मैं अमित कुमार हूं, 25 साल का हूं और पीपीएफ में 5 हजार और म्यूचुअल फंड में 10 हजार रुपये निवेश करता हूं। मैं 2050 में रिटायर होना चाहता हूं और मुझे मासिक खर्च के लिए 2050 में 1 लाख रुपये प्रति माह की जरूरत है।

Ans: अमित, आपने बहुत जल्दी शुरुआत कर दी है। यही आपकी सबसे बड़ी ताकत है। 25 साल की उम्र में, लगातार निवेश करने से, सेवानिवृत्ति के लक्ष्यों को ज़बरदस्त सहारा मिलता है। साल, अपनी जमा राशि की ज़रूरतों और अनुशासित निवेश की आदत के बारे में आपकी स्पष्टता काबिले तारीफ है। अब, आइए हम आपके भविष्य को पूरी तरह से 360-डिग्री तरीके से देखें।

"सेवानिवृत्ति लक्ष्य"

आपका सेवानिवृत्ति वर्ष 2050 है। यानी आज से 25 साल बाद। आप 2050 में हर महीने 1 लाख रुपये कमाना चाहते हैं। यह आपका भविष्य का खर्च है। आज वास्तविक मूल्य कम होगा क्योंकि मुद्रास्फीति हर साल बढ़ती है। मुद्रास्फीति-समायोजित जमा राशि के साथ योजना बनाना महत्वपूर्ण है। अगर इसे नज़रअंदाज़ किया गया, तो धन का मूल्य बुरी तरह गिर जाएगा। इसलिए हमें आज के 1 लाख रुपये से भी बड़ा लक्ष्य रखना चाहिए। इसे मुद्रास्फीति-रोधी बनाना होगा।

"वर्तमान निवेश प्रयास"

आप हर महीने PPF में 5000 रुपये डालते हैं। यानी सालाना 60,000 रुपये। आप म्यूचुअल फंड में हर महीने 10,000 रुपये SIP से जमा करते हैं। यानी सालाना 1.2 लाख रुपये। कुल मिलाकर, सालाना योगदान 1.8 लाख रुपये होता है। 25 साल की उम्र में, ये कदम वाकई सराहनीय हैं। शुरुआत से ही आदत बनाना, रकम से ज़्यादा ज़रूरी है। जैसे-जैसे आपकी आय बढ़ेगी, रकम भी लगातार बढ़ती जाएगी। PPF सुरक्षा सुनिश्चित करता है। म्यूचुअल फंड विकास की संभावना सुनिश्चित करते हैं। आपने संतुलन बना लिया है।

"जल्दी शुरुआत क्यों मददगार है"

25 साल की उम्र में निवेश करने से सबसे लंबी चक्रवृद्धि ब्याज अवधि मिलती है। समय मिलने पर चक्रवृद्धि ब्याज सबसे ज़्यादा होता है। ज़्यादा साल होने पर पैसा तेज़ी से बढ़ता है। मामूली मासिक निवेश भी दशकों में बड़ी संपत्ति में बदल जाता है। देर से शुरुआत करने वाले लोग इस जादू से चूक जाते हैं। आप इस गलती से सुरक्षित हैं। अनुशासन और समय, कभी-कभार मिलने वाली एकमुश्त राशि से कहीं ज़्यादा संपत्ति देते हैं।

"सेवानिवृत्ति में PPF की भूमिका"

PPF सुरक्षा, पूर्वानुमान और धारा 80C के तहत कर लाभ प्रदान करता है। यह सरकार द्वारा समर्थित और सुरक्षित है। यह 15 साल बाद एक मज़बूत और स्थिर राशि देता है। लेकिन इसका रिटर्न सीमित होता है और अक्सर मुद्रास्फीति से कम होता है। PPF धन सृजन नहीं करता। यह धन की रक्षा करता है। यह मध्यम वृद्धि के साथ मूल्य को स्थिर रखता है। इसलिए आपकी निर्भरता आंशिक रूप से इसी पर होनी चाहिए। यह आधार के रूप में तो अच्छा है, लेकिन विकास के प्रेरक के रूप में नहीं।

"सेवानिवृत्ति में म्यूचुअल फंड की भूमिका"

म्यूचुअल फंड में आपकी SIP वृद्धि और धन का निर्माण करती है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाजार पर कब्जा करने में मदद करते हैं। ये मुद्रास्फीति से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए पेशेवरों द्वारा शोधित रणनीतियाँ प्रदान करते हैं। इंडेक्स फंड के विपरीत, ये अधिक लचीले होते हैं। इंडेक्स फंड बाजार की नकल करते हैं। इसका मतलब है कि अगर बाजार स्थिर होता है, तो आप भी स्थिर हो जाते हैं। गिरावट के समय में, कोई भी गिरावट का प्रबंधन नहीं कर सकता। इसलिए जोखिम नियंत्रण कम होता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड विशेषज्ञता और अनुशासन लाते हैं। ये क्षेत्रों, मूल्यांकन और समय पर आवंटन पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ऐसे फंडों में लंबे समय तक SIP करने से PPF की तुलना में तेज़ी से धन-संपत्ति का निर्माण होगा। आय बढ़ने पर SIP बढ़ाते रहें। यह आपके धन का शक्तिशाली प्रेरक है।

"मुद्रास्फीति और वास्तविक धन-संपत्ति"

2050 में लक्ष्य 1 लाख रुपये प्रति माह है। लेकिन मुद्रास्फीति इस लागत को कई गुना बढ़ा देगी। उदाहरण के लिए, अगर सालाना मुद्रास्फीति 6% की दर से चलती है, तो 2050 में लागत 1 लाख रुपये नहीं होगी। यह बहुत ज़्यादा होगी, शायद चार या पाँच गुना ज़्यादा। कई निवेशक इस बात को नज़रअंदाज़ कर देते हैं। वे नाममात्र के आँकड़ों के साथ योजना बनाते हैं। लेकिन वास्तविक आँकड़े बाद में चौंकाने वाले लगते हैं। इसलिए हर साल ज़्यादा निवेश करना ज़रूरी है। बढ़ती एसआईपी यह सुनिश्चित करती है कि मुद्रास्फीति धन को कम न कर सके।

"एसेट एलोकेशन"

अभी, 25 साल की उम्र में, इक्विटी-उन्मुख आवंटन ज़्यादा होना चाहिए। शुरुआती वर्षों में विकास पर ध्यान केंद्रित करने से लंबी अवधि में अच्छा रिटर्न मिलता है। पीपीएफ जैसे डेट वाले हिस्से से संतुलन और स्थिरता आती है। कम उम्र में बहुत ज़्यादा कर्ज लेने से धन सृजन सीमित हो जाता है। सेवानिवृत्ति के करीब बहुत ज़्यादा इक्विटी जोखिम लाती है। इसलिए उम्र के साथ आवंटन में बदलाव होना चाहिए। युवावस्था में, ज़्यादा इक्विटी वाला हिस्सा स्वीकार्य है। सेवानिवृत्ति के करीब, डेट वाला हिस्सा बढ़ना चाहिए। इससे आपकी संपत्ति बाजार में अचानक गिरावट से सुरक्षित रहेगी।

"बीमा की जाँच"

धन की योजना बनाने से पहले, सुरक्षा ज़रूरी है। अगर ऐसा नहीं किया गया, तो आपात स्थिति में पारिवारिक लक्ष्य ध्वस्त हो सकते हैं। अपनी आय के हिसाब से शुद्ध टर्म इंश्योरेंस खरीदें। बीमा-सह-निवेश पॉलिसियों से दूर रहें। ये कम रिटर्न और ज़्यादा लागत देती हैं। इसके बजाय, अलग से म्यूचुअल फंड में निवेश करें। शुद्ध टर्म प्लान परिवार की सुरक्षा सुनिश्चित करता है। मेडिकल इंश्योरेंस भी लें। स्वास्थ्य लागत हर साल मुद्रास्फीति से भी तेज़ी से बढ़ रही है। बाद में शांति के लिए पहले से ही सुरक्षा उपाय करें।

"निवेश की समीक्षा और वृद्धि की आवश्यकता है

आज 1.8 लाख रुपये का वार्षिक निवेश अच्छा है। लेकिन 25 वर्षों में यह राशि कम है। आपको आय वृद्धि के साथ SIP बढ़ानी चाहिए। हर बार जब आपका वेतन बढ़े, तो योगदान बढ़ाएँ। SIP में सालाना 5-10% की वृद्धि भी एक बड़ा कोष बनाती है। SIP राशि को लंबे समय तक स्थिर न रखें। वृद्धि चरणबद्ध होनी चाहिए। आपके शुरुआती निवेश शक्तिशाली रूप से चक्रवृद्धि करेंगे। नए योगदान और भी उत्साह बढ़ाएँगे। दोनों मिलकर सेवानिवृत्ति लक्ष्य प्राप्त करने का आत्मविश्वास पैदा करते हैं।

"आपातकालीन निधि

बैंक या लिक्विड म्यूचुअल फंड में एक आपातकालीन निधि रखें। यह अचानक होने वाले खर्चों, जैसे नौकरी छूटना या अस्पताल में भर्ती होना, के लिए है। इसके बिना, आप आपात स्थिति में PPF या SIP तोड़ सकते हैं। इससे चक्रवृद्धि ब्याज दर में गड़बड़ी होगी। आपातकालीन निधि में 6 से 12 महीने के खर्च शामिल होने चाहिए। इससे शांति मिलती है और घबराहट में निकासी से बचा जा सकता है।

» व्यवहारिक अनुशासन

दीर्घकालिक निवेश के लिए धैर्य की आवश्यकता होती है। बाज़ार में उतार-चढ़ाव हो सकता है। गिरते बाज़ार में SIP बंद न करें। गिरावट का समय सस्ते यूनिट जमा करने के लिए सबसे अच्छा होता है। ऐसे समय में SIP जारी रखने से बाज़ार में सुधार होने पर धन में कई गुना वृद्धि होती है। कई निवेशक गिरावट आने पर SIP बंद कर देते हैं। इससे एवरेजिंग का लाभ समाप्त हो जाता है। अनुशासित निवेशक हमेशा अधीर निवेशक पर विजय प्राप्त करता है।

» कर नियमों के बारे में जागरूकता

नए नियमों के तहत इक्विटी म्यूचुअल फंड पर अलग तरह से कर लगाया जाता है। 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक लाभ पर 12.5% ​​कर लगता है। अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है। डेट म्यूचुअल फंड पर आपके टैक्स स्लैब के अनुसार, दीर्घ और अल्पावधि दोनों के लिए कर लगता है। इसलिए, समझदारी से निवेश का मिश्रण चुनें। कर के प्रभाव से बचा नहीं जा सकता, लेकिन इसकी योजना बनाई जा सकती है। होल्डिंग अवधि और फंड का चुनाव बहुत मायने रखता है। PPF परिपक्वता पर कर मुक्त रहता है। लेकिन इसमें वृद्धि का हिस्सा कमज़ोर होता है। म्यूचुअल फंड को कराधान के साथ सावधानीपूर्वक संतुलन बनाने की आवश्यकता होती है।

» मध्य-करियर रणनीति

35 या 40 वर्ष की आयु तक, आपको निवेश का आकार बढ़ाना होगा। पीपीएफ की वार्षिक सीमा पहले से ही कम है। इसलिए म्यूचुअल फंड पर अधिक ध्यान दें। अधिकतम निवेश क्षमता के लिए उच्च आय वाले वर्षों का लाभ उठाना चाहिए। इससे यह सुनिश्चित होता है कि 50 वर्ष की आयु तक आपके पास पहले से ही एक मजबूत कोष होगा। 2050 के करीब, आपको शुद्ध वृद्धि से सुरक्षा की ओर रुख करना होगा। केवल इक्विटी पर ही देर तक निर्भर न रहें। संरचित एसआईपी और बाद में चरणबद्ध निकासी आपके जीवन कोष की सुरक्षा करती है।

"सेवानिवृत्ति आय वितरण"

जब आप 2050 में सेवानिवृत्त होंगे, तो आपको मासिक नकदी प्रवाह की आवश्यकता होगी। इसके लिए, म्यूचुअल फंड में व्यवस्थित निकासी योजना अधिक सुरक्षित हो सकती है। आप एकमुश्त राशि के बजाय चरणों में निकासी कर सकते हैं। इससे पैसा चक्रवृद्धि ब्याज पर बना रहता है, जबकि आप इसका एक हिस्सा उपयोग करते हैं। इससे आपका पैसा लंबे समय तक टिकता है। यदि एक साथ पूरी राशि निकाल ली जाती है, तो पुनर्निवेश का जोखिम उत्पन्न होता है। इसलिए व्यवस्थित सेवानिवृत्ति व्यय योजना प्रत्यक्ष निकासी की तुलना में अधिक प्रभावी है।

"धन वृद्धि जाँच बिंदु"

पोर्टफोलियो की वार्षिक समीक्षा करें। जाँच करें कि क्या आप नियोजित लक्ष्य की ओर बढ़ रहे हैं। पीपीएफ और इक्विटी फंड के बीच आवंटन अनुपात देखें। जहाँ ज़रूरत हो, वहाँ समायोजन करें। बिना जाँचे-परखे उत्पादों में न उलझें। कई निवेशक रुझानों से विचलित हो जाते हैं। जाँचे-परखे, व्यवस्थित तरीकों पर टिके रहें। विश्वसनीय चक्रवृद्धि ब्याज, अचानक आने वाले आकर्षक विकल्पों के पीछे भागने से बेहतर है।

» अंत में

अमित, आपकी शुरुआती शुरुआत सबसे मज़बूत कदम है। सेवानिवृत्ति योजना समय, अनुशासन और विकास पर आधारित है। आपने इन तीनों को जल्दी ही समायोजित कर लिया है। आय के साथ-साथ एसआईपी योगदान को धीरे-धीरे बढ़ाएँ। सुरक्षा के लिए पीपीएफ को संतुलित करें, लेकिन विकास पर ध्यान म्यूचुअल फंड पर दें। बीमा और आपातकालीन निधि के साथ सुरक्षा सुनिश्चित करें। सालाना समीक्षा करें और उम्र के अनुसार परिसंपत्ति मिश्रण को समायोजित करें। आप निश्चित रूप से अपने भविष्य के आय लक्ष्य को आत्मविश्वास से प्राप्त कर सकते हैं। आपका रोडमैप पहले से ही मज़बूत है। लगातार अपग्रेड करने से, 2050 में सेवानिवृत्ति शांतिपूर्ण होगी।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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