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Ramalingam Kalirajan |7290 Answers |Ask -Follow
Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Oct 29, 2024
Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more
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Asked by Anonymous - Oct 29, 2024English
अरे, मैं देख रहा हूँ कि मिड कैप फंड का 10 साल का CAGR लगभग 25% है। क्या यह अगले 25 सालों तक जारी रहना वाकई संभव है?
Ans: 10 वर्षों में 25% CAGR जैसे पिछले रिटर्न प्रभावशाली लग सकते हैं। हालाँकि, अगले 25 वर्षों के लिए समान प्रदर्शन की उम्मीद करना अवास्तविक हो सकता है। ऐसे कई कारक हैं जो समय के साथ रिटर्न को प्रभावित करते हैं, और अपेक्षाओं को तदनुसार प्रबंधित करना महत्वपूर्ण है।
नीचे मूल्यांकन करने के लिए प्रमुख पहलू दिए गए हैं:
बाजार चक्र और अस्थिरता
इक्विटी बाजार विभिन्न चरणों से गुजरते हैं: विकास, सुधार और मंदी। एक विशिष्ट अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड दूसरे में संघर्ष कर सकता है।
मिड-कैप फंड तेजी के दौर में उच्च रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन बाजार में गिरावट के दौरान तेजी से सुधार करते हैं। लगातार 25% CAGR की उम्मीद करना इन चक्रों की भूमिका को अनदेखा कर सकता है।
दीर्घकालिक निवेश में खराब प्रदर्शन की अवधि शामिल होगी, जिससे फंड प्रकारों में विविधता लाना आवश्यक हो जाता है।
औसत पर प्रतिगमन
ऐतिहासिक डेटा दिखाता है कि अत्यधिक उच्च रिटर्न अंततः लंबी अवधि में सामान्य हो जाते हैं। इस अवधारणा को औसत पर प्रतिगमन के रूप में जाना जाता है।
10 वर्षों में 25% CAGR दिखाने वाला फंड 25 वर्षों में संभवतः 12% से 15% के बीच औसत बाजार रिटर्न के करीब स्थिर हो सकता है।
पिछले प्रदर्शन को रैखिक रूप से एक्सट्रपलेशन करने के बजाय मध्यम रिटर्न मान लेना बुद्धिमानी है।
आर्थिक और बाजार स्थितियों का प्रभाव
भारत की आर्थिक वृद्धि उच्च इक्विटी रिटर्न को बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। जबकि भारत एक तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था है, मुद्रास्फीति, ब्याज दर में बदलाव और वैश्विक अनिश्चितता जैसे बाहरी कारक बाजारों को प्रभावित कर सकते हैं।
इतने लंबे समय में, संरचनात्मक बदलाव, नीति परिवर्तन या क्षेत्रीय घुमाव मिड-कैप स्टॉक को प्रभावित कर सकते हैं। आज जो फंड फल-फूल रहा है, वह भविष्य में उतना प्रासंगिक नहीं रह सकता है।
समय-समय पर समीक्षा के माध्यम से विकसित बाजार स्थितियों के साथ अपडेट रहना आवश्यक है।
पोर्टफोलियो विविधीकरण आवश्यक है
मिड-कैप फंड पर बहुत अधिक निर्भर रहने से आपके पोर्टफोलियो में समग्र जोखिम बढ़ सकता है। मिड-कैप कंपनियाँ तेज़ी से बढ़ सकती हैं, लेकिन उनमें उच्च अस्थिरता और गिरावट का जोखिम भी होता है।
मिड-कैप फंड के साथ-साथ लार्ज-कैप और मल्टी-कैप फंड सहित एक संतुलित पोर्टफोलियो संभावित वृद्धि को प्राप्त करते हुए जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।
विविधीकरण आपके निवेश को उन चरणों के दौरान सुरक्षित रखता है जब मिड-कैप फंड खराब प्रदर्शन करते हैं।
निष्क्रिय फंडों की तुलना में सक्रिय प्रबंधन के लाभ
जबकि इंडेक्स फंड लोकप्रिय हैं, वे अपनी सीमाओं के साथ आते हैं। निष्क्रिय फंड केवल एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और बदलती बाजार स्थितियों के अनुकूल नहीं हो सकते।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड फंड मैनेजरों को उभरते बाजार परिदृश्यों के आधार पर पोर्टफोलियो को समायोजित करने की सुविधा देते हैं। यह अनुकूलनशीलता विशेष रूप से मिड-कैप फंड के लिए महत्वपूर्ण है।
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) आपके वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और बाजार की स्थितियों के अनुकूल सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड चुनने में आपका मार्गदर्शन कर सकता है।
नियमित फंड बनाम प्रत्यक्ष फंड
हालांकि प्रत्यक्ष फंड कम व्यय अनुपात प्रदान कर सकते हैं, उन्हें प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए महत्वपूर्ण समय और विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। आपको बाजार की गतिविधियों, फंड के प्रदर्शन को ट्रैक करने और अपने दम पर समय पर निर्णय लेने की आवश्यकता है।
सीएफपी क्रेडेंशियल वाले म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (एमएफडी) के माध्यम से प्रबंधित नियमित फंड पेशेवर सहायता प्रदान करते हैं। वे व्यक्तिगत सलाह देते हैं, परिसंपत्ति आवंटन में मदद करते हैं, और अनुशासित निवेश सुनिश्चित करते हैं।
अतिरिक्त मार्गदर्शन जोखिम को कम करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है, जो 25 साल जैसे लंबे समय के लिए महत्वपूर्ण है।
म्यूचुअल फंड पर पूंजीगत लाभ कराधान
यदि आपका लाभ 1.25 लाख रुपये से अधिक है, तो इक्विटी म्यूचुअल फंड पर 12.5% का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर लगता है।
इक्विटी फंड पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) कर 20% है।
डेट म्यूचुअल फंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है, चाहे लाभ अल्पकालिक हो या दीर्घकालिक।
कर निहितार्थों की नियमित समीक्षा यह सुनिश्चित करती है कि आपके निवेश कर-दक्षता के दृष्टिकोण से अनुकूलित हों।
लक्ष्य-आधारित निवेश का महत्व
उच्च रिटर्न का पीछा करने के बजाय, अपने निवेश को वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित करें। यह दृष्टिकोण बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान अनुशासन बनाए रखने में मदद करता है।
25 साल के क्षितिज के लिए सेवानिवृत्ति, बच्चे की शिक्षा या धन सृजन जैसे स्पष्ट मील के पत्थर निर्धारित करने की आवश्यकता होती है। इन मील के पत्थरों के आधार पर अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करें।
सीएफपी एक लक्ष्य-उन्मुख निवेश योजना तैयार करने में मदद कर सकता है जो आपकी जोखिम उठाने की क्षमता और समय सीमा के साथ संरेखित हो।
नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन
अपने पोर्टफोलियो की समय-समय पर समीक्षा सुनिश्चित करती है कि यह आपके लक्ष्यों के साथ संरेखित रहे। बाजार बदल सकते हैं, और कुछ फंड समय के साथ खराब प्रदर्शन कर सकते हैं।
पुनर्संतुलन में आपके वित्तीय योजना के अनुसार सही परिसंपत्ति आवंटन बनाए रखने के लिए निवेश को स्थानांतरित करना शामिल है।
सीएफपी के साथ काम करना सुनिश्चित करता है कि आपको अपने निवेश को ट्रैक पर रखने के लिए पुनर्संतुलन के लिए समय पर सिफारिशें मिलें।
अंत में
10 वर्षों में 25% CAGR प्राप्त करना सराहनीय है, लेकिन अगले 25 वर्षों के लिए भी यही उम्मीद करना आशावादी हो सकता है। अपनी रिटर्न अपेक्षाओं के साथ यथार्थवादी बने रहना आवश्यक है।
जोखिम और रिटर्न को प्रभावी ढंग से संतुलित करने के लिए एक विविध रणनीति पर ध्यान केंद्रित करें। किसी एक फंड प्रकार या पिछले प्रदर्शन पर बहुत अधिक निर्भर रहने से बचें।
बदलते बाजारों में बेहतर लचीलेपन के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का उपयोग करें। सीएफपी से पेशेवर मार्गदर्शन अनुशासित निवेश और इष्टतम परिणाम सुनिश्चित करता है।
नियमित समीक्षा, कर नियोजन और वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखण आपकी निवेश यात्रा में दीर्घकालिक सफलता की कुंजी है।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment
नीचे मूल्यांकन करने के लिए प्रमुख पहलू दिए गए हैं:
बाजार चक्र और अस्थिरता
इक्विटी बाजार विभिन्न चरणों से गुजरते हैं: विकास, सुधार और मंदी। एक विशिष्ट अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड दूसरे में संघर्ष कर सकता है।
मिड-कैप फंड तेजी के दौर में उच्च रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन बाजार में गिरावट के दौरान तेजी से सुधार करते हैं। लगातार 25% CAGR की उम्मीद करना इन चक्रों की भूमिका को अनदेखा कर सकता है।
दीर्घकालिक निवेश में खराब प्रदर्शन की अवधि शामिल होगी, जिससे फंड प्रकारों में विविधता लाना आवश्यक हो जाता है।
औसत पर प्रतिगमन
ऐतिहासिक डेटा दिखाता है कि अत्यधिक उच्च रिटर्न अंततः लंबी अवधि में सामान्य हो जाते हैं। इस अवधारणा को औसत पर प्रतिगमन के रूप में जाना जाता है।
10 वर्षों में 25% CAGR दिखाने वाला फंड 25 वर्षों में संभवतः 12% से 15% के बीच औसत बाजार रिटर्न के करीब स्थिर हो सकता है।
पिछले प्रदर्शन को रैखिक रूप से एक्सट्रपलेशन करने के बजाय मध्यम रिटर्न मान लेना बुद्धिमानी है।
आर्थिक और बाजार स्थितियों का प्रभाव
भारत की आर्थिक वृद्धि उच्च इक्विटी रिटर्न को बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। जबकि भारत एक तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था है, मुद्रास्फीति, ब्याज दर में बदलाव और वैश्विक अनिश्चितता जैसे बाहरी कारक बाजारों को प्रभावित कर सकते हैं।
इतने लंबे समय में, संरचनात्मक बदलाव, नीति परिवर्तन या क्षेत्रीय घुमाव मिड-कैप स्टॉक को प्रभावित कर सकते हैं। आज जो फंड फल-फूल रहा है, वह भविष्य में उतना प्रासंगिक नहीं रह सकता है।
समय-समय पर समीक्षा के माध्यम से विकसित बाजार स्थितियों के साथ अपडेट रहना आवश्यक है।
पोर्टफोलियो विविधीकरण आवश्यक है
मिड-कैप फंड पर बहुत अधिक निर्भर रहने से आपके पोर्टफोलियो में समग्र जोखिम बढ़ सकता है। मिड-कैप कंपनियाँ तेज़ी से बढ़ सकती हैं, लेकिन उनमें उच्च अस्थिरता और गिरावट का जोखिम भी होता है।
मिड-कैप फंड के साथ-साथ लार्ज-कैप और मल्टी-कैप फंड सहित एक संतुलित पोर्टफोलियो संभावित वृद्धि को प्राप्त करते हुए जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।
विविधीकरण आपके निवेश को उन चरणों के दौरान सुरक्षित रखता है जब मिड-कैप फंड खराब प्रदर्शन करते हैं।
निष्क्रिय फंडों की तुलना में सक्रिय प्रबंधन के लाभ
जबकि इंडेक्स फंड लोकप्रिय हैं, वे अपनी सीमाओं के साथ आते हैं। निष्क्रिय फंड केवल एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और बदलती बाजार स्थितियों के अनुकूल नहीं हो सकते।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड फंड मैनेजरों को उभरते बाजार परिदृश्यों के आधार पर पोर्टफोलियो को समायोजित करने की सुविधा देते हैं। यह अनुकूलनशीलता विशेष रूप से मिड-कैप फंड के लिए महत्वपूर्ण है।
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) आपके वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और बाजार की स्थितियों के अनुकूल सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड चुनने में आपका मार्गदर्शन कर सकता है।
नियमित फंड बनाम प्रत्यक्ष फंड
हालांकि प्रत्यक्ष फंड कम व्यय अनुपात प्रदान कर सकते हैं, उन्हें प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए महत्वपूर्ण समय और विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। आपको बाजार की गतिविधियों, फंड के प्रदर्शन को ट्रैक करने और अपने दम पर समय पर निर्णय लेने की आवश्यकता है।
सीएफपी क्रेडेंशियल वाले म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (एमएफडी) के माध्यम से प्रबंधित नियमित फंड पेशेवर सहायता प्रदान करते हैं। वे व्यक्तिगत सलाह देते हैं, परिसंपत्ति आवंटन में मदद करते हैं, और अनुशासित निवेश सुनिश्चित करते हैं।
अतिरिक्त मार्गदर्शन जोखिम को कम करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है, जो 25 साल जैसे लंबे समय के लिए महत्वपूर्ण है।
म्यूचुअल फंड पर पूंजीगत लाभ कराधान
यदि आपका लाभ 1.25 लाख रुपये से अधिक है, तो इक्विटी म्यूचुअल फंड पर 12.5% का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) कर लगता है।
इक्विटी फंड पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) कर 20% है।
डेट म्यूचुअल फंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है, चाहे लाभ अल्पकालिक हो या दीर्घकालिक।
कर निहितार्थों की नियमित समीक्षा यह सुनिश्चित करती है कि आपके निवेश कर-दक्षता के दृष्टिकोण से अनुकूलित हों।
लक्ष्य-आधारित निवेश का महत्व
उच्च रिटर्न का पीछा करने के बजाय, अपने निवेश को वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित करें। यह दृष्टिकोण बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान अनुशासन बनाए रखने में मदद करता है।
25 साल के क्षितिज के लिए सेवानिवृत्ति, बच्चे की शिक्षा या धन सृजन जैसे स्पष्ट मील के पत्थर निर्धारित करने की आवश्यकता होती है। इन मील के पत्थरों के आधार पर अपने परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करें।
सीएफपी एक लक्ष्य-उन्मुख निवेश योजना तैयार करने में मदद कर सकता है जो आपकी जोखिम उठाने की क्षमता और समय सीमा के साथ संरेखित हो।
नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन
अपने पोर्टफोलियो की समय-समय पर समीक्षा सुनिश्चित करती है कि यह आपके लक्ष्यों के साथ संरेखित रहे। बाजार बदल सकते हैं, और कुछ फंड समय के साथ खराब प्रदर्शन कर सकते हैं।
पुनर्संतुलन में आपके वित्तीय योजना के अनुसार सही परिसंपत्ति आवंटन बनाए रखने के लिए निवेश को स्थानांतरित करना शामिल है।
सीएफपी के साथ काम करना सुनिश्चित करता है कि आपको अपने निवेश को ट्रैक पर रखने के लिए पुनर्संतुलन के लिए समय पर सिफारिशें मिलें।
अंत में
10 वर्षों में 25% CAGR प्राप्त करना सराहनीय है, लेकिन अगले 25 वर्षों के लिए भी यही उम्मीद करना आशावादी हो सकता है। अपनी रिटर्न अपेक्षाओं के साथ यथार्थवादी बने रहना आवश्यक है।
जोखिम और रिटर्न को प्रभावी ढंग से संतुलित करने के लिए एक विविध रणनीति पर ध्यान केंद्रित करें। किसी एक फंड प्रकार या पिछले प्रदर्शन पर बहुत अधिक निर्भर रहने से बचें।
बदलते बाजारों में बेहतर लचीलेपन के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का उपयोग करें। सीएफपी से पेशेवर मार्गदर्शन अनुशासित निवेश और इष्टतम परिणाम सुनिश्चित करता है।
नियमित समीक्षा, कर नियोजन और वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखण आपकी निवेश यात्रा में दीर्घकालिक सफलता की कुंजी है।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
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