मैंने 5 साल के लिए एसबीआई स्मार्ट प्रिविलेज एलपी में 6 लाख सालाना की दर से 30 लाख का भुगतान किया है। आज की तारीख में यह पूरा हो चुका है। क्या इसे जारी रखना उचित है या 3 साल में अच्छे रिटर्न के लिए इसे निकालकर MF में निवेश करना चाहिए?

Ans: आइए अपने SBI स्मार्ट प्रिविलेज लाइफ प्लान (LP) निवेश और अगले तीन वर्षों में अच्छे रिटर्न देने के लिए म्यूचुअल फंड (MF) की तुलना में इसकी क्षमता का गहन मूल्यांकन करें।

1. SBI स्मार्ट प्रिविलेज लाइफ प्लान की क्षमता का मूल्यांकन
SBI स्मार्ट प्रिविलेज एक ULIP (यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान) है, जो जीवन बीमा को बाजार से जुड़े निवेशों के साथ जोड़ता है। इसकी संरचना को देखते हुए, इसमें लाभ और सीमाएँ दोनों हैं, जिन पर आपके वर्तमान वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए विचार करने की आवश्यकता है।

उच्च शुल्क: ULIP में आमतौर पर प्रीमियम आवंटन, प्रशासन और फंड प्रबंधन शुल्क शामिल होते हैं, जो रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं। पॉलिसी अवधि के दौरान, ये शुल्क म्यूचुअल फंड की तुलना में आपके शुद्ध निवेश मूल्य को कम कर देते हैं।

मध्यम लचीलापन: जबकि ULIP धारा 80C के तहत बीमा कवरेज और कर लाभ प्रदान करते हैं, वे सीमित लचीलापन भी रखते हैं। म्यूचुअल फंड में निवेश बेहतर नियंत्रण और तरलता प्रदान कर सकता है, खासकर जब अल्पकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित हो।

लॉक-इन अवधि और सरेंडर शुल्क: हालाँकि आपने अनिवार्य पाँच साल की प्रीमियम अवधि पूरी कर ली है, लेकिन समय से पहले निकासी पर अभी भी सरेंडर शुल्क लग सकता है, जो आपके रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। हालाँकि, कुछ पॉलिसियाँ एक निश्चित अवधि के बाद इसे माफ कर देती हैं, इसलिए सटीक शुल्कों के बारे में SBI से पुष्टि करना उचित है।

2. तीन साल के निवेश लक्ष्य को समझना
तीन साल के भीतर विकास हासिल करने के अपने वर्तमान उद्देश्य के लिए, निवेश का विकल्प रणनीतिक और इष्टतम रिटर्न के साथ संरेखित होना चाहिए:

अल्पकालिक लक्ष्य और यूलिप: यूलिप आम तौर पर दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए बेहतर होते हैं, क्योंकि बाजार से जुड़े लाभ एक विस्तारित क्षितिज पर अधिकतम होते हैं। तीन साल के लिए, यूलिप को बनाए रखने की लागत रिटर्न से आगे निकल सकती है, खासकर यदि आप अधिक तरलता और विकास का लक्ष्य बना रहे हैं।

म्यूचुअल फंड में विकास के अवसर: म्यूचुअल फंड एक लचीली संरचना प्रदान करते हैं, जो निवेश अवधि और जोखिम सहनशीलता के आधार पर फंड का चयन करने की अनुमति देते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड, विशेष रूप से हाइब्रिड या इक्विटी-उन्मुख फंड जैसी श्रेणियों में, कम शुल्क और सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों के कारण अल्पकालिक रिटर्न में यूलिप से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

3. तीन साल की योजना के लिए म्यूचुअल फंड के फायदों की खोज करना
म्यूचुअल फंड कई तरह के फायदे देते हैं जो छोटी से मध्यम अवधि के निवेश क्षितिज के साथ अच्छी तरह से मेल खाते हैं:

बढ़ी हुई लचीलापन और तरलता: म्यूचुअल फंड जब भी आवश्यक हो फंड को भुनाने की सुविधा प्रदान करते हैं, जो यूएलआईपी की तुलना में अधिक तरलता प्रदान करते हैं। यह लचीलापन तीन साल के भीतर लक्ष्य हासिल करने के लिए आदर्श है।

कम व्यय अनुपात: सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में आमतौर पर यूएलआईपी की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है। म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में सीधे निवेश करके, आप बेहतर विकास की संभावना प्राप्त करते हैं क्योंकि उच्च प्रशासनिक शुल्क से फंड रिटर्न कम नहीं होता है।

कर दक्षता: इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर 12.5% कर लगता है। अल्पकालिक लाभ (एक वर्ष से कम समय तक) पर 20% कर लगता है। डेट फंड लाभ पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। यह कर दक्षता निवेश अवधि में आपके रिटर्न को और बेहतर बना सकती है।

4. सक्रिय प्रबंधन बनाम प्रत्यक्ष निधि निवेश
प्रत्यक्ष निवेश का विकल्प चुनना लागत-प्रभावी लग सकता है, लेकिन प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) के माध्यम से नियमित योजनाएँ महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करती हैं। सीएफपी-समर्थित निवेश मार्ग व्यक्तिगत मार्गदर्शन, पोर्टफोलियो निगरानी और कर-कुशल पुनर्संतुलन लाता है, जो बदलते बाजारों के अनुकूल होने के लिए आवश्यक हैं। प्रत्यक्ष फंड में, आपको इन पहलुओं को अपने दम पर प्रबंधित करने की आवश्यकता होगी, जिससे छूटे हुए अवसर या अप्रबंधित जोखिम हो सकते हैं।

5. आपके लक्ष्य के लिए सुझाई गई म्यूचुअल फंड श्रेणियाँ
आपकी तीन साल की समय-सीमा के आधार पर, निम्नलिखित श्रेणियाँ आपकी जोखिम-वापसी अपेक्षाओं के अनुकूल हो सकती हैं:

हाइब्रिड या संतुलित फंड: ये फंड इक्विटी और डेट को मिलाते हैं, जिससे संतुलित जोखिम प्रोफ़ाइल मिलती है। वे कम अस्थिरता के साथ मध्यम रिटर्न का लक्ष्य रखते हैं, जो अल्पकालिक से मध्यम अवधि के लक्ष्यों के लिए अनुकूल है। यह श्रेणी विकास को सीमित किए बिना आपके पोर्टफोलियो को स्थिर कर सकती है।

डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड: ये फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर अपने इक्विटी-डेट आवंटन को समायोजित करते हैं। बाजार में होने वाले बदलावों के प्रति गतिशील रूप से प्रतिक्रिया करके, ये फंड विकास की संभावना और जोखिम कम करने की सुविधा प्रदान करते हैं, जिससे ये तीन साल के निवेश के लिए उपयुक्त बन जाते हैं।

डेट म्यूचुअल फंड: अगर आप कम से कम जोखिम चाहते हैं, तो डेट फंड एक उपयुक्त विकल्प हो सकते हैं। वे बॉन्ड और फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जो आम तौर पर अधिक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं। हालांकि, ध्यान रखें कि डेट फंड इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन सुरक्षा-केंद्रित निवेश के लिए फायदेमंद रहते हैं।

6. पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन और आवधिक समीक्षा
म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए समय-समय पर समीक्षा और पुनर्संतुलन की आवश्यकता होती है ताकि पोर्टफोलियो आपके लक्ष्यों के अनुरूप बना रहे। फंड के प्रदर्शन की सालाना समीक्षा करने से रिटर्न, बाजार की स्थितियों और आपके जोखिम सहनशीलता में किसी भी बदलाव के आधार पर समायोजन की अनुमति मिलती है। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार पुनर्संतुलन का प्रबंधन करके, कर दक्षता को बढ़ाकर और आपकी बदलती जरूरतों के अनुरूप सलाह देकर यहां महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है।

7. कर निहितार्थ और कुशल निकासी
आपका म्यूचुअल फंड रिटर्न फंड की अवधि और प्रकार के आधार पर पूंजीगत लाभ कर के अधीन होगा:

इक्विटी फंड: इक्विटी फंड के लिए, 1.25 लाख रुपये से अधिक के LTCG पर 12.5% कर लगता है, जबकि STCG पर 20% कर लगता है।

ऋण फंड: ऋण फंड से होने वाले लाभ पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है, दोनों अल्पकालिक और दीर्घकालिक होल्डिंग्स के लिए। यह कराधान संरचना कर-कुशल योजना और प्रभावी निकासी की अनुमति देती है।

अपनी निकासी और होल्डिंग अवधि को संरचित करके, आप कर-पश्चात रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं, जो अल्पकालिक विकास के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है।

8. अंतिम अंतर्दृष्टि
आपके तीन साल की समय सीमा और विकास लक्ष्य को देखते हुए, म्यूचुअल फंड एसबीआई स्मार्ट प्रिविलेज लाइफ प्लान में जारी रखने की तुलना में लचीलेपन और नियंत्रण के साथ उच्च रिटर्न प्रदान करने की संभावना रखते हैं। म्यूचुअल फंड में फंड लचीलापन, कम शुल्क और प्रभावी कर प्रबंधन विकल्प मजबूत लाभ हैं। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करने से आप बेहतर निगरानी, पुनर्संतुलन और मार्गदर्शन के साथ एक अनुकूलित म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम होंगे जो आपके लक्ष्य के अनुरूप हो। उच्च लागत वाले यूएलआईपी ढांचे से फंड को लक्षित म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में स्थानांतरित करने से आपकी निवेश यात्रा और परिणामों में काफी सुधार हो सकता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार

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Ans: अब आप 61 वर्ष के हैं और आपके पास बीमा-निवेश पॉलिसी (एसबीआई लाइफ़ स्मार्ट प्रिविलेज) से 10 साल की लॉक-इन अवधि के बाद 1.0 करोड़ रुपये का फंड मूल्य है। आप पूछते हैं कि क्या आप इसे पूरी तरह से निकाल सकते हैं और बेहतर लाभ के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं।

आइए बीमा निकासी, निवेश विकल्प, कराधान, जोखिम, तरलता और दीर्घकालिक आय पर विचार करते हुए स्पष्टता और संरचना के साथ इसका मूल्यांकन करें।

अपनी वर्तमान पॉलिसी प्रतिबद्धता का आकलन करना
आप एक निवेश-लिंक्ड बीमा योजना (स्मार्ट प्रिविलेज) रखते हैं, जिसे आपने 10 साल के लिए फंड किया था और अब इसकी लॉक-इन अवधि समाप्त हो गई है।

यह एक निवेश-लिंक्ड पॉलिसी (यूलिप जैसी) है।

ऐसी योजनाओं में एम्बेडेड बीमा और फंड शुल्क होते हैं।

समय के साथ, ये शुल्क रिटर्न को कम करते हैं।

अब आपके पास बाहर निकलने या जारी रखने के लिए पूरी लचीलापन है।

आपके पास दो विकल्प हैं:

पॉलिसी में बने रहें: बीमाकर्ता के तहत निवेशित फंड रखें।

बाहर निकलें और आय को वित्तीय परिसंपत्तियों में पुनर्निर्देशित करें।

विकल्प 1: पॉलिसी में निवेशित रहना
यह फंड बढ़ता रह सकता है। लेकिन जाँच करें:

चल रहे फंड प्रबंधन शुल्क क्या हैं?

स्विचिंग या निकासी दंड क्या हैं?

बीमित राशि या चुकता बीमा मूल्य क्या है?

मूल्यांकन करें कि क्या जारी रखना वित्तीय रूप से समझदारी है, या क्या 61 वर्ष की आयु में भी बीमा कवर रखना आवश्यक है। कई यूलिप उच्च लागत के कारण मूल्य सृजन की बढ़त खो देते हैं।

विकल्प 2: पूर्ण निकासी और पुनर्निवेश
आप पूरी तरह से बाहर निकल सकते हैं, 1.0 करोड़ रुपये प्राप्त कर सकते हैं, और इसका उपयोग नए निवेश के लिए कर सकते हैं।

उठाने के लिए कदम:

लॉक-इन के बाद पूरी राशि निकाल लें

इस कोष के लिए एक विविध निवेश योजना बनाएँ

स्थायी आय उत्पन्न करने के लिए आय का पुनर्निवेश बुद्धिमानी से करें

निकासी पर कर निहितार्थ
आपकी निकासी पर कर पॉलिसी की प्रकृति पर निर्भर करता है:

यदि यह यूलिप था: 5 वर्षों के बाद निकासी कर-मुक्त है।

यदि यह बीमा-लिंक्ड निवेश था: इनसाइडर फंड नियम लागू होते हैं।

अपने बीमाकर्ता और कर सलाहकार से सटीक पुष्टि करें।

कर-मुक्त निकासी मानते हुए, आप कर के बोझ के बिना 1.0 करोड़ रुपये का पुनर्निवेश कर सकते हैं। यदि आंशिक रूप से कर योग्य है या बीमा लाभ पर कर लगाया जाता है, तो अपने कॉर्पस आंकड़े को समायोजित करें।

61 वर्ष की आयु में आपके वित्तीय उद्देश्य
आप अब सेवानिवृत्ति के करीब पहुंच रहे हैं और चाहते हैं:

रिटर्न की स्थिरता

बाद के वर्षों में नियमित आय

स्वास्थ्य सेवा या आपात स्थितियों के लिए तरलता

आश्रितों के लिए मजबूत सुरक्षा

सुनिश्चित करें कि ये लक्ष्य आपकी निवेश रणनीति का मार्गदर्शन करते हैं।

धन का तत्काल उपयोग: आय संरचना का निर्माण
1.0 करोड़ रुपये के साथ, आपको स्थिर आय उत्पन्न करने और लंबी अवधि के लिए पूंजी को संरक्षित करने के लिए एक स्मार्ट आवंटन की आवश्यकता है।

प्रस्तावित पोर्टफोलियो संरचना
ऋण और हाइब्रिड फंड - 40 लाख रुपये

सक्रिय इक्विटी फंड - 30 लाख रुपये

तरल / अल्ट्रा-शॉर्ट फंड - 20 लाख रुपये

अल्पकालिक ऋण सीढ़ी या बैंक एफडी - 10 लाख रुपये

यह मिश्रण:

ऋण/हाइब्रिड से नियमित आय प्रदान करता है

इक्विटी से कॉर्पस वृद्धि को बढ़ावा मिलता है

तत्काल आवश्यकताओं के लिए तरलता बनी रहती है

जोखिम में विविधता लाता है

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड चुनना
इंडेक्स फंड से बचें—वे सिर्फ बाजारों को दर्शाते हैं।

वे बाजार में गिरावट के दौरान सुरक्षा नहीं करते हैं।

कोई भी प्रबंधक गिरावट से बचने के लिए काम नहीं करता है।

प्रदर्शन बाजार औसत के बराबर होता है।

सक्रिय म्यूचुअल फंड अलग तरीके से काम करते हैं:

फंड मैनेजर गुणवत्ता वाले स्टॉक और बॉन्ड चुनते हैं

उनका लक्ष्य बेहतर प्रदर्शन करना या अस्थिरता को कम करना होता है

आपको निरंतर समीक्षा और जोखिम प्रबंधन मिलता है

सुनिश्चित करें कि आप MFD-CFP के माध्यम से नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश करते हैं जो फंड चयन, पुनर्संतुलन और जोखिम प्रोफ़ाइल पर सलाह दे सकते हैं।

लिक्विड फंड और शॉर्ट-टर्म डेट
बढ़ती उम्र में अच्छी लिक्विडिटी महत्वपूर्ण है:

लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट डेट फंड तुरंत पहुंच प्रदान करते हैं।

इमरजेंसी कैश या हेल्थ बिल के लिए इनका इस्तेमाल करें।

सुरक्षा के लिए अपने कॉर्पस का 20% यहां रखें।

कम एग्जिट लोड और स्थिर रिटर्न वाले फंड चुनें।

नियमित आय के लिए हाइब्रिड फंड
हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट मिक्स में निवेश करते हैं।

वे स्थिर आय + मध्यम वृद्धि प्रदान करते हैं

मासिक भुगतान की तलाश कर रहे सेवानिवृत्त लोगों के लिए बढ़िया

डेट आवंटन इक्विटी अस्थिरता को कम करता है

बेहतर जोखिम नियंत्रण के लिए रूढ़िवादी हाइब्रिड फंड चुनें

आप मासिक आय के लिए व्यवस्थित निकासी योजनाएँ बना सकते हैं।

विकास के लिए इक्विटी एक्सपोजर
सेवानिवृत्ति में भी, इक्विटी समय के साथ मूल्य जोड़ता है:

मुद्रास्फीति को मात देने में मदद करता है

विरासत और धन हस्तांतरण लक्ष्यों का समर्थन करता है

इक्विटी फंड लाभांश और विकास प्रदान करते हैं

इक्विटी एक्सपोजर को रूढ़िवादी रखें:

लार्ज कैप या संतुलित इक्विटी थीम

कोई स्मॉल-कैप या सेक्टर-विशिष्ट उच्च-अस्थिरता फंड नहीं

केवल तभी जारी रखें जब जोखिम की भूख बनी रहे

कर नियोजन और निकास रणनीति
नए म्यूचुअल फंड कर नियमों को याद रखें:

इक्विटी फंड: 1.25 लाख रुपये से अधिक के एलटीसीजी पर 12.5% कर लगेगा

एसटीसीजी पर 20% कर लगेगा

ऋण और हाइब्रिड फंड: स्लैब दरों पर लाभ पर कर लगेगा

कम कर ब्रैकेट का उपयोग करने के लिए निकासी की योजना बनाएं। यदि आवश्यक हो तो दो वित्तीय वर्षों में निकासी को अलग-अलग करें। इसे कुशलतापूर्वक अनुकूलित करने के लिए अपने सीएफपी का उपयोग करें।

जीवन और स्वास्थ्य सुरक्षा की रक्षा करना
अब 61 वर्ष की उम्र में, सुरक्षा महत्वपूर्ण है।

बीमा की ज़रूरतें:
टर्म लाइफ़ इंश्योरेंस: अगर कवर अभी भी सक्रिय है, तो सुनिश्चित करें कि यह पर्याप्त है।

61 के बाद, आपका बीमा कवर कम हो सकता है; पॉलिसी की शर्तों की जाँच करें।

स्वास्थ्य और गंभीर बीमारी कवर बढ़ाने पर विचार करें।

स्वास्थ्य बीमा:
उम्र के साथ चिकित्सा लागत बढ़ जाती है

कैशलेस अस्पताल में भर्ती होना ज़रूरी है

फैमिली फ्लोटर के साथ उच्च कवर (5-10 लाख रुपये) का विकल्प चुनें

गारंटीकृत कवर के लिए सालाना पॉलिसी का नवीनीकरण करें

सुनिश्चित करें कि आप दोनों तरह के बीमा को सक्रिय रूप से रखते हैं।

नियमित निगरानी और पुनर्संतुलन
आपको नियमित रूप से निवेश की समीक्षा करनी चाहिए:

हर 6 महीने में प्रदर्शन की जाँच करें

आवश्यकतानुसार इक्विटी/ऋण अनुपात को पुनर्संतुलित करें

हाइब्रिड फंड से लाभांश वितरण का मूल्यांकन करें

मुद्रास्फीति और स्वास्थ्य आवश्यकताओं के साथ संरेखित करने के लिए निकासी को समायोजित करें

योजना को प्रासंगिक और प्रभावी बनाए रखने के लिए अपने सीएफपी का उपयोग करें।

आपके जीवनकाल के बाद वित्तीय स्थिरता
आप अपनी मृत्यु के बाद परिवार की ज़रूरतों को पूरा करना चाहते हैं:

प्रत्येक संपत्ति के लिए वसीयत या नामांकित व्यक्ति की सूची बनाए रखें

तरल संपत्ति को आसानी से हस्तांतरणीय रखें

सुनिश्चित करें कि टर्म और स्वास्थ्य बीमा हर समय सक्रिय रहें

आपके द्वारा दिए जाने वाले किसी भी कोष के लिए व्यवस्थित हस्तांतरण योजनाओं का उपयोग करें

परिवार को खाते तक पहुँच और निवेश के बारे में सूचित करें

इससे यह सुनिश्चित होता है कि ज़रूरत पड़ने पर उन्हें वित्तीय सुरक्षा मिले

कार्य योजना का सारांश
लॉक-इन के बाद अपनी मौजूदा पॉलिसी से बाहर निकलें

1 करोड़ रुपये निकालें, कर प्रभाव की पुष्टि करें

नियमित योजनाओं के माध्यम से सक्रिय म्यूचुअल फंड में निवेश करें

इक्विटी: 30 लाख रुपये

हाइब्रिड/ऋण: 40 लाख रुपये

तरल: 20 लाख रुपये

अल्पकालिक ऋण/एफडी: 10 लाख रुपये

हाइब्रिड/ऋण फंड से व्यवस्थित निकासी शुरू करें

बीमा पर्याप्तता (जीवन और स्वास्थ्य) सत्यापित करें

हर 6 महीने में पोर्टफोलियो की निगरानी करें और उसे संतुलित करें

बाद में कर-कुशल फंड से बाहर निकलने की योजना बनाएं

इस रणनीति से आपको स्थिर वित्तीय सुरक्षा, नियमित आय, तरलता और अपने प्रियजनों के लिए मजबूत सुरक्षा मिलनी चाहिए।

अंत में
म्यूचुअल फंड में स्विच करने का आपका विचार स्मार्ट है।
एक विविध कोष रिटर्न और आय स्थिरता में सुधार कर सकता है।
सक्रिय फंड, इंडेक्स फंड नहीं, बुद्धिमानी से धन बढ़ाने में मदद करेंगे।
सीएफपी के माध्यम से नियमित योजनाएं निरंतर समीक्षा और मार्गदर्शन सुनिश्चित करती हैं।
यह दृष्टिकोण आपके सुनहरे वर्षों में संरचना, सुरक्षा और आय प्रदान करेगा।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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