क्या किसी को संपत्ति खरीदने के लिए 25 लाख रुपये के म्यूचुअल फंड कोष को भुनाना चाहिए या पांच साल के लिए 9% ब्याज पर प्लॉट ऋण या संपत्ति के खिलाफ ऋण लेना चाहिए?

Ans: यह तय करना कि संपत्ति खरीदने के लिए अपने 25 लाख के म्यूचुअल फंड (MF) कोष को भुनाना है या संपत्ति के बदले ऋण (LAP) या प्लॉट लोन का विकल्प चुनना है, इसमें कई कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करना शामिल है। आइए एक सूचित निर्णय लेने के लिए अपने विकल्पों का मूल्यांकन करें:

MF कोष को भुनाना:

अपने MF कोष को भुनाने से ऋण लिए बिना संपत्ति खरीदने के लिए तत्काल तरलता मिल सकती है।
हालांकि, MF इकाइयों को भुनाने से जुड़े पूंजीगत लाभ कर सहित संभावित कर प्रभावों का आकलन करना आवश्यक है।
अपने निवेश पोर्टफोलियो से निकासी के अपने दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों और निवेश रणनीति पर पड़ने वाले प्रभाव पर विचार करें।
संपत्ति के बदले ऋण या प्लॉट लोन का विकल्प चुनना:

संपत्ति के बदले ऋण या प्लॉट लोन लेने से आप अपने MF निवेश को बनाए रख सकते हैं जबकि धन तक पहुँचने के लिए अपनी संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में उपयोग कर सकते हैं।
संपत्ति के बदले ऋण के लिए 9% की ब्याज दर प्रतिस्पर्धी है, लेकिन ऋण अवधि के दौरान कुल ब्याज लागत को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है।
अपनी पुनर्भुगतान क्षमता का मूल्यांकन करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि आप अपने वित्त पर दबाव डाले बिना आराम से ऋण EMI का प्रबंधन कर सकते हैं।
ऋण अवधि पर विचार करें, क्योंकि लंबी अवधि चुनने से EMI कम हो सकती है लेकिन कुल मिलाकर ब्याज भुगतान अधिक हो सकता है।
आखिरकार, निर्णय आपकी वित्तीय स्थिति, जोखिम सहनशीलता और दीर्घकालिक लक्ष्यों पर निर्भर करता है। यदि आप अपने MF निवेश को बनाए रखना पसंद करते हैं और ऋण चुकौती का समर्थन करने के लिए एक स्थिर आय रखते हैं, तो संपत्ति या प्लॉट ऋण के विरुद्ध ऋण चुनना एक व्यवहार्य विकल्प हो सकता है। हालाँकि, यदि आप ऋण-मुक्त संपत्ति के स्वामित्व को प्राथमिकता देते हैं और संभावित निवेश रिटर्न को छोड़ने के लिए तैयार हैं, तो MF इकाइयों को भुनाना उपयुक्त हो सकता है।

निर्णय लेने से पहले, अपनी समग्र वित्तीय योजना पर प्रभाव का आकलन करने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करें और सुनिश्चित करें कि यह आपके उद्देश्यों के अनुरूप है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: आप निर्णय लेने से पहले दोनों विकल्पों की तुलना करके समझदारी से सोच रहे हैं। कई लोग भावुक होकर लोन लेते हैं। आप इसके बजाय आंकड़ों और तर्क का विश्लेषण कर रहे हैं। यह वित्तीय सोच में परिपक्वता को दर्शाता है। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के रूप में, मैं इस संतुलित दृष्टिकोण की सराहना करता हूँ।

"अपनी स्थिति को समझना"

आप एक संपत्ति खरीदना चाहते हैं। इसके लिए, आपका बैंक 36 महीनों के लिए 10 लाख रुपये का पर्सनल लोन देता है। आप तीन साल के अंत में 11.6 लाख रुपये चुकाएँगे। यानी आपको 1.6 लाख रुपये अतिरिक्त देने होंगे। यह आपकी कुल ब्याज लागत है। आपके पास म्यूचुअल फंड निवेश भी हैं जो प्रति वर्ष लगभग 10% रिटर्न कमा रहे हैं। इसलिए, आप जानना चाहते हैं कि क्या अपने फंड को भुनाना या लोन लेना बेहतर है।

आइए दोनों विकल्पों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करें।

"लोन विकल्प का मूल्यांकन"

पर्सनल लोन एक असुरक्षित लोन होता है। इसलिए, ब्याज दर आमतौर पर अधिक होती है। आपके मामले में, 10 लाख रुपये पर 3 वर्षों में 1.6 लाख रुपये की लागत लगभग 5.3% प्रति वर्ष की साधारण दर से बैठती है। लेकिन वास्तविक वार्षिक दर या प्रभावी लागत, कम बैलेंस पर विचार करने पर, लगभग 9-10% हो सकती है।

बैंक ऋण पर प्रोसेसिंग शुल्क, दस्तावेज़ीकरण शुल्क और कभी-कभी बीमा शुल्क भी लेते हैं। ये लागतें आपके कुल खर्च को बढ़ा देती हैं। इसलिए, भले ही साधारण गणना सस्ती लगे, आपका कुल खर्च ज़्यादा होगा।

आपको यह भी याद रखना चाहिए कि ऋण की ईएमआई अनिवार्य है। चाहे कुछ भी हो जाए, आपको हर महीने भुगतान करना ही होगा। इससे आपकी लचीलापन कम हो जाती है। अगर कोई आपात स्थिति आती है, तो भी आपको बैंक को भुगतान करना होगा।

म्यूचुअल फंड विकल्प का मूल्यांकन

आपका म्यूचुअल फंड 10% रिटर्न दे रहा है। इसका मतलब है कि आपका पैसा कुशलता से काम कर रहा है। यह लगातार बढ़ रहा है और मुद्रास्फीति को मात दे रहा है। अगर आप संपत्ति खरीदने के लिए अभी भुनाते हैं, तो आपका रिटर्न तुरंत बंद हो जाएगा। इसके अलावा, अगर म्यूचुअल फंड इक्विटी-आधारित है, तो आपको पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करना पड़ सकता है।

इक्विटी म्यूचुअल फंड के मामले में, अगर आपने उन्हें एक साल से ज़्यादा समय तक रखा है, तो किसी वित्तीय वर्ष में 1.25 लाख रुपये से ज़्यादा के किसी भी लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन्स पर 12.5% टैक्स लगेगा। अगर आप एक साल के अंदर रिडीम करते हैं, तो शॉर्ट-टर्म गेन्स पर 20% टैक्स लगेगा। डेट म्यूचुअल फंड के मामले में, शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म गेन्स, दोनों पर आपके इनकम टैक्स स्लैब के हिसाब से टैक्स लगता है।

इसलिए, आपको यह ज़रूर देखना चाहिए कि आपने अपने फंड को कितने समय तक रखा है। टैक्स के कारण रिडीम करना जितना लगता है, उससे ज़्यादा महंगा हो सकता है।

दोनों विकल्पों की तुलना

आइए दोनों विकल्पों पर अलग-अलग नज़र डालें -

अगर आप लोन लेते हैं, तो आपको प्रभावी रूप से लगभग 9-10% प्रति वर्ष ब्याज देना होगा।
- आपका म्यूचुअल फंड 10% प्रति वर्ष कमाता है।
- टैक्स के बाद, आपका वास्तविक म्यूचुअल फंड रिटर्न लगभग 8-9% तक गिर सकता है।
- इसलिए, दोनों के आंकड़े लगभग एक जैसे ही लगते हैं।

हालाँकि, वित्तीय निर्णय केवल संख्याओं पर निर्भर नहीं होते। हमें नकदी प्रवाह, तरलता, जोखिम और मन की शांति पर भी ध्यान देना चाहिए।

यदि आप म्यूचुअल फंड को पूरी तरह से भुना लेते हैं, तो आप चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति खो देते हैं। आप अपने आपातकालीन बफर को भी कम कर देते हैं। एक बार जब वह पैसा संपत्ति में इस्तेमाल हो जाता है, तो वह तरल नहीं रह जाता। आप उसे आसानी से वापस नहीं पा सकते। दूसरी ओर, यदि आप ऋण लेते हैं, तो आपके निवेश बढ़ते रहते हैं। आप अपनी दीर्घकालिक योजना को बरकरार रखते हैं।

लेकिन, ऋण के साथ निश्चित ईएमआई जुड़ जाती हैं। यदि आपकी आय स्थिर है और आपके पास पर्याप्त मासिक अधिशेष है, तो ईएमआई आपको तनाव नहीं देगी। तब ऋण का प्रबंधन किया जा सकता है। लेकिन यदि आपकी आय अनिश्चित है या आपके पास पहले से ही ईएमआई हैं, तो अधिक ऋण दबाव पैदा कर सकता है।

भावनात्मक आराम का आकलन

पैसे के फैसलों के भावनात्मक पहलू भी होते हैं। कुछ लोग ऋण से बचने पर शांति महसूस करते हैं। कुछ लोग निवेश को अपरिवर्तित रखने और धीरे-धीरे चुकाने में सहज महसूस करते हैं। आपको वह चुनना चाहिए जो आपको बेहतर भावनात्मक आराम दे।

यदि आपको ऋण मुक्त होने से मानसिक राहत मिलती है, तो अपने म्यूचुअल फंड को भुनाना बेहतर है। लेकिन अगर आप नकदी और निरंतर वृद्धि को महत्व देते हैं, तो ऋण लेना बेहतर है।

"अवसर लागत का मूल्यांकन"

यहाँ अवसर लागत वह प्रतिफल है जो आप अपने फंड को भुनाने पर खो देते हैं। मान लीजिए कि आपका म्यूचुअल फंड 10% प्रतिफल देना जारी रखता है। तीन वर्षों में, 10 लाख रुपये कर-पूर्व लगभग 13.3 लाख रुपये हो सकते हैं। यदि आप अभी भुनाते हैं, तो आप उस संभावित लाभ को खो देते हैं।

यदि ऋण की लागत आपको तीन वर्षों में कुल 1.6 लाख रुपये पड़ती है, तो यह आपके संभावित फंड वृद्धि से कम प्रतीत होता है। इसका अर्थ है कि फंड को निवेशित रखने से और भी अधिक धन अर्जित किया जा सकता है। लेकिन यह बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। इक्विटी रिटर्न की गारंटी नहीं होती।

इसलिए, यदि आपका म्यूचुअल फंड इक्विटी-आधारित है, तो आपको जोखिम सहनशीलता का आकलन करना चाहिए। यदि ऋण लेने के तुरंत बाद बाजार गिरता है, तो आपको ईएमआई और कम पोर्टफोलियो मूल्य, दोनों का सामना करना पड़ेगा।

"तरलता और सुरक्षा कारक"

तरलता वह है जिससे आप ज़रूरत के समय आसानी से धन प्राप्त कर सकते हैं। म्यूचुअल फंड उच्च तरलता प्रदान करते हैं। लेकिन एक बार संपत्ति के लिए भुनाने के बाद, वह तरलता समाप्त हो जाती है।

ईएमआई के कारण ऋण तरलता को कम करते हैं। यदि आपकी नौकरी या व्यवसाय से आय स्थिर है, तो ईएमआई ठीक है। यदि नहीं, तो यह नकदी प्रवाह की सुरक्षा को प्रभावित कर सकती है।

इसलिए, आपकी सुरक्षा केवल रिटर्न पर ही नहीं, बल्कि आय की स्थिरता पर भी निर्भर करती है।

"360-डिग्री दृष्टिकोण से मूल्यांकन"

संपत्ति की खरीदारी से आपके वित्तीय तंत्र में कोई व्यवधान नहीं आना चाहिए। सेवानिवृत्ति, बच्चों की शिक्षा या वित्तीय स्वतंत्रता जैसे दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए आपके निवेश में वृद्धि जारी रहनी चाहिए।

यदि आपका म्यूचुअल फंड आपकी दीर्घकालिक धन योजना का हिस्सा है, तो उसे संपत्ति के लिए भुनाने से उन लक्ष्यों में देरी हो सकती है।

यदि संपत्ति खरीदना भावनात्मक या व्यावहारिक रूप से बहुत महत्वपूर्ण है (उदाहरण के लिए, आपका पहला घर या पारिवारिक सुख), तो आप म्यूचुअल फंड भुनाने से कुछ हिस्सा आवंटित कर सकते हैं और शेष राशि एक छोटे ऋण के माध्यम से प्राप्त कर सकते हैं। इससे दोनों पक्षों का संतुलन बना रहता है।

"कराधान और नकदी प्रवाह का प्रभाव"

जब आप म्यूचुअल फंड भुनाते हैं, तो कर आपके लाभ का एक हिस्सा खा सकता है। भले ही ऋण महंगा लगता हो, लेकिन चुकाने पर उस पर कोई कर नहीं लगता। इसलिए, कर-पश्चात लागत की तुलना थोड़ी अलग होती है।

अगर आप उच्च टैक्स स्लैब में हैं, तो डेट म्यूचुअल फंड से निवेश निकालना कम कारगर हो जाता है क्योंकि लाभ पर आपकी स्लैब दर के अनुसार कर लगेगा।

ऐसे में, अल्पकालिक ऋण लेना आर्थिक रूप से बेहतर लग सकता है।

"दीर्घकालिक संपत्ति प्रभाव"

अगर आप लंबी अवधि के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश जारी रखते हैं, तो इसका प्रभाव बहुत अच्छा होता है। कंपाउंडिंग तब सबसे अच्छा काम करती है जब पैसा लंबे समय तक बिना छुए रखा जाए। तीन साल का ब्रेक भी आपके धन सृजन को कम कर सकता है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार हमेशा कंपाउंडिंग को बनाए रखने का लक्ष्य रखता है। अगर आपकी ईएमआई क्षमता इसका समर्थन करती है, तो अपने म्यूचुअल फंड निवेश जारी रखें और एक मध्यम ऋण लें। इस तरह, आपकी दीर्घकालिक संपत्ति बढ़ती है और साथ ही आप अपने संपत्ति लक्ष्य को पूरा करते हैं।

"ऋण विकल्प में जोखिम"

हालांकि ऋण निवेश को बरकरार रखता है, फिर भी इसमें जोखिम होते हैं।

"ईएमआई में देरी या चूक आपके क्रेडिट स्कोर को नुकसान पहुंचा सकती है।
"नौकरी छूटने या आय में कमी से ईएमआई भुगतान मुश्किल हो सकता है।
"ब्याज दरें ज़्यादातर निश्चित होती हैं, लेकिन अन्य शुल्क बढ़ सकते हैं।

आपको अपने कुल ऋण-से-आय अनुपात की जाँच करनी चाहिए। कोशिश करें कि ईएमआई आपके घर ले जाने वाले वेतन के 35-40% से कम रहे।

"रिडेम्पशन विकल्प में जोखिम"

अगर आप अपने म्यूचुअल फंड को रिडीम करते हैं, तो आपको बाद में पछताना पड़ सकता है। रिडेम्पशन के बाद बाज़ार में अच्छा रिटर्न मिल सकता है। आप उस वृद्धि को गँवा देंगे।

इसके अलावा, उस पैसे को प्रॉपर्टी में लगाने के बाद, आपकी तरलता कम हो जाती है। आप उस संपत्ति को बेचे बिना आसानी से नकदी में नहीं बदल सकते।

आप विविधीकरण भी खो देते हैं। म्यूचुअल फंड विभिन्न क्षेत्रों में तरलता और विविधीकरण प्रदान करते हैं। प्रॉपर्टी केवल एक ही संपत्ति में निवेश का अवसर प्रदान करती है।

"व्यवहारिक प्रभाव का मूल्यांकन"

व्यवहारिक अनुशासन महत्वपूर्ण है। बहुत से लोग यह सोचकर म्यूचुअल फंड रिडीम करते हैं कि वे बाद में फिर से निवेश करेंगे, लेकिन अक्सर ऐसा नहीं करते। एक बार उस पैसे का इस्तेमाल हो जाने के बाद, निवेश को फिर से शुरू करना मुश्किल हो जाता है।

इसलिए, अगर आप अभी रिडीम करते हैं, तो आप निवेश को फिर से शुरू करने में देरी कर सकते हैं, और इससे धन वृद्धि में देरी होती है।

निश्चित ईएमआई के कारण ऋण वित्तीय अनुशासन लागू करते हैं। इससे निरंतर भुगतान और निवेश में भविष्य में वृद्धि सुनिश्चित होती है।

"दोनों रास्तों का विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण"

"म्यूचुअल फंड भुनाने से बिना कर्ज के तुरंत स्वामित्व मिलता है, लेकिन दीर्घकालिक संपत्ति कम हो जाती है।
"ऋण लेने से संपत्ति सृजन तो होता रहता है, लेकिन ईएमआई का दबाव बढ़ जाता है।

यदि आपका मासिक नकदी प्रवाह मजबूत है, तो दूसरा रास्ता (ऋण) बेहतर है। यदि आपका नकदी प्रवाह सीमित है, तो आंशिक मोचन और आंशिक ऋण बेहतर है।

"छिपी हुई लागतें और वास्तविक रिटर्न"

ऋण की ईएमआई ही एकमात्र लागत नहीं है। इसमें प्रोसेसिंग शुल्क, दस्तावेज़ीकरण और ब्याज पर जीएसटी भी शामिल है। इसी तरह, यदि म्यूचुअल फंड को जल्दी भुनाया जाता है, तो उस पर भी कराधान और निकास भार लगता है।

इसलिए, कर-पश्चात और प्रभार-पश्चात कुल आंकड़ों की तुलना करें। इससे एक बेहतर तुलना मिलती है।

"स्मार्ट मध्य मार्ग"

आप एक मिश्रित दृष्टिकोण पर विचार कर सकते हैं। अपने म्यूचुअल फंड का एक छोटा हिस्सा भुनाएँ और एक छोटा ऋण लें। इससे ईएमआई का दबाव कम होता है और कुछ फंड चक्रवृद्धि ब्याज पर भी बने रहते हैं। यह जोखिम और तरलता को संतुलित करता है।

यह दृष्टिकोण पूंजीगत लाभ पर कर के बहिर्वाह को भी कम करता है क्योंकि आप केवल आंशिक रूप से ही इसे भुनाते हैं।

"ऋण प्रबंधन पर अंतर्दृष्टि"

ऋण तब उपयोगी होता है जब यह किसी मूल्यवान या आवश्यक संपत्ति के निर्माण में मदद करता है। लेकिन व्यक्तिगत ऋणों का उपयोग सावधानी से किया जाना चाहिए क्योंकि वे असुरक्षित होते हैं। यदि आप चूक करते हैं, तो यह सीधे आपके क्रेडिट इतिहास को प्रभावित करता है।

यदि आपका लक्ष्य संपत्ति खरीदना कोई आवश्यक नहीं है, तो उच्च लागत वाले व्यक्तिगत ऋण लेने से बचें। प्रतीक्षा करें, बचत करें और बेहतर योजना बनाएँ।

"एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की भूमिका"

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके निर्णयों को आपके जीवन लक्ष्यों के साथ संरेखित करने में मदद करता है। वे न केवल संख्याओं का मूल्यांकन करते हैं, बल्कि आपके भावनात्मक आराम, कर प्रभाव, बीमा कवरेज और सेवानिवृत्ति योजना का भी मूल्यांकन करते हैं।

यदि आप किसी ऐसे व्यक्ति के साथ काम करते हैं, तो आप एक संपूर्ण रणनीति बना सकते हैं जहाँ आपका घर खरीदना, निवेश, सुरक्षा और तरलता, सभी संतुलित रहें।

"वित्तीय नियोजन परिप्रेक्ष्य"

संपत्ति खरीदना एक वित्तीय और भावनात्मक निर्णय है। आपको अल्पकालिक आराम के लिए अपनी दीर्घकालिक वित्तीय स्वतंत्रता को प्रभावित नहीं करना चाहिए।

सुनिश्चित करें कि आपके पास "
– कम से कम 6 महीने के खर्चों के लिए पर्याप्त आपातकालीन निधि।
– स्वास्थ्य और टर्म बीमा कवरेज।
– भविष्य के लक्ष्यों के लिए निरंतर SIP।
इनके बरकरार रहने के बाद ही आपको नया ऋण या संपत्ति खरीदने का निर्णय लेना चाहिए।

» अंतिम अंतर्दृष्टि

आप निर्णय लेने से पहले समझदारी से सोच रहे हैं। अगर आपकी आय स्थिर है और ईएमआई आपके अन्य लक्ष्यों में बाधा नहीं डालेगी, तो ऋण लेना और अपने म्यूचुअल फंड जारी रखना अधिक फायदेमंद हो सकता है।

अगर आप मन की शांति चाहते हैं और ऋण पसंद नहीं करते, तो अपने फंड को भुनाएँ और ऋण मुक्त रहें।

आप एक संतुलित रास्ता भी चुन सकते हैं—आंशिक ऋण, आंशिक मोचन। इससे नकदी और आराम दोनों बरकरार रहेंगे।

हमेशा पूरी तस्वीर देखें—नकदी प्रवाह, कराधान, नकदी, लक्ष्य और भावनात्मक आराम। केवल संख्याएँ वित्तीय सफलता तय नहीं करतीं। सही संतुलन और अनुशासित योजना ही तय करती है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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Ans: आपने अपनी आय, लक्ष्य, वर्तमान संपत्ति और भविष्य की योजनाओं को बहुत स्पष्टता से समझाया है। आपकी शुरुआती योजनाएँ मज़बूत हैं। यह एक बहुत अच्छा आधार प्रदान करता है। आप अगले कुछ वर्षों में समझदारी भरे कदमों से एक शांतिपूर्ण सेवानिवृत्ति प्राप्त कर सकते हैं।

"आपकी वर्तमान स्थिति

आपकी आयु 40 वर्ष है। आप 3 से 5 वर्षों में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं। आप 2.3 लाख रुपये प्रति माह कमाते हैं। आपकी पत्नी भी नौकरी करती हैं, लेकिन जल्द ही काम करना बंद कर देंगी। आपकी एक बेटी है जिसकी उम्र 10 साल है। आपका वर्तमान मासिक खर्च लगभग 1.1 लाख रुपये है। सेवानिवृत्ति के बाद यह खर्च कम हो जाएगा क्योंकि आप अपने पैतृक फ्लैट में शिफ्ट हो जाएँगे।

आपका निवेश आधार पहले से ही अच्छा है। आपने बॉन्ड, स्टॉक, म्यूचुअल फंड, पीपीएफ, एफडी और एसआईपी में बचत की है। आपकी पत्नी के पास भी अपनी बचत है और फ्लैट से किराये की आय भी है। ये सभी एक अच्छी शुरुआत का आधार बनाते हैं।

यह शुरुआती आधार आपको मज़बूत योजना बनाने में मदद करता है। यह और भी बेहतर योजना बनाने की गुंजाइश भी देता है। आप सही रास्ते पर हैं।

" आपके पारिवारिक लक्ष्य

आपको अपनी बेटी की उच्च शिक्षा और शादी के लिए 75 लाख रुपये चाहिए।

आप सेवानिवृत्ति के बाद परिवार के खर्च के लिए हर महीने 75,000 रुपये चाहते हैं।

आप 3 से 5 साल में सेवानिवृत्त होना चाहते हैं।

आप सेवानिवृत्ति के बाद अपने पैतृक फ्लैट में शिफ्ट हो जाएँगे।

आपको अपनी पत्नी के फ्लैट से 10,000 रुपये किराये की आय होगी।

ये लक्ष्य स्पष्ट हैं। ये दिशा देते हैं। ये एक मज़बूत योजना बनाने में मदद करते हैं।

"आपके वर्तमान निवेश"

आपके निवेश में शामिल हैं:

2029 में परिपक्व होने वाले आरईसी बॉन्ड में 50 लाख रुपये।

शेयरों में 42 लाख रुपये।

म्यूचुअल फंड में 17 लाख रुपये।

सावधि जमा में 16 लाख रुपये।

पीपीएफ में 15 लाख रुपये।

मासिक एसआईपी के रूप में 1.3 लाख रुपये।

आपकी पत्नी के पास:

30 लाख रुपये का कोष।

40 लाख रुपये का एक फ्लैट, जिसका किराया हर महीने 10,000 रुपये है।

आपकी संयुक्त निवल संपत्ति अच्छी है। इससे आपको आने वाले वर्षों में अपनी सेवानिवृत्ति निधि बनाने की अच्छी क्षमता मिलती है।

"सेवानिवृत्ति के बाद अपनी व्यय आवश्यकताओं को समझना"

आप सेवानिवृत्ति के बाद प्रति माह 75,000 रुपये की उम्मीद करते हैं। इसमें सभी बुनियादी ज़रूरतें शामिल हैं। आपको किराया नहीं देना होगा। इससे लागत कम हो जाती है। यह अनुमान आज उचित लगता है।

मुद्रास्फीति के साथ आपकी लागत बढ़ेगी। इसलिए आपको बढ़ती ज़रूरतों के लिए योजना बनानी चाहिए। एक मजबूत सेवानिवृत्ति कोष को 40 से 45 वर्षों तक बढ़ती लागत का समर्थन करना चाहिए क्योंकि आप जल्दी सेवानिवृत्त हो रहे हैं।

जल्दी सेवानिवृत्ति के लिए एक बड़े बफर की आवश्यकता होती है। इसलिए आपको विकास के साथ-साथ सुरक्षा की भी आवश्यकता होती है। आपकी योजना में विकास संपत्तियाँ और सुरक्षा संपत्तियाँ शामिल होनी चाहिए।

"बाद में आपको कितनी मासिक आय की आवश्यकता होगी"

75,000 रुपये प्रति माह 9 लाख रुपये प्रति वर्ष के बराबर है। भविष्य के वर्षों में, यह लागत बढ़ सकती है। यदि हम स्थिर वृद्धि मानते हैं, तो आपकी भविष्य की लागत बहुत अधिक होगी।

इसलिए सेवानिवृत्ति कोष को इस तरह डिज़ाइन किया जाना चाहिए:

मासिक आय प्रदान करे।

मुद्रास्फीति को मात दे।

40 से 45 वर्षों तक आपका साथ दे।

बाजार में गिरावट के दौर में भी आपके परिवार की सुरक्षा करे।

यदि आपकी ज़रूरतें बदलती हैं, तो लचीलापन बनाए रखें।

एक मज़बूत सेवानिवृत्ति कोष को सुरक्षा और दीर्घकालिक विकास, दोनों का समर्थन करना चाहिए।

"आपको कितने कोष का लक्ष्य रखना चाहिए?"

एक सुरक्षित लक्ष्य एक बड़ा और लचीला कोष होता है जो बिना पैसे खत्म हुए लंबे समय तक चल सके। जल्दी सेवानिवृत्ति के लिए, सामान्य नियम एक बहुत बड़ी संख्या का सुझाव देता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपको कई दशकों तक आय की आवश्यकता होती है।

आपको बढ़ती आय उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त बड़ा कोष चाहिए। आपको अप्रत्याशित स्वास्थ्य लागतों, जीवनशैली के झटकों और मुद्रास्फीति में बदलाव के लिए भी सुरक्षा की आवश्यकता होती है।

आपका लक्षित सेवानिवृत्ति कोष एक मज़बूत दायरे में होना चाहिए। 75,000 रुपये प्रति माह की आपकी ज़रूरतों और बेटी की शिक्षा और शादी जैसे लक्ष्यों के लिए, आपको उच्च श्रेणी में एक संयुक्त सेवानिवृत्ति तैयारी कोष का लक्ष्य रखना चाहिए।

आपके परिवार के लिए एक सुरक्षित सीमा कई करोड़ रुपये से ज़्यादा की एक बहुत बड़ी राशि होगी। यह बड़ी सीमा आपको देती है:

आय सुरक्षा।

मुद्रास्फीति से सुरक्षा।

बाजार चक्रों के दौरान शांति।

लंबी उम्र में आराम।

बेटी के भविष्य के लिए जगह।

स्वास्थ्य के लिए मज़बूत सहारा।

आप अपनी मौजूदा संपत्तियों की बदौलत पहले से ही इस राह पर हैं। अगले 3 से 5 सालों में व्यवस्थित निर्माण के साथ आप इस सीमा के करीब पहुँच जाएँगे।

"आपको इस बड़े कोष की आवश्यकता क्यों है?"

आप जल्दी सेवानिवृत्त होंगे। इसका मतलब है कि आपके कोष से आपको ज़्यादा साल जीने का मौका मिलेगा। आपके कोष में जल्दी गिरावट नहीं आनी चाहिए। सेवानिवृत्ति के बाद भी इसे बढ़ना चाहिए। इससे मासिक आय और परिवार को दीर्घकालिक सुरक्षा मिलनी चाहिए।

यह तभी संभव है जब कोष मज़बूत और सुव्यवस्थित हो। कमज़ोर कोष तनाव पैदा करता है। मज़बूत कोष आज़ादी देता है।

साथ ही, आपकी बेटी के भविष्य के खर्च को अलग रखना चाहिए। इसे एक अलग फंड में रखना चाहिए। यह आपके रिटायरमेंट फंड को प्रभावित नहीं करना चाहिए।

एक मज़बूत कोष इन दोनों दुनियाओं को अलग और सुरक्षित बनाता है।

"आपकी मौजूदा संपत्तियाँ और उनकी मज़बूती"

आपके पास पहले से ही अच्छा विविधीकरण है:

बॉन्ड सुरक्षा प्रदान करते हैं।

शेयर विकास प्रदान करते हैं।

म्यूचुअल फंड प्रबंधित विकास प्रदान करते हैं।

एफडी स्थिरता प्रदान करता है।

पीपीएफ कर-मुक्त दीर्घकालिक बचत प्रदान करता है।

यह मिश्रण पहले से ही एक अच्छी शुरुआत है। लेकिन आपको जल्दी सेवानिवृत्ति के लिए इस मिश्रण को और अधिक संरचित बनाने की आवश्यकता है।

आपका 1.3 लाख रुपये का मासिक एसआईपी भी मज़बूत है। यह आपके भविष्य को तेज़ी से आकार देता है। आपको इसे जारी रखना चाहिए।

आपकी पत्नी की किराये की आय कम लेकिन स्थिर है। इससे आपको मज़बूती मिलती है।

यदि आप अभी अपने आवंटन को परिष्कृत करते हैं, तो आपका संयुक्त वित्तीय आधार आपके सेवानिवृत्ति लक्ष्य तक पहुँच सकता है।

"आपकी बेटी के भविष्य के लिए धन की आवश्यकता"

आपको अपनी बेटी की शिक्षा और विवाह के लिए 75 लाख रुपये की आवश्यकता है। आपको इस लक्ष्य को अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्य से अलग रखना चाहिए।

आपके वर्तमान एसआईपी और भविष्य के आवंटन से इस लक्ष्य के लिए एक समर्पित फंड तैयार होना चाहिए। सक्रिय रूप से प्रबंधित होने पर एक दीर्घकालिक फंड अच्छी तरह से बढ़ सकता है।

इस फंड को अपनी सेवानिवृत्ति की ज़रूरतों के साथ न मिलाएँ। मिलावट करने से बुढ़ापे में धन की कमी हो सकती है। इस कोष को हमेशा सुरक्षित रखें।

"आपके सेवानिवृत्ति पथ के लिए एक मज़बूत परिसंपत्ति मिश्रण"

एक संतुलित मिश्रण ज़रूरी है। मुद्रास्फीति को मात देने के लिए आपको विकासात्मक परिसंपत्तियों की आवश्यकता है। आय के लिए आपको स्थिर परिसंपत्तियों की भी आवश्यकता है।

आपको इंडेक्स फंड से बचना चाहिए क्योंकि वे लचीलापन नहीं देते हैं। इंडेक्स फंड एक निश्चित इंडेक्स का पालन करते हैं। वे विभिन्न बाजारों में सक्रिय बदलाव नहीं कर सकते। बाजार में बदलाव होने पर वे बेहतर शेयरों में नहीं जा सकते। वे आपको लंबे समय तक कमज़ोर क्षेत्रों में बने रहने के लिए मजबूर करते हैं। वे मंदी के चक्र में भी आपकी मदद नहीं करते क्योंकि वे सुरक्षित विकल्पों में बदलाव करके आपकी रक्षा नहीं कर सकते। इससे सेवानिवृत्ति योजना को नुकसान हो सकता है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर होते हैं क्योंकि:

वे सक्रिय परिसंपत्ति चयन प्रदान करते हैं।

वे बेहतर रिटर्न की गुंजाइश देते हैं।

वे क्षेत्र बदलने की लचीलापन प्रदान करते हैं।

वे डाउनसाइड प्रबंधन प्रदान करते हैं।

वे एक कुशल फंड मैनेजर तक पहुँच प्रदान करते हैं।

ये दीर्घकालिक योजनाएँ ज़्यादा सुरक्षित रूप से बनाने में मदद करती हैं।

डायरेक्ट प्लान में भी जोखिम होता है। डायरेक्ट प्लान मार्गदर्शन नहीं देते। ये व्यवहारिक सहायता नहीं देते। ये बाज़ार के समय निर्धारण में मदद नहीं करते। ये पोर्टफोलियो को आकार देने में मदद नहीं करते। ये सारा फ़ैसला आप पर छोड़ देते हैं। एक गलती सालों की दौलत गँवा सकती है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के मार्गदर्शन वाली नियमित योजनाएँ आपको फ़ैसले लेने में मदद करती हैं। ये आपको अनुशासित रहने में मदद करती हैं। ये आपको घबराहट से बचने में मदद करती हैं। ये आपको सही समय पर आवंटन में बदलाव करने में मदद करती हैं। इससे लंबी अवधि में दौलत बचती है।

"अगले 3-5 सालों में आपकी निवेश यात्रा कैसे बढ़नी चाहिए"

अपना SIP जारी रखें।

जब आपकी आय बढ़े तो SIP बढ़ाएँ।

संकेंद्रण जोखिम को कम करने के लिए अपनी कुछ शेयर होल्डिंग्स को नियोजित दीर्घकालिक म्यूचुअल फंड में स्थानांतरित करें।

एक निश्चित बेटी की शिक्षा निधि बनाएँ।

अपने REC बॉन्ड की परिपक्वता राशि का एक हिस्सा लंबी अवधि के लिए रखें।

लंबी अवधि के लिए बहुत ज़्यादा राशि सावधि जमा में रखने से बचें।

एक साल के खर्च के लिए एक सुरक्षा निधि बनाएँ।

इससे एक संपूर्ण संरचना तैयार होगी।

"आपकी किराये की आय की भूमिका"

आपकी 10,000 रुपये प्रति माह की किराये की आय छोटी लेकिन स्थिर है। समय के साथ यह बढ़ेगी। यह आय सेवानिवृत्ति के बाद आपके मासिक नकदी प्रवाह का समर्थन करेगी।

आप इसका उपयोग उपयोगिताओं या स्वास्थ्य बीमा प्रीमियम के लिए कर सकते हैं। यह एक सुरक्षा कवच प्रदान करता है।

"आपका आपातकालीन बफर"

आपको कम से कम एक वर्ष के आवश्यक खर्चों को सुरक्षित स्थान पर रखना चाहिए। यह एक तरल खाते या अल्पकालिक निधि में हो सकता है। यह आपको झटकों से बचाता है।

चूँकि आप जल्दी सेवानिवृत्ति की योजना बना रहे हैं, इसलिए एक मजबूत बफर महत्वपूर्ण है। यह कम खर्च वाले महीनों में भी शांति प्रदान करता है।

"एक संरचित सेवानिवृत्ति दृष्टिकोण"

आपके लिए एक पूर्ण सेवानिवृत्ति योजना में निम्नलिखित शामिल होने चाहिए:

सेवानिवृत्ति के बाद एक स्पष्ट मासिक आय योजना।

एक ऐसा कोष जो बढ़ सके और सुरक्षा प्रदान कर सके।

एक बढ़ती आय प्रणाली जो मुद्रास्फीति के अनुरूप हो।

एक अलग बेटी के भविष्य का कोष।

आपके परिवार के लिए एक स्वास्थ्य कवर योजना।

एक कर-कुशल निकासी योजना।

मुश्किल समय में आपकी सुरक्षा के लिए एक बाज़ार चक्र योजना।

यह समग्र दृष्टिकोण आपके परिवार को दशकों तक मज़बूत बनाए रखता है।

"सेवानिवृत्ति वर्ष तक आपको क्या बनाना चाहिए"

आपका लक्ष्य सेवानिवृत्ति से पहले निवेश में करोड़ों रुपये की मज़बूत सीमा तक पहुँचना होना चाहिए। आपके पास पहले से ही एक बड़ी राशि है। आप अगले 3 से 5 वर्षों में SIP, स्टॉक ग्रोथ, बॉन्ड मैच्योरिटी और अनुशासित बचत के ज़रिए और भी निवेश करेंगे।

एक बार जब आप अपनी लक्ष्य सीमा तक पहुँच जाते हैं, तो आप बदलाव की प्रक्रिया शुरू कर सकते हैं:

एक हिस्सा स्थिर संपत्तियों में लगाएँ।

एक हिस्सा दीर्घकालिक विकास वाली संपत्तियों में रखें।

एक मासिक आय रणनीति बनाएँ।

एक आरक्षित राशि रखें।

एक बच्चे के भविष्य के लिए एक राशि रखें।

एक दीर्घकालिक विकास वाली राशि रखें।

यह संरचना आपको सभी बाज़ार स्थितियों में सुरक्षा प्रदान करती है।

"अंतिम अंतर्दृष्टि"

आपकी वित्तीय यात्रा पहले से ही मज़बूत है। आपकी आय अच्छी है। आपने अच्छी बचत की है। आपके पास कई प्रकार की संपत्तियाँ हैं। आपके पास एक स्पष्ट समय-सीमा है। और आपके लक्ष्य स्पष्ट हैं। यह आधार मज़बूत है।

अगले 3 से 5 वर्षों में, आपका ध्यान अपनी संयुक्त निधि को करोड़ों रुपये तक बढ़ाने, अपनी बेटी के लिए एक अलग फंड रखने, अनियोजित संपत्तियों में जोखिम कम करने और एक स्थिर दीर्घकालिक संरचना बनाने पर होना चाहिए।

वर्तमान मार्ग और एक अनुशासित संरचना के साथ, आप शांतिपूर्वक सेवानिवृत्त हो सकते हैं और कई दशकों तक आत्मविश्वास के साथ अपने परिवार का भरण-पोषण कर सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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