25 लाख के एकमुश्त निवेश पर सालाना 12% रिटर्न मानते हुए, मैं 30 साल के लिए 26000 मासिक पर SWP शुरू करना चाहता हूँ। कौन सा फंड सबसे अच्छा रहेगा और अंतिम निर्णय लेते समय मुझे किन अन्य कारकों पर विचार करने की आवश्यकता है?

Ans: रणनीति:

SWP के लिए म्यूचुअल फंड चुनना:

जबकि शुरुआती गणना के लिए 12% वार्षिक रिटर्न की धारणा का उपयोग किया जा सकता है, 30 वर्षों में लगातार इसे प्राप्त करना मुश्किल है। आपके SWP के लिए फंड चुनने के लिए यहाँ एक रूपरेखा दी गई है:

एसेट एलोकेशन: अपनी आयु, जोखिम सहनशीलता और वित्तीय लक्ष्यों पर विचार करें। SWP के लिए इक्विटी और डेट फंड के साथ एक संतुलित पोर्टफोलियो की सिफारिश की जाती है। उदाहरण के लिए, 60% इक्विटी और 40% डेट एलोकेशन उपयुक्त हो सकता है।

इक्विटी फंड: लार्ज-कैप या मल्टी-कैप फंड विकास और स्थिरता का एक अच्छा संतुलन प्रदान कर सकते हैं। अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड, कम व्यय अनुपात और विभिन्न क्षेत्रों में विविधीकरण वाले फंड की तलाश करें।

डेट फंड: शॉर्ट-टर्म या इनकम फंड जैसे डेट फंड आपके SWP निकासी को नियमित आय और स्थिरता प्रदान कर सकते हैं। अंतर्निहित निवेशों की क्रेडिट गुणवत्ता और डेट इंस्ट्रूमेंट्स की परिपक्वता जैसे कारकों पर विचार करें।

यहाँ एक सुझावात्मक परिसंपत्ति आवंटन दिया गया है, लेकिन वैयक्तिकरण के लिए वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें:

इक्विटी फंड (60%): सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाले 2-3 अच्छी तरह से विविध इक्विटी फंड (लार्ज-कैप या मल्टी-कैप) में निवेश करें।

ऋण फंड (40%): अपनी मासिक निकासी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अच्छी क्रेडिट गुणवत्ता और उपयुक्त परिपक्वता प्रोफ़ाइल वाले 1-2 ऋण फंड (अल्पकालिक या आय) में निवेश करें।

विचार करने के लिए अन्य कारक:

निवेश क्षितिज: 30 वर्ष एक लंबा समय है। जैसे-जैसे आप सेवानिवृत्ति के करीब आते हैं और आपकी जोखिम सहनशीलता बदलती है, आपके परिसंपत्ति आवंटन में समायोजन की आवश्यकता हो सकती है।

मुद्रास्फीति: 12% रिटर्न की धारणा मुद्रास्फीति से पूरी तरह से आगे नहीं बढ़ सकती है। समय के साथ क्रय शक्ति बनाए रखने के लिए थोड़े अधिक रिटर्न की अपेक्षा पर विचार करें।

कर निहितार्थ: SWP के कर निहितार्थों को समझने के लिए कर सलाहकार से परामर्श करें, विशेष रूप से भुनाई गई इकाइयों पर पूंजीगत लाभ कराधान।

समीक्षा और पुनर्संतुलन: समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो प्रदर्शन की समीक्षा करें (कम से कम सालाना) और अपने वांछित परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए यदि आवश्यक हो तो पुनर्संतुलन करें।

आकस्मिक योजना: संभावित आपात स्थितियों या आय में उतार-चढ़ाव को ध्यान में रखें। अपने SWP के बाहर पर्याप्त आकस्मिक निधि बनाए रखें।
याद रखें: यह सामान्य जानकारी है, और आपको अपनी विशिष्ट वित्तीय स्थिति और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप व्यक्तिगत निवेश सलाह के लिए किसी योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लेना चाहिए। वे आपको सही म्यूचुअल फंड चुनने, एक व्यापक SWP रणनीति बनाने और आपकी 30-वर्षीय निवेश यात्रा के लिए सभी प्रासंगिक कारकों पर विचार करने में मदद कर सकते हैं।

Ans: अपने पिता को उनकी आगामी सेवानिवृत्ति पर बधाई! यह बहुत बढ़िया है कि वे इस बारे में सोच रहे हैं कि अपने 50 लाख रुपये को कैसे निवेश करके एक स्थिर मासिक आय उत्पन्न करें। आइए 20,000-25,000 रुपये की मासिक आय प्रदान करने के लिए एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) स्थापित करने के सर्वोत्तम विकल्पों का पता लगाएं।

SWP (व्यवस्थित निकासी योजना) को समझना
एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) सेवानिवृत्त लोगों के लिए एक बेहतरीन विकल्प है। यह म्यूचुअल फंड में एकमुश्त निवेश से नियमित निकासी की अनुमति देता है। इस तरह, आपके पिता अपने बाकी पैसे को निवेशित रखते हुए मासिक रूप से एक निश्चित राशि प्राप्त कर सकते हैं।

SWP के लाभ
नियमित आय: SWP एक स्थिर आय प्रवाह सुनिश्चित करता है, जिससे मासिक खर्चों का प्रबंधन करना आसान हो जाता है। यह सेवानिवृत्ति के दौरान विशेष रूप से फायदेमंद होता है जब एक सुसंगत नकदी प्रवाह आवश्यक होता है।

कर दक्षता: SWP पारंपरिक सावधि जमा की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकता है। निकासी के केवल पूंजीगत लाभ वाले हिस्से पर कर लगता है, मूल राशि पर नहीं। इससे खास तौर पर लंबी अवधि में महत्वपूर्ण कर बचत हो सकती है।

पूंजी वृद्धि: निवेश की गई शेष राशि बढ़ती रहती है, जिससे समय के साथ पूंजी वृद्धि की संभावना बनती है। इसका मतलब है कि आपके पिता का निवेश मुद्रास्फीति के साथ तालमेल बनाए रख सकता है और संभावित रूप से मूल्य में वृद्धि कर सकता है।

लचीलापन: SWP वित्तीय आवश्यकताओं के आधार पर निकासी राशि और आवृत्ति में परिवर्तन की अनुमति देता है। यदि आपके पिता के खर्च बढ़ते या घटते हैं, तो वे SWP को तदनुसार समायोजित कर सकते हैं।

SWP के लिए फंड चुनते समय विचार करने योग्य कारक
जोखिम सहनशीलता
आपके पिता की जोखिम सहनशीलता महत्वपूर्ण है। चूंकि वे सेवानिवृत्त हो रहे हैं, इसलिए आय अर्जित करते हुए पूंजी को संरक्षित रखना महत्वपूर्ण है। संतुलित फंड या रूढ़िवादी हाइब्रिड फंड आदर्श हैं। वे इक्विटी और ऋण का मिश्रण प्रदान करते हैं, जो स्थिरता और विकास क्षमता प्रदान करते हैं।

निवेश क्षितिज
हालाँकि आपके पिता को नियमित आय की आवश्यकता है, लेकिन निवेश क्षितिज दीर्घकालिक होना चाहिए। यह बाजार की अस्थिरता को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने में मदद करता है। इक्विटी और ऋण का मिश्रण सुनिश्चित करता है कि पोर्टफोलियो बाजार के जोखिमों के प्रति अत्यधिक उजागर न हो।

फंड प्रदर्शन
ऐसे फंड चुनें जिनका ट्रैक रिकॉर्ड लगातार अच्छा रहा हो। ऐसे फंड चुनें जिन्होंने पिछले 5-10 सालों में अच्छा प्रदर्शन किया हो। रिटायरमेंट इनकम के लिए फंड चुनते समय स्थिरता और विश्वसनीयता महत्वपूर्ण होती है। पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं है, लेकिन यह संकेत दे सकता है कि फंड ने बाजार चक्रों को कैसे प्रबंधित किया है।

व्यय अनुपात
कम व्यय अनुपात वाले फंड चुनें। उच्च व्यय अनुपात रिटर्न को कम कर सकते हैं, जिससे मासिक निकासी के लिए उपलब्ध राशि कम हो जाती है। कम व्यय अनुपात का मतलब है कि आपका ज़्यादा पैसा निवेशित रहेगा और आपके लिए काम करेगा।

पेशेवर प्रबंधन
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर होते हैं। इन्हें अनुभवी पेशेवरों द्वारा प्रबंधित किया जाता है जो बाजार की स्थितियों के आधार पर पोर्टफोलियो को समायोजित करते हैं। इससे इंडेक्स फंड की तुलना में जोखिम कम होता है और रिटर्न बेहतर होता है। सक्रिय प्रबंधन अस्थिर बाजारों में नेविगेट करने और रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता प्रदान कर सकता है।

SWP के लिए उपयुक्त फंड के प्रकार
संतुलित फंड
संतुलित फंड इक्विटी और डेट के मिश्रण में निवेश करते हैं। वे स्थिरता और विकास प्रदान करते हैं, जो उन्हें SWP के लिए आदर्श बनाता है। उनका उद्देश्य जोखिम और रिटर्न को संतुलित करना है, जो सेवानिवृत्त लोगों के लिए महत्वपूर्ण है। इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करके, बैलेंस्ड फंड शुद्ध डेट फंड की तुलना में अधिक रिटर्न की संभावना प्रदान कर सकते हैं, जबकि शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम प्रोफ़ाइल बनाए रखते हैं।

कंज़र्वेटिव हाइब्रिड फंड
ये फंड मुख्य रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट्स में और इक्विटी में एक छोटा हिस्सा निवेश करते हैं। वे कुछ विकास क्षमता के साथ स्थिरता प्रदान करते हैं। वे कम जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। डेट घटक स्थिर आय प्रदान करता है और पूंजी को संरक्षित करता है, जबकि इक्विटी घटक विकास क्षमता प्रदान करता है।

इक्विटी सेविंग फंड
ये फंड इक्विटी, डेट और आर्बिट्रेज अवसरों के मिश्रण में निवेश करते हैं। वे मध्यम जोखिम और रिटर्न प्रदान करते हैं। डेट घटक स्थिरता प्रदान करता है, जबकि इक्विटी घटक विकास प्रदान करता है। आर्बिट्रेज अवसर जोखिम को और कम करने में मदद करते हैं और अस्थिर बाजारों में भी लगातार रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।

मासिक आय योजनाएँ (MIP)
MIP मुख्य रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट्स और इक्विटी में एक छोटा हिस्सा निवेश करते हैं। उनका उद्देश्य पूंजी को संरक्षित करते हुए नियमित आय प्रदान करना है। वे रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। MIP का प्राथमिक लक्ष्य एक स्थिर आय स्ट्रीम प्रदान करना है, जो उन्हें नियमित आय की तलाश करने वाले सेवानिवृत्त लोगों के लिए आदर्श बनाता है।

SWP की स्थापना
निकासी राशि की गणना
मासिक 20,000-25,000 रुपये कमाने के लिए, SWP को अपेक्षित रिटर्न के आधार पर स्थापित किया जाना चाहिए। 8% के रूढ़िवादी वार्षिक रिटर्न को मानते हुए, एक SWP को बहुत जल्दी पूंजी को खत्म किए बिना लगभग 20,000-25,000 रुपये मासिक निकालने के लिए संरचित किया जा सकता है। यह गणना सुनिश्चित करती है कि निकासी लंबी अवधि में टिकाऊ है।

SWP शुरू करना
एक बार फंड का चयन हो जाने के बाद, इन फंड में 50 लाख रुपये का निवेश करें। मासिक रूप से वांछित राशि निकालने के लिए SWP सेट करें। फंड के प्रदर्शन और बदलती जरूरतों के आधार पर SWP की नियमित समीक्षा करें और उसे समायोजित करें। निकासी दर को समझने के बाद SWP शुरू करना महत्वपूर्ण है जो यह सुनिश्चित करता है कि पूंजी सेवानिवृत्ति अवधि तक बनी रहे।

कर निहितार्थ
SWP कर-कुशल है। निकासी के केवल पूंजीगत लाभ वाले हिस्से पर ही कर लगता है। इक्विटी फंड (एक साल से ज़्यादा समय तक रखे गए) से होने वाले लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स पर 1 लाख रुपये प्रति वर्ष से ज़्यादा पर 10% टैक्स लगता है। शॉर्ट टर्म गेन्स पर 15% टैक्स लगता है। डेट फंड गेन्स पर होल्डिंग अवधि के आधार पर टैक्स लगता है, लॉन्ग टर्म गेन्स के लिए इंडेक्सेशन बेनिफिट्स के साथ। टैक्स के निहितार्थों को समझने से प्रभावी प्लानिंग और टैक्स के बाद रिटर्न को अधिकतम करने में मदद मिल सकती है।

एसडब्लूपी की निगरानी और समायोजन
नियमित समीक्षा
एसडब्लूपी और फंड के प्रदर्शन की नियमित समीक्षा करें। इससे यह सुनिश्चित होता है कि रणनीति वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित रहे। बाज़ार की स्थितियों और बदलती वित्तीय ज़रूरतों के आधार पर समायोजन ज़रूरी हो सकता है। नियमित समीक्षा यह सुनिश्चित करने में मदद करती है कि निकासी टिकाऊ हो और निवेश आय की ज़रूरतों को पूरा करता रहे।

पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना
वांछित एसेट आवंटन को बनाए रखने के लिए समय-समय पर पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करें। इससे यह सुनिश्चित होता है कि पोर्टफोलियो जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों के साथ संरेखित रहे। पुनर्संतुलन जोखिम को प्रबंधित करने और यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि निवेश रणनीति प्रभावी बनी रहे।

आपातकालीन निधि
एसडब्लूपी से अलग एक आपातकालीन निधि बनाए रखें। यह एसडब्लूपी को बाधित किए बिना अप्रत्याशित खर्चों के लिए एक बफर प्रदान करता है। आपातकालीन निधि यह सुनिश्चित करती है कि आपको SWP से योजना से अधिक राशि निकालने की आवश्यकता नहीं है, जिससे भविष्य की आवश्यकताओं के लिए पूंजी सुरक्षित रहती है।

अंतिम अंतर्दृष्टि
SWP के माध्यम से 50 लाख रुपये का निवेश करना आपके पिता के लिए एक स्थिर मासिक आय उत्पन्न करने के लिए एक स्मार्ट कदम है। संतुलित, रूढ़िवादी हाइब्रिड, इक्विटी बचत और मासिक आय योजनाओं का सही मिश्रण चुनकर, वह अपनी पूंजी को संरक्षित करते हुए एक स्थिर आय प्राप्त कर सकते हैं। नियमित समीक्षा और समायोजन यह सुनिश्चित करेंगे कि SWP प्रभावी रहे और उनके वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप हो।

याद रखें, व्यक्तिगत सलाह के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करना महत्वपूर्ण है। वे आपके पिता की विशिष्ट आवश्यकताओं और परिस्थितियों के अनुसार SWP को तैयार करने में मदद कर सकते हैं, जिससे एक सुरक्षित और आरामदायक सेवानिवृत्ति सुनिश्चित हो सके।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार

www.holisticinvestment.in

Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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