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Ans: आपकी प्राथमिक चिंता 40,000 रुपये की स्थिर मासिक आय प्राप्त करना है। वर्तमान में, आपके पास 6,000 रुपये किराये की आय है, और आपकी आय का बड़ा हिस्सा आपके निवेश पर निर्भर करता है। आपकी निवेश रणनीति समय के साथ विकसित हुई है, लेकिन अब आप आय स्थिरता बनाए रखते हुए बेहतर रिटर्न के लिए अपने पोर्टफोलियो का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं।

आप विभिन्न म्यूचुअल फंड की खोज करके रिटर्न को अधिकतम करने का लक्ष्य भी रखते हैं। लेकिन आपको आय सृजन, कर दक्षता और पोर्टफोलियो प्रदर्शन के बीच संतुलन बनाने की आवश्यकता है। आइए अपने वर्तमान वित्तीय परिदृश्य के विभिन्न पहलुओं को तोड़ते हैं।

अपने वर्तमान पोर्टफोलियो का मूल्यांकन
आपने चार साल पहले एक संतुलित लाभ फंड में 51 लाख रुपये का निवेश किया था, और यह लाभांश के रूप में सालाना 20-22% का रिटर्न दे रहा है। हालाँकि, आपने इस निवेश का एक बड़ा हिस्सा मल्टी-एसेट फंड में बदल दिया, जिसने अन्य सेक्टर-विशिष्ट फंडों की तुलना में कम रिटर्न दिया है।

मुख्य बिंदु:

एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड ने आपको सालाना 11.52% का अच्छा रिटर्न दिया है।

एचडीएफसी मल्टी एसेट फंड ने लगभग 7.71% रिटर्न दिया है, जो आपकी अपेक्षाओं और आपके द्वारा विचार किए जा रहे अन्य फंडों से कम है।

आप इसे सेक्टर-विशिष्ट फंड (फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर, मल्टीकैप) में स्थानांतरित करने पर विचार कर रहे हैं, जिनमें उच्च संभावित रिटर्न हैं, लेकिन साथ ही विशिष्ट जोखिम और अस्थिरता भी है।

मासिक आय के लिए SWP की भूमिका
मई 2024 से शुरू होने वाले मल्टी एसेट फंड से 34,000 रुपये की व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) चुनने का आपका निर्णय स्थिर आय की आपकी आवश्यकता के अनुरूप प्रतीत होता है। लेकिन हमें यह पुनर्मूल्यांकन करने की आवश्यकता है कि क्या यह फंड आपकी आय आवश्यकताओं को बिना पूंजी को बहुत तेज़ी से समाप्त किए पूरा करना जारी रख सकता है।

SWP लाभ: यह एक स्थिर मासिक आय प्रदान करता है। हालाँकि, यदि अंतर्निहित फंड का रिटर्न आपकी निकासी दर से मेल नहीं खाता या उससे अधिक नहीं है, तो आप समय के साथ अपनी पूंजी को कम होते हुए देख सकते हैं।

वर्तमान निकासी दर: 45,40,044 रुपये से 34,000 रुपये प्रति माह के साथ, आपकी निकासी दर लगभग 9% है। यदि फंड उम्मीद से कम प्रदर्शन करता रहता है, तो इससे आपकी पूंजी पर दबाव पड़ सकता है।

फंड स्विच करने का प्रभाव
आप फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर और मल्टीकैप जैसे सेक्टर-विशिष्ट फंड में स्विच करने पर विचार कर रहे हैं। सेक्टर फंड अनुकूल बाजार स्थितियों के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं, लेकिन वे अधिक अस्थिरता और जोखिम के साथ आते हैं।

सेक्टर-विशिष्ट फंड: ये फंड उच्च रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन वे चक्रीय होते हैं और कुछ बाजार चरणों के दौरान खराब प्रदर्शन कर सकते हैं। आपको ऐसे फंड में अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा निवेश करने के बारे में सतर्क रहना चाहिए।

एग्जिट लोड और टैक्स प्रभाव: 1,20,000 रुपये का एग्जिट लोड और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स आपके रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। कोई भी स्विच करने से पहले, नए फंड से संभावित लाभ बनाम लागत को तौलना आवश्यक है।

अपने निवेश लक्ष्य का मूल्यांकन करना
आपका लक्ष्य अपने खर्चों को पूरा करने के लिए हर महीने 40,000 रुपये कमाना है, और आप इसे हासिल करने के लिए अपने म्यूचुअल फंड निवेश पर निर्भर हैं। 72 वर्ष की आयु में, आपके निवेश दृष्टिकोण को संतुलित होना चाहिए, जिसमें आय सृजन के साथ-साथ पूंजी संरक्षण पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए।

संतुलित एडवांटेज फंड: संतुलित एडवांटेज फंड ने आपको पहले से ही अच्छी सेवा दी है, जिससे आपको स्थिर रिटर्न और लाभांश मिलता है। यह सालाना लगभग 11.52% का स्थिर रिटर्न दिखाता रहता है। इस फंड की संतुलित रणनीति अस्थिर सेक्टर फंड की तुलना में आपके रिटायरमेंट चरण के लिए अधिक उपयुक्त हो सकती है।

मल्टी एसेट फंड: मल्टी एसेट फंड, हालांकि वर्तमान में कम रिटर्न दे रहा है, लेकिन इसे कम जोखिम और परिसंपत्ति वर्गों में अधिक विविधीकरण के लिए डिज़ाइन किया गया है। हालांकि इसका प्रदर्शन सेक्टर-विशिष्ट फंड से मेल नहीं खा सकता है, लेकिन यह अधिक स्थिरता प्रदान करता है, जो सेवानिवृत्ति के लिए महत्वपूर्ण है।

विविधीकरण: सब कुछ सेक्टर फंड में लगाने के बजाय, आप अधिक विविध दृष्टिकोण पर विचार कर सकते हैं। सेक्टर और परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण यह सुनिश्चित करता है कि आप फार्मा या इंफ्रास्ट्रक्चर जैसे किसी विशिष्ट सेक्टर में बाजार चक्रों के प्रति अत्यधिक जोखिम में न हों।

सेक्टर-विशिष्ट फंड पर पुनर्विचार
सेक्टर-विशिष्ट फंड, संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान करते हुए, उच्च अस्थिरता के साथ भी आते हैं। उदाहरण के लिए, फार्मा और इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र विशिष्ट आर्थिक, राजनीतिक या विनियामक परिवर्तनों के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकते हैं।

फार्मा फंड: फार्मा क्षेत्र अप्रत्याशित हो सकता है। हालांकि इसने कुछ निश्चित अवधियों के दौरान वृद्धि देखी है, लेकिन यह वैश्विक स्वास्थ्य सेवा नीतियों, विनियमों और मांग-आपूर्ति में बदलावों के प्रति संवेदनशील है।

इंफ्रास्ट्रक्चर फंड: इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र में संभावनाएं हैं, खासकर आर्थिक विस्तार और इंफ्रास्ट्रक्चर विकास पर सरकार के फोकस के समय। हालांकि, धीमी वृद्धि के दौरान यह कम प्रदर्शन करता है।

मल्टीकैप फंड: यह बड़ी, मध्यम और छोटी-कैप कंपनियों में अधिक संतुलित निवेश प्रदान कर सकता है। यह विकास और स्थिरता का संयोजन प्रदान करता है, लेकिन इसका प्रदर्शन बाजार की स्थितियों पर भी निर्भर करता है।

इन जोखिमों को देखते हुए, इन फंडों में अपने निवेश का एक बड़ा हिस्सा आवंटित करना जीवन के इस चरण में स्थिरता की आपकी आवश्यकता के अनुरूप नहीं हो सकता है।

पूंजी संरक्षण बनाम विकास
आपकी उम्र में, पूंजी संरक्षण प्राथमिकता होनी चाहिए। आपको आय सृजन को अपने मूलधन के संरक्षण के साथ संतुलित करने की आवश्यकता है। आपके पोर्टफोलियो का एक हिस्सा बहुत अधिक अस्थिरता के बिना स्थिर रिटर्न पर केंद्रित होना चाहिए।

बैलेंस्ड फंड और मल्टी एसेट फंड: इन फंडों ने कम जोखिम के साथ अधिक सुसंगत रिटर्न दिखाया है, जो एक स्थिर आय स्ट्रीम बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है। वे उच्चतम रिटर्न नहीं दे सकते हैं, लेकिन यह सुनिश्चित करते हैं कि बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण आपकी पूंजी खत्म न हो।

सेक्टर-विशिष्ट फंड: सेक्टर-विशिष्ट फंडों में सीमित आवंटन वृद्धि प्रदान कर सकता है। हालांकि, इन फंडों में अपने पोर्टफोलियो को अधिक निवेश न करना महत्वपूर्ण है। यदि आप अस्थिरता के साथ सहज हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो का 10-20% इन फंडों में आवंटित करने पर विचार कर सकते हैं।

स्थिर आय के लिए SWP रणनीति
आपने मई 2024 से SWP शुरू करने का उल्लेख किया है। यह आपके निवेश को बढ़ने देते हुए नियमित मासिक आय सुनिश्चित करने का एक प्रभावी तरीका है।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड से SWP: आपके बैलेंस्ड एडवांटेज फंड से लगातार रिटर्न को देखते हुए, अधिक अस्थिर फंडों में पूरी तरह से स्विच करने के बजाय इस फंड से SWP स्थापित करना समझदारी हो सकती है।

मल्टी एसेट फंड: आप मल्टी एसेट फंड से SWP जारी रख सकते हैं, क्योंकि इसमें कम जोखिम होता है। हालांकि, इसके प्रदर्शन की नियमित निगरानी करना आवश्यक है।

SWP लचीलापन: आप अपने निवेश के प्रदर्शन के आधार पर समय के साथ अपनी SWP राशि को समायोजित कर सकते हैं। इससे आपको आय और पूंजी संरक्षण के बीच संतुलन बनाए रखने में मदद मिलेगी।

अंतिम अंतर्दृष्टि
स्थिर मासिक आय और दीर्घकालिक पूंजी संरक्षण की अपनी आवश्यकता को ध्यान में रखते हुए, आपको एक संतुलित और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाए रखने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।

संतुलित एडवांटेज फंड और मल्टी एसेट फंड: ये फंड अधिक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं और कम जोखिम और स्थिर आय की आपकी आवश्यकता के अनुरूप होते हैं। आपको इन्हें अपने मुख्य निवेश के रूप में जारी रखना चाहिए।

क्षेत्र-विशिष्ट फंड: आप अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा उच्च रिटर्न के लिए फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर और मल्टीकैप जैसे क्षेत्र-विशिष्ट फंडों में आवंटित कर सकते हैं। हालांकि, इन फंडों में निहित जोखिमों के कारण अपनी पूंजी को अधिक निवेश न करें।

SWP रणनीति: मासिक आय उत्पन्न करने के लिए SWP एक विश्वसनीय विकल्प है। अपने संतुलित एडवांटेज फंड या मल्टी एसेट फंड से SWP स्थापित करने से आपकी पूंजी अपेक्षाकृत सुरक्षित रहते हुए एक स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान करेगा।

कर और निकास भार पर विचार: कर और निकास भार में 1,20,000 रुपये पर सावधानीपूर्वक विचार किया जाना चाहिए। जब ​​तक नए फंड उल्लेखनीय रूप से उच्च रिटर्न प्रदान नहीं करते, तब तक ये लागत किसी भी संभावित लाभ को नकार सकती है।

पोर्टफोलियो निगरानी: अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की नियमित समीक्षा करें और आवश्यकतानुसार समायोजन करें। आपकी वित्तीय ज़रूरतें और बाज़ार का माहौल बदल सकता है, इसलिए लचीला दृष्टिकोण ज़रूरी है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in