मैं अब 31 साल का हूँ और MNC में काम करता हूँ। शुरुआती दिनों में, मैंने निष्क्रिय और अतिरिक्त आय प्राप्त करने के लिए HDFC बैलेंस एडवांटेज फंड के लाभांश विकल्प में निवेश किया था। अब MNC में नौकरी करता हूँ और अच्छा वेतन पा रहा हूँ। अब निष्क्रिय आय...

मैं अब 31 साल का हूँ और MNC में काम करता हूँ। शुरुआती दिनों में, मैंने निष्क्रिय और अतिरिक्त आय प्राप्त करने के लिए HDFC बैलेंस एडवांटेज फंड के लाभांश विकल्प में निवेश किया था। अब MNC में नौकरी करता हूँ और अच्छा वेतन पा रहा हूँ। अब निष्क्रिय आय के रूप में भी लाभांश की आवश्यकता नहीं है, जिससे कर का बोझ भी पड़ रहा है। इसके अलावा, HDFC BAF लाभांश फंड ने लाभांश देने के अलावा अच्छी वृद्धि की है। मेरा खरीद मूल्य ₹0.24 था, अब यह ₹0.45 हो गया है। कृपया मुझे बताएँ कि क्या मुझे एक बार निकासी करनी चाहिए या STP द्वारा, जहाँ दोनों पर कर का बोझ पड़ता है, या हर साल बराबर करने के लिए बैचों में। 1. यदि एक लॉट LTCG निकालता हूँ, लेकिन लाभांश पर कर से बचता हूँ। 2. यदि STP पर कोई LTCG कर नहीं है या न्यूनतम कर है, लेकिन लाभांश पर कर का दबाव है। 3. यदि LTCG और लाभांश दोनों को बैच में निकालता हूँ। 4. यदि मैं कुछ नहीं करता और इसे लाभांश में बढ़ने देता हूँ, हालाँकि मैंने लाभांश हस्तांतरण को ग्रोथ फंड में सेट कर दिया है, तो यह लाभांश कर का दबाव डालता है। मुझे अब इस लाभांश या लाभांश विकल्प में संचित धनराशि की आवश्यकता नहीं है, अगले 25 वर्षों तक। क्या आप कृपया मुझे मार्गदर्शन दे सकते हैं और स्थिति को आसान बनाने के लिए कुछ प्रकाश डाल सकते हैं?

Ans: नमस्ते मणि,

दुर्भाग्यवश, लाभांश विकल्प से ग्रोथ या किसी अन्य विकल्प पर स्विच करने का कोई सीधा विकल्प उपलब्ध नहीं है।
आप राशि को बैचों में निकाल सकते हैं ताकि एक वित्तीय वर्ष में अधिकतम लाभ 1.25 लाख रुपये से अधिक न हो, क्योंकि 1.25 लाख रुपये का LTCG कर मुक्त है। इसलिए यदि आप 1.25 लाख रुपये का लाभ निकालते हैं, तो आपको अगले वित्तीय वर्ष तक शेष राशि पर लाभांश कर देना होगा।
यह आपके लिए सबसे अच्छा विकल्प है।
आप अपनी शुद्ध आय का विवरण और इस म्यूचुअल फंड में कुल निवेशित राशि के साथ-साथ वर्तमान मूल्य भी साझा कर सकते हैं ताकि मैं आपको बेहतर मार्गदर्शन दे सकूँ।

सादर,
रीतिका शर्मा, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार
https://www.instagram.com/cfpreetika/

Ans: आपकी प्राथमिक चिंता 40,000 रुपये की स्थिर मासिक आय प्राप्त करना है। वर्तमान में, आपके पास 6,000 रुपये किराये की आय है, और आपकी आय का बड़ा हिस्सा आपके निवेश पर निर्भर करता है। आपकी निवेश रणनीति समय के साथ विकसित हुई है, लेकिन अब आप आय स्थिरता बनाए रखते हुए बेहतर रिटर्न के लिए अपने पोर्टफोलियो का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं।

आप विभिन्न म्यूचुअल फंड की खोज करके रिटर्न को अधिकतम करने का लक्ष्य भी रखते हैं। लेकिन आपको आय सृजन, कर दक्षता और पोर्टफोलियो प्रदर्शन के बीच संतुलन बनाने की आवश्यकता है। आइए अपने वर्तमान वित्तीय परिदृश्य के विभिन्न पहलुओं को तोड़ते हैं।

अपने वर्तमान पोर्टफोलियो का मूल्यांकन
आपने चार साल पहले एक संतुलित लाभ फंड में 51 लाख रुपये का निवेश किया था, और यह लाभांश के रूप में सालाना 20-22% का रिटर्न दे रहा है। हालाँकि, आपने इस निवेश का एक बड़ा हिस्सा मल्टी-एसेट फंड में बदल दिया, जिसने अन्य सेक्टर-विशिष्ट फंडों की तुलना में कम रिटर्न दिया है।

मुख्य बिंदु:

एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड ने आपको सालाना 11.52% का अच्छा रिटर्न दिया है।

एचडीएफसी मल्टी एसेट फंड ने लगभग 7.71% रिटर्न दिया है, जो आपकी अपेक्षाओं और आपके द्वारा विचार किए जा रहे अन्य फंडों से कम है।

आप इसे सेक्टर-विशिष्ट फंड (फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर, मल्टीकैप) में स्थानांतरित करने पर विचार कर रहे हैं, जिनमें उच्च संभावित रिटर्न हैं, लेकिन साथ ही विशिष्ट जोखिम और अस्थिरता भी है।

मासिक आय के लिए SWP की भूमिका
मई 2024 से शुरू होने वाले मल्टी एसेट फंड से 34,000 रुपये की व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) चुनने का आपका निर्णय स्थिर आय की आपकी आवश्यकता के अनुरूप प्रतीत होता है। लेकिन हमें यह पुनर्मूल्यांकन करने की आवश्यकता है कि क्या यह फंड आपकी आय आवश्यकताओं को बिना पूंजी को बहुत तेज़ी से समाप्त किए पूरा करना जारी रख सकता है।

SWP लाभ: यह एक स्थिर मासिक आय प्रदान करता है। हालाँकि, यदि अंतर्निहित फंड का रिटर्न आपकी निकासी दर से मेल नहीं खाता या उससे अधिक नहीं है, तो आप समय के साथ अपनी पूंजी को कम होते हुए देख सकते हैं।

वर्तमान निकासी दर: 45,40,044 रुपये से 34,000 रुपये प्रति माह के साथ, आपकी निकासी दर लगभग 9% है। यदि फंड उम्मीद से कम प्रदर्शन करता रहता है, तो इससे आपकी पूंजी पर दबाव पड़ सकता है।

फंड स्विच करने का प्रभाव
आप फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर और मल्टीकैप जैसे सेक्टर-विशिष्ट फंड में स्विच करने पर विचार कर रहे हैं। सेक्टर फंड अनुकूल बाजार स्थितियों के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं, लेकिन वे अधिक अस्थिरता और जोखिम के साथ आते हैं।

सेक्टर-विशिष्ट फंड: ये फंड उच्च रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन वे चक्रीय होते हैं और कुछ बाजार चरणों के दौरान खराब प्रदर्शन कर सकते हैं। आपको ऐसे फंड में अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा निवेश करने के बारे में सतर्क रहना चाहिए।

एग्जिट लोड और टैक्स प्रभाव: 1,20,000 रुपये का एग्जिट लोड और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स आपके रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। कोई भी स्विच करने से पहले, नए फंड से संभावित लाभ बनाम लागत को तौलना आवश्यक है।

अपने निवेश लक्ष्य का मूल्यांकन करना
आपका लक्ष्य अपने खर्चों को पूरा करने के लिए हर महीने 40,000 रुपये कमाना है, और आप इसे हासिल करने के लिए अपने म्यूचुअल फंड निवेश पर निर्भर हैं। 72 वर्ष की आयु में, आपके निवेश दृष्टिकोण को संतुलित होना चाहिए, जिसमें आय सृजन के साथ-साथ पूंजी संरक्षण पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए।

संतुलित एडवांटेज फंड: संतुलित एडवांटेज फंड ने आपको पहले से ही अच्छी सेवा दी है, जिससे आपको स्थिर रिटर्न और लाभांश मिलता है। यह सालाना लगभग 11.52% का स्थिर रिटर्न दिखाता रहता है। इस फंड की संतुलित रणनीति अस्थिर सेक्टर फंड की तुलना में आपके रिटायरमेंट चरण के लिए अधिक उपयुक्त हो सकती है।

मल्टी एसेट फंड: मल्टी एसेट फंड, हालांकि वर्तमान में कम रिटर्न दे रहा है, लेकिन इसे कम जोखिम और परिसंपत्ति वर्गों में अधिक विविधीकरण के लिए डिज़ाइन किया गया है। हालांकि इसका प्रदर्शन सेक्टर-विशिष्ट फंड से मेल नहीं खा सकता है, लेकिन यह अधिक स्थिरता प्रदान करता है, जो सेवानिवृत्ति के लिए महत्वपूर्ण है।

विविधीकरण: सब कुछ सेक्टर फंड में लगाने के बजाय, आप अधिक विविध दृष्टिकोण पर विचार कर सकते हैं। सेक्टर और परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण यह सुनिश्चित करता है कि आप फार्मा या इंफ्रास्ट्रक्चर जैसे किसी विशिष्ट सेक्टर में बाजार चक्रों के प्रति अत्यधिक जोखिम में न हों।

सेक्टर-विशिष्ट फंड पर पुनर्विचार
सेक्टर-विशिष्ट फंड, संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान करते हुए, उच्च अस्थिरता के साथ भी आते हैं। उदाहरण के लिए, फार्मा और इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र विशिष्ट आर्थिक, राजनीतिक या विनियामक परिवर्तनों के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकते हैं।

फार्मा फंड: फार्मा क्षेत्र अप्रत्याशित हो सकता है। हालांकि इसने कुछ निश्चित अवधियों के दौरान वृद्धि देखी है, लेकिन यह वैश्विक स्वास्थ्य सेवा नीतियों, विनियमों और मांग-आपूर्ति में बदलावों के प्रति संवेदनशील है।

इंफ्रास्ट्रक्चर फंड: इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र में संभावनाएं हैं, खासकर आर्थिक विस्तार और इंफ्रास्ट्रक्चर विकास पर सरकार के फोकस के समय। हालांकि, धीमी वृद्धि के दौरान यह कम प्रदर्शन करता है।

मल्टीकैप फंड: यह बड़ी, मध्यम और छोटी-कैप कंपनियों में अधिक संतुलित निवेश प्रदान कर सकता है। यह विकास और स्थिरता का संयोजन प्रदान करता है, लेकिन इसका प्रदर्शन बाजार की स्थितियों पर भी निर्भर करता है।

इन जोखिमों को देखते हुए, इन फंडों में अपने निवेश का एक बड़ा हिस्सा आवंटित करना जीवन के इस चरण में स्थिरता की आपकी आवश्यकता के अनुरूप नहीं हो सकता है।

पूंजी संरक्षण बनाम विकास
आपकी उम्र में, पूंजी संरक्षण प्राथमिकता होनी चाहिए। आपको आय सृजन को अपने मूलधन के संरक्षण के साथ संतुलित करने की आवश्यकता है। आपके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा बहुत अधिक अस्थिरता के बिना स्थिर रिटर्न पर केंद्रित होना चाहिए।

बैलेंस्ड फंड और मल्टी एसेट फंड: इन फंडों ने कम जोखिम के साथ अधिक सुसंगत रिटर्न दिखाया है, जो एक स्थिर आय स्ट्रीम बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है। वे उच्चतम रिटर्न नहीं दे सकते हैं, लेकिन यह सुनिश्चित करते हैं कि बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण आपकी पूंजी खत्म न हो।

सेक्टर-विशिष्ट फंड: सेक्टर-विशिष्ट फंडों में सीमित आवंटन वृद्धि प्रदान कर सकता है। हालांकि, इन फंडों में अपने पोर्टफोलियो को अधिक निवेश न करना महत्वपूर्ण है। यदि आप अस्थिरता के साथ सहज हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो का 10-20% इन फंडों में आवंटित करने पर विचार कर सकते हैं।

स्थिर आय के लिए SWP रणनीति
आपने मई 2024 से SWP शुरू करने का उल्लेख किया है। यह आपके निवेश को बढ़ने देते हुए नियमित मासिक आय सुनिश्चित करने का एक प्रभावी तरीका है।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड से SWP: आपके बैलेंस्ड एडवांटेज फंड से लगातार रिटर्न को देखते हुए, अधिक अस्थिर फंडों में पूरी तरह से स्विच करने के बजाय इस फंड से SWP स्थापित करना समझदारी हो सकती है।

मल्टी एसेट फंड: आप मल्टी एसेट फंड से SWP जारी रख सकते हैं, क्योंकि इसमें कम जोखिम होता है। हालांकि, इसके प्रदर्शन की नियमित निगरानी करना आवश्यक है।

SWP लचीलापन: आप अपने निवेश के प्रदर्शन के आधार पर समय के साथ अपनी SWP राशि को समायोजित कर सकते हैं। इससे आपको आय और पूंजी संरक्षण के बीच संतुलन बनाए रखने में मदद मिलेगी।

अंतिम अंतर्दृष्टि
स्थिर मासिक आय और दीर्घकालिक पूंजी संरक्षण की अपनी आवश्यकता को ध्यान में रखते हुए, आपको एक संतुलित और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाए रखने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।

संतुलित एडवांटेज फंड और मल्टी एसेट फंड: ये फंड अधिक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं और कम जोखिम और स्थिर आय की आपकी आवश्यकता के अनुरूप होते हैं। आपको इन्हें अपने मुख्य निवेश के रूप में जारी रखना चाहिए।

क्षेत्र-विशिष्ट फंड: आप अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा उच्च रिटर्न के लिए फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर और मल्टीकैप जैसे क्षेत्र-विशिष्ट फंडों में आवंटित कर सकते हैं। हालांकि, इन फंडों में निहित जोखिमों के कारण अपनी पूंजी को अधिक निवेश न करें।

SWP रणनीति: मासिक आय उत्पन्न करने के लिए SWP एक विश्वसनीय विकल्प है। अपने संतुलित एडवांटेज फंड या मल्टी एसेट फंड से SWP स्थापित करने से आपकी पूंजी अपेक्षाकृत सुरक्षित रहते हुए एक स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान करेगा।

कर और निकास भार पर विचार: कर और निकास भार में 1,20,000 रुपये पर सावधानीपूर्वक विचार किया जाना चाहिए। जब तक नए फंड उल्लेखनीय रूप से उच्च रिटर्न प्रदान नहीं करते, तब तक ये लागत किसी भी संभावित लाभ को नकार सकती है।

पोर्टफोलियो निगरानी: अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की नियमित समीक्षा करें और आवश्यकतानुसार समायोजन करें। आपकी वित्तीय ज़रूरतें और बाज़ार का माहौल बदल सकता है, इसलिए लचीला दृष्टिकोण ज़रूरी है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

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