वेल्थ मैनेजर फीस को लेकर उलझन में हैं? मेरे पास 20 करोड़, 10 करोड़ लिक्विड हैं: कौन सा मॉडल मेरे लिए उपयुक्त है?

Ans: वेल्थ मैनेजर्स पर विचार करते समय, दो प्रमुख मॉडलों के बीच अंतर करना महत्वपूर्ण है: शुल्क-आधारित और कमीशन-आधारित। प्रत्येक मॉडल की अपनी संरचना होती है, और उन्हें समझने से आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों के लिए सही पेशेवर चुनने में मदद मिल सकती है। आइए इन दो मॉडलों को तोड़ते हैं और जानें कि आज भारत में कमीशन-आधारित सलाहकार अधिक व्यवहार्य विकल्प क्यों हो सकते हैं।

शुल्क-आधारित मॉडल: भारत में कम विकसित
शुल्क-आधारित मॉडल निवेशक से उनके पोर्टफोलियो के प्रबंधन के लिए सीधे एक निश्चित या प्रतिशत शुल्क लेता है। पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की परवाह किए बिना शुल्क तय होता है। जबकि यह मॉडल दुनिया के कुछ हिस्सों में लोकप्रिय है, यह अभी भी भारत में काफी नया है।

सीमित उपलब्धता: भारत में वर्तमान में 1,000 से कम पंजीकृत निवेश सलाहकार (RIA) हैं। ये पेशेवर एक सख्त शुल्क-मात्र संरचना के तहत काम करते हैं। हालाँकि, RIA की सीमित संख्या एक विश्वसनीय, अनुभवी शुल्क-आधारित सलाहकार को ढूँढना अधिक चुनौतीपूर्ण बनाती है।

कोई कमीशन नहीं: शुल्क-आधारित सलाहकारों को उनके द्वारा सुझाए गए उत्पादों से कोई कमीशन नहीं मिलता है। हालांकि इससे अधिक निष्पक्ष सलाह मिल सकती है, लेकिन भारतीय बाजार के लिए मॉडल में लचीलापन नहीं है, खासकर जहां निवेशक अपने धन प्रबंधकों के साथ निरंतर जुड़ाव पसंद करते हैं।

संभावित रूप से उच्च लागत: 20 करोड़ रुपये के कोष के लिए, आपको बेहतर सेवा प्राप्त किए बिना ही महत्वपूर्ण शुल्क का भुगतान करना पड़ सकता है। चूंकि ये शुल्क आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन से जुड़े नहीं हैं, इसलिए ऐसा लग सकता है कि आप अधिक भुगतान कर रहे हैं, खासकर बाजार में गिरावट के दौरान।

यह देखते हुए कि भारत में शुल्क-आधारित धन प्रबंधन अभी तक विकसित नहीं हुआ है, यह हमेशा सर्वोत्तम मूल्य प्रस्ताव नहीं दे सकता है, खासकर आपके जैसे बड़े पोर्टफोलियो के लिए।

कमीशन-आधारित मॉडल: भारत में अच्छी तरह से स्थापित
इसके विपरीत, कमीशन-आधारित मॉडल भारत में अधिक आम और बेहतर विनियमित है। भारत में अधिकांश सलाहकार और ब्रोकर इसी संरचना के तहत काम करते हैं। इस मॉडल में, सलाहकार या ब्रोकर आपके द्वारा निवेश किए गए वित्तीय उत्पादों के आधार पर कमीशन कमाता है।

बहुत सारे सलाहकार: भारत में कमीशन-आधारित सलाहकार कहीं ज़्यादा सुलभ हैं, जिससे आपकी ज़रूरतों को समझने वाले कुशल पेशेवर को ढूँढना आसान हो जाता है। आपको शुल्क-आधारित श्रेणी में मौजूद पेशेवरों की कमी का सामना नहीं करना पड़ेगा।

सेबी के नियम: भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कमीशन-आधारित सलाहकारों को नियंत्रित करने के लिए स्मार्ट नियम बनाए हैं, पारदर्शिता सुनिश्चित करते हुए और उनके प्रोत्साहनों को आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के साथ संरेखित करते हुए। उनके कमीशन अब सीधे आपके पोर्टफोलियो के मूल्य से जुड़े हुए हैं।

संरेखित प्रोत्साहन: सेबी ने सुनिश्चित किया है कि यदि आपका पोर्टफोलियो बढ़ता है, तो ब्रोकर अधिक कमीशन कमाता है। इसके विपरीत, यदि आपके पोर्टफोलियो का मूल्य घटता है, तो ब्रोकर का कमीशन भी कम हो जाता है। यह एक जीत-जीत की स्थिति बनाता है जहाँ ब्रोकर आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए प्रेरित होता है।

बड़े पोर्टफोलियो के लिए किफायती: 20 करोड़ रुपये के आपके बड़े कोष को देखते हुए, कमीशन-आधारित मॉडल अधिक लागत-कुशल हो सकता है। सलाहकार को आपके पोर्टफोलियो को बढ़ाने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि आप और सलाहकार दोनों को लाभ हो।

कमीशन-आधारित आपके लिए बेहतर क्यों है
यह देखते हुए कि भारत में शुल्क-आधारित मॉडल अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है, एक पेशेवर कमीशन-आधारित सलाहकार आपकी वित्तीय आवश्यकताओं के लिए सबसे कुशल विकल्प हो सकता है। न केवल यह मॉडल भारत में अधिक विकसित और व्यापक है, बल्कि सेबी के नियम हितों के टकराव को भी कम करते हैं। सलाहकार के कमीशन को आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन से जोड़कर, सलाहकार यह सुनिश्चित करने के लिए प्रेरित होगा कि आपका धन बढ़े, जिससे दोनों पक्षों के बीच जीत-जीत का रिश्ता बने।

एक निश्चित या प्रति घंटा शुल्क का भुगतान करने के बजाय, जो प्रदर्शन के बावजूद नहीं बदलता है, कमीशन-आधारित मॉडल यह सुनिश्चित करता है कि आप और आपके सलाहकार दोनों ही खेल में शामिल हों। इस तरह, आप अधिक सक्रिय और संलग्न धन प्रबंधक से लाभान्वित होते हैं।

अंतिम अंतर्दृष्टि
निष्कर्ष में, जबकि शुल्क-आधारित धन प्रबंधक कुछ लाभ प्रदान करते हैं, भारत में संरचना अभी तक परिपक्व नहीं हुई है। दूसरी ओर, कमीशन-आधारित मॉडल अधिक व्यापक रूप से उपलब्ध है और सेबी द्वारा बेहतर विनियमित है। आपके 20 करोड़ रुपये के कोष के साथ, आपको एक पेशेवर कमीशन-आधारित सलाहकार से अधिक लाभ होगा जो आपकी वित्तीय सफलता के साथ संरेखित है।

एक अच्छी तरह से विनियमित, कमीशन-आधारित सलाहकार का चयन यह सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो सलाहकार की सफलता के साथ-साथ बढ़ता है, जिससे एक ऐसा रिश्ता बनता है जो दोनों पक्षों को लाभान्वित करता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
इंस्टाग्राम: https://www.instagram.com/holistic_investment_planners/