प्रिय महोदय, आशा है आप कुशल मंगल होंगे। मैं अपने मौजूदा बजाज आलियांज गोल एश्योर फंड को निफ्टी 500 मल्टीकैप मोमेंटम क्वालिटी 50 इंडेक्स फंड में स्थानांतरित करने के प्रस्ताव पर आपकी स्वतंत्र राय चाहता/चाहती हूँ। मेरे बीमा सलाहकार ने मेरी पूरी मौजूदा...

प्रिय महोदय, आशा है आप कुशल मंगल होंगे। मैं अपने मौजूदा बजाज आलियांज गोल एश्योर फंड को निफ्टी 500 मल्टीकैप मोमेंटम क्वालिटी 50 इंडेक्स फंड में स्थानांतरित करने के प्रस्ताव पर आपकी स्वतंत्र राय चाहता/चाहती हूँ। मेरे बीमा सलाहकार ने मेरी पूरी मौजूदा राशि (लगभग ₹10.3 लाख) को धीरे-धीरे ₹2 लाख प्रति वर्ष की दर से इस फंड में स्थानांतरित करने की सलाह दी है। आपके संदर्भ के लिए, मेरे वर्तमान पोर्टफोलियो और एसआईपी योजनाओं का विवरण इस प्रकार है: वर्तमान पोर्टफोलियो (नवीनतम विवरण के अनुसार): फंड का नाम वर्तमान मूल्य (₹) बॉन्ड फंड 83,226.67 इक्विटी ग्रोथ फंड - 2 1,88,982.12 एक्सेलरेटर मिड कैप फंड - 2 36,080.50 प्योर स्टॉक फंड II 6,45,281.48 स्मॉल कैप फंड 51,194.39 मिडकैप इंडेक्स फंड 29,979.86 कुल पोर्टफोलियो मूल्य: ₹10,34,745.02 वर्तमान एसआईपी आवंटन (₹10,000/माह): एक्सेलरेटर मिड कैप फंड II: 2,700 इक्विटी ग्रोथ फंड - 2: 3,000 प्योर स्टॉक फंड II: 2,300 स्मॉल कैप फंड: 2,000 मेरे दीर्घकालिक निवेश लक्ष्य (2035) को देखते हुए, मैं निम्नलिखित पर आपकी विशेषज्ञ सलाह चाहूंगा अगर मैं अपनी पूरी राशि धीरे-धीरे निफ्टी 500 मोमेंटम फंड में डालूँ, तो विविधीकरण और जोखिम। यह बदलाव मेरे गोल एश्योर प्लान में शुल्कों पर वापसी सुविधा को कैसे प्रभावित कर सकता है? क्या आप सुझाए गए अनुसार पूर्ण बदलाव या आंशिक आवंटन की सलाह देंगे, और क्यों? अपेक्षित अस्थिरता और नकारात्मक जोखिम, खासकर पिछले एक साल के बाजार प्रदर्शन को देखते हुए। इस बदलाव से जुड़ी कोई भी छिपी हुई शर्तें या लागतें। मुझे एक सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए आपके स्वतंत्र और विस्तृत मार्गदर्शन की बहुत सराहना होगी। आपके समय और विशेषज्ञता के लिए धन्यवाद।

Ans: नमस्ते रुडोल्फ,

आपके मौजूदा होल्डिंग फंड आपकी समयावधि और फंड के प्रदर्शन को देखते हुए उतने अच्छे नहीं हैं। अगर आप इन फंडों में निवेश करते रहेंगे, तो ज़्यादा रिटर्न की उम्मीद नहीं की जा सकती। इसलिए, अच्छे प्रदर्शन वाले फंडों में स्विच करना ज़रूरी है जो आपको सालाना 14-15% का रिटर्न आसानी से दे सकें।

इस पूरे बदलाव के साथ आपको अतिरिक्त लागत और टैक्स भी चुकाने होंगे, लेकिन बेहतर होगा कि आप अभी से बेहतर प्रदर्शन वाले फंडों में निवेश करें बजाय इसके कि ऐसे फंडों में निवेश करते रहें।

एश्योर फंड जैसे फंडों में बहुत ज़्यादा छिपी हुई लागतें और कमीशन होते हैं और लंबी अवधि के निवेश के लिए इससे कहीं बेहतर फंड उपलब्ध हैं। ऐसे फंडों में निवेश करने के बारे में कभी नहीं सोचना चाहिए।

हालांकि, अपने निवेश के लिए किसी बीमा सलाहकार से सलाह न लेना ही समझदारी होगी। बीमा सलाहकार, निवेश सलाहकारों से बिल्कुल अलग होता है। आपको किसी अच्छे पेशेवर की मदद लेनी चाहिए जो आपके लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए फंड चुनने में आपकी मदद कर सके। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) इस संबंध में आपकी मदद कर सकता है।

इसलिए किसी पेशेवर प्रमाणित वित्तीय योजनाकार - एक सीएफपी (CFP) से सलाह ज़रूर लें, जो आपकी उम्र, ज़रूरतों, वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल को ध्यान में रखते हुए निवेश के लिए सही फंड्स के बारे में आपको मार्गदर्शन दे सके। एक सीएफपी समय-समय पर आपके पोर्टफोलियो की समीक्षा करता है और ज़रूरत पड़ने पर किसी भी बदलाव का सुझाव देता है।

अगर आपको और मदद चाहिए तो मुझे बताएँ।

सादर,
रीतिका शर्मा, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार
https://www.instagram.com/cfpreetika/

प्रिय महोदय, मेरा एक और सवाल है: मैं पिछले पाँच सालों से बजाज आलियांज लाइफ गोल एश्योरेंस प्लान में निवेश कर रहा हूँ, जो बीमा और निवेश का मिश्रण है। कुल प्रीमियम भुगतान अवधि 10 साल है, जिसमें 10,000 रुपये प्रति महीने की एसआईपी है, उसके बाद 5 साल की अतिरिक्त लॉक-इन अवधि है अब तक, मेरा 10,000 रुपये का मासिक योगदान बढ़कर 9.40 लाख रुपये हो गया है, जिसकी अनुमानित CAGR 16% है, हालाँकि बीमा कवरेज 12 लाख रुपये पर बना हुआ है। शुरू में, मुझे ज़्यादा जानकारी नहीं थी, लेकिन प्लान की मार्केट-लिंक्ड संरचना के कारण मैंने निवेश करना जारी रखा। पहले पाँच सालों के लिए, मेरे फंड को प्योर स्टॉक II और इक्विटी ग्रोथ फंड में आवंटित किया गया था, जो मूल रूप से लार्ज-कैप थे। हाल ही में, मिड-कैप और स्मॉल-कैप इंडेक्स फंड को भी उनके पोर्टफोलियो में जोड़ा गया। अब जबकि मैंने लार्ज-कैप घटकों में निवेश के 5 वर्ष पूरे कर लिए हैं, मैं शेष 5 वर्ष मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों में लगाने पर विचार कर रहा हूँ, बिना SIP बढ़ाए। यह लार्ज-कैप से मिड-कैप और स्मॉल-कैप में फंड स्विच के माध्यम से या आवंटन को समान रूप से विभाजित करके किया जाएगा—शुद्ध-स्टॉक, इक्विटी ग्रोथ, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों में से प्रत्येक में 25%। क्या आप इस रणनीति की अनुशंसा करेंगे जबकि पहले 5 वर्षों में लार्ज-कैप कॉर्पर्स को अपनी गति से बढ़ने दिया जाए और शेष 5 वर्ष मिड-कैप/स्मॉल-कैप में स्विच किए जाएं। चूँकि पॉलिसी 2034 में परिपक्व होगी, इसलिए इससे मुझे निवेश को बढ़ाने के लिए पर्याप्त समय मिल जाएगा, जिससे शेष वर्षों में कॉर्पस में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकेगी।

Ans: यह देखकर अच्छा लगा कि आप पिछले पाँच सालों में अपने निवेश के साथ लगातार बने रहे हैं। आपकी मौजूदा रणनीति ने पहले ही लगभग 16% का प्रभावशाली CAGR दिया है। यह दर्शाता है कि लार्ज-कैप घटकों में आपके निवेश ने अच्छा प्रदर्शन किया है।

मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड में विविधता लाने पर विचार करने का आपका निर्णय अच्छी समझ दिखाता है, खासकर तब जब पॉलिसी 2034 में परिपक्व होगी। इससे आपको बाजार में उतार-चढ़ाव से निपटने और संभावित विकास से लाभ उठाने के लिए पर्याप्त समय मिलता है।

आइए चरण दर चरण आपकी योजना का आकलन करें।

लार्ज-कैप निवेश बनाए रखना
स्थिर विकास क्षमता: लार्ज-कैप फंड स्थिरता और अपेक्षाकृत कम जोखिम के लिए जाने जाते हैं। चूँकि आपके लार्ज-कैप निवेश ने अच्छा प्रदर्शन किया है, इसलिए उन्हें पूरी तरह से स्विच किए बिना आगे बढ़ने देना एक समझदारी भरा कदम है। अस्थिर बाजारों में भी लार्ज-कैप अक्सर समय के साथ स्थिर विकास प्रदान करते हैं।

संतुलित जोखिम: चूँकि आपने पहले ही लार्ज-कैप फंड के लिए पाँच साल आवंटित कर दिए हैं, इसलिए आपके पास एक ठोस आधार है जो मिड-कैप या स्मॉल-कैप फंड की तुलना में कम जोखिम रखता है।

मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड आवंटन
उच्च वृद्धि की संभावना: मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड आम तौर पर उच्च वृद्धि की संभावना प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें अस्थिरता भी अधिक होती है। यह देखते हुए कि पॉलिसी परिपक्व होने में आपके पास 10 साल का समय है, इन फंड को अभी जोड़ने से आपको इन श्रेणियों के संभावित लाभ को प्राप्त करने के लिए पर्याप्त समय मिल सकता है।

बाजार खंडों में विविधीकरण: शेष पांच साल मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों को आवंटित करके, आप अनिवार्य रूप से विभिन्न बाजार खंडों में विविधता ला रहे हैं। यह आपके समग्र जोखिम को संतुलित करने में मदद कर सकता है, जबकि केवल लार्ज-कैप फंडों के साथ बने रहने की तुलना में उच्च विकास के अवसर प्रदान करता है।

फंड स्विचिंग रणनीति: अपने मौजूदा लार्ज-कैप कॉर्पस में से कुछ को मिड-कैप और स्मॉल-कैप में बदलने से आपके पोर्टफोलियो की स्थिरता कम हो सकती है। इसके बजाय, लार्ज-कैप कॉर्पस को जारी रखना और भविष्य के प्रीमियम को मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों को आवंटित करना अधिक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान कर सकता है।

सुझाई गई आवंटन रणनीति
फंड में समान रूप से विभाजित करें: अपने योगदान को लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड में समान रूप से विभाजित करना एक संतुलित दृष्टिकोण की तरह लगता है। आपने शुद्ध-स्टॉक, इक्विटी ग्रोथ, मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड में से प्रत्येक में 25% के आवंटन का उल्लेख किया है। यह आपके जोखिम को फैलाने में मदद कर सकता है जबकि अभी भी विकास के अवसरों की अनुमति देता है।

लगातार बने रहें: अभी राशि बढ़ाए बिना 10,000 रुपये की स्थिर एसआईपी जारी रखना एक अच्छी योजना है। चूंकि आप पहले से ही अच्छे रिटर्न देख रहे हैं, इसलिए समय के साथ निरंतरता आपके कॉर्पस को और बढ़ाने की कुंजी होगी।

अपने बीमा घटक का मूल्यांकन
बीमा कवरेज: आपका वर्तमान बीमा कवरेज 12 लाख रुपये है। यह देखते हुए कि पॉलिसी निवेश और बीमा का एक संयोजन है, यह मूल्यांकन करना आवश्यक है कि क्या कवरेज आपकी आवश्यकताओं के लिए पर्याप्त है। जीवन बीमा मुख्य रूप से आपके परिवार की सुरक्षा के लिए होना चाहिए, और यदि यह राशि आपकी आवश्यकताओं से कम है, तो इसे टर्म इंश्योरेंस प्लान के साथ पूरक करने पर विचार करें।

लॉक-इन अवधि: चूंकि प्रीमियम भुगतान अवधि के बाद पांच साल की अतिरिक्त लॉक-इन अवधि होती है, इसलिए अभी फंड स्विच करना और उन्हें अगले दशक तक बढ़ने देना फायदेमंद हो सकता है। आपके पास मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्पेस में किसी भी अल्पकालिक बाजार अस्थिरता से निपटने के लिए पर्याप्त समय है।

अपने फंड विकल्पों की समीक्षा
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बनाम इंडेक्स फंड: आपने उल्लेख किया है कि आपके फंड बाजार से जुड़े हैं, जिनमें इंडेक्स फंड में कुछ निवेश है। जबकि इंडेक्स फंड अक्सर कम लागत वाले विकल्प होते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड समय के साथ उनसे बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, खासकर मिड-कैप और स्मॉल-कैप श्रेणियों में। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड पेशेवर फंड मैनेजरों से लाभान्वित होते हैं जो बाजार की स्थितियों के जवाब में रणनीतिक विकल्प बना सकते हैं, निष्क्रिय इंडेक्स फंड के विपरीत जो केवल बाजार को ट्रैक करते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में स्विच करना: यदि आपके निवेश का एक हिस्सा इंडेक्स फंड में है, तो सक्रिय रूप से प्रबंधित मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड में स्विच करने पर विचार करें। यह आपको पेशेवर प्रबंधन का लाभ प्रदान करेगा, खासकर मिड-कैप और स्मॉल-कैप जैसे अधिक अस्थिर क्षेत्रों में। अंतिम अंतर्दृष्टि
दीर्घकालिक क्षितिज: आपकी 10 साल की शेष निवेश अवधि मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड से जुड़े मध्यम जोखिम को उठाने के लिए एक अच्छा समय क्षितिज प्रदान करती है। हालाँकि, अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की समय-समय पर समीक्षा करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित है।

जोखिम और लाभ को संतुलित करें: अपने मौजूदा लार्ज-कैप निवेश को बनाए रखते हुए और मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड में विविधता लाकर, आप उच्च रिटर्न की संभावना के साथ जोखिम को प्रभावी ढंग से संतुलित कर रहे हैं।

बीमा बनाम निवेश: अपनी निवेश रणनीति से अलग अपनी बीमा आवश्यकताओं की समीक्षा करें। यदि 12 लाख रुपये का बीमा कवरेज अपर्याप्त है, तो अतिरिक्त टर्म बीमा लेना उचित है जो कम लागत पर उच्च कवरेज प्रदान करता है।

प्रत्येक फंड के प्रदर्शन की निगरानी जारी रखना और यदि आवश्यक हो तो आवंटन को समायोजित करना महत्वपूर्ण है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in