सर, मैं एक सॉफ्टवेयर कर्मचारी हूँ और वर्तमान में 25 लाख प्रति वर्ष कमा रहा हूँ। मैंने म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू कर दिया है, लगभग 15 लाख एकमुश्त विभिन्न फंडों में निवेश किया है जैसे कि 4.5 लाख डेट और 10.5 लाख इक्विटी में (3.5 लाख लार्ज, 3 लाख मिडकैप, 2 लाख स्मॉलकैप, 2 लाख फ्लेक्सीकैप) यदि मेरे पास ICICI डेट फंड से ICICI ब्लूचिप में 20 हजार प्रति माह का STP है, और ICICI ब्लूचिप से ICICI डेट फंड में एक और STP है, तो क्या मैं 15 साल बाद 2 करोड़ का घर खरीदने के लिए अपना पैसा निकालने पर कर से बच पाऊंगा या उससे बच पाऊंगा? मान लीजिए कि यदि लाभ 1 लाख प्रति वर्ष से कम है तो क्या यह अन्य फंड मैनेजर पर भी लागू होगा क्योंकि मैंने ICICI, TATA, SBI जैसे विभिन्न फंडों में भी निवेश किया है?

Ans: आपको पुरानी प्रॉपर्टी की बिक्री पर 20% की दर से इंडेक्सेशन के साथ LTCG का भुगतान करना होगा, जो ~7.6L होगा।

धारा 54F के लाभ दूसरी प्रॉपर्टी के लिए लागू हैं। चूँकि आपके नाम पर पहले से ही 4 प्रॉपर्टी हैं, इसलिए मेरा मानना ​​है कि आप RE प्रॉपर्टी प्राप्त करने के लिए हस्तांतरित MF बिक्री से अर्जित LTCG से लाभ का दावा करने के पात्र नहीं होंगे, हालाँकि मेरा सुझाव है कि आप CA से वैकल्पिक राय लें।

Ans: मैं आपकी वित्तीय स्थिति के बारे में आपके विस्तृत अवलोकन और निवेश के प्रति आपके सक्रिय दृष्टिकोण की सराहना करता हूँ। आइए हम आपके प्रत्येक प्रश्न का व्यवस्थित रूप से उत्तर दें ताकि हम सभी पहलुओं को व्यापक रूप से कवर कर सकें।

1. शेयर और म्यूचुअल फंड पर कराधान: एक एनआरआई के रूप में, भारत में शेयरों और म्यूचुअल फंड में आपके निवेश पर पूंजीगत लाभ कर नियम लागू होते हैं। एक वर्ष से अधिक समय तक रखे गए इक्विटी निवेशों के लिए, इंडेक्सेशन के बिना दीर्घावधि पूंजीगत लाभ (LTCG) पर 10% कर लगाया जाता है। म्यूचुअल फंड के लिए, इक्विटी-उन्मुख फंडों पर भी इसी तरह का व्यवहार किया जाता है। हालाँकि, यदि आप फिर से निवासी भारतीय बन जाते हैं, तो आप पर लागू निवासी भारतीय कर कानूनों के अनुसार कर लगाया जाएगा। अपने SIP को सालाना 5-10% बढ़ाना एक विवेकपूर्ण रणनीति है, खासकर आपके दीर्घकालिक निवेश क्षितिज और चक्रवृद्धि की शक्ति को देखते हुए। अंतर्राष्ट्रीय फंडों के संबंध में, वे विविधीकरण लाभ प्रदान कर सकते हैं, खासकर रुपये के मूल्यह्रास की अवधि के दौरान, लेकिन निवेश करने से पहले सुनिश्चित करें कि आप संबंधित जोखिमों को समझते हैं। 2. सावधि जमा और सरकारी बॉन्ड में निवेश: एक NRI के रूप में, आप भारत में सावधि जमा और सरकारी बॉन्ड में निवेश करने के पात्र हैं। सावधि जमा पर अर्जित ब्याज भारत में कर योग्य है, जो लागू कर कानूनों के अधीन है। सरकारी बॉन्ड पर भी कर निहितार्थ होते हैं, लेकिन विशिष्ट नियम बॉन्ड के प्रकार और आपकी आवासीय स्थिति पर निर्भर करते हैं। सऊदी अरब में अपने वर्तमान स्थान को देखते हुए, NRE या NRO सावधि जमा जैसे NRI-विशिष्ट निवेश विकल्पों की खोज करने पर विचार करें, जो कर लाभ और प्रत्यावर्तन लचीलापन प्रदान करते हैं।

3. निवेश रणनीति: विविधीकरण एक अच्छी तरह से गोल निवेश पोर्टफोलियो की कुंजी है। इक्विटी निवेश दीर्घकालिक विकास क्षमता प्रदान करते हैं, जबकि पीपीएफ जैसे ऋण साधन स्थिरता और कर लाभ प्रदान करते हैं। अपने जोखिम की भूख और निवेश लक्ष्यों को ध्यान में रखते हुए, इक्विटी म्यूचुअल फंड में अपने एसआईपी जारी रखें, लेकिन सुनिश्चित करें कि आपके पास पर्याप्त आपातकालीन निधि है। वैश्विक जोखिम के लिए अंतर्राष्ट्रीय फंड जैसे विकल्पों का पता लगाएं और पूंजी संरक्षण के लिए ऋण साधनों में जोखिम बढ़ाने पर विचार करें।

4. NRI के लिए निवेश संबंधी विचार: एक NRI के रूप में, भारत में आपके निवेश से संबंधित नियामक परिवर्तनों और कर निहितार्थों के बारे में जानकारी रखना आवश्यक है। इसके अतिरिक्त, निवेश संबंधी निर्णय लेते समय मुद्रा जोखिम, प्रत्यावर्तन प्रतिबंध और भू-राजनीतिक घटनाक्रम जैसे कारकों पर विचार करें। अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा करें और बदलते बाजार की गतिशीलता के आधार पर अपनी निवेश रणनीति को अनुकूलित करने के लिए वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।

5. समय से पहले सेवानिवृत्ति की योजना बनाना: समय से पहले सेवानिवृत्ति प्राप्त करने के लिए सावधानीपूर्वक वित्तीय योजना और अनुशासित बचत और निवेश की आवश्यकता होती है। स्पष्ट सेवानिवृत्ति लक्ष्य निर्धारित करके, अपने भविष्य के खर्चों का अनुमान लगाकर और आवश्यक कोष निर्धारित करके शुरुआत करें। EPF, PPF और NPS जैसे कर-कुशल सेवानिवृत्ति खातों में योगदान को अधिकतम करें। लंबी अवधि में मुद्रास्फीति को मात देने वाले रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा इक्विटी म्यूचुअल फंड जैसी विकास-उन्मुख परिसंपत्तियों में आवंटित करने पर विचार करें। अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्यों की ओर बढ़ने के लिए नियमित रूप से अपनी सेवानिवृत्ति योजना का पुनर्मूल्यांकन करें और आवश्यकतानुसार अपनी निवेश रणनीति को समायोजित करें।

निवेश के लिए एक व्यवस्थित दृष्टिकोण का पालन करके, नियामक परिवर्तनों के बारे में जानकारी रखते हुए और अपनी वित्तीय योजना की नियमित समीक्षा करके, आप वित्तीय स्थिरता और समय से पहले सेवानिवृत्ति प्राप्त करने की दिशा में काम कर सकते हैं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

Ans: म्यूचुअल फंड में हर महीने 80,000 रुपये निवेश करने की आपकी प्रतिबद्धता सराहनीय है। आइए आपके पोर्टफोलियो का विश्लेषण करें और देखें कि आप अगले 10 वर्षों में 5 करोड़ रुपये के अपने लक्ष्य को कैसे प्राप्त कर सकते हैं।

आपका वर्तमान पोर्टफोलियो
टाटा स्मॉल कैप फंड - डायरेक्ट प्लान - ग्रोथ

स्मॉल कैप फंड उच्च वृद्धि क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन उच्च जोखिम के साथ आते हैं। ये फंड छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं जो उच्च रिटर्न दे सकती हैं, लेकिन अस्थिर भी हो सकती हैं।

टाटा निफ्टी मिडकैप 150 मोमेंटम 50 इंडेक्स फंड - डायरेक्ट प्लान - ग्रोथ

इंडेक्स फंड एक विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। जबकि वे विविधीकरण प्रदान करते हैं, वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं।

आदित्य बिड़ला सन लाइफ फ्रंटलाइन इक्विटी फंड - ग्रोथ - डायरेक्ट प्लान

यह एक लार्ज कैप फंड है, जो अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करता है। लार्ज कैप फंड छोटे और मिड कैप फंड की तुलना में कम जोखिम के साथ स्थिरता और लगातार रिटर्न प्रदान करते हैं।

HSBC मिडकैप फंड - डायरेक्ट ग्रोथ

मिड कैप फंड मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करते हैं। वे जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन प्रदान करते हैं, जिसमें अच्छी वृद्धि की संभावना होती है।

ICICI प्रूडेंशियल ऑल सीजन्स बॉन्ड फंड - डायरेक्ट प्लान - ग्रोथ

बॉन्ड फंड ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं। वे नियमित आय की तलाश करने वाले रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

ICICI प्रूडेंशियल फार्मा हेल्थकेयर एंड डायग्नोस्टिक्स (P.H.D) फंड डायरेक्ट प्लान ग्रोथ

सेक्टोरल फंड विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करते हैं। वे उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन विविधीकरण की कमी के कारण उच्च जोखिम के साथ आते हैं।

ICICI प्रूडेंशियल इंडिया इक्विटी FOF डायरेक्ट प्लान ग्रोथ

फंड ऑफ फंड्स (FOF) अन्य म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं। वे विविधीकरण प्रदान करते हैं, लेकिन प्रबंधन शुल्क की कई परतों के कारण उच्च व्यय अनुपात के साथ आते हैं।

कोटक फ्लेक्सीकैप फंड - डायरेक्ट ग्रोथ

फ्लेक्सीकैप फंड बाजार पूंजीकरण में निवेश करते हैं। वे बाजार की स्थितियों के आधार पर बड़े, मध्यम और छोटे कैप स्टॉक में निवेश करने की लचीलापन प्रदान करते हैं।

पोर्टफोलियो मूल्यांकन
आपका पोर्टफोलियो विभिन्न प्रकार के फंडों में विविधतापूर्ण है। हालांकि, इसमें डायरेक्ट प्लान और इंडेक्स फंड का उच्च संकेन्द्रण है। आइए डायरेक्ट प्लान और इंडेक्स फंड के नुकसानों पर चर्चा करें।

डायरेक्ट प्लान के नुकसान
डायरेक्ट प्लान के लिए सक्रिय प्रबंधन और बाजार के ज्ञान की आवश्यकता होती है। वे कमीशन लागत पर बचत कर सकते हैं लेकिन सक्रिय रूप से निगरानी न किए जाने पर कम फायदेमंद हो सकते हैं। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निवेश करने से पेशेवर सलाह और बेहतर फंड चयन मिल सकता है।

म्यूचुअल फंड वितरकों (MFD) के माध्यम से निवेश करने के लाभ
पेशेवर सलाह
MFD विशेषज्ञ सलाह प्रदान करते हैं और आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर सही फंड चुनने में मदद करते हैं। उनके पास बाजार का गहन ज्ञान और अनुभव है।

व्यक्तिगत पोर्टफोलियो प्रबंधन
MFD व्यक्तिगत पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रदान करते हैं। वे लगातार आपके पोर्टफोलियो की निगरानी करते हैं और आपके लक्ष्यों के साथ संरेखित करने के लिए आवश्यकतानुसार समायोजन करते हैं।

नियमित अपडेट और समीक्षा
MFD आपके निवेश पर नियमित अपडेट प्रदान करते हैं और समय-समय पर समीक्षा करते हैं। वे सुनिश्चित करते हैं कि आपके निवेश आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सही रास्ते पर हैं।

सरलीकृत निवेश प्रक्रिया
MFD निवेश प्रक्रिया को सरल बनाते हैं। वे सभी कागजी कार्रवाई, अनुवर्ती कार्रवाई और अनुपालन आवश्यकताओं को संभालते हैं, जिससे आपका समय और प्रयास बचता है।

सीधे निवेश करने के नुकसान
पेशेवर मार्गदर्शन का अभाव
सीधे निवेश करने का मतलब है कि आप पेशेवर मार्गदर्शन से चूक जाते हैं। सूचित निर्णय लेने के लिए बाजार के ज्ञान की आवश्यकता होती है, जो व्यक्तिगत निवेशकों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

गलतियों का अधिक जोखिम
पेशेवर सलाह के बिना, निवेश में गलतियाँ करने का जोखिम बढ़ जाता है। गलत फंड चयन या समय से कम रिटर्न मिल सकता है।

समय लेने वाला
सीधे निवेश का प्रबंधन करना समय लेने वाला है। इसके लिए बाजार की स्थितियों के आधार पर निरंतर निगरानी और समायोजन की आवश्यकता होती है, जो व्यस्त पेशेवरों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

भावनात्मक पूर्वाग्रह
सीधे निवेश करने से भावनात्मक पूर्वाग्रह हो सकते हैं। डर और लालच निर्णय ले सकते हैं, जिससे निवेश के गलत विकल्प सामने आते हैं।

इंडेक्स फंड के नुकसान
इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं। वे इंडेक्स का सख्ती से पालन करते हैं, जिसका मतलब है कि वे बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के अवसरों से चूक सकते हैं। दूसरी ओर, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में पेशेवर फंड मैनेजर होते हैं, जो बाजार को मात देने का लक्ष्य रखते हैं।

5 करोड़ रुपये के कॉर्पस के लिए निवेश रणनीति
10 साल में 5 करोड़ रुपये का कॉर्पस हासिल करने के लिए अनुशासित निवेश और एक सुनियोजित रणनीति की आवश्यकता होती है।

संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखें
अपने पोर्टफोलियो को इक्विटी और डेट फंड के मिश्रण से संतुलित करें। इक्विटी फंड उच्च रिटर्न देते हैं, जबकि डेट फंड स्थिरता प्रदान करते हैं।

इक्विटी फंड

उच्च विकास क्षमता के लिए इक्विटी फंड में एक महत्वपूर्ण हिस्सा आवंटित करें। लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप फंड का मिश्रण शामिल करें। फ्लेक्सीकैप फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर समायोजन करने के लिए लचीलापन प्रदान कर सकते हैं।

डेट फंड

स्थिरता और नियमित आय के लिए डेट फंड शामिल करें। वे समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करते हैं और बाजार की अस्थिरता के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं।

व्यवस्थित निवेश योजना (SIP)
अनुशासित निवेश सुनिश्चित करने के लिए अपने SIP जारी रखें। SIP निवेश की लागत को औसत करने और बाजार की अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद करते हैं।

फंड हाउस में विविधता लाएं
विभिन्न फंड हाउस में विविधता लाने से जोखिम कम होता है। अलग-अलग फंड हाउस की प्रबंधन शैली और प्रदर्शन रिकॉर्ड अलग-अलग होते हैं।

नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन
अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा करें और ज़रूरत पड़ने पर पुनर्संतुलन करें। बाज़ार की स्थितियाँ बदलती हैं और पुनर्संतुलन सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो आपके लक्ष्यों के अनुरूप बना रहे।

बार-बार स्विच करने से बचें
फंड के बीच बार-बार स्विच करने से कैपिटल गेन टैक्स और एग्जिट लोड लग सकते हैं। अपनी निवेश योजना पर टिके रहें और ज़रूरी होने पर ही बदलाव करें।

सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (STP) और टैक्स निहितार्थों को समझना
STP एक म्यूचुअल फंड से दूसरे में नियमित रूप से एक निश्चित राशि ट्रांसफर करने की अनुमति देता है। यह निवेश लागत को औसत करने में मदद करता है।

टाटा स्मॉल कैप से टाटा निफ्टी तक STP

अगर आप फंड ट्रांसफर करने के लिए STP का इस्तेमाल करते हैं, तो इसे एक फंड से रिडेम्प्शन और दूसरे में निवेश माना जाता है। इससे कैपिटल गेन टैक्स लगता है।

कैपिटल गेन टैक्स

इक्विटी फंड के लिए शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG) पर 15% टैक्स लगता है। 15 लाख रुपये से ज़्यादा के लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) पर 15% टैक्स लगता है। 1 लाख प्रति वर्ष से अधिक के निवेश पर 10% कर लगता है। हाइब्रिड डेट फंड के लिए, STCG पर आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगता है, और LTCG पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगता है।

कर देनदारियों को कम करने के लिए बार-बार STP से बचें। अपनी दीर्घकालिक निवेश योजना पर टिके रहें।

कंपाउंडिंग की शक्ति
दीर्घकालिक निवेश में कंपाउंडिंग आपका सबसे अच्छा दोस्त है। आपके निवेश पर मिलने वाला रिटर्न अतिरिक्त रिटर्न देता है, जिससे घातीय वृद्धि होती है।

कंपाउंडिंग का उदाहरण
यदि आप 12% औसत वार्षिक रिटर्न वाले इक्विटी फंड में प्रति माह 10,000 रुपये का निवेश करते हैं, तो 10 वर्षों में, कंपाउंडिंग के कारण आपका निवेश काफी बढ़ जाता है। आप जितने लंबे समय तक निवेशित रहेंगे, कंपाउंडिंग प्रभाव उतना ही अधिक शक्तिशाली होगा।

म्यूचुअल फंड: श्रेणियां, लाभ और जोखिम
लार्ज कैप फंड

अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करें
स्थिरता और लगातार रिटर्न दें
स्मॉल और मिड कैप फंड की तुलना में कम जोखिम
मिड कैप फंड

मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करें
जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन
अच्छी वृद्धि की संभावना
स्मॉल कैप फंड

छोटी कंपनियों में निवेश करें
उच्च वृद्धि क्षमता लेकिन उच्च जोखिम
आक्रामक निवेशकों के लिए उपयुक्त
ऋण फंड

निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करें
कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न दें
रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त
हाइब्रिड फंड

इक्विटी और डेट फंड का मिश्रण
जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन
बाजार की स्थितियों के आधार पर समायोजित करने की लचीलापन
क्षेत्रीय फंड

विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करें
उच्च वृद्धि क्षमता लेकिन उच्च जोखिम
विविधीकरण की कमी
फंड ऑफ फंड्स (FOF)

अन्य म्यूचुअल फंड में निवेश करें
विविधीकरण प्रदान करें
फीस की कई परतों के कारण उच्च व्यय अनुपात
अंतिम अंतर्दृष्टि
आपका अनुशासित म्यूचुअल फंड में निवेश प्रभावशाली है। 5 करोड़ रुपये का कोष प्राप्त करने के लिए, एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखें, अपने एसआईपी जारी रखें, और कर देनदारियों को कम करने के लिए बार-बार स्विच करने से बचें। अपने लक्ष्यों के अनुरूप बने रहने के लिए नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें और उसे संतुलित करें।

बेहतर पेशेवर प्रबंधन और संभावित बेहतर प्रदर्शन के लिए डायरेक्ट और इंडेक्स फंड से बचें। लंबी अवधि के लिए निवेशित रहकर कंपाउंडिंग की शक्ति का उपयोग करें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: As you have purchased flat in 40 lacs, capital gain is likely to be 50 lacs and you are planning to invest 50 lacs only in new property. Thus, it appears that entire gain is likely to be exempt u/s 54 in FY 2025-26.