नमस्ते मैं इस बात को लेकर काफी उलझन में हूँ कि कौन सा विकल्प सही है। मैं 23 साल का हूँ और महीने के अंत में बची हुई अपनी सारी सैलरी म्यूचुअल फंड (ICICI प्रूडेंशियल, S&p500 ..) में निवेश करना चाहता हूँ और लंबे समय में (8-10 साल) अपनी संपत्ति बढ़ाना चाहता हूँ। लेकिन मेरे परिवार पर घर का लोन है, जिस पर मासिक ब्याज दर लगभग 18k है (लोन ~35L)। तो मुझे क्या करना चाहिए, क्या म्यूचुअल फंड में पैसा लगाना बंद कर दूँ और बची हुई सैलरी से लोन चुका दूँ या म्यूचुअल फंड और घर के लोन को 50-50 के अनुपात में बाँट दूँ?

Ans: आपके पास 56 लाख रुपये का होम लोन है। आपकी EMI 84,000 रुपये प्रति माह है। ब्याज दर 9% है। लोन चुकाने के लिए आपके पास 7 साल बचे हैं।

आप हर महीने 50,000 रुपये बचा सकते हैं। क्या आपको इसे निवेश करना चाहिए या अपना लोन प्रीपे करना चाहिए?

आइए दोनों विकल्पों का विश्लेषण करें।

अपने होम लोन को प्रीपे करने के लाभ
होम लोन का ब्याज एक दीर्घकालिक वित्तीय बोझ है।

प्रीपे करने से समय के साथ चुकाए जाने वाले कुल ब्याज में कमी आती है।

आपकी EMI वही रहेगी, लेकिन अवधि कम हो जाएगी।

इससे लोन को पहले बंद करने से वित्तीय राहत मिलती है।

9% लोन का प्रीपे करना गारंटीड 9% रिटर्न पाने जैसा है।

लोन रीपेमेंट में कोई मार्केट रिस्क नहीं है।

अपने कर्ज को तेजी से कम करके आपको मानसिक शांति मिलती है।

अगर भविष्य में ब्याज दर बढ़ती है, तो प्रीपेमेंट से मदद मिलेगी।

कम ब्याज का मतलब है बाद के वर्षों में बेहतर कैश फ्लो।

म्यूचुअल फंड में निवेश के लाभ
म्यूचुअल फंड लोन ब्याज की तुलना में अधिक रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं।

इक्विटी में दीर्घकालिक निवेश 12% से 15% रिटर्न उत्पन्न कर सकता है।

निवेश ऋण चुकाते समय धन बनाने में मदद करता है।

SIP ऋण के साथ भी अनुशासित निवेश की अनुमति देता है।

बाजार से जुड़े रिटर्न ऋण की लागत से अधिक हो सकते हैं।

दीर्घकालिक इक्विटी निवेश के साथ कर दक्षता बेहतर है।

यदि आवश्यक हो तो म्यूचुअल फंड में तरलता उपलब्ध है।

आपका पैसा बेकार बैठने के बजाय आपके लिए काम करता है।

आपको समय के साथ मुद्रास्फीति को मात देने वाली वृद्धि मिलती है।

कौन सा दृष्टिकोण अधिक कर कुशल है?
गृह ऋण ब्याज धारा 24 (बी) के तहत कर कटौती देता है।

यदि आप स्वयं रहते हैं, तो आपको प्रति वर्ष 2 लाख रुपये तक की कटौती मिलती है।

यदि किराए पर दिया जाता है, तो पूरा ब्याज कटौती योग्य है।

समय से पहले भुगतान करने से कर लाभ कम हो जाता है क्योंकि ब्याज घटक कम हो जाता है।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में कर-कुशल दीर्घकालिक लाभ होते हैं।

डेट म्यूचुअल फंड लंबी अवधि के होल्डिंग के लिए इंडेक्सेशन लाभ प्रदान करते हैं।

कर का दृष्टिकोण प्रीपेमेंट और निवेश के बीच संतुलित दृष्टिकोण का पक्षधर है।

जोखिम और तरलता संबंधी विचार
ऋण प्रीपेमेंट जोखिम-मुक्त है, जबकि म्यूचुअल फंड में बाजार जोखिम होते हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश मूल्य में उतार-चढ़ाव कर सकते हैं।

यदि बाजार गिरते हैं, तो आपका निवेश बचाए गए ऋण ब्याज से कम हो सकता है।

म्यूचुअल फंड में तरलता एक लाभ है।

निवेश के साथ आपातकालीन जरूरतों को बेहतर ढंग से संभाला जा सकता है।

ऋण प्रीपेमेंट आपके पैसे को लॉक कर देता है, जिससे लचीलापन कम हो जाता है।

बेहतर वित्तीय विकास के लिए एक संतुलित रणनीति
एक विकल्प चुनने के बजाय, दोनों का मिश्रण बेहतर है।

अपने 50,000 रुपये का कुछ हिस्सा प्रीपेमेंट के लिए आवंटित करें।

शेष राशि को म्यूचुअल फंड में निवेश किया जा सकता है।

कुछ हिस्से का प्रीपेमेंट ब्याज को कम करता है जबकि निवेश को बढ़ाता रहता है।

यह जोखिम, तरलता और कर दक्षता को संतुलित करता है।

जैसे-जैसे आपकी आय बढ़ती है, आप प्रीपेमेंट या निवेश बढ़ा सकते हैं।

अंत में
पूरी तरह से प्रीपेमेंट करने से ब्याज की बचत हो सकती है, लेकिन लिक्विडिटी सीमित हो जाती है।

पूरी तरह से निवेश करने से बेहतर रिटर्न मिल सकता है, लेकिन बाजार जोखिम भी होता है।

प्रीपेमेंट और निवेश का मिश्रण वित्तीय सुरक्षा और विकास प्रदान करता है।

सही अनुपात आपकी जोखिम उठाने की क्षमता और भविष्य की योजनाओं पर निर्भर करता है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपकी विशिष्ट स्थिति के आधार पर मार्गदर्शन कर सकता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: नमस्ते,

होम लोन का समय से पहले भुगतान करने के लिए अपने निवेश को भुनाना एक अच्छा विचार नहीं है। लेकिन आपके मामले में, आपकी कुल ईएमआई आपकी मासिक आय के 50% से अधिक है, जो बिल्कुल भी अनुशंसित नहीं है।
हो सके तो ज्वैलरी लोन को बंद करने का प्रयास करें क्योंकि यह राशि होम लोन से कम है।
ज्वैलरी लोन को समय से पहले बंद करने का मतलब है कि प्रति माह ईएमआई कम होगी। और आप ज्वैलरी लोन की ईएमआई - 12500 रुपये - को अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में निवेश करना शुरू कर सकते हैं।

साथ ही, अपने खर्चों के लिए 6 महीने का एक आपातकालीन फंड बनाना शुरू करें और पर्याप्त स्वास्थ्य एवं जीवन बीमा करवाएँ।

आप यह जानने के लिए कि किन फंडों में निवेश करना है, किसी पेशेवर प्रमाणित वित्तीय योजनाकार - एक सीएफपी से परामर्श ले सकते हैं। एक सीएफपी आपकी उम्र, आवश्यकताओं, वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल को ध्यान में रखते हुए निवेश करने के लिए सटीक फंडों के बारे में आपको मार्गदर्शन करेगा।

सादर,
रीतिका शर्मा, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार
https://www.instagram.com/cfpreetika/

Ans: जनार्दन, मैं इन विवरणों को साझा करने के लिए आपका आभारी हूँ। आपके पास अच्छी संपत्तियाँ और कुछ दायित्व हैं। आइए आपकी स्थिति का पूरी तरह से आकलन करें, और 3.50 लाख रुपये के लिए ऋण पूर्व भुगतान या मासिक भुगतान वाले निवेशों के लिए एक योजना प्रस्तावित करें। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के रूप में मेरे दृष्टिकोण से यहाँ एक 360-डिग्री दृष्टिकोण प्रस्तुत है।

"वर्तमान स्थिति और मुख्य विचार"
"आप 33 वर्ष के हैं और 60,000 रुपये प्रति माह कमाते हैं, जो एक ठोस आधार है।
"आप पर 16,51,000 रुपये का गृह ऋण बकाया है और 16,000 रुपये की ईएमआई है।
"आपके पास लगभग 30 लाख रुपये मूल्य के 2 प्लॉट (अचल संपत्ति) हैं।
"आपने 2 साल पहले मासिक एसआईपी के साथ 3 म्यूचुअल फंड शुरू किए थे, जिनका मूल्य अब लगभग 72,000 रुपये है।
"आपके पास 3.50 लाख रुपये की नकदी है।
" – आप भविष्य में मासिक भुगतान योजनाएँ (अर्थात स्थिर नकदी प्रवाह) चाहते हैं।

मुख्य चिंता: क्या नकदी का उपयोग गृह ऋण ऋण को कम करने के लिए किया जाए (जिससे ब्याज का बोझ कम हो) या इसे ऐसे निवेशों में लगाया जाए जो मासिक आय उत्पन्न करते हैं।

» निर्णय को क्या प्रभावित करता है: ब्याज लागत बनाम प्रतिफल बनाम जोखिम बनाम लचीलापन
– आपके गृह ऋण पर ब्याज दर एक गारंटीकृत लागत है। ऋण चुकाने से आपको उस ब्याज दर (कर के बाद) के बराबर एक अंतर्निहित "प्रतिफल" मिलता है।
– ऐसे निवेश जिनका उद्देश्य मासिक भुगतान देना है (जैसे डेट फंड, मासिक आय योजनाएँ, आदि) जोखिम और परिवर्तनशीलता रखते हैं, और हो सकता है कि वे आपकी ऋण लागत (कर और जोखिमों के समायोजन के बाद) को मात न दे सकें।
– नकदी (आपके पास उपलब्ध नकदी) भी महत्वपूर्ण है। यदि आप सारी नकदी का उपयोग पूर्व-भुगतान के लिए करते हैं, तो आप आपात स्थितियों से निपटने के लिए लचीलापन खो देते हैं।
– आपकी समय-सीमा, जोखिम सहनशीलता, कर ब्रैकेट और नकदी की ज़रूरतें एक-दूसरे के अनुरूप होनी चाहिए।
– आक्रामक पूर्व-भुगतान या आय रणनीतियों से पहले एक बफर (आपातकालीन निधि) बनाए रखना ज़रूरी है।

"आपातकालीन निधि और सुरक्षा बफर"

सबसे पहले यह सुनिश्चित करें कि आप 3-6 महीने के खर्चों (अपने परिवार, ऋण दायित्वों, जीवन-यापन की लागतों) के लिए एक आपातकालीन निधि बनाए रखें।

3.50 लाख रुपये में से, एक हिस्सा (मान लीजिए 1.5-2 लाख रुपये) अछूते आपातकालीन निधि के रूप में अलग रखें।

केवल शेष राशि को ऋण पूर्व-भुगतान या आय निवेश के लिए विचार किया जाना चाहिए।

"गृह ऋण का आंशिक पूर्व-भुगतान: लाभ और हानि"
लाभ
"शेष ऋण अवधि में कुल ब्याज व्यय को कम करता है।
"आपके बकाया मूलधन को कम करता है, यदि आप चाहें तो ईएमआई का बोझ या अवधि कम करता है।
"यह एक जोखिम-मुक्त "रिटर्न" है जो आपके द्वारा बचाए गए ऋण ब्याज (कर प्रभाव के बाद) के बराबर होता है।
"यह आपको मानसिक शांति देता है, ऋण दायित्व को कम करता है।

नुकसान / समझौते
– आप नकदी (होम लोन में बंद नकदी) खो देते हैं।
– अगर आपको बेहतर निवेश विकल्प मिलते हैं (कर-पश्चात उच्च रिटर्न के साथ), तो वे पूर्व-भुगतान के लाभ से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
– एक बार पूर्व-भुगतान हो जाने के बाद, आप आमतौर पर उस पूंजी तक आसानी से नहीं पहुँच पाते।
– अगर आप बहुत ज़्यादा पूर्व-भुगतान करते हैं, तो आपका मासिक नकदी प्रवाह कम हो जाता है।

» मासिक भुगतान के लिए निवेश: फायदे और जोखिम
फायदे
– अगर अच्छी तरह से किया जाए, तो यह एक स्थिर अतिरिक्त आय (लाभांश, ब्याज, या व्यवस्थित निकासी से) प्रदान कर सकता है।
– आप अपनी नकदी को बेकार पड़ी नकदी के बजाय अपने लिए काम करते रहते हैं।
– आप अधिक नकदी बनाए रखते हैं (यदि लिक्विड या डेट फंड में निवेश किया जाता है)।

जोखिम / चुनौतियाँ
– ब्याज दरों, बाज़ार की स्थितियों, फंड के प्रदर्शन के आधार पर भुगतान परिवर्तनशील (गारंटी रहित) हो सकते हैं।
– करों के बाद, शुद्ध आय कम हो सकती है।
– कुछ मासिक आय योजनाएँ या लाभांश फंड पूँजी (सिर्फ़ ब्याज नहीं) से वितरित हो सकते हैं, जिससे मूलधन कम हो जाता है।
– अगर रिटर्न लोन की ब्याज लागत से कम है, तो आपकी स्थिति और भी खराब हो सकती है।

» सुझाई गई रणनीति: हाइब्रिड तरीका
आपके कर्ज़, लक्ष्यों और हाथ में मौजूद नकदी को देखते हुए, एक हाइब्रिड तरीका (आंशिक पूर्व भुगतान + आंशिक आय निवेश) अक्सर सबसे अच्छा काम करता है। यहाँ एक चरणबद्ध योजना दी गई है।

» 3.50 लाख रुपये के लिए चरण-दर-चरण योजना

आपातकालीन बफर बचाएँ
– 3.50 लाख रुपये से, लगभग 1.5 से 2 लाख रुपये आपातकालीन रिज़र्व के रूप में रखें।
– इससे यह सुनिश्चित होता है कि आपको तनाव में निवेश को भुनाने की ज़रूरत नहीं पड़ेगी।

होम लोन का आंशिक पूर्व भुगतान
– शेष नकदी (लगभग 1.5 से 2 लाख रुपये) से, अपने होम लोन का आंशिक पूर्व भुगतान करें।
– इससे ब्याज का बोझ और भविष्य की देनदारी कम हो जाती है।
– आप बैंक से पूछ सकते हैं कि क्या पूर्व-भुगतान से ईएमआई या लोन की अवधि कम हो जाएगी। अक्सर, जल्दी राहत पाने के लिए अवधि कम करना बेहतर होता है।
– यह कम जोखिम वाला, गारंटीकृत लाभ वाला कदम है।

नई पूँजी से मासिक भुगतान के लिए निवेश करें
– पूर्व-भुगतान के बाद, आपके पास अभी भी बची हुई राशि हो सकती है (यदि बफर + पूर्व-भुगतान में पूरे 3.50 लाख रुपये खर्च नहीं होते हैं)।
– या आने वाले महीनों में, आप व्यवस्थित रूप से कुछ अतिरिक्त राशि को आय-लक्षित निवेशों में आवंटित कर सकते हैं।
– पसंदीदा विकल्प: मासिक लाभांश/भुगतान विकल्प वाले डेट म्यूचुअल फंड; कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड; इनकम फंड; मासिक ब्याज भुगतान वाले फिक्स्ड डिपॉजिट/बैंक एफडी।
– लेकिन हमेशा जांच लें कि क्या लाभांश/भुगतान टिकाऊ है और केवल पूँजी पर वापसी नहीं है।

अपने मौजूदा म्यूचुअल फंड का लाभ उठाएँ और व्यवस्थित रूप से निवेश करें।
– लंबी अवधि में वृद्धि हासिल करने के लिए इक्विटी/हाइब्रिड फंड में अपने एसआईपी जारी रखें।
– समय के साथ, जैसे-जैसे आपका पोर्टफ़ोलियो बढ़ता है, आप मासिक आय उत्पन्न करने के लिए एक हिस्सा अधिक स्थिर आय-उन्मुख योजनाओं में स्थानांतरित कर सकते हैं।
– धीरे-धीरे अपने कोष से एक "मासिक आय बकेट" बनाएँ, जबकि वृद्धि वाले हिस्से को अलग रखें।

समय-समय पर पुनर्संतुलन करें और निगरानी करें।
– हर साल अपने ऋण ब्याज बनाम आय निवेशों से प्राप्त रिटर्न की समीक्षा करें।
– यदि ब्याज दरें गिरती हैं या आपके आय निवेश बेहतर प्रदर्शन करते हैं, तो आप समायोजन करें।
– वृद्धि बनाम आय वाले हिस्सों के बीच के विभाजन को पुनर्व्यवस्थित करें।
– आय वाले हिस्से को हावी न होने दें और अपनी पूँजी को अत्यधिक न खाएँ।

» आय/भुगतान निवेश कैसे चुनें
जब आप मासिक आय के लिए पैसा लगाते हैं, तो इन मानदंडों पर ध्यान दें:
– स्थिरता और कम अस्थिरता: डेट और कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड बेहतर होते हैं।
– भुगतान का सुसंगत ट्रैक रिकॉर्ड (कभी-कभार वितरण नहीं)।
– कम व्यय अनुपात (शुल्क आपकी शुद्ध आय को कम करता है)।

– तरलता (ज़रूरत पड़ने पर भुनाने की क्षमता)।
– कर दक्षता (कर-पश्चात आय स्वीकार्य होनी चाहिए)।

चूँकि आप अपनी सीमाओं में इंडेक्स फंडों से बचते हैं, इसलिए आप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की ओर झुकते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर क्रेडिट, ब्याज दरों में बदलाव आदि का लाभ उठा सकते हैं।
साथ ही, सीएफपी/एमएफडी के माध्यम से निवेश करने से आपको पेशेवर निगरानी, ​​स्विचिंग क्षमता, निगरानी मिलती है - आप उन गलतियों से बचते हैं जो खुदरा प्रत्यक्ष निवेशक कभी-कभी करते हैं।

» आप कितने मासिक भुगतान का लक्ष्य रख सकते हैं, इसका एक मोटा उदाहरण
हालाँकि मैं वैचारिक रूप से सटीक गणनाओं से बचता हूँ:
– मान लीजिए आप मध्यम प्रतिफल (लागतों के बाद) वाले डेट/आय फंडों में निवेश करते हैं - शायद वे सालाना 6-8% का शुद्ध प्रतिफल देते हैं (उदाहरण के लिए)।
– यदि आप (मान लीजिए) 2 लाख रुपये आय उत्पन्न करने वाले फंडों में आवंटित करते हैं, तो इससे आपको कुछ स्थिर मासिक रिटर्न (12 में विभाजित) मिल सकता है।
– समय के साथ, जैसे-जैसे आप अधिक पूँजी जमा करते हैं और ग्रोथ फंड से आय फंड में कुछ राशि स्थानांतरित करते हैं, आपकी मासिक आय की मात्रा बढ़ती जाएगी।

इस बीच, आपके द्वारा किया गया पूर्व-भुगतान ब्याज के बोझ को कम करने में मदद करता है, जिससे आपके नकदी प्रवाह में सुधार होता है।

"होम लोन / ब्याज दर जोखिम के साथ सहभागिता
"यदि आपके होम लोन पर ब्याज दरें ऊँची हैं, तो भुगतान करने से अधिक लाभ मिलता है।
"यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो आपका बचत ब्याज लाभ कम हो जाता है।
"भविष्य में, यदि आप पुनर्वित्त करते हैं या बैंक के साथ बातचीत करते हैं, तो आप निवेश के लिए अधिक नकदी मुक्त कर सकते हैं।
"लचीलापन बनाए रखें: इतना अधिक पूर्व-भुगतान न करें कि आप अपनी चपलता खो दें।

"जोखिम प्रबंधन, तरलता और सुरक्षा

कभी भी सारी तरलता ऋण या लॉक किए गए निवेशों में न लगाएँ। हमेशा बफर बनाए रखें।

एकल फंड जोखिम को कम करने के लिए अपने आय निवेश को कई फंडों / उपकरणों में फैलाएँ।

डेट फंड में निवेश करते समय क्रेडिट गुणवत्ता पर ध्यान दें।

बहुत अधिक मासिक प्रतिफल का वादा करने वाले फंडों के साथ सतर्क रहें - इनमें अक्सर छिपे हुए जोखिम होते हैं।

» समय सीमा और आपकी आयु लाभ
आप 33 वर्ष के हैं और आपके पास समय है।
अपने विकास निवेश (इक्विटी/हाइब्रिड) को दीर्घकालिक रूप से जारी रखें।
अगले 5-10 वर्षों में, जैसे-जैसे आपकी जमा राशि बढ़ती है, आप धीरे-धीरे आय चरण की ओर बढ़ सकते हैं।
पूर्व-भुगतान अब ऋण के बोझ को कम करने में मदद करता है ताकि भविष्य में नकदी प्रवाह बेहतर हो।

» आपके मामले में मैं क्या सुझाव दूँगा (आपकी प्रोफ़ाइल के आधार पर)

आपातकालीन निधि के रूप में 1.5-2 लाख रुपये रखें।

अपने गृह ऋण के आंशिक पूर्व-भुगतान के लिए लगभग 1.2-1.5 लाख रुपये का उपयोग करें।

किसी भी बची हुई राशि और भविष्य की मासिक बचत को, आय-उन्मुख ऋण/हाइब्रिड फंडों में निवेश करें जो मासिक रूप से वितरित होते हैं।

दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि के लिए विकास/इक्विटी/हाइब्रिड फंडों में एसआईपी जारी रखें।

5-7 वर्षों में, मासिक भुगतान (पिछली वृद्धि से) के लिए समर्पित एक कोष बनाना शुरू करें।

» 360° के दृष्टिकोण से यह योजना क्यों उपयोगी है
– आप कर्ज़ का बोझ कम करते हैं, जिससे आपकी समग्र लाभप्रदता और मानसिक सुरक्षा में सुधार होता है।
– आप तरलता बनाए रखते हैं, इसलिए आपात स्थिति में बिक्री मजबूरी नहीं होती।
– आप निवेशित पूँजी को निष्क्रिय नकदी के बजाय आय उत्पन्न करने की अनुमति देते हैं।
– आप मौजूदा म्यूचुअल फंड/नए SIP के माध्यम से विकास की संभावना को बनाए रखते हैं।
– आप जोखिम, प्रतिफल और लचीलेपन में संतुलन बनाए रखते हैं।
– आप समय के साथ बाज़ारों या अपनी आय में बदलाव के अनुसार समायोजन करते हैं।

» क्या निगरानी करें और कब समायोजन करें
– अपने गृह ऋण की दर की तुलना अपने आय निवेशों (कर के बाद) से प्राप्त होने वाले लाभ से करें।
– यदि आय निवेश लगातार ऋण दर से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, तो निवेश की ओर अधिक रुख करें।
– यदि आपका नकदी प्रवाह बिगड़ता है या आपात स्थिति उत्पन्न होती है, तो अतिरिक्त निवेश रोक दें।
– यदि ब्याज दरें गिरती हैं या आप गृह ऋण का पुनर्वित्त करते हैं, तो बचत को आय निधियों में पुनः आवंटित करें।
– अगर कोई इनकम फंड अस्थिर भुगतान या पूंजी क्षरण दिखा रहा है, तो उसे बदलने पर विचार करें।

अंततः, यह योजना आपको एक संतुलित और क्रमिक मार्ग प्रदान करती है। यह आपके तरलता का उपयोग कर ऋण को कम करती है, साथ ही मासिक रिटर्न उत्पन्न करने की गुंजाइश भी छोड़ती है। आने वाले वर्षों में, आय-उन्मुख हिस्सा बढ़ सकता है, जिससे आप अधिक स्थिर भुगतानों में बदलाव कर सकते हैं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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