मैंने एक्सिस टैक्स सेवर फंड में 14% की XIRR के साथ एक SIP निवेश किया है। क्या मुझे इसे जारी रखना चाहिए या इससे बाहर निकल जाना चाहिए?

Ans: आपने अब तक ज़िंदगी में बहुत अच्छा किया है। 50 साल की उम्र में, आपने इक्विटी, डेट और फिक्स्ड डिपॉजिट जैसी कई संपत्तियाँ बनाई हैं। आपकी किराये की आय भी स्थिर है। आपकी SIP आदत अनुशासन का एक अच्छा संकेत है। आप 55 साल की उम्र में रिटायरमेंट के बारे में सोच रहे हैं, जो दूरदर्शिता को दर्शाता है। कई लोग योजनाएँ टाल देते हैं, लेकिन आप व्यावहारिक और सक्रिय हैं। यह एक बहुत ही मज़बूत कदम है।

आइए अब आपकी स्थिति पर विस्तार से विचार करें। मैं रिटायरमेंट फंड की ज़रूरत, निवेश रणनीति, बच्चों की शिक्षा, टैक्स का प्रभाव और जोखिम कारकों पर बात करूँगा। इससे आपको पूरी जानकारी मिल जाएगी।

"वर्तमान पारिवारिक स्थिति"
"आप 50 साल के हैं और आईटी क्षेत्र में काम करते हैं।
"आपकी पत्नी गृहिणी हैं।
"आपका मासिक वेतन 2 लाख रुपये है।
"किराये की आय से मासिक 60,000 रुपये जुड़ते हैं।
"आपके दो बच्चे हैं, एक बेटी और एक बेटा।" बड़ी बेटी 2026 में स्नातक की पढ़ाई पूरी करेगी।
– छोटा बेटा 13 साल का है।

» आपके पास मौजूद संपत्तियाँ
– 15 लाख रुपये की सावधि जमा।
– 20 लाख रुपये का इक्विटी पोर्टफोलियो।
– 15,000 रुपये मासिक एसआईपी योगदान।
– पीएफ, पीपीएफ और एनपीएस (संतुलित) में 1 करोड़ रुपये।
– हर महीने 60,000 रुपये की किराये की आय।
– ये डेट और इक्विटी का अच्छा मिश्रण दर्शाते हैं।
– आपके पास सेवानिवृत्ति के लिए पहले से ही एक मजबूत आधार है।

» सेवानिवृत्ति की समय-सीमा और खर्च
– आप 55 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं।
– इससे केवल 5 साल का सक्रिय वेतन बचता है।
– आप आज 1 लाख रुपये मासिक सेवानिवृत्ति खर्च की उम्मीद करते हैं।
– मुद्रास्फीति के कारण यह बढ़ जाएगा।
– सेवानिवृत्ति 30 साल या उससे ज़्यादा समय तक चल सकती है।
– कॉर्पस को 85 या 90 साल तक चलने के लिए डिज़ाइन किया जाना चाहिए।

» सेवानिवृत्ति कॉर्पस का अनुमान
– आज 1 लाख रुपये हर साल मुद्रास्फीति के साथ बढ़ेंगे।
– 10 से 12 सालों में, मासिक खर्च 2 लाख रुपये तक पहुँच सकता है।
– 20 सालों बाद, खर्च 4 लाख रुपये तक पहुँच सकता है।
– कॉर्पस को इन बढ़ते खर्चों को आराम से पूरा करना चाहिए।
– 60,000 रुपये की किराये की आय कुछ बोझ कम करेगी।
– लेकिन यह अकेले बढ़ती लागतों को पूरी तरह से पूरा नहीं कर सकती।
– इसलिए सुरक्षा के लिए कॉर्पस लगभग 3 से 4 करोड़ रुपये का होना चाहिए।

» लक्षित कॉर्पस के लिए वर्तमान अंतर
– आपके पास डेट, इक्विटी और FD में 1.35 करोड़ रुपये हैं।
– किराये की आय पहले से ही वर्तमान नकदी प्रवाह में मदद कर रही है।
– आपके पास और बचत करने के लिए 5 साल हैं।
– विकास और नए निवेशों के साथ, आपकी जमा राशि लक्ष्य के करीब पहुँच सकती है।
– इन 5 वर्षों में इक्विटी पर ज़्यादा ध्यान देने की ज़रूरत है।
– इससे सेवानिवृत्ति के दौरान मुद्रास्फीति के जोखिम को संतुलित किया जा सकेगा।

» आपकी योजना में इक्विटी की भूमिका
– मुद्रास्फीति को मात देने के लिए इक्विटी महत्वपूर्ण है।
– इक्विटी के बिना, आपकी जमा राशि जल्दी खत्म हो सकती है।
– आपका 20 लाख रुपये का पोर्टफोलियो अगले 5 वर्षों में बढ़ सकता है।
– आपकी आय के स्तर के हिसाब से 15,000 रुपये का वर्तमान एसआईपी बहुत कम है।
– आप एसआईपी को 50,000 रुपये या उससे अधिक मासिक तक बढ़ा सकते हैं।
– इक्विटी में ज़्यादा आवंटन अब एक मज़बूत सेवानिवृत्ति आधार बनाता है।
– सेवानिवृत्ति के बाद भी अंतिम जमा राशि का कम से कम 30% इक्विटी में रखें।

» आपकी योजना में ऋण की भूमिका
– आपके पास पहले से ही PF, PPF और NPS में 1 करोड़ रुपये हैं।
– ऋण स्थिरता सुनिश्चित करता है और अस्थिरता को कम करता है।
– ऋण स्थिर रिटर्न प्रदान करेगा, हालाँकि इक्विटी की तुलना में कम।
– नकदी प्रवाह के लिए अपनी निधि का एक हिस्सा अल्पकालिक ऋण में रखें।
– सेवानिवृत्ति के समय 3 से 5 वर्षों के खर्चों के लिए ऋण वाले हिस्से का उपयोग करें।
– यह आपको बाजार में गिरावट के दौरान इक्विटी बेचने से बचाता है।
– इक्विटी और ऋण के बीच संतुलन महत्वपूर्ण है।

» नकदी प्रवाह का महत्व
– सावधि जमा नकदी प्रवाह प्रदान करते हैं, लेकिन कम रिटर्न देते हैं।
– 15 लाख रुपये की FD आपातकालीन निधि का हिस्सा हो सकती है।
– आपको सेवानिवृत्ति के लिए पूरी तरह से FD पर निर्भर नहीं रहना चाहिए।
– 12 महीने के खर्चों को तरल साधनों में रखें।
– इससे आपात स्थिति या चिकित्सा आवश्यकताओं के दौरान घबराहट से बचा जा सकता है।

» किराये की आय की भूमिका
– 60,000 रुपये मासिक किराया एक मज़बूत स्तंभ है।
– यह सेवानिवृत्ति के खर्चों के एक हिस्से की भरपाई करता है।
– लेकिन किराये की आय हमेशा के लिए सुनिश्चित नहीं होती।
– रिक्तियां, मरम्मत या कानूनी मुद्दे आय को कम कर सकते हैं।
– पूरी सेवानिवृत्ति केवल किराये पर आधारित न रखें।
– इसे मुख्य स्रोत के बजाय अतिरिक्त सहायता के रूप में लें।

» बच्चों की शिक्षा योजना
– बड़ी बेटी 2026 में स्नातक की पढ़ाई पूरी करेगी।
– छोटे बेटे को 5 साल में कॉलेज की पढ़ाई के लिए धन की आवश्यकता होगी।
– शिक्षा के खर्चों से सेवानिवृत्ति कोष में कोई बाधा नहीं आनी चाहिए।
– बच्चों के लिए अलग से विशिष्ट धनराशि आवंटित करें।
– इसके लिए वेतन बचत और इक्विटी वृद्धि का कुछ हिस्सा उपयोग करें।
– शिक्षा के लिए पीएफ, पीपीएफ या एनपीएस में निवेश करने से बचें।

» स्वास्थ्य सुरक्षा
– चिकित्सा लागत सामान्य मुद्रास्फीति की तुलना में तेज़ी से बढ़ रही है।
– सेवानिवृत्ति से पहले स्वास्थ्य बीमा अनिवार्य है।
– अपनी वर्तमान कवर राशि की समीक्षा करें।
– सुनिश्चित करें कि फैमिली फ्लोटर योजना पर्याप्त रूप से मज़बूत है।
– अन्यथा चिकित्सा आपात स्थितियाँ सेवानिवृत्ति कोष को नष्ट कर सकती हैं।
– स्वास्थ्य सुरक्षा निवेश योजना जितनी ही महत्वपूर्ण है।

» इंडेक्स फंड क्यों नहीं?
– कई लोग सोचते हैं कि इंडेक्स फंड सेवानिवृत्ति के लिए सुरक्षित हैं।
– लेकिन इंडेक्स फंड जोखिमों का सक्रिय रूप से प्रबंधन नहीं कर सकते।
– वे केवल इंडेक्स की आँख मूँदकर नकल करते हैं।
– वे बाजार में गिरावट के दौरान समायोजन नहीं करते।
– सेवानिवृत्ति योजना के लिए सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है।
– एक फंड मैनेजर नकारात्मक पक्ष को नियंत्रित कर सकता है और बेहतर अवसरों का चयन कर सकता है।
– निष्क्रिय इंडेक्स फंड की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आपके लिए बेहतर हैं।

» प्रत्यक्ष फंड से क्यों बचें?
– कुछ निवेशक कम लागत के लिए प्रत्यक्ष फंड पसंद करते हैं।
– लेकिन मार्गदर्शन की तुलना में लागत बचत बहुत कम है।
– गलत योजना का चुनाव धन को स्थायी रूप से नुकसान पहुँचा सकता है।
– डायरेक्ट फंड्स के साथ, आप निर्णय लेने में अकेले रह जाते हैं।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार व्यक्तिगत रणनीति प्रदान करता है।
– विशेषज्ञ मार्गदर्शन के माध्यम से नियमित फंड बेहतर परिणाम देते हैं।
– छोटी लागत बचत की तुलना में दीर्घकालिक सफलता अधिक महत्वपूर्ण है।

» सेवानिवृत्ति में कर संबंधी पहलू
– 1.25 लाख रुपये से अधिक के इक्विटी फंड लाभ पर 12.5% कर लगता है।
– अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है।
– डेट म्यूचुअल फंड लाभ पर स्लैब के अनुसार कर लगता है।
– SWP निकासी पर भी लाभ पर कर लगेगा।
– किराये की आय पूरी तरह से कर योग्य है।
– FD ब्याज भी पूरी तरह से कर योग्य है।
– कर नियोजन उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि निवेश नियोजन।

» सेवानिवृत्ति के बाद निकासी रणनीति
– कोष से बेतरतीब ढंग से पैसा न निकालें।
– स्थिर आय के लिए व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) का उपयोग करें।
– 2 से 3 साल के खर्च के लिए डेट फंड में निवेश करें।
– मासिक आय प्रवाह के लिए डेट फंड का उपयोग करें।
– विकास के लिए इक्विटी में निवेश जारी रखना चाहिए।
– इक्विटी-ऋण अनुपात बनाए रखने के लिए सालाना पुनर्संतुलन करें।
– यह विकास को प्रभावित किए बिना सुचारू नकदी प्रवाह सुनिश्चित करता है।

» व्यवहारिक अनुशासन
– सेवानिवृत्ति योजना के लिए भावनात्मक नियंत्रण आवश्यक है।
– बाजार में गिरावट के दौरान SIP बंद न करें।
– घबराएँ नहीं और जल्दी निकासी न करें।
– धैर्य के साथ नियोजित आवंटन पर टिके रहें।
– साल में एक बार समीक्षा करें और धीरे-धीरे समायोजन करें।
– रिटर्न का पीछा करने से ज़्यादा दीर्घकालिक स्थिरता मायने रखती है।

» अंतिम अंतर्दृष्टि
– आपने 1.35 करोड़ रुपये की संपत्ति के साथ एक मजबूत आधार बनाया है।
– 5 साल तक ज़्यादा इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करके, आप 3 से 4 करोड़ रुपये तक पहुँच सकते हैं।
- किराये की आय मददगार होगी, लेकिन सिर्फ़ उसी पर निर्भर नहीं होना चाहिए।
- स्वास्थ्य बीमा, बच्चों की शिक्षा और नकदी की सुरक्षा सुनिश्चित होनी चाहिए।
- सेवानिवृत्ति योजना में इक्विटी, ऋण और किराये का समावेश होना चाहिए।
- निकासी की व्यवस्था SWP के माध्यम से होनी चाहिए।
- किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से नियमित समीक्षा ज़रूरी है।
- अनुशासन और एकाग्रता के साथ, 55 वर्ष की आयु में आपकी सेवानिवृत्ति शांतिपूर्ण और टिकाऊ हो सकती है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: यह अच्छी बात है कि आपने छह साल तक सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) को बनाए रखा है। SIP बाजार की अस्थिरता से प्रभावित हुए बिना नियमित रूप से निवेश करने का एक अनुशासित तरीका है। इस अवधि में आपका 2000 रुपये का मासिक SIP धन बनाने की दिशा में एक सकारात्मक कदम है, लेकिन आइए ध्यान से मूल्यांकन करें कि इसे जारी रखना या रोकना समझदारी है या नहीं।

निवेशित रहने के लाभ
यदि आपका SIP अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंड में है, तो इसे जारी रखने से आपको दीर्घकालिक लाभ मिल सकता है। चूंकि आप पहले से ही छह साल के लिए निवेश कर रहे हैं, इसलिए आने वाले वर्षों में चक्रवृद्धि प्रभाव बेहतर परिणाम दिखाना शुरू कर देगा।

जारी रखने के कुछ कारण यहां दिए गए हैं:

रुपया लागत औसत: SIP यह सुनिश्चित करता है कि जब बाजार कम हो तो आप अधिक यूनिट खरीदें और जब बाजार अधिक हो तो कम यूनिट खरीदें। यह समय के साथ आपकी लागतों को औसत करने में मदद करता है और बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करता है।

चक्रवृद्धि की शक्ति: लंबी अवधि के लिए निवेशित रहने से आपका पैसा तेजी से बढ़ता है क्योंकि आपके मूलधन और आपके पिछले रिटर्न दोनों पर रिटर्न मिलता है।

कर दक्षता: यदि आपका SIP इक्विटी म्यूचुअल फंड में है, तो लाभ पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर कम है, और एक वर्ष से अधिक समय तक रखने के बाद, आपको कर दक्षता से लाभ होगा।

दीर्घकालिक वित्तीय अनुशासन: नियमित निवेश वित्तीय अनुशासन बनाने में मदद करते हैं, और छह साल का SIP व्यवस्थित तरीके से धन बनाने के प्रति आपकी प्रतिबद्धता को दर्शाता है।

इसलिए, यदि आपका SIP आपके वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप है, तो लंबी अवधि के लिए निवेशित रहना बुद्धिमानी है।

SIP बंद करने से पहले विचार करने योग्य कारक
अपना SIP बंद करने का निर्णय लेने से पहले, यहाँ कुछ कारकों की समीक्षा की गई है:

फंड प्रदर्शन: क्या आपके म्यूचुअल फंड ने अपने साथियों या बेंचमार्क की तुलना में लगातार कम प्रदर्शन किया है? यदि हाँ, तो आप बेहतर प्रदर्शन करने वाले सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में स्विच करना चाह सकते हैं, लेकिन SIP को पूरी तरह से बंद नहीं करना चाहिए।

वर्तमान वित्तीय स्थिति: क्या आप वित्तीय संकट में हैं या निकट भविष्य में महत्वपूर्ण खर्चों की उम्मीद कर रहे हैं? यदि आपकी वित्तीय स्थिति बदल गई है, तो SIP को रोकना एक विकल्प हो सकता है।

बाजार की स्थिति: यदि बाजार अस्थिर या मंदी वाला है, तो अभी बाहर निकलने से नुकसान हो सकता है। SIP को समय के साथ ऐसी अस्थिरता को संभालने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसलिए अल्पकालिक मंदी के कारण बाहर निकलना आदर्श नहीं हो सकता है।

इन कारकों की समीक्षा करने से आपको यह स्पष्ट दिशा मिलेगी कि आपको निवेश जारी रखना चाहिए या रुक जाना चाहिए।

फंड के प्रदर्शन की समीक्षा का महत्व
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के रूप में, मैं अनुशंसा करता हूं कि आप समय-समय पर अपने म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन की समीक्षा करें। यहाँ कारण बताया गया है:

लगातार खराब प्रदर्शन: यदि आपका फंड लगातार 2 वर्षों से अपने बेंचमार्क से खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो स्विच करने का समय आ गया है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में जाने से लंबे समय में बेहतर परिणाम मिल सकते हैं।

फंड मैनेजर में बदलाव: फंड मैनेजर या निवेश रणनीति में बदलाव फंड के भविष्य के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकता है। सुनिश्चित करें कि आप इन बदलावों से अपडेट रहें।

पीयर तुलना: अपने म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन की तुलना उसी श्रेणी के समान फंड से करें। यदि यह बहुत पीछे है, तो बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड की तलाश करें।

अगर आपको लगता है कि आपका प्रदर्शन खराब है, तो तुरंत अपना SIP बंद न करें। इसके बजाय, बेहतर प्रदर्शन करने वाले सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में स्विच करने पर विचार करें।

इंडेक्स फंड और डायरेक्ट फंड के नुकसान
आपको इंडेक्स फंड या डायरेक्ट म्यूचुअल फंड प्लान में स्विच करने से भी बचना चाहिए। यहाँ बताया गया है कि क्यों:

इंडेक्स फंड: इंडेक्स फंड इंडेक्स के प्रदर्शन को दर्शाते हैं, लेकिन वे बाजार को मात नहीं देते। वे केवल उसका अनुसरण करते हैं। अगर बाजार खराब प्रदर्शन करता है, तो इंडेक्स फंड भी खराब प्रदर्शन करेगा। इसके अलावा, अस्थिर बाजार में, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इंडेक्स फंड से बेहतर प्रदर्शन करते हैं क्योंकि पेशेवर फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के आधार पर समय पर निर्णय लेते हैं।

डायरेक्ट फंड: इन फंड में प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) द्वारा दी जाने वाली विशेषज्ञता और सलाह का अभाव होता है। हालाँकि इनकी फीस कम हो सकती है, लेकिन व्यक्तिगत मार्गदर्शन की कमी के कारण खराब वित्तीय निर्णय हो सकते हैं, जिससे लंबी अवधि में अधिक नुकसान हो सकता है।

पेशेवर फंड मैनेजरों की देखरेख में सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड, बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए विशेषज्ञता का लाभ उठाकर इन विकल्पों पर बढ़त प्रदान करते हैं।

अपने SIP पोर्टफोलियो में विविधता लाना
अगर आपका मौजूदा SIP किसी एक फंड या फंड की श्रेणी में है, तो बेहतर जोखिम प्रबंधन और रिटर्न के लिए विविधता लाना ज़रूरी है। निम्नलिखित पर विचार करें:

लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड: मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में विविधता लाने से जोखिम को संतुलित करने में मदद मिलती है। लार्ज-कैप फंड स्थिरता प्रदान करते हैं, जबकि मिड- और स्मॉल-कैप फंड उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं।

सेक्टोरल या थीमैटिक फंड: हालांकि ये फंड उच्च रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन वे जोखिम भरे होते हैं क्योंकि वे विशिष्ट क्षेत्रों पर केंद्रित होते हैं। अपने पोर्टफोलियो का केवल एक छोटा हिस्सा ही यहाँ आवंटित करना बेहतर है।

डेब्ट फंड: अगर आप स्थिरता की तलाश में हैं, तो आप अपने SIP का एक हिस्सा डेब्ट फंड में आवंटित कर सकते हैं। वे लगातार रिटर्न देते हैं, हालांकि इक्विटी फंड की तुलना में कम।

अपने SIP में विविधता लाकर, आप अपने जोखिम को फैलाते हैं और रिटर्न को अधिकतम करते हैं। सुनिश्चित करें कि नए फंड आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित हों।

SIP जारी रखना और लक्ष्य संरेखण
आपको यह भी पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए कि आपका SIP आपके वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित है या नहीं। 45 की उम्र में, आप रिटायरमेंट प्लानिंग, बच्चों की शिक्षा या आपातकालीन कोष बनाने जैसे कुछ जीवन मील के पत्थर के करीब पहुंच सकते हैं। यहां बताया गया है कि अपने SIP को कैसे संरेखित करें:

रिटायरमेंट कोष: यदि आप रिटायरमेंट कोष बनाने का लक्ष्य बना रहे हैं, तो 10-15 साल तक निवेशित रहना एक अच्छी रणनीति है। इक्विटी म्यूचुअल फंड लंबी अवधि में अन्य परिसंपत्ति वर्गों से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए जाने जाते हैं, जिससे आपको यह लक्ष्य हासिल करने में मदद मिलती है।

बच्चों की शिक्षा: यदि आप बच्चों की शिक्षा के लिए बचत कर रहे हैं, तो आपका SIP एक संतुलित या इक्विटी-उन्मुख फंड में आवंटित किया जाना चाहिए जो 5-10 वर्षों में मध्यम से उच्च रिटर्न प्रदान करता है।

आपातकालीन निधि: आपातकालीन निधि के लिए SIP सबसे अच्छा विकल्प नहीं है। इसके बजाय, तत्काल तरलता आवश्यकताओं के लिए लिक्विड म्यूचुअल फंड या सावधि जमा बेहतर अनुकूल हैं।

सुनिश्चित करें कि आपका SIP आपके वित्तीय उद्देश्यों को प्रभावी ढंग से पूरा कर रहा है।

एसआईपी और एकमुश्त निवेश में संतुलन
चूंकि आप पहले से ही एसआईपी के माध्यम से निवेश कर रहे हैं, इसलिए आप इसे एकमुश्त निवेश के साथ संतुलित करने पर भी विचार कर सकते हैं। एसआईपी नियमित निवेश के लिए फायदेमंद है, लेकिन सही समय पर एकमुश्त निवेश से धन सृजन में तेजी आ सकती है। उदाहरण के लिए:

बाजार का समय: बाजार में गिरावट के दौरान एकमुश्त निवेश करने से आपको कम लागत पर अधिक यूनिट खरीदने में मदद मिल सकती है, जिससे बाजार में सुधार होने पर रिटर्न बढ़ सकता है।

लक्ष्य-आधारित एकमुश्त निवेश: यदि आपका कोई विशिष्ट वित्तीय लक्ष्य है, जैसे कि घर खरीदना या अपने बच्चों की शिक्षा के लिए धन जुटाना, तो आप अपने लक्ष्य की समय-सीमा से मेल खाने वाले उपयुक्त फंड में एकमुश्त निवेश कर सकते हैं।

हालांकि, पूरी तरह से एकमुश्त निवेश पर निर्भर रहने से बचें, क्योंकि एसआईपी समय के साथ अनुशासित निवेश का लाभ प्रदान करते हैं।

व्यापक निवेश रणनीति बनाना
सिर्फ़ अपना एसआईपी जारी रखने या बंद करने के बजाय, अधिक व्यापक निवेश रणनीति बनाने पर विचार करें। यहाँ कुछ कदम दिए गए हैं जिनका पालन किया जा सकता है:

मौजूदा निवेशों की समीक्षा करें: अपने एसआईपी, बचत और अन्य परिसंपत्तियों सहित अपने सभी मौजूदा निवेशों की जाँच करें। सुनिश्चित करें कि वे अच्छी तरह से विविधतापूर्ण हों और आपके वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप हों।

जोखिम प्रोफ़ाइल मूल्यांकन: अपनी आयु, आय और जिम्मेदारियों के आधार पर अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करें। यदि आप उच्च जोखिम सहनशीलता रखते हैं, तो इक्विटी फंड आपके पोर्टफोलियो पर हावी हो सकते हैं। यदि आप जोखिम से बचना चाहते हैं, तो अधिक डेट फंड या हाइब्रिड फंड शामिल करें।

स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करें: लघु-, मध्यम- और दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करें। इनमें सेवानिवृत्ति, बच्चों की शिक्षा या संपत्ति खरीदना शामिल हो सकता है। प्रत्येक लक्ष्य के लिए एक संगत निवेश रणनीति होनी चाहिए।

नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन: अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की निरंतर समीक्षा करें और हर साल इसे पुनर्संतुलित करें। सुनिश्चित करें कि यह आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप बना रहे।

अंत में
आपका SIP जारी रखना इस बात पर निर्भर करता है कि यह आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों और फंड के प्रदर्शन के साथ कैसे संरेखित है। 10-15 साल तक निवेशित रहने से चक्रवृद्धि की पूरी संभावना को अनलॉक किया जा सकता है। हालाँकि, सुनिश्चित करें कि आप समय-समय पर फंड की समीक्षा करते हैं और यदि आवश्यक हो तो अन्य श्रेणियों में विविधता लाने पर विचार करते हैं। इंडेक्स फंड या डायरेक्ट म्यूचुअल फंड प्लान से बचें, क्योंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड समय के साथ बेहतर विकास क्षमता प्रदान करते हैं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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Ans: आपका प्रश्न अनुशासन और जागरूकता को दर्शाता है। इस फंड में 1 लाख रुपये का निवेश और SIP जारी रखना एक अच्छा संकेत है। कई निवेशक कम रिटर्न मिलने पर रुक जाते हैं। आपने समीक्षा और आकलन करने का फैसला किया है। यह आपकी परिपक्वता को दर्शाता है। शाबाश।

अब आइए इस निवेश को 360-डिग्री लेंस से देखें।

» फंड का प्रदर्शन बनाम आपका XIRR

– आपका 6.97% का XIRR उम्मीद से कम है।
– PSU-थीम वाले फंडों का प्रदर्शन थोड़े समय के लिए ही होता है।
– लंबी अवधि में औसत या कम रिटर्न मिल सकता है।
– PSU फंडों में समय का बहुत महत्व होता है। हो सकता है आपने देर से निवेश किया हो।
– या पहले के निवेशों से बहुत जल्दी निकल गए हों।
– कुछ आर्थिक चक्रों में PSU अच्छा प्रदर्शन करते हैं।
– लेकिन उनमें हमेशा लगातार वृद्धि नहीं होती।
– 6.97% का रिटर्न चिंताजनक नहीं है, लेकिन इसकी समीक्षा की आवश्यकता है।
– यह अभी भी पारंपरिक FD या बचत से ज़्यादा है।
- लेकिन डायवर्सिफाइड इक्विटी म्यूचुअल फंड से कम है।
- इस SIP से जुड़े निवेश क्षितिज और लक्ष्य की समीक्षा करें।

"पीएसयू-केंद्रित फंडों को समझना"

- पीएसयू फंड ज़्यादातर सरकारी कंपनियों में निवेश करते हैं।
- इनमें तेल, गैस, बिजली, बैंक जैसे क्षेत्र शामिल हैं।
- ये क्षेत्र अक्सर विनियमित और धीमी गति से आगे बढ़ते हैं।
- विकास सरकारी सुधारों और पूंजीगत व्यय पर निर्भर करता है।
- हमेशा नवाचार या व्यवधान से प्रेरित नहीं होता।
- इसलिए, ये फंड व्यापक बाजारों की तुलना में कमज़ोर प्रदर्शन कर सकते हैं।
- आपको अस्थिरता और चक्रीय विकास पैटर्न देखने को मिल सकते हैं।
- पीएसयू स्टॉक अल्पकालिक तेज़ी दे सकते हैं।
- लेकिन दीर्घकालिक स्थिरता अन्य फंडों के बराबर नहीं हो सकती है।

- क्या गलत हुआ होगा?

- संभवतः पीएसयू में तेजी के दौर में निवेश किया गया हो।
– एसआईपी लंबी अवधि में लगातार अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंडों में बेहतर काम करता है।
– पीएसयू फंड हमेशा इसी संरचना का पालन नहीं करते।
– वे वर्षों तक स्थिर रह सकते हैं।
– और जब सुधार आते हैं तो अचानक उछाल मार सकते हैं।
– इसलिए एसआईपी के लिए समय की जानकारी ज़रूरी है।
– हो सकता है कि आप किसी एक थीम में ज़रूरत से ज़्यादा निवेश कर रहे हों।
– एक थीमैटिक फंड का निवेश पोर्टफोलियो के 10-15% से कम होना चाहिए।
– क्या आपने वह आवंटन किया है? जाँच करना ज़रूरी है।

» क्या आपको एसआईपी जारी रखनी चाहिए?

– अगर यह एक सैटेलाइट फंड है, तो इसे जारी रखना ठीक है।
– अगर पीएसयू में निवेश आपकी कुल इक्विटी के 10% से कम है, तो इसे जारी रखें।
– अगर पीएसयू फंड ही आपका एकमात्र एसआईपी है, तो यह जोखिम भरा है।
– फिर आपको ज़्यादा सुसंगत श्रेणियों में विविधता लानी चाहिए।
– एक मुख्य पोर्टफोलियो विविध फंडों पर आधारित होना चाहिए।
– आप नए SIP बंद कर सकते हैं और मौजूदा यूनिट्स को बनाए रख सकते हैं।
– या SIP राशि को विविध इक्विटी फंडों में स्थानांतरित कर सकते हैं।
– इससे आपके पोर्टफोलियो का रिटर्न संतुलित हो जाएगा।

» क्या आपको SIP राशि बढ़ानी चाहिए?

– इस फंड में नहीं। इस स्तर पर नहीं।
– 6.97% XIRR वाले फंड में निवेश बढ़ाना समझदारी नहीं है।
– सबसे पहले, देखें कि प्रदर्शन कम क्यों है।
– फिर मूल्यांकन करें कि आपके मौजूदा SIP कहाँ जा रहे हैं।
– अगर मुख्य फंडों में कमी है, तो बढ़ी हुई SIP राशि को वहाँ स्थानांतरित करें।
– SIP वृद्धि अच्छी तरह से विविध श्रेणियों में होनी चाहिए।
– बड़े और फ्लेक्सी-कैप फंड अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं।
– जब गति बढ़ेगी तो आप बाद में PSU में फिर से प्रवेश कर सकते हैं।
– लेकिन अभी इस SIP को बढ़ाने का समय नहीं है।

» इसके बजाय आपको क्या करना चाहिए?

– PSU फंड में भविष्य के SIP रोक दें।
– मौजूदा कॉर्पस को अभी भुनाएँ नहीं।
– PSU चक्र में सुधार होने तक वर्तमान 1 लाख रुपये को बनाए रखें।
– 5,000 रुपये के SIP को अधिक विश्वसनीय फंडों में पुनर्निर्देशित करें।
– विविध फ्लेक्सी-कैप या लार्ज-मिड कैप श्रेणियों का उपयोग करें।
– ये श्रेणियाँ बेहतर दीर्घकालिक स्थिरता प्रदान करती हैं।
– PSU फंड के क्षेत्रीय निवेश पर नियमित रूप से नज़र रखें।
– यदि यह कुछ क्षेत्रों में केंद्रित हो जाता है, तो सतर्क रहें।

» आपके समग्र आवंटन के बारे में क्या?

– जाँच करें कि आप विभिन्न फंडों में कितने SIP चलाते हैं।
– क्या PSU फंड आपके इक्विटी SIP के 15% से अधिक है?
– यदि हाँ, तो निवेश कम करें।
– अगर नहीं, तो इसे सैटेलाइट फंड के तौर पर रखना ठीक रहेगा।
– फ्लेक्सी-कैप, मिड-कैप जैसी शैलियों में SIP में विविधता लाएँ।
– सुनिश्चित करें कि आपके पास कम से कम 4-5 अलग-अलग फंड श्रेणियां हों।
– SIP को केवल विषयगत शैलियों में ही न बाँटें।

» स्विच करने से पहले विचार करने योग्य अन्य पहलू

– अगर आप इस फंड को भुनाते हैं तो टैक्स लगता है।
– इक्विटी फंडों के लिए, 1.25 लाख रुपये से अधिक के LTCG पर 12.5% टैक्स लगता है।
– शॉर्ट-टर्म गेन्स पर अभी 20% टैक्स लगता है।
– जाँच लें कि आपका 1 लाख रुपये शॉर्ट-टर्म है या लॉन्ग-टर्म।
– अगर यह शॉर्ट-टर्म है, तो लॉन्ग-टर्म होने तक इंतज़ार करें।
– इससे टैक्स की बचत होती है और प्रदर्शन में सुधार के लिए समय मिलता है।
– अगर आप पहले से ही लंबी अवधि के हैं और फिर भी रिटर्न कम है, तो धीरे-धीरे बदलाव करें।

"एसेट एलोकेशन की भूमिका"

"केवल SIP से रिटर्न नहीं मिलता।
"एसेट एलोकेशन से मिलता है।
"अपने लक्ष्य के अनुसार 60-75% इक्विटी में निवेश बनाए रखें।
"स्थिरता के लिए 20-30% डेट में रखें।
"निश्चित रिटर्न के लिए PPF, EPF और डेट फंड का इस्तेमाल करें।
"अगर आपका पहले से ही डेट में अच्छा निवेश है, तो इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करें।
"लेकिन सुनिश्चित करें कि यह अच्छी तरह से विविधीकृत इक्विटी हो।
"किसी एक श्रेणी या थीम में 20% से ज़्यादा निवेश न रखें।

"पिछले प्रदर्शन के पीछे भागने से बचें"

"सिर्फ़ इसलिए किसी फंड में निवेश न करें क्योंकि वह अभी अच्छा प्रदर्शन कर रहा है।
" पिछले 1 साल या 3 साल के रिटर्न भविष्य के नतीजों की गारंटी नहीं देते।
– 5+ सालों की निरंतरता के आधार पर फंड चुनें।
– जोखिम-समायोजित रिटर्न और फंड मैनेजर के इतिहास की समीक्षा करें।
– पीएसयू फंड हमेशा लंबी अवधि में चार्ट में शीर्ष पर नहीं रहते।
– इसलिए निवेश सीमित रखें और विविधता बनाए रखें।

» इन गलतियों से बचें

– घबराहट में निवेश न करें। हो सके तो इंतज़ार करें।
– पूरी रकम एक बार में न बदलें।
– बिना समीक्षा के कम प्रदर्शन करने वाले फंड में और निवेश न करें।
– सेक्टर फंड में एसआईपी तब तक न बढ़ाएँ जब तक आप सेक्टर को अच्छी तरह से न समझ लें।
– सिर्फ़ पिछले 1 साल के प्रदर्शन से प्रभावित न हों।
– रीबैलेंसिंग को नज़रअंदाज़ न करें। इसे साल में एक बार करें।

'पीएसयू फंड फिर से कब अच्छा प्रदर्शन करेंगे?'

– जब सरकार बुनियादी ढांचे पर खर्च बढ़ाएगी।
– जब ब्याज दरें स्थिर या कम होंगी।
– जब वैश्विक बाजार पीएसयू क्षेत्र को प्राथमिकता देंगे।
– जब सुधारों के कारण मूल्यांकन में पुनर्मूल्यांकन होगा।
– तब तक, वे स्थिर रह सकते हैं या कम रिटर्न दे सकते हैं।
– चक्र को समझने के लिए वृहद संकेतों पर नज़र रखें।
– लेकिन बाज़ार में बहुत ज़्यादा निवेश का समय न तय करें।

– क्या आपको इस फंड से पूरी तरह से बाहर निकलना चाहिए?

– नहीं। अभी पूरी तरह से बाहर निकलने की ज़रूरत नहीं है।
– अगर राशि कम है, तो उसे बनाए रखें और उसकी निगरानी करें।
– अगर खराब रिटर्न के साथ कॉर्पस बहुत बड़ा हो जाता है, तो चरणबद्ध तरीके से निवेश बदलने पर विचार करें।
– बेहतर फंडों में जाने के लिए एसटीपी (सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान) का इस्तेमाल करें।
– कराधान और समय प्रबंधन के लिए 6-12 महीनों में किश्तों में निवेश करें।

» अंतिम अंतर्दृष्टि

– XIRR पर नज़र रखने के लिए धन्यवाद। ज़्यादातर लोग इसे नज़रअंदाज़ कर देते हैं।
– 6.97% XIRR दर्शाता है कि आप सतर्क हैं।
– लेकिन फ़ंड के चुनाव की समीक्षा की ज़रूरत हो सकती है।
– PSU फ़ंड विषयगत और चक्रीय होते हैं।
– इन्हें मुख्य निवेश नहीं, बल्कि सैटेलाइट निवेश मानें।
– यहाँ SIP न बढ़ाएँ।
– बेहतर डायवर्सिफ़ाइड इक्विटी फ़ंड में SIP का पुनर्आवंटन करें।
– 1 लाख रुपये के मौजूदा निवेश को बनाए रखें और उसकी निगरानी करें।
– फ़ंड की स्थिरता की जाँच के लिए वार्षिक समीक्षा का उपयोग करें।
– सिर्फ़ फ़ंड के रिटर्न के बजाय एसेट मिक्स पर ज़्यादा ध्यान दें।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके पूरे पोर्टफ़ोलियो की समीक्षा करके संतुलन बनाने में मदद कर सकता है।
– सुनिश्चित करें कि लक्ष्य, अवधि और जोखिम आपके SIP के साथ मेल खाते हों।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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