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Ans: आपका प्रश्न अनुशासन और जागरूकता को दर्शाता है। इस फंड में 1 लाख रुपये का निवेश और SIP जारी रखना एक अच्छा संकेत है। कई निवेशक कम रिटर्न मिलने पर रुक जाते हैं। आपने समीक्षा और आकलन करने का फैसला किया है। यह आपकी परिपक्वता को दर्शाता है। शाबाश।

अब आइए इस निवेश को 360-डिग्री लेंस से देखें।

» फंड का प्रदर्शन बनाम आपका XIRR

– आपका 6.97% का XIRR उम्मीद से कम है।
– PSU-थीम वाले फंडों का प्रदर्शन थोड़े समय के लिए ही होता है।
– लंबी अवधि में औसत या कम रिटर्न मिल सकता है।
– PSU फंडों में समय का बहुत महत्व होता है। हो सकता है आपने देर से निवेश किया हो।
– या पहले के निवेशों से बहुत जल्दी निकल गए हों।
– कुछ आर्थिक चक्रों में PSU अच्छा प्रदर्शन करते हैं।
– लेकिन उनमें हमेशा लगातार वृद्धि नहीं होती।
– 6.97% का रिटर्न चिंताजनक नहीं है, लेकिन इसकी समीक्षा की आवश्यकता है।
– यह अभी भी पारंपरिक FD या बचत से ज़्यादा है।
- लेकिन डायवर्सिफाइड इक्विटी म्यूचुअल फंड से कम है।
- इस SIP से जुड़े निवेश क्षितिज और लक्ष्य की समीक्षा करें।

"पीएसयू-केंद्रित फंडों को समझना"

- पीएसयू फंड ज़्यादातर सरकारी कंपनियों में निवेश करते हैं।
- इनमें तेल, गैस, बिजली, बैंक जैसे क्षेत्र शामिल हैं।
- ये क्षेत्र अक्सर विनियमित और धीमी गति से आगे बढ़ते हैं।
- विकास सरकारी सुधारों और पूंजीगत व्यय पर निर्भर करता है।
- हमेशा नवाचार या व्यवधान से प्रेरित नहीं होता।
- इसलिए, ये फंड व्यापक बाजारों की तुलना में कमज़ोर प्रदर्शन कर सकते हैं।
- आपको अस्थिरता और चक्रीय विकास पैटर्न देखने को मिल सकते हैं।
- पीएसयू स्टॉक अल्पकालिक तेज़ी दे सकते हैं।
- लेकिन दीर्घकालिक स्थिरता अन्य फंडों के बराबर नहीं हो सकती है।

- क्या गलत हुआ होगा?

- संभवतः पीएसयू में तेजी के दौर में निवेश किया गया हो।
– एसआईपी लंबी अवधि में लगातार अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंडों में बेहतर काम करता है।
– पीएसयू फंड हमेशा इसी संरचना का पालन नहीं करते।
– वे वर्षों तक स्थिर रह सकते हैं।
– और जब सुधार आते हैं तो अचानक उछाल मार सकते हैं।
– इसलिए एसआईपी के लिए समय की जानकारी ज़रूरी है।
– हो सकता है कि आप किसी एक थीम में ज़रूरत से ज़्यादा निवेश कर रहे हों।
– एक थीमैटिक फंड का निवेश पोर्टफोलियो के 10-15% से कम होना चाहिए।
– क्या आपने वह आवंटन किया है? जाँच करना ज़रूरी है।

» क्या आपको एसआईपी जारी रखनी चाहिए?

– अगर यह एक सैटेलाइट फंड है, तो इसे जारी रखना ठीक है।
– अगर पीएसयू में निवेश आपकी कुल इक्विटी के 10% से कम है, तो इसे जारी रखें।
– अगर पीएसयू फंड ही आपका एकमात्र एसआईपी है, तो यह जोखिम भरा है।
– फिर आपको ज़्यादा सुसंगत श्रेणियों में विविधता लानी चाहिए।
– एक मुख्य पोर्टफोलियो विविध फंडों पर आधारित होना चाहिए।
– आप नए SIP बंद कर सकते हैं और मौजूदा यूनिट्स को बनाए रख सकते हैं।
– या SIP राशि को विविध इक्विटी फंडों में स्थानांतरित कर सकते हैं।
– इससे आपके पोर्टफोलियो का रिटर्न संतुलित हो जाएगा।

» क्या आपको SIP राशि बढ़ानी चाहिए?

– इस फंड में नहीं। इस स्तर पर नहीं।
– 6.97% XIRR वाले फंड में निवेश बढ़ाना समझदारी नहीं है।
– सबसे पहले, देखें कि प्रदर्शन कम क्यों है।
– फिर मूल्यांकन करें कि आपके मौजूदा SIP कहाँ जा रहे हैं।
– अगर मुख्य फंडों में कमी है, तो बढ़ी हुई SIP राशि को वहाँ स्थानांतरित करें।
– SIP वृद्धि अच्छी तरह से विविध श्रेणियों में होनी चाहिए।
– बड़े और फ्लेक्सी-कैप फंड अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं।
– जब गति बढ़ेगी तो आप बाद में PSU में फिर से प्रवेश कर सकते हैं।
– लेकिन अभी इस SIP को बढ़ाने का समय नहीं है।

» इसके बजाय आपको क्या करना चाहिए?

– PSU फंड में भविष्य के SIP रोक दें।
– मौजूदा कॉर्पस को अभी भुनाएँ नहीं।
– PSU चक्र में सुधार होने तक वर्तमान 1 लाख रुपये को बनाए रखें।
– 5,000 रुपये के SIP को अधिक विश्वसनीय फंडों में पुनर्निर्देशित करें।
– विविध फ्लेक्सी-कैप या लार्ज-मिड कैप श्रेणियों का उपयोग करें।
– ये श्रेणियाँ बेहतर दीर्घकालिक स्थिरता प्रदान करती हैं।
– PSU फंड के क्षेत्रीय निवेश पर नियमित रूप से नज़र रखें।
– यदि यह कुछ क्षेत्रों में केंद्रित हो जाता है, तो सतर्क रहें।

» आपके समग्र आवंटन के बारे में क्या?

– जाँच करें कि आप विभिन्न फंडों में कितने SIP चलाते हैं।
– क्या PSU फंड आपके इक्विटी SIP के 15% से अधिक है?
– यदि हाँ, तो निवेश कम करें।
– अगर नहीं, तो इसे सैटेलाइट फंड के तौर पर रखना ठीक रहेगा।
– फ्लेक्सी-कैप, मिड-कैप जैसी शैलियों में SIP में विविधता लाएँ।
– सुनिश्चित करें कि आपके पास कम से कम 4-5 अलग-अलग फंड श्रेणियां हों।
– SIP को केवल विषयगत शैलियों में ही न बाँटें।

» स्विच करने से पहले विचार करने योग्य अन्य पहलू

– अगर आप इस फंड को भुनाते हैं तो टैक्स लगता है।
– इक्विटी फंडों के लिए, 1.25 लाख रुपये से अधिक के LTCG पर 12.5% ​​टैक्स लगता है।
– शॉर्ट-टर्म गेन्स पर अभी 20% टैक्स लगता है।
– जाँच लें कि आपका 1 लाख रुपये शॉर्ट-टर्म है या लॉन्ग-टर्म।
– अगर यह शॉर्ट-टर्म है, तो लॉन्ग-टर्म होने तक इंतज़ार करें।
– इससे टैक्स की बचत होती है और प्रदर्शन में सुधार के लिए समय मिलता है।
– अगर आप पहले से ही लंबी अवधि के हैं और फिर भी रिटर्न कम है, तो धीरे-धीरे बदलाव करें।

"एसेट एलोकेशन की भूमिका"

"केवल SIP से रिटर्न नहीं मिलता।
"एसेट एलोकेशन से मिलता है।
"अपने लक्ष्य के अनुसार 60-75% इक्विटी में निवेश बनाए रखें।
"स्थिरता के लिए 20-30% डेट में रखें।
"निश्चित रिटर्न के लिए PPF, EPF और डेट फंड का इस्तेमाल करें।
"अगर आपका पहले से ही डेट में अच्छा निवेश है, तो इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करें।
"लेकिन सुनिश्चित करें कि यह अच्छी तरह से विविधीकृत इक्विटी हो।
"किसी एक श्रेणी या थीम में 20% से ज़्यादा निवेश न रखें।

"पिछले प्रदर्शन के पीछे भागने से बचें"

"सिर्फ़ इसलिए किसी फंड में निवेश न करें क्योंकि वह अभी अच्छा प्रदर्शन कर रहा है।
" पिछले 1 साल या 3 साल के रिटर्न भविष्य के नतीजों की गारंटी नहीं देते।
– 5+ सालों की निरंतरता के आधार पर फंड चुनें।
– जोखिम-समायोजित रिटर्न और फंड मैनेजर के इतिहास की समीक्षा करें।
– पीएसयू फंड हमेशा लंबी अवधि में चार्ट में शीर्ष पर नहीं रहते।
– इसलिए निवेश सीमित रखें और विविधता बनाए रखें।

» इन गलतियों से बचें

– घबराहट में निवेश न करें। हो सके तो इंतज़ार करें।
– पूरी रकम एक बार में न बदलें।
– बिना समीक्षा के कम प्रदर्शन करने वाले फंड में और निवेश न करें।
– सेक्टर फंड में एसआईपी तब तक न बढ़ाएँ जब तक आप सेक्टर को अच्छी तरह से न समझ लें।
– सिर्फ़ पिछले 1 साल के प्रदर्शन से प्रभावित न हों।
– रीबैलेंसिंग को नज़रअंदाज़ न करें। इसे साल में एक बार करें।

'पीएसयू फंड फिर से कब अच्छा प्रदर्शन करेंगे?'

– जब सरकार बुनियादी ढांचे पर खर्च बढ़ाएगी।
– जब ब्याज दरें स्थिर या कम होंगी।
– जब वैश्विक बाजार पीएसयू क्षेत्र को प्राथमिकता देंगे।
– जब सुधारों के कारण मूल्यांकन में पुनर्मूल्यांकन होगा।
– तब तक, वे स्थिर रह सकते हैं या कम रिटर्न दे सकते हैं।
– चक्र को समझने के लिए वृहद संकेतों पर नज़र रखें।
– लेकिन बाज़ार में बहुत ज़्यादा निवेश का समय न तय करें।

– क्या आपको इस फंड से पूरी तरह से बाहर निकलना चाहिए?

– नहीं। अभी पूरी तरह से बाहर निकलने की ज़रूरत नहीं है।
– अगर राशि कम है, तो उसे बनाए रखें और उसकी निगरानी करें।
– अगर खराब रिटर्न के साथ कॉर्पस बहुत बड़ा हो जाता है, तो चरणबद्ध तरीके से निवेश बदलने पर विचार करें।
– बेहतर फंडों में जाने के लिए एसटीपी (सिस्टमैटिक ट्रांसफर प्लान) का इस्तेमाल करें।
– कराधान और समय प्रबंधन के लिए 6-12 महीनों में किश्तों में निवेश करें।

» अंतिम अंतर्दृष्टि

– XIRR पर नज़र रखने के लिए धन्यवाद। ज़्यादातर लोग इसे नज़रअंदाज़ कर देते हैं।
– 6.97% XIRR दर्शाता है कि आप सतर्क हैं।
– लेकिन फ़ंड के चुनाव की समीक्षा की ज़रूरत हो सकती है।
– PSU फ़ंड विषयगत और चक्रीय होते हैं।
– इन्हें मुख्य निवेश नहीं, बल्कि सैटेलाइट निवेश मानें।
– यहाँ SIP न बढ़ाएँ।
– बेहतर डायवर्सिफ़ाइड इक्विटी फ़ंड में SIP का पुनर्आवंटन करें।
– 1 लाख रुपये के मौजूदा निवेश को बनाए रखें और उसकी निगरानी करें।
– फ़ंड की स्थिरता की जाँच के लिए वार्षिक समीक्षा का उपयोग करें।
– सिर्फ़ फ़ंड के रिटर्न के बजाय एसेट मिक्स पर ज़्यादा ध्यान दें।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके पूरे पोर्टफ़ोलियो की समीक्षा करके संतुलन बनाने में मदद कर सकता है।
– सुनिश्चित करें कि लक्ष्य, अवधि और जोखिम आपके SIP के साथ मेल खाते हों।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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