Tax Implications of Surrendering Life Insurance Policies

Ans: जैसा कि मैं दिए गए तथ्यों से समझता हूं, यह नियोक्ता के माध्यम से खरीदी गई पेंशन योजना है। नियोक्ता से पेंशन स्लैब दर पर वेतन से आय के रूप में वसूल की जाती है। इसके अलावा, यदि कोई कर देनदारी नहीं है तो आईटीआर दाखिल करके टीडीएस को रिफंड के रूप में दावा किया जा सकता है।

Ans: हां, जीवन बीमा पॉलिसियों के सरेंडर मूल्य पर कर प्रभाव हो सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि पॉलिसी किस विशिष्ट स्थिति में जारी की गई थी और आप किस कर व्यवस्था के अंतर्गत हैं।

यदि पॉलिसी प्रीमियम बीमित राशि के 10% (या पुरानी पॉलिसियों के लिए 20%) से अधिक है: सरेंडर मूल्य "अन्य स्रोतों से आय" के तहत आय के रूप में कर योग्य हो सकता है।

कर की दर: लागू कर दर सरेंडर के वर्ष में आपकी आय स्लैब पर आधारित होगी, चाहे कर व्यवस्था (पुरानी या नई) कोई भी हो।

सरेंडर शुल्क: ये शुल्क भुगतान को कम करते हैं लेकिन कर-कटौती योग्य नहीं हैं।

सरेंडर करने से पहले, कर प्रभाव, अपनी आय स्लैब और सरेंडर शुल्क पर विचार करें ताकि एक सूचित निर्णय लिया जा सके।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

Ans: Thank you for sharing the updated surrender value and maturity amount details.

You will get Rs. 2 to 2.25 lakhs if you surrender now.

On maturity, you may get Rs. 21 lakhs after 15 more years.

Now, let’s assess both options from practical, financial, and emotional angle.

Comparing Current Value vs Future Value

If you hold, you will pay Rs. 5.4 lakhs more over 15 years.

The return will be Rs. 21 lakhs. That includes your Rs. 3.6 lakhs already paid and Rs. 5.4 lakhs more.

Net gain is around Rs. 12 lakhs over 15 years.

This gives you less than 5% annual return.

Also, this money is locked for 15 years. No liquidity.

If You Surrender Today

You get Rs. 2 to 2.25 lakhs in hand now.

No more premium to be paid. Rs. 36,000 saved annually.

That frees up cash every month. Rs. 3,000 monthly is useful for other priorities.

If you invest through SIP in mutual funds, you get better returns.

Debt pressure also reduces faster with this Rs. 2 lakh.

Emotion vs Logic

Rs. 21 lakhs after 15 years may sound attractive.

But this is slow growth. And not flexible.

You must not make decisions from emotional attachment.

LIC policies sound secure, but are poor wealth creators.

You can get better cover with term plan and better returns with mutual funds.

Decision Summary

Surrender now gives flexibility, cash flow, and debt support.

Continuing gives low return, poor liquidity, and future burden.

From Certified Financial Planner’s view, surrendering is the right choice now.

Once your debt is under control, start SIPs in regular mutual funds through MFD with CFP support.

You will grow faster and stay more financially stable.

You have taken right steps by evaluating surrender now.

Make the change and move to better financial future.

Best Regards,

K. Ramalingam, MBA, CFP,

Chief Financial Planner,

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