नमस्ते सर, मैं 15 साल के लिए SIP में हर महीने 10-15 हजार के बीच निवेश करना चाहता हूँ। क्या आप कृपया मुझे सुझाव दे सकते हैं कि मेरे लिए कौन सा फंड सबसे अच्छा रहेगा। मैंने क्वांट स्मॉल मिड और फ्लेक्सी आदित्य बिरला सन लाइफ पीएसयू, निप्पॉन लार्ज कैप, निप्पॉन इंडिया नाइट स्मॉल कैप 250 इंडेक्स फंड निप्पॉन इंडिया निफ्टी मिडकैप 150 इंडेक्स का चयन किया है। कृपया सुझाव दें

Ans: आपने म्यूचुअल फंड में निवेश करके समझदारी भरा कदम उठाया है। यह अपने आप में सराहना के योग्य है। आपके फंड विकल्प भी प्रयास और समझ को दर्शाते हैं। आपके पास लार्ज कैप, मिड कैप, ईएलएसएस और फ्लेक्सी कैप फंडों का मिश्रण है। इससे विविधीकरण में मदद मिलती है। लेकिन, कुछ कमियों और ओवरलैप्स को दूर करने की आवश्यकता है।

"एसेट एलोकेशन रिव्यू"

"आपका लार्ज कैप, फ्लेक्सी कैप और स्मॉल कैप में निवेश है।
"इससे आपको व्यापक बाजार कवरेज मिलता है।
"लेकिन, मिड कैप में निवेश का आकलन करने की आवश्यकता है।
"मिराए लार्ज एंड मिड कैप अन्य होल्डिंग्स के साथ ओवरलैप हो सकता है।
"ईएलएसएस कर लाभ प्रदान करता है लेकिन अतिरिक्तता भी बढ़ा सकता है।

"एसेट एलोकेशन जोखिम और लक्ष्य के अनुरूप होना चाहिए।
"अगर यह लंबी अवधि के लिए है, तो इक्विटी मिक्स ठीक है।
"लेकिन, फंड मिक्स लक्ष्य-उन्मुख होना चाहिए।

"आपको एक सुरक्षा घटक की भी आवश्यकता है।
" आपके पोर्टफोलियो में हाइब्रिड या डेट आवंटन नहीं है।
– एकतरफ़ा इक्विटी निवेश दीर्घकालिक जोखिम बढ़ाता है।

– डेट या हाइब्रिड के बिना, पोर्टफोलियो आक्रामक हो जाता है।
– यह रूढ़िवादी या मध्यम-जोखिम वाले प्रोफाइल के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है।

» फंड श्रेणी विश्लेषण

– आपने एक लार्ज कैप फंड में निवेश किया है।
– लार्ज कैप स्थिरता और स्थिर वृद्धि प्रदान करता है।
– लेकिन ये मिड या स्मॉल कैप की तुलना में कम रिटर्न देते हैं।
– बाजार में गिरावट के दौरान पूंजी सुरक्षा के लिए उपयोगी।

– लार्ज और मिड कैप श्रेणी दोहरा लाभ प्रदान करती है।
– लेकिन यह आपकी फ्लेक्सी कैप होल्डिंग के साथ ओवरलैप हो सकता है।
– कई फ्लेक्सी कैप लार्ज और मिड कैप में भी निवेश करते हैं।

– स्मॉल कैप फंड उच्च जोखिम और उच्च प्रतिफल प्रदान करता है।
– अल्पावधि में बहुत अस्थिर।
– यदि अवधि 10 वर्ष से कम है, तो स्मॉल कैप पर पुनर्विचार करें।

– ELSS टैक्स बचाने के लिए अच्छा है।
– लेकिन, यह एक फ्लेक्सी कैप की तरह भी काम करता है।
– अगर अच्छी तरह से योजना न बनाई जाए, तो यह दोहराव का कारण बन सकता है।

– पराग पारिख फ्लेक्सी कैप एक विविध विकल्प है।
– इसमें अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक भी शामिल हो सकते हैं।
– इससे वैश्विक निवेश के साथ-साथ विदेशी मुद्रा जोखिम भी होता है।

– बहुत अधिक ओवरलैपिंग फंड प्रभावशीलता को कम करते हैं।
– अलग-अलग भूमिकाओं वाले कम फंड बेहतर नियंत्रण प्रदान करते हैं।

» पोर्टफोलियो दोहराव और विविधीकरण

– एक पोर्टफोलियो में दो लार्ज-कैप उन्मुख फंड अनावश्यक हैं।
– लार्ज-कैप और लार्ज-एंड-मिड-कैप बहुत अधिक ओवरलैप हो सकते हैं।

– फ्लेक्सी कैप का पहले से ही व्यापक बाजार कवरेज है।
– अधिक मिड-एंड-लार्ज-कैप जोड़ने से यह अनावश्यक हो जाता है।

– पराग पारिख फ्लेक्सी कैप में वैश्विक स्वाद के साथ मल्टी-कैप शैली है।
– इससे अलग लार्ज-कैप फंड की ज़रूरत कम हो जाती है।

– ईएलएसएस से टैक्स लाभ मिलता है, लेकिन इसका ज़रूरत से ज़्यादा इस्तेमाल नहीं करना चाहिए।
– 80सी सेक्शन के लिए एक ईएलएसएस फंड काफ़ी है।

– स्मॉल कैप पोर्टफोलियो के 10-15% से ज़्यादा नहीं होना चाहिए।
– ज़्यादा निवेश से बाज़ार में गिरावट की स्थिति में गिरावट बढ़ जाती है।

– आप एक लार्ज कैप या लार्ज और मिड कैप फंड हटा सकते हैं।
– ओवरलैपिंग श्रेणियों में से केवल एक चुनें।

» आपके पोर्टफोलियो में गायब तत्व

– कंज़र्वेटिव या हाइब्रिड फंड की मौजूदगी नहीं।
– हर लंबी अवधि के पोर्टफोलियो में सुरक्षा कवच होना चाहिए।

– एक डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड जोड़ने पर विचार करें।
– ये फंड इक्विटी और डेट को अपने आप संतुलित करते हैं।

– डेट फंड या शॉर्ट-टर्म फंड भी उपयोगी हैं।
– ये लिक्विडिटी देते हैं और पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करते हैं।

– लिक्विड फंड एसआईपी को प्रभावित किए बिना आपात स्थितियों का प्रबंधन करने में मदद करते हैं।
– डेट घटक एक अधिक संपूर्ण योजना बनाता है।

– आपको हर 1–2 साल में पुनर्संतुलन योजना की भी आवश्यकता होती है।
– इसके बिना, पोर्टफोलियो जोखिम-भारी या अक्षम हो सकता है।

» फंड के प्रदर्शन की समय-समय पर समीक्षा करें

– प्रत्येक फंड की हर 12–18 महीने में समीक्षा की जानी चाहिए।
– अल्पकालिक कमज़ोर प्रदर्शन पर ध्यान न दें।

– फंड के प्रदर्शन की तुलना समकक्ष फंडों और बेंचमार्क से करें।
– केवल लगातार कमज़ोर प्रदर्शन दिखने पर ही बाहर निकलने पर विचार करें।

– जाने-माने फंड भी बुरे दौर से गुजरते हैं।
– अगर बुनियादी बातें मज़बूत हैं और शैली आपके लक्ष्यों से मेल खाती है, तो होल्ड करें।

– केवल हालिया रिटर्न पर ही नहीं, बल्कि निरंतरता पर भी नज़र रखें।
– एमएफडी होल्डिंग सीएफपी क्रेडेंशियल की मदद से समीक्षा करें।

– वे आपको बताएँगे कि क्या किसी फंड से बाहर निकलने या स्विच करने लायक है।

» लक्ष्य-आधारित निवेश दृष्टिकोण

– सभी निवेश किसी लक्ष्य से जुड़े होने चाहिए।
– बिना लक्ष्य के, यह एक योजना नहीं, बल्कि एक संग्रह बन जाता है।

– सेवानिवृत्ति, बच्चे का भविष्य, या घर खरीदना जैसे प्रत्येक लक्ष्य को परिभाषित करें।
– जोखिम और समय-सीमा के आधार पर फंड आवंटित करें।

– 10 साल से ज़्यादा के दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए, इक्विटी प्रमुख हो सकती है।
– मध्यम अवधि के लक्ष्यों के लिए, हाइब्रिड या मल्टी-एसेट फंड का उपयोग करें।

– अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए, डेट या अल्ट्रा-शॉर्ट फंड का उपयोग करें।
– सभी श्रेणियों को एक लक्ष्य में मिलाने से भ्रम पैदा होता है।

– सही एसेट मिश्रण के साथ प्रत्येक लक्ष्य के लिए अलग-अलग SIP बनाएँ।
– इससे स्पष्टता, उद्देश्य और बेहतर ट्रैकिंग मिलती है।

» कर प्रभाव योजना

– इक्विटी म्यूचुअल फंड्स के लिए 2023 से नए टैक्स नियम लागू होंगे।
– 1.25 लाख रुपये से अधिक के एलटीसीजी पर 12.5% टैक्स लगेगा।

– शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स पर 20% टैक्स लगेगा।
– डेट फंड गेन्स पर स्लैब के अनुसार टैक्स लगेगा।

– एसआईपी फंड्स में बार-बार निवेश निकालने से बचें।
– कम टैक्स का लाभ उठाने के लिए लंबी अवधि तक निवेश करें।

– मैच्योरिटी के बाद नियमित आय के लिए एसडब्लूपी (SWP) का इस्तेमाल करें।
– एसडब्लूपी, आईडीसीडब्ल्यू (IDCW) से ज़्यादा टैक्स-कुशल है।

– अगर ईएलएसएस फंड को 3 साल के लिए निवेशित किया जाता है, तो उससे बाहर निकलना मुफ़्त हो जाता है।
– अगर प्रदर्शन कमज़ोर हो या फंड बेकार हो जाए, तो उससे बाहर निकल जाएँ।

– बड़ी एसआईपी बेचने से पहले सीएफपी (CFP) से सलाह लें।
– वे टैक्स को बेहतर बनाएंगे और सबसे अच्छी निकासी रणनीति सुझाएँगे।

» डायरेक्ट प्लान बनाम रेगुलर प्लान विश्लेषण

– अगर आपने डायरेक्ट प्लान में निवेश किया है, तो उनकी समीक्षा करें।
– डायरेक्ट प्लान व्यक्तिगत सलाह नहीं देते।

– निवेशक अक्सर अकेले ही गलत फंड चुन लेते हैं।
– मार्गदर्शन के अभाव में भावुक होकर फैसले लिए जाते हैं।

– सीएफपी सपोर्ट वाली एमएफडी के ज़रिए रेगुलर प्लान मानसिक शांति देते हैं।
– रेगुलर प्लान की लागत थोड़ी ज़्यादा होती है, लेकिन ये ज़्यादा वैल्यू देते हैं।

– रेगुलर प्लान आपको सालाना समीक्षा और रीबैलेंसिंग करने में भी मदद करते हैं।
– डायरेक्ट प्लान में आपको यह मदद नहीं मिलती।

– गंभीर दीर्घकालिक योजना के लिए, रेगुलर प्लान चुनें।
– सपोर्ट, ट्रैकिंग और विशेषज्ञ इनपुट के लिए लागत उचित है।

» सुझाए गए सुधारात्मक कदम

– दो लार्ज-कैप ओरिएंटेड फंड में से किसी एक से बाहर निकलें।
– या तो लार्ज-कैप या लार्ज-एंड-मिड-कैप फंड रखें।

– यदि आपकी दीर्घकालिक योजना उपयुक्त हो, तो पराग पारिख फ्लेक्सी कैप जारी रखें।
– सुनिश्चित करें कि आपको वैश्विक निवेश से कोई समस्या नहीं है।

– यदि आप कर-बचत के लिए ELSS फंड का उपयोग कर रहे हैं, तो केवल एक ही फंड रखें।
– ELSS को नियमित इक्विटी फंड के रूप में उपयोग न करें।

– स्मॉल कैप फंड को कुल इक्विटी होल्डिंग के 10-15% तक सीमित रखें।
– जब तक जोखिम उठाने की क्षमता अधिक न हो, इसमें SIP न बढ़ाएँ।

– अपने पोर्टफोलियो में संतुलन लाने के लिए हाइब्रिड फंड जोड़ें।
– यह समग्र अस्थिरता को कम करने और पूंजी की सुरक्षा में मदद करता है।

– आपात स्थिति के लिए अल्पकालिक डेट या लिक्विड फंड पर विचार करें।
– किसी भी नकदी संकट के दौरान SIP तोड़ने से बचें।

– प्रत्येक फंड को एक विशिष्ट लक्ष्य से जोड़ें।
– हर साल लक्ष्य की प्रगति की निगरानी करें।

– अपने प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ पोर्टफोलियो की समीक्षा करें।
– बदलाव धीरे-धीरे करें, एक साथ नहीं।

» अंत में

– आपका वर्तमान म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो मज़बूत इरादे और प्रयास को दर्शाता है।
– कुछ ओवरलैप और जोखिमों को सही मार्गदर्शन से ठीक किया जा सकता है।
– बहुत सारे समान फंडों से बचें।
– केवल विशिष्ट और उद्देश्यपूर्ण फंड ही रखें।
– अपने पोर्टफोलियो में कुछ सुरक्षा और संतुलन जोड़ें।
– किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित योजनाओं का उपयोग करें।
– दीर्घकालिक शांति के लिए डायरेक्ट और इंडेक्स फंड से बचें।
– प्रत्येक फंड को एक लक्ष्य से जोड़ें।
– अनुशासन के साथ निगरानी करें और धैर्यपूर्वक समायोजन करें।
– इन सरल कार्यों से, आपका पोर्टफोलियो अधिक सटीक और सुरक्षित हो जाएगा।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
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