मैं नीचे दिए गए विवरण के अनुसार निम्नलिखित MFS योजना में प्रति माह 10000 रुपये का SIP कर रहा हूँ। क्रम संख्या: म्यूचुअल फंड मासिक SIP रिटर्न / NSDL CMENCE DT 1. ICICI PRU लार्ज कैप 10000 रुपये/ 20.52% 20-07-2020 2. MIRAE ASST लार्ज और मिडकैप 2500+ एकमुश्त 17.8% 29-09-2016 3. पैराग्वे पारिक फ्लेक्सी कैप 10000 रुपये 14.92% 09-08-2015 4. SBI स्मॉल कैप 10000 रुपये 18.6% 15-07-2018 5. निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप 10000 रुपये 7.92% 26-09-2023 6. मोतीलाल ओसवाल मिड कैप ₹10000 8.79% 12-10-2024 7. क्वांट स्मॉल कैप ₹10000 3.75% 14-06-2024 8. इन्वेस्को इंडिया पीएसयू फंड एकमुश्त 10.9% 15-09-2024 9. कोटक फ्लेक्सी कैप एकमुश्त 12.82% 10-01-2022 10 केनरा रोइको इमर्जिंग एकमुश्त 15.78% चूँकि क्रम संख्या 5, 6, 7 से प्राप्त रिटर्न संतोषजनक नहीं हैं, इसलिए मुझे लगता है कि राशि को क्रम संख्या 1, 2, 3, 4 में स्थानांतरित किया जा सकता है। कृपया मुझे सलाह दें और सही दिशा में ले जाएँ। कृपया क्रमांक 8, 9, 10 पर अपनी बहुमूल्य टिप्पणी दें। धन्यवाद महोदय, एस. चिताम्बरा कुट्टलम पिल्लई

Ans: स्थिर SIP के प्रति आपकी प्रतिबद्धता बहुत अच्छी है।
आप अपने प्रदर्शन पर ध्यानपूर्वक नज़र रखते हैं।
आप धैर्य और दीर्घकालिक सोच रखते हैं।
यह अनुशासन मज़बूत संपत्ति का निर्माण करता है।
आपकी लंबी यात्रा इक्विटी में गहरे विश्वास को भी दर्शाती है।
यह विश्वास आपको समय के साथ फल देगा।

आपके SIP लार्ज कैप, लार्ज और मिड कैप, फ्लेक्सी कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप में चलते हैं।
आप अलग-अलग क्षेत्रों में तीन एकमुश्त फंड भी रखते हैं।
आपका स्प्रेड व्यापक है।
आपका आधार मज़बूत है।
आप कम रिटर्न वाले फंडों के बारे में भी जायज़ चिंताएँ रखते हैं।
और आप बेहतर प्रदर्शन करने वाले स्थानों में पैसा लगाना चाहते हैं।
मैं इन सभी बिंदुओं को चरण-दर-चरण समझाऊँगा।

"आपका वर्तमान पोर्टफोलियो आकार"

आपका SIP पाँच श्रेणियों को कवर करता है।
इससे जोखिम कम होता है।
यह आपको बाज़ार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है।
आपका मिश्रण दीर्घकालिक विकास को भी बढ़ावा देता है।
आपके पास लंबे समय से चल रहे SIP हैं।
ये डीप कंपाउंडिंग बनाते हैं।
आपने हाल ही में कुछ नए SIP भी शुरू किए हैं।
इन नए SIP को समय चाहिए।

आपका एकमुश्त हिस्सा तीन इक्विटी क्षेत्रों में है।
ये क्षेत्र स्थिर और चक्रीय वृद्धि प्रदान करते हैं।
इसलिए आपका पोर्टफोलियो एक भरी हुई टोकरी की तरह काम करता है।
कुछ हिस्से तेज़ी से बढ़ते हैं।
कुछ हिस्से धीमी गति से बढ़ते हैं।
लेकिन साथ मिलकर ये संतुलन बनाते हैं।

खराब प्रदर्शन करने वाले SIP की समीक्षा करने का आपका विचार सामान्य है।
ज़्यादातर निवेशक किसी न किसी समय ऐसा महसूस करते हैं।
लेकिन निर्णयों के लिए स्पष्ट विश्लेषण की आवश्यकता होती है।
भावुकता नहीं।
अल्पकालिक भय नहीं।
अल्पकालिक निराशा नहीं।

"आज कुछ SIP कम रिटर्न क्यों दिखा रहे हैं?"

तीन SIP आपको चिंतित कर रहे हैं।
ये स्मॉल कैप और मिड कैप पर केंद्रित हैं।
ये श्रेणियाँ अलग-अलग व्यवहार करती हैं।
ये चक्रों में चलती हैं।
कुछ चक्रों में इनका लाभ तेज़ी से बढ़ता है।
कुछ में ये तेज़ी से गिरते हैं।
इन श्रेणियों के लिए यह सामान्य है।

आपकी SIP शुरू करने की तारीखें भी बहुत हाल की हैं।
कुछ तो बस कुछ महीने पुरानी हैं।
एक तो लगभग एक साल पुरानी है।
एक लगभग डेढ़ साल का होता है।
इतनी छोटी अवधि सही प्रदर्शन नहीं दिखाती।
ये केवल अस्थायी बाज़ार के मूड को दर्शाती हैं।

स्मॉल कैप के लिए लंबी अवधि ज़रूरी होती है।
कम से कम पाँच साल।
कभी-कभी सात साल।
कभी-कभी इससे भी ज़्यादा।
मिड कैप के लिए भी धैर्य की ज़रूरत होती है।
नए SIP शुरुआत में असली ताकत नहीं दिखाते।

अभी आपके कम रिटर्न का मतलब ख़राब फ़ंड क्वालिटी नहीं है।
ये सिर्फ़ बाज़ार के दौर को दिखाते हैं।
दौर बदलते हैं।
रिटर्न तेज़ी से बदलते हैं।
स्मॉल और मिड कैप अक्सर कमज़ोर दौर के बाद तेज़ी से बढ़ते हैं।

इसलिए कृपया इन नए SIP का अभी आकलन न करें।
इन्हें और समय दें।
इनकी शुरुआत एक अस्थिर चक्र में हुई थी।
और यही एकमात्र कारण है कि रिटर्न कम दिख रहा है।

"क्या आपको इन SIP को अपने मज़बूत फ़ंड में स्थानांतरित करना चाहिए?"

क्या आप इन SIP को अपने स्थिर प्रदर्शन वाले फ़ंड में स्थानांतरित करने के बारे में सोच रहे हैं?
आपके स्थिर प्रदर्शन करने वाले फंडों में लार्ज कैप, लंबे समय तक चलने वाले फ्लेक्सी कैप, लार्ज और मिड कैप, और लंबे समय तक चलने वाले स्मॉल कैप शामिल हैं।
ये फंड लंबी अवधि में मज़बूत रिटर्न देते हैं।
इनका आपके साथ लंबा इतिहास भी है।

लेकिन अभी निवेश बदलने से आपका एसेट मिक्स बिगड़ सकता है।
अगर आप मिड और स्मॉल कैप फंड से पैसा हटाते हैं, तो आपका पोर्टफोलियो लार्ज कैप फंड की ओर ज़्यादा झुक जाएगा।
इससे लंबी अवधि में रिटर्न की संभावना कम हो जाती है।
लार्ज कैप फंड स्थिर लेकिन धीमे होते हैं।
स्मॉल और मिड कैप फंड लंबी अवधि में चक्रवृद्धि ब्याज (कंपाउंडिंग) में तेज़ी लाते हैं।
अगर आप इन्हें अभी हटा देते हैं, तो भविष्य में ग्रोथ कम हो जाती है।

साथ ही, कम रिटर्न पर निवेश बदलने से आपका नुकसान अस्थायी रूप से लॉक हो जाता है।
इससे आपकी रिकवरी की संभावना कम हो जाती है।
इक्विटी फंड धैर्य की मांग करते हैं।
निवेश केवल श्रेणी परिवर्तन या लक्ष्य परिवर्तन के लिए ही होना चाहिए।
शुरुआती कम रिटर्न के कारण नहीं।

आपके मौजूदा स्थिर फंड मजबूत हैं।
लेकिन आपके नए SIP अभी नए हैं।
उन्हें एक चक्र पूरा करना होगा।
उन्हें समय दें।
उन्हें ट्रैक रिकॉर्ड बनाने दें।
उन्हें अपने प्राकृतिक चक्र में बढ़ने दें।

इसलिए अभी निवेश बदलने की ज़रूरत नहीं है।
निवेश बनाए रखना बेहतर है।
यह आपके एसेट स्प्रेड को सुरक्षित रखता है।
यह आपके भविष्य के लाभ को सुरक्षित रखता है।

"निवेश बदलने के बजाय आप क्या कर सकते हैं?

"सभी श्रेणियों में SIP राशि जारी रखें।
"सिर्फ़ इसलिए SIP बंद न करें क्योंकि रिटर्न कम दिख रहा है।
"नए SIP को व्यवस्थित होने का समय दें।
"अपने मौजूदा मज़बूत फंड्स को आधार बनाए रखें।
"नए SIP को चक्र के साथ धीरे-धीरे बढ़ने दें।

यह तरीका आपके दीर्घकालिक रास्ते को मज़बूत बनाए रखता है।
आपका जोखिम संतुलित रहता है।
आपके रिटर्न की संभावना ज़्यादा रहती है।
आपकी शांति बरकरार रहती है।

"आपका लार्ज कैप SIP

आपका लार्ज कैप SIP स्थिर दीर्घकालिक रिटर्न दिखाता है।
लार्ज कैप आपको बाज़ार के झटकों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं।
ये लगातार मज़बूती देते हैं।
यह SIP ऐसे ही बना रह सकता है।
यहाँ आपकी राशि अच्छी है।

लार्ज कैप कभी भी स्मॉल कैप जैसी उछाल नहीं देंगे।
लेकिन वे रीढ़ की हड्डी को मज़बूती देते हैं।
आप पहले से ही इसका आनंद ले रहे हैं।
इसलिए यहाँ कोई बदलाव करने की ज़रूरत नहीं है।

"आपका लार्ज और मिड कैप SIP"

यह श्रेणी संतुलित वृद्धि के लिए अच्छी है।
यह स्थिरता और गति दोनों प्रदान करती है।
लंबी होल्डिंग अवधि के कारण आपका रिटर्न मज़बूत है।
यह SIP आपके निवेश का एक स्तंभ है।
आप इस SIP को जारी रख सकते हैं।

यह श्रेणी कभी-कभी लार्ज कैप से बेहतर प्रदर्शन करती है।
कभी-कभी इसके अंदर मिड कैप वृद्धि को बढ़ावा देते हैं।
इसलिए यह एक सहज वृद्धि वक्र प्रदान करता है।

"आपका दीर्घकालिक फ्लेक्सी कैप SIP"

एक फ्लेक्सी कैप फंड बाजार चक्रों के आधार पर आवंटन को समायोजित करता है।
यह प्राकृतिक संतुलन प्रदान करता है।
आपका रिटर्न अच्छी दीर्घकालिक चक्रवृद्धि दर दर्शाता है।
यह SIP दीर्घकालिक धन के लिए मूल्यवान है।
इसे भी जारी रखें।

फ्लेक्सी कैप बाजार पूंजीकरण में बदलाव की स्वतंत्रता देता है।
यह कठिन चक्रों के दौरान मदद करता है।
यह अवसर चक्रों के दौरान मदद करता है।

"आपका पिछला स्मॉल कैप SIP जिसमें अच्छा रिटर्न है"

आपका लंबे समय से चल रहा स्मॉल कैप SIP मज़बूत है।
रिटर्न पूरे चक्र का लाभ दिखाता है।
यह साबित करता है कि स्मॉल कैप को समय की ज़रूरत होती है।
आपने निम्न और उच्च, दोनों चरण देखे हैं।
और इसने आपको अच्छा प्रतिफल दिया है।
यह आपके नए SIP के लिए सबसे अच्छा उदाहरण है।

यह SIP लंबी अवधि में भी अच्छा रिटर्न देता है।
स्मॉल कैप लंबे समय तक रखने पर तेज़ी से बढ़ते हैं।
यह SIP जारी रहना चाहिए।
यह आपके रिटर्न की संभावना को मज़बूत करता है।

"आपके तीन नए SIP जिनमें कम रिटर्न है"

ये SIP अभी कमज़ोर लग रहे हैं।
लेकिन ये बहुत नए हैं।
ये अभी लंबी अवधि में अपनी उपयोगिता नहीं दिखा सकते।
कृपया प्रतीक्षा करें।
कृपया जारी रखें।
ये स्थिर हो जाएँगे।
ये बाद में अपनी चक्रीय मज़बूती दिखाएँगे।

अभी रुकने से आपका मिश्रण गड़बड़ा सकता है।
अभी रुकने से भविष्य में ज़्यादा रिटर्न पाने की आपकी संभावना कम हो सकती है।

इसलिए मैं इन्हें जारी रखने की सलाह देता हूँ।
इन्हें तीन से पाँच साल पूरे होने दें।
फिर दोबारा समीक्षा करें।

"आपकी एकमुश्त राशि पीएसयू थीम में"

आपकी पीएसयू-थीम वाली एकमुश्त राशि एक चक्रीय विचार की तरह काम करती है।
यह सुधार चक्रों के दौरान अच्छी तरह से बढ़ती है।
यह मज़बूत सरकारी नीति चक्रों के दौरान बढ़ती है।
आप इसे अभी थोड़े समय के लिए रखें।

छोटी अवधि के लिए रिटर्न अच्छा है।
लेकिन यह श्रेणी हमेशा स्थिर नहीं रहती।
यह लहरों में चलती है।
इसलिए आपको मध्यम उम्मीदें रखनी चाहिए।
यहाँ सहज रिटर्न की उम्मीद न करें।
इसे मध्यम अवधि के लिए रखें।
अभी और न जोड़ें।
इसे अपने आप चलने दें।

तीन साल बाद समीक्षा करें।
इसे अपनी कुल राशि के एक छोटे हिस्से के रूप में रखें।

"आपकी एकमुश्त राशि फ्लेक्सी श्रेणी में"

यह फंड व्यापक बाजार कवरेज देता है।
आपका रिटर्न अच्छा है।
जब बाजार दिशा बदलते हैं तो फ्लेक्सी कैप अच्छा काम करता है।
इसे लंबी अवधि के लिए रखें।
यह व्यापक-आधारित धन सृजन के लिए उपयुक्त है।

भुनाने की कोई ज़रूरत नहीं है।
बदलने की कोई ज़रूरत नहीं है।
इसे स्थिर रहने दें और लगातार बढ़ने दें।

» उभरती श्रेणी में आपकी एकमुश्त राशि

यह श्रेणी तब बढ़ती है जब घरेलू और वैश्विक चक्र विकासोन्मुखी कंपनियों के पक्ष में होते हैं।
आपका रिटर्न मज़बूत है।
यह दर्शाता है कि श्रेणी अच्छा प्रदर्शन कर रही है।

इसे लंबी अवधि के लिए रखें।
इसमें कोई बदलाव न करें।
अधिक चक्रवृद्धि ब्याज दर की अनुमति दें।
यह उच्च पूंजी वृद्धि को सहारा दे सकता है।

» इंडेक्स फंड की तुलना में एक्टिव फंड बेहतर संभावनाएं क्यों देते हैं?

इंडेक्स फंड बाजार पर नज़र रखते हैं।
वे बाजार को मात नहीं दे सकते।
वे इंडेक्स के अंदर कमज़ोर कंपनियों से बच नहीं सकते।
वे जोखिम का सक्रिय प्रबंधन नहीं कर सकते।
वे बाजार के झटकों के दौरान समायोजन नहीं कर सकते।
वे चक्र के आधार पर क्षेत्रों के बीच बदलाव नहीं कर सकते।

एक्टिव फंड ये सब कर सकते हैं।
एक्टिव फंड कमज़ोर शेयरों को हटा सकते हैं।
एक्टिव फंड मज़बूत क्षेत्रों में ज़्यादा निवेश कर सकते हैं।
एक्टिव फंड जोखिम को जल्दी कम कर सकते हैं।
एक्टिव फंड अवसरों को जल्दी पकड़ सकते हैं।
एक्टिव फंड लंबी अवधि में बेहतर क्षमता प्रदान करते हैं।
इसलिए आपके एक्टिव फंड विकल्प उपयुक्त हैं।

» रेगुलर प्लान, डायरेक्ट प्लान से बेहतर क्यों हैं?

रेगुलर प्लान मार्गदर्शन के साथ आते हैं।
ये आपको स्पष्टता प्रदान करते हैं।
आपको समीक्षाओं में सहायता मिलती है।
आपको एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार का दृष्टिकोण मिलता है।
आपको समय पर सुधार मिलते हैं।
आपको अस्थिर चक्रों में भावनात्मक सहारा मिलता है।

डायरेक्ट प्लान ऐसा कोई सहारा नहीं देते।
मुश्किल समय में डायरेक्ट प्लान आपको अकेला छोड़ देते हैं।
मार्गदर्शन के बिना डायरेक्ट प्लान जोखिम भरे हो जाते हैं।

इसलिए रेगुलर प्लान आपकी लंबी अवधि की यात्रा के लिए बेहतर हैं।

"नकदी प्रवाह में सहजता और मानसिक सुकून"

आपकी SIP का आकार मज़बूत है।
कई श्रेणियों में दस हज़ार रुपये से बड़ी संपत्ति बनती है।
लेकिन सुनिश्चित करें कि यह आपके नकदी प्रवाह के अनुकूल हो।
आपको दबाव महसूस नहीं होना चाहिए।
आपकी SIP स्वाभाविक लगनी चाहिए।
भारी नहीं।
तनावपूर्ण नहीं।

मानसिक सुकून ज़रूरी है।
अगर आप अल्पकालिक रिटर्न के बारे में बहुत ज़्यादा चिंता करते हैं, तो आप गलत कदम उठा सकते हैं।
कृपया इक्विटी को एक दीर्घकालिक साथी के रूप में देखें।
अल्पकालिक दर्द सामान्य है।
लेकिन दीर्घकालिक लाभ शक्तिशाली होता है।

"आपके पोर्टफोलियो में जोखिम का फैलाव"

आपका पोर्टफोलियो पाँच श्रेणियों में अच्छी तरह फैला हुआ है।
लार्ज कैप स्थिरता प्रदान करता है।
फ्लेक्सी कैप संतुलन प्रदान करता है।
लार्ज और मिड कैप सुचारू विकास प्रदान करते हैं।
मिड कैप गति प्रदान करता है।
स्मॉल कैप उच्च चक्रवृद्धि ब्याज देता है।
पीएसयू सरकार से जुड़े क्षेत्रों में निवेश प्रदान करता है।
उभरती हुई श्रेणी भविष्य के विकास के रुझान प्रदान करती है।

यह फैलाव आपकी दीर्घकालिक सुरक्षा का समर्थन करता है।
यह आपको एक पूर्ण 360-डिग्री संरचना प्रदान करता है।
यह आपको सभी चक्रों को संभालने में मदद करता है।

"भविष्य में समीक्षा कैसे करें"

साल में एक बार समीक्षा करें।
हर महीने नहीं।
हर तिमाही नहीं।
एक साल स्पष्ट संकेत देता है।
छोटी अवधि शोर करती है।

केवल श्रेणी-स्तरीय परिवर्तनों की जाँच करें।
अल्पकालिक कम रिटर्न पर प्रतिक्रिया न करें।
कमजोर दौर में बदलाव न करें।
केवल तभी बदलाव करें जब आपके लक्ष्य या जोखिम का स्तर बदल जाए।

"अंततः"

आपका पोर्टफोलियो मजबूत है।
आपकी प्रतिबद्धता मजबूत है।
आपकी श्रेणियाँ संतुलित हैं।
आपका एकमुश्त हिस्सा ठीक है।
आपके कमज़ोर SIP सिर्फ़ इसलिए कमज़ोर लग रहे हैं क्योंकि वे नए हैं।
उन्हें समय चाहिए।
उन्हें अभी न बदलें।
अपने सभी SIP जारी रहने दें।
इससे लंबे समय में धन बढ़ेगा।
आप सही दिशा में हैं।
स्थिर रहें।
धैर्य रखें।
निवेशित रहें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment