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I have 15 lakhs to invest in MF. Is it safe to invest in high risk small cap MFs during market highs?

Ramalingam Kalirajan |6958 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Aug 23, 2024

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Asked by Anonymous - Aug 22, 2024English

नमस्ते अद्वैत, मेरे पास MF में निवेश करने के लिए लगभग 15 लाख रुपए हैं। मैंने पहले ही निफ्टी 50 इंडेक्स, PSU इक्विटी और भारत 22 FoF में 8 लाख रुपए निवेश कर दिए हैं। मैं स्मॉल कैप MF जैसे उच्च जोखिम/रिटर्न वाले MF में निवेश करना चाहता हूँ, लेकिन यह देखते हुए कि बाजार पहले से ही उच्चतम स्तर पर है, सुधार की उम्मीद है और स्मॉल कैप MF पहले ही चरम पर है, क्या 3-5 साल की समयसीमा (एकमुश्त या SIP) को देखते हुए इनमें निवेश करना सुरक्षित है। यदि नहीं, तो अन्य MF में क्या निवेश किया जा सकता है। अग्रिम धन्यवाद

Ans: भारतीय शेयर बाजार अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर है। स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड अपने शिखर पर पहुंच गए हैं। यह स्थिति निवेशकों को सतर्क करती है, खासकर जब वे एकमुश्त निवेश पर विचार कर रहे हों। बाजार अल्पावधि में सही हो सकता है। ऐसे शिखरों के बाद बाजार में सुधार आम बात है।

विचार करने के लिए तीन कारक:

बाजार का उच्च स्तर अस्थायी हो सकता है, जिससे अल्पावधि में अस्थिरता हो सकती है।

स्मॉल कैप का इतिहास उच्च रिटर्न का रहा है, लेकिन साथ ही उच्च जोखिम का भी। मंदी के दौरान वे अधिक तेजी से सही होते हैं।

आपका 3-5 साल का निवेश क्षितिज महत्वपूर्ण है। हालांकि अल्पावधि में उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन स्मॉल कैप की दीर्घकालिक विकास क्षमता को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है।

स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन
स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं। हालांकि, उनके साथ जुड़े जोखिम भी अधिक हैं। बाजार के मौजूदा स्तर को देखते हुए, एकमुश्त राशि के साथ निवेश करना जोखिम भरा हो सकता है। एक व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) सुरक्षित हो सकती है।

मुख्य विचार:

उच्च रिटर्न की संभावना: स्मॉल कैप फंड 3-5 साल की अवधि में महत्वपूर्ण रिटर्न दे सकते हैं। लेकिन, इसकी गारंटी नहीं है।

उच्च जोखिम: ये फंड अधिक अस्थिर होते हैं। बाजार में सुधार के दौरान इनका मूल्य तेजी से गिर सकता है।

निवेश का समय: बाजार के उच्च स्तर पर प्रवेश करने से अल्पकालिक नुकसान हो सकता है। SIP निवेश लागत को औसत करने में मदद कर सकते हैं।

एकमुश्त बनाम SIP
वर्तमान बाजार की स्थिति को देखते हुए, आप अपने स्मॉल कैप निवेश के लिए एक व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) पर विचार कर सकते हैं। यह आपको अपने निवेश को फैलाने की अनुमति देता है, जिससे बाजार में चरम पर प्रवेश करने का जोखिम कम हो जाता है।

SIP के लाभ:

रुपया लागत औसत: यह रणनीति समय के साथ खरीद लागत को औसत करने में मदद करती है। यह बाजार के उच्च स्तर पर निवेश करने के जोखिम को कम करती है।

कम जोखिम: नियमित रूप से निवेश करके, आप बाजार में अचानक गिरावट के जोखिम को कम करते हैं।

अनुशासन: SIP अनुशासित निवेश को प्रोत्साहित करते हैं, जो दीर्घकालिक धन सृजन की कुंजी है।

वैकल्पिक म्यूचुअल फंड विकल्प
अगर स्मॉल कैप बहुत जोखिम भरे लगते हैं, तो विचार करने के लिए अन्य म्यूचुअल फंड श्रेणियां हैं। प्रत्येक का अपना जोखिम-रिटर्न प्रोफ़ाइल होता है। यहाँ कुछ विकल्प दिए गए हैं:

मिड कैप म्यूचुअल फंड: मिड कैप जोखिम और रिटर्न के बीच संतुलन प्रदान करते हैं। इनमें लार्ज कैप की तुलना में अधिक वृद्धि की संभावना होती है, लेकिन ये स्मॉल कैप की तुलना में कम अस्थिर होते हैं।

मल्टी-कैप फंड: ये फंड पूरे बाजार पूंजीकरण में निवेश करते हैं। ये विविधीकरण प्रदान करते हैं और शुद्ध स्मॉल या मिड-कैप फंड की तुलना में कम जोखिम भरे होते हैं।

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड: ये फंड इक्विटी और डेट एक्सपोजर को गतिशील रूप से प्रबंधित करते हैं। ये कम जोखिम भरे होते हैं और मध्यम रिटर्न देते हैं। जब बाजार उच्च स्तर पर होते हैं, तो ये एक सुरक्षित विकल्प होते हैं।

इंडेक्स फंड और ईटीएफ के नुकसान
आपने निफ्टी 50 इंडेक्स और अन्य ईटीएफ में निवेश करने का उल्लेख किया है। जबकि इंडेक्स फंड और ईटीएफ व्यापक बाजार एक्सपोजर और कम शुल्क प्रदान करते हैं, वे सीमाओं के साथ आते हैं। यहाँ बताया गया है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर क्यों हो सकते हैं:

लचीलेपन की कमी: इंडेक्स फंड बाजार की नकल करते हैं। वे बाजार की स्थितियों के आधार पर होल्डिंग्स को समायोजित नहीं कर सकते हैं। यदि बाजार गिरता है, तो फंड भी गिरता है, जिसमें सामरिक समायोजन की कोई गुंजाइश नहीं होती है।

कोई बेहतर प्रदर्शन नहीं: इंडेक्स फंड का लक्ष्य बाजार के प्रदर्शन से मेल खाना है, न कि उसे मात देना। दूसरी ओर, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता होती है।

सेक्टर ओवरवेट: इंडेक्स फंड में अक्सर कुछ सेक्टरों में बहुत ज़्यादा निवेश होता है। अगर वे सेक्टर कम प्रदर्शन करते हैं, तो इससे जोखिम बढ़ सकता है।

CFP क्रेडेंशियल के साथ MFD के ज़रिए निवेश करने के फ़ायदे
सर्टिफाइड फ़ाइनेंशियल प्लानर (CFP) क्रेडेंशियल के साथ MFD (म्यूचुअल फ़ंड डिस्ट्रीब्यूटर) के ज़रिए निवेश करने से डायरेक्ट फ़ंड की तुलना में कई फ़ायदे मिलते हैं:

विशेषज्ञ मार्गदर्शन: CFP आपके जोखिम प्रोफ़ाइल, निवेश क्षितिज और वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर आपके पोर्टफोलियो को तैयार करने में मदद कर सकता है।

नियमित निगरानी: CFP नियमित रूप से आपके पोर्टफोलियो की समीक्षा करेगा। यह सुनिश्चित करता है कि यह आपके वित्तीय लक्ष्यों और बाज़ार की स्थितियों के साथ संरेखित रहे।

व्यापक योजना: CFP समग्र वित्तीय योजना प्रदान कर सकता है। इसमें निवेश सलाह के अलावा कर नियोजन, सेवानिवृत्ति नियोजन और संपत्ति नियोजन भी शामिल है।

व्यवहार प्रबंधन: निवेशक अक्सर बाजार में गिरावट के दौरान घबरा जाते हैं। एक सीएफपी आपको सही राह पर बने रहने में मदद करने के लिए आवश्यक सहायता और मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है।

अंतिम अंतर्दृष्टि
अब स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड में 15 लाख रुपये का निवेश करने के लिए सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता है। बाजार अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर है, और स्मॉल कैप में पहले से ही उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है। स्मॉल कैप से जुड़े उच्च जोखिम को देखते हुए, एकमुश्त राशि की तुलना में एसआईपी दृष्टिकोण अधिक सुरक्षित हो सकता है।

यदि स्मॉल कैप बहुत जोखिम भरा लगता है, तो मिड कैप, मल्टी-कैप फंड या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड पर विचार करें। ये विकल्प बेहतर जोखिम-वापसी संतुलन प्रदान करते हैं, खासकर अस्थिर बाजार में।

याद रखें, सीएफपी क्रेडेंशियल के साथ एमएफडी के माध्यम से निवेश करना अतिरिक्त मूल्य प्रदान कर सकता है। यह सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह से प्रबंधित है और आपके वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

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