मार्गदर्शन देगा।

● बिना समीक्षा के SIP टॉप-अप से बचें
– हर साल SIP बढ़ाना अच्छा है।
– लेकिन टॉप-अप से पहले फंड के प्रदर्शन की समीक्षा करें।
– आँख बंद करके SIP न बढ़ाएँ।
– जाँच लें कि क्या आपका फंड अभी भी उपयुक्त है।
– नियमित समीक्षा आपके लक्ष्य से मेल न खाने से बचाती है।

● आपातकालीन निधि अलग रखें
– इस 10,000 रुपये की SIP राशि का उपयोग आपात स्थिति के लिए न करें।
– उस उद्देश्य के लिए अलग से फंड रखें।
– लिक्विड फंड में कम से कम 3-6 महीने का खर्च।
– यह मुश्किल समय में आपके SIP को चालू रखता है।
– अस्थायी ज़रूरतों के लिए SIP कभी न रोकें।

● इस लक्ष्य के लिए रियल एस्टेट से बचें
– रियल एस्टेट 5 साल के लक्ष्यों के लिए उपयुक्त नहीं है।
- जल्दी खरीदना और बेचना बहुत मुश्किल है।
- ज़्यादातर मामलों में कोई मासिक रिटर्न नहीं मिलता।
- रखरखाव की लागत ज़्यादा होती है।
- म्यूचुअल फंड बेहतर लिक्विडिटी और ग्रोथ देते हैं।

● टर्म इंश्योरेंस से लक्ष्य की सुरक्षा करें
- अप्रत्याशित मृत्यु की स्थिति में, परिवार को पैसा मिलता है।
- केवल एक शुद्ध टर्म प्लान ही खरीदें।
- बीमा को निवेश के साथ न मिलाएँ।
- यूलिप या एंडोमेंट कम रिटर्न वाले विकल्प हैं।
- अगर आपके पास ये हैं, तो उन्हें सरेंडर कर दें और म्यूचुअल फंड में दोबारा निवेश करें।

● फैंसी या ट्रेंडी फंड के पीछे न भागें
- सेक्टर फंड या थीमैटिक फंड जोखिम भरे होते हैं।
- ये थोड़े समय के लिए चमक सकते हैं।
- लेकिन बिना किसी चेतावनी के भारी गिरावट भी आ सकती है।
- 5 वर्षों के लिए, अच्छी तरह से विविधीकृत हाइब्रिड या इक्विटी फंड चुनें।

● एसआईपी में देरी से अंतिम राशि कम हो सकती है
– हर महीने की देरी मायने रखती है।
– तुरंत शुरुआत करें। एक भी एसआईपी छूटने से विकास प्रभावित होता है।
– बाजार में समय, समय से ज़्यादा महत्वपूर्ण है।
– बाजार के निचले स्तर पर आने का इंतज़ार न करें।

● निवेश को अपने लक्ष्य से जोड़े रखें
– अगर लक्ष्य नज़दीक है, तो इक्विटी में निवेश कम करें।
– पिछले साल ज़्यादा जोखिम न लें।
– अंतिम वर्ष में फंड को सुरक्षित विकल्पों में स्थानांतरित करें।
– यह आपके लाभ को बाजार में अचानक गिरावट से बचाता है।

● बिना किसी उद्देश्य के जल्दी निकासी न करें
– कई निवेशक डर के कारण जल्दी निकासी कर लेते हैं।
– इससे चक्रवृद्धि ब्याज दर कम हो जाती है और रिटर्न कम हो जाता है।
– अपने 5 साल के लक्ष्य के प्रति प्रतिबद्ध रहें।
– प्रक्रिया पर भरोसा रखें और निवेशित रहें।

● अंतिम जानकारी
– 5 साल के लिए आपकी 10,000 रुपये की मासिक SIP एक ठोस शुरुआत है।
– सक्रिय प्रबंधन वाले हाइब्रिड या संतुलित म्यूचुअल फंड चुनें।
– इंडेक्स, डायरेक्ट, एन्युइटी या बीमा-लिंक्ड निवेश से बचें।
– पिछले रिटर्न पर आँख मूंदकर भरोसा न करें।
– प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की सहायता से नियमित योजनाएँ चुनें।
– सालाना समीक्षा करें। ज़रूरत के अनुसार पुनर्संतुलन करें।
– बाज़ार में गिरावट से घबराएँ नहीं। निवेशित रहें।
– किसी लक्ष्य से जुड़ें। अनुशासित रहें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: कई निवेशक अक्सर एनएफओ और मौजूदा म्यूचुअल फंड के बीच भ्रमित हो जाते हैं। निवेश करने से पहले स्पष्टता की तलाश करना आपका सही कदम है। आइए दोनों विकल्पों का विस्तार से और 360-डिग्री परिप्रेक्ष्य से अध्ययन करें।

● एनएफओ क्या है और यह कैसे काम करता है

– एनएफओ का अर्थ है एएमसी द्वारा नया फंड ऑफर।
– यह किसी म्यूचुअल फंड स्कीम के नए लॉन्च जैसा है।
– शुरुआत में कीमत आमतौर पर 10 रुपये प्रति यूनिट निर्धारित की जाती है।
– यह फंड सीमित अवधि के लिए धन एकत्र करता है।
– उसके बाद, यह फंड सूचीबद्ध हो जाता है और अन्य फंडों की तरह काम करता है।
– एएमसी उत्पाद की कमियों को पूरा करने या प्रतिस्पर्धा से मुकाबला करने के लिए एनएफओ लॉन्च करती हैं।
– 10 रुपये की कीमत के कारण एनएफओ हमेशा सस्ता या खास नहीं होता।
– कम एनएवी का मतलब कम मूल्यांकित फंड नहीं है।

● मौजूदा म्यूचुअल फंड क्या ऑफर करते हैं

– इन फंडों का पहले से ही एक ट्रैक रिकॉर्ड है।
– आप उनके रिटर्न, निरंतरता और जोखिम की जाँच कर सकते हैं।
– मौजूदा फंडों ने दिखाया है कि फंड मैनेजर उतार-चढ़ाव में कैसे व्यवहार करते हैं।
– उनके पास 3, 5 या 10 साल का डेटा होता है।
– आपको पिछला प्रदर्शन, पोर्टफोलियो शैली और समकक्षों की तुलना मिलती है।
– ये फंड मूल्यांकन और आत्मविश्वास के लिए बेहतर हैं।

● एनएफओ में मार्केटिंग बनाम वास्तविक योग्यता

– एनएफओ का अक्सर ज़ोरदार प्रचार किया जाता है।
– वे नई थीम, नई श्रेणी या आकर्षक शीर्षक पर ज़ोर देते हैं।
– कई निवेशक 10 रुपये के एनएवी की ओर आकर्षित होते हैं।
– लेकिन म्यूचुअल फंडों में एनएवी मायने नहीं रखता।
– 100 रुपये के एनएवी वाला फंड महंगा नहीं होता।
– केवल रिटर्न और वृद्धि मायने रखती है, शुरुआती कीमत नहीं।
– एनएफओ आमतौर पर मौजूदा फंडों के समान बाजार में निवेश करते हैं।
– इसलिए ज़्यादातर समय कोई बड़ा नया अवसर नहीं मिलता।

● NFO पर कब विचार किया जा सकता है

– NFO तभी उपयोगी होता है जब आपके पोर्टफोलियो में कोई श्रेणी शामिल न हो।
– या जब मौजूदा फंड जगत में कोई स्पष्ट अंतर हो।
– उदाहरण: कोई बहुत ही विशिष्ट विषय जो पुराने फंडों द्वारा कवर नहीं किया गया हो।
– फिर भी, 6-12 महीनों तक प्रतीक्षा करें और देखें, बेहतर है।
– बड़ा निवेश करने से पहले NFO का कुछ ट्रैक रिकॉर्ड देख लें।
– सिर्फ़ लॉन्च की चर्चा या दोस्तों के सुझाव पर निवेश न करें।

● NFO के प्रमुख जोखिम

– आपको नहीं पता कि फंड मैनेजर कैसा प्रदर्शन करेगा।
– बाजार में गिरावट के दौरान फंड के संचालन का कोई इतिहास नहीं।
– शुरुआती महीनों में पोर्टफोलियो अस्पष्ट रहेगा।
– आवंटन, स्टॉक चयन और टर्नओवर बाद में आकार लेंगे।
– अगर रणनीति नाकाम हो जाती है, तो आप अपने कीमती साल गँवा सकते हैं।
– इसके अलावा, अगर NFO में फंड नहीं आते, तो वह बंद हो सकता है।
– आप फंस सकते हैं या ज़बरदस्ती किसी दूसरे फंड में जा सकते हैं।

● मौजूदा म्यूचुअल फंड के फ़ायदे

– आपको पिछले रिटर्न का विश्वसनीय डेटा मिलता है।
– बाज़ार चक्रों में अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंड आत्मविश्वास बढ़ाते हैं।
– आप जोखिम अनुपात और समकक्ष रैंकिंग देख सकते हैं।
– आप रिटर्न की निरंतरता पर नज़र रख सकते हैं।
– फंड मैनेजर का अनुभव और फंड हाउस का व्यवहार दिखाई देता है।
– एग्जिट लोड, व्यय अनुपात, AUM और सेक्टर आवंटन ज्ञात हैं।
– सबसे महत्वपूर्ण बात, आप निवेश करने से पहले अपने CFP से सलाह ले सकते हैं।

● फंड चयन में प्रमाणित वित्तीय योजनाकार और MFD की भूमिका

– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके लक्ष्यों के लिए फंड की उपयुक्तता की जाँच करता है।
– सीएफपी वाले रेगुलर फंड आपको अनुपयुक्त एनएफओ से बचने में मदद करते हैं।
– डायरेक्ट फंड निवेशक अक्सर गलती से एनएफओ चुन लेते हैं।
– वे फंड के जोखिम को जाने बिना 10 रुपये के एनएवी के पीछे भागते हैं।
– रेगुलर फंड व्यक्तिगत मार्गदर्शन के साथ पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने की सुविधा देते हैं।
– एमएफडी और सीएफपी स्कीम फैक्टशीट, मैंडेट और सेक्टर कॉल का अध्ययन करते हैं।
– इससे आपको अति-प्रचारित निर्णयों से बचने में मदद मिलती है।

विशेषज्ञ की जाँच के बिना खुद निवेश करने से बचें।

● एनएफओ के मामले में डायरेक्ट म्यूचुअल फंड के नुकसान

– डायरेक्ट निवेशकों को अनुभवी निवेशकों से शुरुआती प्रतिक्रिया नहीं मिलती।
– वे गलत फंड श्रेणी या स्टाइल में बदलाव जैसे चेतावनी संकेतों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।
– अगर एनएफओ का प्रदर्शन खराब होता है तो पोर्टफोलियो की समीक्षा या सुधार नहीं होता।
– सीएफपी के माध्यम से रेगुलर प्लान पूरे समय सहायता प्रदान करता है।
– स्मार्ट निर्णयों से 0.5% अतिरिक्त लागत भी कवर हो जाती है।
– प्रत्यक्ष एनएफओ अक्सर अंधाधुंध दांव बन जाते हैं।
– नियमित निवेश यह सुनिश्चित करता है कि आपका पैसा आपके लक्ष्य के अनुरूप हो।

● इंडेक्स फंड भी बेहतर क्यों नहीं हैं?

– कई एनएफओ अब इंडेक्स फॉर्म में आते हैं।
– निवेशकों को लगता है कि कम लागत के कारण वे सुरक्षित हैं।
– लेकिन इंडेक्स फंड बाजार का आँख मूँदकर अनुसरण करते हैं।
– वे शेयरों में निवेश करते हैं, भले ही उनका मूल्यांकन ज़्यादा हो।
– गिरते बाजार में कोई बचाव नहीं।
– सक्रिय फंड पूंजी की सुरक्षा के लिए कदम उठाते हैं।
– इंडेक्स फंड खराब शेयरों से बाहर नहीं निकल सकते।
– सक्रिय फंड प्रबंधक समझदारी से होल्डिंग बदलते हैं।
– इसलिए इंडेक्स फंड के एनएफओ से बचें।
– इसके बजाय अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड वाले सक्रिय फंड चुनें।

● कराधान नियम – एनएफओ में कोई विशेष लाभ नहीं

– नए कर नियम एनएफओ और मौजूदा फंड पर समान रूप से लागू होते हैं।
– एनएफओ निवेश में कोई विशेष कर लाभ नहीं।
– इक्विटी फंडों के लिए: 1.25 लाख रुपये से अधिक के एलटीसीजी पर 12.5% कर लगता है।
– एसटीसीजी पर 20% कर लगता है।
– डेट फंडों के लिए: आपके स्लैब के अनुसार लाभ पर कर लगता है।
– इसलिए एनएफओ के साथ नए सिरे से शुरुआत करने पर कोई अतिरिक्त लाभ नहीं होता।
– मौजूदा फंड समान कर परिणाम प्रदान करते हैं।

● स्मार्ट निवेशकों के लिए आदर्श रणनीति

– 10 रुपये के एनएवी जाल को नज़रअंदाज़ करें।
– फंड लॉन्च के दौरान भीड़ का अनुसरण न करें।
– एनएफओ का वास्तविक प्रदर्शन देखने के लिए 6-12 महीने प्रतीक्षा करें।
– केवल अच्छे इतिहास वाले मौजूदा फंडों में ही पैसा लगाएँ।
– अपने लक्ष्यों के आधार पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड चुनें।
– किसी भी फंड में निवेश करने से पहले अपने सीएफपी से परामर्श अवश्य करें।
– एनएफओ में एकमुश्त निवेश करने के बजाय, एक उचित एसआईपी योजना बनाएँ।
– आवश्यकतानुसार हाइब्रिड, लार्ज कैप, मिड कैप या फ्लेक्सी कैप का उपयोग करें।
– पोर्टफोलियो को विविध और प्रबंधित रखें।

● अंत में

– एनएफओ बुरे नहीं हैं, लेकिन ज़्यादातर समय इनकी ज़रूरत नहीं होती।
– नए फंडों में स्थिरता, इतिहास और स्पष्टता की कमी हो सकती है।
– एनएवी या नाम के आधार पर निवेश न करें।
– मौजूदा फंड डेटा, आत्मविश्वास और जोखिम नियंत्रण प्रदान करते हैं।
– केवल प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से सलाह लें।
– डायरेक्ट फंड और इंडेक्स एनएफओ से बचें।
– नियमित रूप से परखे हुए सक्रिय म्यूचुअल फंडों से जुड़े रहें।
– आपके पैसे को सुरक्षा की ज़रूरत है, प्रयोगों की नहीं।
– सही फंडों में निवेशित रहें, नए फंडों में नहीं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment