नमस्ते सर, मैं अगले महीने से SIP निवेश शुरू करने जा रहा हूँ और मेरी उम्र अभी 35 साल है, मुझे इस क्षेत्र के बारे में कम जानकारी है और मैं हर महीने 25 हजार निवेश करने के लिए तैयार हूँ। प्राथमिक लक्ष्य 15 साल में 1 करोड़ की जरूरत है। कृपया मुझे इसे हल करने के लिए मार्गदर्शन करें।

Ans: आप अपनी कर योग्य आय कम करना चाहते हैं।
आप अपनी बचत को भी सुरक्षित रखना चाहते हैं।
आपकी बचत अब सावधि जमा में है।
FD का ब्याज पूरी तरह से कर योग्य है।
इससे आपकी कर योग्य आय बढ़ जाती है।
यह आपको अधिभार स्तर से ऊपर ले जा सकता है।
इसलिए आप ऐसे विकल्प चाहते हैं जो सुरक्षा और कर लाभ प्रदान करें।
एक सेवानिवृत्त व्यक्ति के लिए यह एक बहुत ही उचित अपेक्षा है।
आपको सबसे पहले स्थिरता की आवश्यकता है।
रिटर्न दूसरे स्थान पर है।
कर दक्षता तीसरे स्थान पर है।
आपकी योजना को इन तीनों का समर्थन करना चाहिए।

» सुरक्षा आपका पहला फ़िल्टर क्यों होनी चाहिए
आपके स्तर पर, पूँजी की सुरक्षा महत्वपूर्ण है।
उच्च जोखिम लेने की आवश्यकता नहीं है।
आपको केवल सुरक्षित और स्थिर साधनों की आवश्यकता है।
आपको भारी बदलावों से बचना चाहिए।
आपकी बचत लंबे समय तक चलनी चाहिए।
इसलिए हम जो साधन चुनते हैं वे होने चाहिए:
– सरकार समर्थित
– उच्च सुरक्षा
– अनुमानित आय
– कम अस्थिरता
– ट्रैक करने में आसान

ये गुण उच्च रिटर्न की चाहत से ज़्यादा मायने रखते हैं।

"शुद्ध सावधि जमा अभी आपके लिए उपयुक्त क्यों नहीं हो सकते हैं?
FD सुरक्षित हैं।
लेकिन ये आपको करों में नुकसान पहुँचाते हैं।
सभी ब्याज पर आपके स्लैब के अनुसार कर लगता है।
इससे आपकी कर योग्य आय बढ़ जाती है।
यह कर-पश्चात ब्याज को कम करता है।
यदि FD की दरें बाद में गिरती हैं, तो आपकी आय भी कम हो जाती है।
आप FD के साथ कर देयता को भी बहुत कम नहीं कर सकते।
इसलिए केवल FD आपकी ज़रूरतों को पूरा नहीं कर सकते।

"कर-मुक्त निवेश विकल्पों को समझना
आपने कर-मुक्त साधनों के बारे में पूछा।
भारत में कर-मुक्त विकल्प सीमित हैं।
लेकिन कुछ विकल्प फिर भी आपकी मदद कर सकते हैं।
ये दो प्रकार के होते हैं:
– पूरी तरह से कर-मुक्त आय
– धारा 80C के तहत कर-बचत साधन
दोनों ही आपकी कर योग्य आय को कम कर सकते हैं।
दोनों कम जोखिम वाले प्रोफाइल के लिए भी उपयुक्त हैं।

"कर-मुक्त बॉन्ड (पिछले जारी किए गए)
कर-मुक्त बॉन्ड पहले कुछ सरकारी संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते थे।
ये कर-मुक्त ब्याज प्रदान करते थे।
इन्हें मज़बूत संस्थानों का समर्थन प्राप्त था।
इनमें उच्च सुरक्षा थी।
इनसे स्थिर रिटर्न मिलता था।
आज भी, आप इन्हें बाज़ार में खरीद सकते हैं।
लेकिन कुछ बातें ध्यान देने योग्य हैं:
– इनका कारोबार द्वितीयक बाज़ार में होता है।
– कीमत अंकित मूल्य से ज़्यादा या कम हो सकती है।
– ऊँची कीमत पर खरीदने से आपका प्रभावी प्रतिफल कम हो जाता है।
– लेकिन ब्याज कर-मुक्त रहता है।

ये बॉन्ड सुरक्षित हैं क्योंकि जारीकर्ता मज़बूत हैं।
लेकिन खरीदने से पहले आपको प्रतिफल की जाँच ज़रूर कर लेनी चाहिए।
फिर भी, ये सबसे सुरक्षित कर-मुक्त विकल्पों में से एक हैं।

» सरकार समर्थित वरिष्ठ नागरिक योजनाएँ
ये योजनाएँ सुरक्षा और स्थिर आय प्रदान करती हैं।
ये कर नियोजन में भी मदद करती हैं।
आप अपनी कुल आय के कर योग्य हिस्से को कम करने के लिए इनका उपयोग कर सकते हैं।

– वरिष्ठ नागरिक बचत योजना (SCSS)
यह योजना सेवानिवृत्त लोगों के लिए बहुत उपयुक्त है।
सरकार इसका समर्थन करती है।
यह स्थिर ब्याज देती है।
ब्याज कर योग्य है।
लेकिन मूल निवेश धारा 80सी के तहत कटौती के लिए पात्र है।
इससे आपकी कर योग्य आय कम हो जाती है।
आप इसमें अच्छी रकम निवेश कर सकते हैं।
यह सुरक्षित और अनुमानित है।
यह तिमाही भुगतान देता है।
यह आपकी पूंजी को भी सुरक्षित रखता है।

- पीपीएफ (यदि आप एक्सटेंशन खोलते हैं)
आपने कहा कि आपका पिछला पीपीएफ परिपक्व हो गया है।
आप इसे एक बार में पाँच साल के लिए बढ़ा सकते हैं।
पीपीएफ का ब्याज कर-मुक्त है।
इससे सुरक्षा मिलती है।
इससे कर का बोझ कम होता है।
यदि आप दीर्घकालिक स्थिरता चाहते हैं तो आप इसका दोबारा उपयोग कर सकते हैं।
तरलता सीमित है।
लेकिन कर में कमी अच्छी है।
सरकारी सहायता के कारण पीपीएफ पूरी सुरक्षा प्रदान करता है।

- 5 साल की कर-बचत वाली एफडी
इससे 80सी का लाभ मिलता है।
लेकिन ब्याज कर योग्य है।
यह उस वर्ष के लिए आपकी कर योग्य आय को कम करता है।
यह कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है।
लेकिन लॉक-इन पाँच साल के लिए होता है।

- RBI फ्लोटिंग रेट सेविंग बॉन्ड
ये सरकार समर्थित बॉन्ड हैं।
बहुत उच्च सुरक्षा।
ब्याज दर हर छह महीने में रीसेट होती है।
ब्याज पर कर लगता है।
लेकिन ये आपको FD से पैसा सुरक्षित आधार पर स्थानांतरित करने में मदद करते हैं।
इससे स्थिर आय भी मिलती है।
इससे पूंजी सुरक्षित रहती है।
आप विविधीकरण करके पूरी तरह से कर योग्य FD ब्याज के कुल जोखिम को कम करते हैं।

"RBI के माध्यम से राज्य विकास ऋण (SDL)"
SDL अधिक सुरक्षित होते हैं क्योंकि राज्य इन्हें जारी करते हैं।
ये मजबूत समर्थन के साथ आते हैं।
ये कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक सुरक्षा प्रदान करते हैं।
ब्याज पर कर लगता है।
लेकिन आपको अनुमानित रिटर्न मिलता है।
ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो सुरक्षा चाहते हैं।
लेकिन आपको इन्हें केवल सुरक्षित प्लेटफॉर्म के माध्यम से ही खरीदना चाहिए।

हालाँकि, ये कर-मुक्त नहीं हैं।
फिर भी, ये उच्च-स्तरीय सुरक्षा प्रदान करते हैं।

"सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB)"
SGB भारत सरकार द्वारा समर्थित हैं।
ये 2.5% ब्याज देते हैं।
ब्याज पर कर लगता है।
लेकिन 8 साल बाद पूंजीगत लाभ कर-मुक्त होता है।
यह एक मज़बूत कर लाभ है।
यह दीर्घकालिक योजना बनाने में सहायक होता है।
यह भविष्य की कर योग्य आय को भी कम करता है।
इसमें म्यूचुअल फंड का कोई जोखिम नहीं है।
यह पूरी तरह से सॉवरेन समर्थित है।
लेकिन कीमतें सोने की कीमतों के साथ बदलती रहती हैं।
आपको इससे सहज होना चाहिए।
लेकिन पूंजी गारंटी लागू नहीं होती।
इसलिए केवल एक छोटा सा हिस्सा ही लें।

"टैक्स टालने के लिए म्यूचुअल फंड डेट फंड जोड़ना"

डेट म्यूचुअल फंड एक महत्वपूर्ण लाभ देते हैं।
ये रिडेम्पशन तक टैक्स टालते हैं।
FD ब्याज की तरह हर साल टैक्स नहीं देना पड़ता।
इससे कर योग्य आय पर बेहतर नियंत्रण मिलता है।
आप अपनी आय कम होने पर रिडीम कर सकते हैं।
इससे सरचार्ज प्रबंधन में मदद मिलती है।
डेट फंड FD की तुलना में बेहतर लिक्विडिटी भी देते हैं।
अस्थिरता कम होती है।
आपको केवल उच्च-गुणवत्ता वाले पोर्टफोलियो ही चुनने चाहिए।
ये फंड टैक्स टाइमिंग लाभों के लिए सेवानिवृत्त लोगों के लिए उपयुक्त हैं।
आप फिर भी जोखिम कम रखेंगे।
डेट फंड आपकी योजना के "कर नियंत्रण" वाले हिस्से का समर्थन करते हैं।
यह FD की तुलना में एक बड़ा फ़ायदा है।
FD आपको हर साल कर चुकाने के लिए बाध्य करते हैं।
डेट फंड आपको भुगतान का समय चुनने की सुविधा देते हैं।

"कर लाभ के लिए सक्रिय आय-आर्बिट्रेज श्रेणी जोड़ना"

आर्बिट्रेज फंड इक्विटी पोजीशन रखते हैं, लेकिन जोखिम कम होता है।
वे हेज्ड पोजीशन का उपयोग करते हैं।
वे बहुत कम जोखिम वाले डेट इंस्ट्रूमेंट की तरह व्यवहार करते हैं।
उनका कराधान इक्विटी नियमों का पालन करता है।
इससे एक स्मार्ट कर लाभ मिलता है।
यह कानूनी रूप से आपकी कर योग्य आय को कम करने में मदद कर सकता है।
1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक लाभ पर 12.5% ​​कर लगता है।
अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है।
यह FD ब्याज की तरह हर साल आपके पूरे स्लैब पर कर लगने से बेहतर है।
आर्बिट्रेज फंड अच्छी तरलता भी देते हैं।
वे वार्षिक आय को नियंत्रित करने में मदद करते हैं।
वे रूढ़िवादी सेवानिवृत्त निवेशकों के लिए बहुत उपयुक्त हैं।
ये सुरक्षा, लचीलापन और कर दक्षता प्रदान करते हैं।
यह प्रभावी कर भार को कम करने का एक प्रभावी साधन है।

» म्यूचुअल फंड अभी भी वैकल्पिक क्यों हैं?
आपने कहा कि आप सुरक्षा चाहते हैं।
आप अभी भी इक्विटी म्यूचुअल फंड से बच सकते हैं।
डेट और आर्बिट्रेज फंड जोखिम को कम रखते हैं।
ये वार्षिक कर योग्य आय को कम करने में मदद करते हैं।
इसलिए ये आपके लक्ष्य के लिए कारगर हैं।
आप सुरक्षित क्षेत्र में रहते हैं।
आपको कर नियंत्रण भी मिलता है।
यह संयोजन आपके सेवानिवृत्त जीवन का समर्थन करता है।

» अधिभार स्तर से नीचे कैसे रहें
आप इन तरीकों से कर योग्य आय कम कर सकते हैं:
– FD के पैसे का एक हिस्सा SCSS में स्थानांतरित करें
– एक हिस्से के लिए PPF एक्सटेंशन का उपयोग करें
– SCSS + PPF + कर-बचत FD के साथ 80C का पूरा उपयोग करें
– डेट फंड में कुछ हिस्सा स्थानांतरित करके वार्षिक कर योग्य ब्याज कम करें
– कम जोखिम के साथ इक्विटी-कर लाभ के लिए आर्बिट्रेज फंड का उपयोग करें
– कर-मुक्त प्रवाह के लिए कुछ कर-मुक्त बॉन्ड जोड़ें
– दीर्घकालिक कर-मुक्त पूंजीगत लाभ के लिए SGB जोड़ें
– वार्षिक FD ब्याज भार कम करें

प्रत्येक चरण कर योग्य आय को सुरक्षित रूप से कम करता है।

» आय नियोजन संरचना (केवल अवधारणा, बिना संख्याओं के)
एक सरल संरचना इस प्रकार काम कर सकती है:
– स्थिर तिमाही आय के लिए कुछ हिस्सा SCSS में निवेश करें
– कर-मुक्त दीर्घकालिक वृद्धि के लिए कुछ हिस्सा PPF में निवेश करें
– कर-मुक्त ब्याज के लिए कुछ हिस्सा कर-मुक्त बॉन्ड में निवेश करें
– भविष्य में कर-मुक्त लाभ के लिए कुछ हिस्सा SGB में निवेश करें
– कर स्थगन के लिए कुछ हिस्सा डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करें
– कम जोखिम वाले इक्विटी-कर लाभ के लिए कुछ हिस्सा आर्बिट्रेज फंड में निवेश करें
– तरलता के लिए कुछ हिस्सा अल्पकालिक FD में निवेश करें

इससे आय स्थिर रहती है।
इससे कर कम रहते हैं।
इससे पूंजी सुरक्षित रहती है।
इससे FD पर निर्भरता कम होती है।
इससे जोखिम केवल सरकार समर्थित और कम जोखिम वाले विकल्पों में ही फैलता है।

"सेवानिवृत्त जीवन के लिए तरलता योजना"
तरलता महत्वपूर्ण है।
आपको हमेशा कुछ पैसा तैयार रखना चाहिए।
आप सारा पैसा लंबे समय तक लॉक नहीं कर सकते।
लेकिन आपको कर राहत की भी ज़रूरत है।
इसलिए आपको परतों की ज़रूरत है:

"अत्यधिक तरल परत: अल्पकालिक FD
"अर्ध-तरल परत: SCSS और डेट फंड
"कर-लाभ परत: आर्बिट्रेज फंड
"दीर्घकालिक सुरक्षित परत: PPF और SGB
"कर-मुक्त परत: PPF और पुराने कर-मुक्त बॉन्ड

यह 360-डिग्री स्थिरता प्रदान करता है।

"व्यवहार और अनुशासन
एक सेवानिवृत्त व्यक्ति के रूप में, शांति महत्वपूर्ण है।
आपकी योजना सरल होनी चाहिए।
आपकी योजना स्थिर होनी चाहिए।
आपकी योजना में तेज़ी से बदलाव की ज़रूरत नहीं होनी चाहिए।
आपकी योजना में चुपचाप कर कम करने चाहिए।
आपकी योजना में हमेशा पूँजी की सुरक्षा होनी चाहिए।

आपका काम साल में सिर्फ़ एक बार समीक्षा करना है।
और कुछ नहीं।
इससे तनाव कम होता है।
इससे ज़िंदगी शांत रहती है।

» आम गलतियाँ जिनसे आपको बचना चाहिए
– FD में बहुत ज़्यादा निवेश न करें
– सिर्फ़ कर योग्य ब्याज पर निर्भर न रहें
– ज़्यादा रिटर्न के पीछे न भागें
– जोखिम भरे बॉन्ड न खरीदें
– कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड न चुनें
– बहुत सारे विकल्पों को एक साथ न मिलाएँ
– 80C के फ़ायदों को नज़रअंदाज़ न करें
– अगर आप सहज नहीं हैं तो ज़्यादा जोखिम वाले इक्विटी फ़ंड से बचें

ये छोटे कदम आपकी संपत्ति की सुरक्षा करते हैं।

» कर के प्रभाव को समझने का महत्व
कर सेवानिवृत्त लोगों की आय कम कर देते हैं।
इसलिए योजना समझदारी से बनानी चाहिए।
आपको कर-मुक्त और कर-अनुकूल विकल्पों का मिश्रण चाहिए।
आपको सरकार समर्थित सुरक्षा चाहिए।
आपको डेट फ़ंड जैसे आस्थगित-कर उपकरणों की ज़रूरत है।
आपको आर्बिट्रेज फ़ंड जैसे कम जोखिम वाले इक्विटी-कर श्रेणी की ज़रूरत है।
यह ज़्यादा जोखिम उठाए बिना संभव है।
आपकी योजना में बार-बार लगने वाले कर-योग्य ब्याज को कम करना ज़रूरी है।
आपकी योजना में कर-कुशल दीर्घकालिक स्रोत बनाने ज़रूरी हैं।

» कुछ पुराने कर-मुक्त साधन आपके लिए सबसे अच्छे क्यों हैं?
पहले के कर-मुक्त बॉन्ड सबसे अच्छे कम जोखिम वाले विकल्पों में से एक हैं।
ये ऑफर करते हैं:
– ब्याज पर शून्य कर
– सरकार समर्थित प्रतिभूतियाँ
– अनुमानित भुगतान
– इक्विटी की तरह बाज़ार में कोई उतार-चढ़ाव नहीं

आप इन्हें केवल प्रतिष्ठित ब्रोकरों के माध्यम से ही सावधानीपूर्वक खरीद सकते हैं।
यील्ड की जाँच ज़रूर करें।
फिर भी, ये आपके स्वभाव के अनुकूल हैं।

» अधिभार से कैसे बचें
अधिभार एक निश्चित सीमा से अधिक आय पर लागू होता है।
इसलिए आपको ये करना चाहिए:
– कर-योग्य ब्याज कम करें
– कर-मुक्त स्रोत बढ़ाएँ
– 80C का पूरा उपयोग करें
– FD से सुरक्षित सरकारी योजनाओं में बदलाव करें
– कर स्थगन के लिए डेट फंड का उपयोग करें
– कम जोखिम वाले इक्विटी टैक्स उपचार के लिए आर्बिट्रेज फंड का उपयोग करें
– आय की संरचित परतों का उपयोग करें

इससे कर योग्य आय आपकी चुनी हुई सीमा में रहती है।

» आय प्रवाह का प्रबंधन कैसे करें
आपको आय को दो भागों में विभाजित करना चाहिए:
– कर योग्य आय
– कर-मुक्त आय

आप कर को पूरी तरह से समाप्त नहीं कर सकते।
लेकिन आप दोनों को संतुलित कर सकते हैं।
इससे आपको सही दायरे में रहने में मदद मिलती है।
आप शांति और सुरक्षा का आनंद लेंगे।

» आपका पैसा आपके सेवानिवृत्त जीवन के लिए उपयोगी होना चाहिए।
आपका पैसा आराम का समर्थन करने वाला होना चाहिए।
आपकी कर योजना स्वास्थ्य आवश्यकताओं का समर्थन करने वाली होनी चाहिए।
आपका ब्याज मासिक खर्चों का समर्थन करने वाला होना चाहिए।
आपकी पूंजी सुरक्षित रहनी चाहिए।
आपका तनाव कम रहना चाहिए।
आपकी योजना आपके जीवन भर चलनी चाहिए।
यहाँ सुरक्षा और कर में कमी साथ-साथ चलती है।

» अंत में
आप अपनी कर योग्य आय को सुरक्षित रूप से कम कर सकते हैं।
आप अपने पैसे का कुछ हिस्सा सरकार समर्थित योजनाओं में स्थानांतरित कर सकते हैं।
आप एससीएसएस, पीपीएफ, कर-मुक्त बॉन्ड, एसजीबी और 80सी-आधारित विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं।
अब आप कर स्थगन के लिए डेट म्यूचुअल फंड का भी उपयोग कर सकते हैं।
आप कम जोखिम वाले इक्विटी-कर लाभ के लिए सक्रिय आर्बिट्रेज फंड का भी उपयोग कर सकते हैं।
इनमें से प्रत्येक सुरक्षा प्रदान करता है।
प्रत्येक कर योग्य एफडी ब्याज पर निर्भरता कम करता है।
प्रत्येक आपकी जीवनशैली की रक्षा करता है।
आपकी योजना सुरक्षित, सरल, कर-कुशल और स्थिर रहेगी।
यह आपको सेवानिवृत्त जीवन में 360-डिग्री शांति प्रदान करता है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

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