पोर्टफोलियो में MFs 20+ वर्षों में 20% से कम XIRR दिखा रहे हैं - मुझे क्या करना चाहिए?

Ans: 20+ साल जैसे दीर्घ अवधि के क्षितिज पर आपके पोर्टफोलियो का विस्तृत मूल्यांकन महत्वपूर्ण है। नीचे, मैं आपको इन फंडों को रखने या SWP का विकल्प चुनने और अन्य फंडों में फिर से निवेश करने के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए एक संरचित विश्लेषण प्रदान करता हूं। मैं पोर्टफोलियो विविधीकरण, सक्रिय प्रबंधन के लाभ और म्यूचुअल फंड के लिए कर निहितार्थों पर भी बात करूंगा ताकि 360-डिग्री दृश्य सुनिश्चित किया जा सके।

XIRR के आधार पर फंड प्रदर्शन का विश्लेषण
आपने जिन फंडों का उल्लेख किया है, उनका XIRR 20% से कम है, जिनका प्रदर्शन 16.92% से 17.23% तक है। हालांकि ये रिटर्न कुछ उच्च प्रदर्शन वाले फंडों की तुलना में मध्यम लग सकते हैं, फिर भी वे उचित सीमा के भीतर हैं, खासकर बाजार में उतार-चढ़ाव और आर्थिक घटनाओं को देखते हुए।

दीर्घकालिक दृष्टिकोण: 20+ साल के आपके लंबे निवेश क्षितिज को देखते हुए, 16-17% के आसपास का वार्षिक रिटर्न समय के साथ धन कमाने में काफी शक्तिशाली हो सकता है। इक्विटी फंड आम तौर पर बाजार चक्रों और चक्रवृद्धि के कारण लंबी अवधि में बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

फंड रणनीतियों की समीक्षा: दोनों फंड फ्लेक्सी कैप फंड हैं, जो अलग-अलग आकार, क्षेत्रों और विकास चरणों की कंपनियों में निवेश करते हैं। बाजार की स्थितियों और फंड मैनेजर की रणनीतियों के आधार पर उनका प्रदर्शन अलग-अलग हो सकता है, लेकिन उनका लचीलापन आम तौर पर लंबी अवधि में फायदेमंद होता है।

होल्डिंग बनाम SWP और पुनर्निवेश के पक्ष और विपक्ष
मौजूदा फंड को होल्ड करने के लाभ
रिटर्न में स्थिरता: जबकि रिटर्न 20% से कम है, वे चक्रवृद्धि वृद्धि के साथ अपेक्षाकृत स्थिर और विश्वसनीय रहते हैं।

कम लेनदेन लागत: फंड बेचने या स्विच करने पर एग्जिट लोड और कैपिटल गेन टैक्स जैसी लागतें लग सकती हैं। होल्ड करके, आप इन शुल्कों और पुनर्निवेश के जोखिम से बचते हैं।

चक्रवृद्धि क्षमता: समय के साथ, एक ही फंड में चक्रवृद्धि के साथ लगातार रिटर्न काफी बढ़ सकता है। फंड को बार-बार स्विच करने से यह चक्रवृद्धि लाभ बाधित हो सकता है।

SWP और पुनर्निवेश के संभावित लाभ
पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना: नए फंड में SWP आपके मौजूदा पोर्टफोलियो मेकअप के आधार पर बेहतर सेक्टर या एसेट क्लास विविधीकरण प्रदान कर सकता है।

कर-कुशल निकासी: SWP, यदि आवश्यक हो, तो नियमित आय प्रदान कर सकता है, और कर-कुशल है क्योंकि केवल लाभ पर कर लगाया जाता है, मूलधन पर नहीं। हालाँकि, सुनिश्चित करें कि SWP आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप हो क्योंकि यह चक्रवृद्धि वृद्धि को कम करेगा।

बेहतर फंड चयन: उच्च-गुणवत्ता वाले फंड मैनेजर वाले कुछ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उच्च विकास क्षमता प्रदान कर सकते हैं। सावधानीपूर्वक चयन के साथ, पुनर्निवेशित फंड भविष्य के बाजार चक्रों में बेहतर रिटर्न दे सकते हैं।

इंडेक्स फंड की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की जांच करना
यदि पुनर्निवेश पर विचार किया जाता है, तो सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आम तौर पर विशिष्ट लक्ष्यों के साथ संरेखित करने के लिए बेहतर अनुकूल होते हैं। वे प्रदान करते हैं:

प्रबंधक विशेषज्ञता: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाजार में बदलाव और अवसरों के अनुकूल होते हैं, जबकि इंडेक्स फंड निष्क्रिय और कम लचीले होते हैं।

उच्च विकास क्षमता: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड, विशेष रूप से विशेषज्ञ फंड मैनेजर वाले, अक्सर लंबी अवधि में इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता रखते हैं।

डायरेक्ट प्लान के नुकसान
अगर आप अभी सीधे निवेश कर रहे हैं, तो सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर (CFP) के ज़रिए रेगुलर प्लान में जाने से आपके पोर्टफोलियो को फ़ायदा हो सकता है। यहाँ बताया गया है कि क्यों:

पेशेवर मार्गदर्शन: CFP के साथ, आपको बाज़ार के रुझानों और आपके वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर व्यक्तिगत सलाह मिलती है।

नियमित निगरानी: प्रत्यक्ष निवेश में नियमित, पेशेवर निगरानी का अभाव होता है। CFP प्रदर्शन की निगरानी करने और ज़रूरत के हिसाब से समायोजन करने में मदद करता है।

रणनीतिक विविधीकरण: CFP आपकी विशिष्ट ज़रूरतों के हिसाब से फंड की सलाह दे सकता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि आप आम गलतियों से बचें और अपने पोर्टफोलियो को ऑप्टिमाइज़ करें।

SWP और फंड शिफ्ट के लिए कर निहितार्थों का आकलन
चूँकि लंबी अवधि के निवेश के लिए कर दक्षता ज़रूरी है, इसलिए म्यूचुअल फंड के लिए पूंजीगत लाभ कर को समझना ज़रूरी है:

इक्विटी म्यूचुअल फंड: इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, 1.25 लाख रुपये से ज़्यादा के लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) पर 12.5% ​​और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG) पर 20% कर लगता है।

SWP का प्रभाव: SWP का विकल्प चुनने पर, होल्डिंग अवधि के आधार पर प्रत्येक निकासी पर LTCG या STCG लग सकता है। सुनिश्चित करें कि निकासी नवीनतम कर नियमों के अनुरूप हो, ताकि देनदारियों का प्रभावी ढंग से प्रबंधन किया जा सके।

निकासी और पुनर्निवेश को सावधानीपूर्वक संतुलित करके, आप अत्यधिक कर बोझ का सामना किए बिना लाभ को अधिकतम कर सकते हैं।

दीर्घ अवधि के लिए विचार
20+ वर्ष के क्षितिज के लिए, विकास को अधिकतम करने के लिए निम्नलिखित मुख्य बिंदुओं पर विचार करें:

क्षेत्रों और पूंजीकरण में विविधता लाएं: न केवल फ्लेक्सी कैप फंड में बल्कि व्यापक जोखिम के लिए विभिन्न फंड श्रेणियों में विविधता लाएं।

पोर्टफोलियो स्वास्थ्य की निगरानी करें: बाजार की स्थितियों और व्यक्तिगत लक्ष्यों के साथ संरेखण सुनिश्चित करने के लिए अपने CFP के साथ अपने पोर्टफोलियो को सालाना फिर से देखें।

समय-समय पर वित्तीय लक्ष्यों की समीक्षा करें: आपके लक्ष्य और जोखिम सहनशीलता समय के साथ बदल सकते हैं। नियमित समीक्षा सुनिश्चित करती है कि आपके निवेश आपके दीर्घकालिक उद्देश्यों के अनुरूप रहें।

अंतिम अंतर्दृष्टि
संक्षेप में, 20% से कम XIRR वाले मौजूदा फंड में अपने निवेश को बनाए रखने से 20 वर्षों में भी महत्वपूर्ण वृद्धि हो सकती है। लगातार प्रदर्शन, जो सालाना चक्रवृद्धि होता है, में पर्याप्त वृद्धि की संभावना होती है, खासकर फ्लेक्सी कैप रणनीति में। फंड स्विच करने से भले ही अल्पकालिक लाभ मिल सकते हैं, लेकिन संभावित लेनदेन लागत और कर प्रभावों पर विचार करें।

यदि आप लगातार आय चाहते हैं, तो सावधानीपूर्वक संरचित SWP आपकी मदद कर सकता है। बस यह सुनिश्चित करें कि कोई भी पुनर्निवेशित फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित हो और आपके उद्देश्यों के अनुरूप हो। अंत में, अपने पोर्टफोलियो को समय-समय पर प्रबंधित करने, निगरानी करने और पुनर्संतुलित करने के लिए CFP के साथ काम करने से आपके निवेश की समग्र वृद्धि और स्थिरता बढ़ेगी।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment