सर, मेरी उम्र 49 साल है। मैं 2018 से SIP कर रहा हूँ और वर्तमान में मेरा फंड लगभग 72 लाख रुपये का है। मेरे ऊपर कोई लोन नहीं है और मैं 55 साल की उम्र तक रिटायर होने की योजना बना रहा हूँ। क्या आप कृपया सुझाव दे सकते हैं कि रिटायरमेंट के बाद मैं अपने फंड का पुनर्वितरण कैसे करूँ ताकि मुझे नियमित आय मिलती रहे और मेरे फंड पर बाज़ार का कम से कम असर पड़े? मैं एक ब्रोकर के ज़रिए रेगुलर म्यूचुअल फंड में निवेश करता रहा हूँ। मेरा वर्तमान वार्षिक XIRR 16.86 है। मेरे निवेश रेगुलर फंड में हैं। एचएसबीसी मिडकैप फंड रेगुलर एचएसबीसी फोकस्ड फंड एचएसबीसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड कोटक मिडकैप फंड कोटक फ्लेक्सीकैप फंड कोटक एग्रेसिव हाइब्रिड फंड डीएसपी बैलेंस्ड फन एचडीएफसी स्मॉल कैप फंड एसबीआई स्मॉल कैप फंड एसबीआई इक्विटी हाइब्रिड फंड एसबीआई फ्लेक्सीकैप फंड एबीएसएल बैलेंस्ड एडवांटेज फंड क्या आप कृपया बता सकते हैं कि क्या मेरे निवेश का आवंटन सही है? मैं रेगुलर से डायरेक्ट फंड में स्विच करने के बारे में सोच रहा हूँ क्योंकि इससे दीर्घकालिक लाभ में बहुत बड़ा अंतर आएगा। कृपया सलाह दें।

Ans: आपने 2018 से अपनी अनुशासित SIP यात्रा में शानदार प्रदर्शन किया है। 49 वर्ष की आयु तक बिना किसी ऋण देनदारी के 72 लाख रुपये का कोष बनाना निरंतर प्रयास और वित्तीय परिपक्वता को दर्शाता है। आपका 16.86% वार्षिक XIRR इस बात का एक मज़बूत संकेतक है कि आपका पोर्टफोलियो समय के साथ कुशलतापूर्वक प्रदर्शन कर रहा है। सबसे अच्छी बात यह है कि आपने सेवानिवृत्ति की आयु (55) को ध्यान में रखा है। इससे आपको बाजार के जोखिमों को कम करते हुए सेवानिवृत्ति के बाद स्थिर, नियमित आय के लिए अपने पोर्टफोलियो को बेहतर बनाने के लिए लगभग छह साल का समय मिलता है।

आइए आपकी स्थिति पर सभी कोणों से विचार करें और देखें कि आपके फंड मिश्रण, संरचना और भविष्य के पुनर्वितरण योजना को कैसे बेहतर बनाया जा सकता है।

वर्तमान पोर्टफोलियो मूल्यांकन

आपके वर्तमान पोर्टफोलियो में इक्विटी, हाइब्रिड और बैलेंस्ड एडवांटेज फंड का मिश्रण शामिल है। यह मिश्रण मध्यम स्थिरता के साथ विकास प्रदान करता है। हालाँकि, फंड श्रेणियों में ओवरलैपिंग है। उदाहरण के लिए, आप एक ही AMC से समान शैलियों (जैसे मिडकैप, हाइब्रिड और फ्लेक्सीकैप) में कई फंड रखते हैं।

आपके पास कई मिडकैप फंड हैं। ये ग्रोथ-ओरिएंटेड हैं, लेकिन अस्थिर भी हैं। बहुत सारे मिडकैप फंड जोखिम बढ़ा देते हैं।

आपके पास एक से ज़्यादा स्मॉल-कैप फंड हैं। स्मॉल-कैप फंड अच्छा रिटर्न देते हैं, लेकिन अल्पावधि में इनमें भारी उतार-चढ़ाव होता है।

कई हाइब्रिड और बैलेंस्ड एडवांटेज फंड कुछ सुरक्षा प्रदान करते हैं। लेकिन विभिन्न एएमसी में दोहराव से विविधीकरण का ज़्यादा फ़ायदा नहीं मिल सकता है।

कुल मिलाकर, आपका पोर्टफोलियो ग्रोथ फंड की ओर झुका हुआ दिखता है। जैसे-जैसे आपकी सेवानिवृत्ति नज़दीक आती है, इसे धीरे-धीरे स्थिरता-केंद्रित आवंटन की ओर ले जाने की ज़रूरत है।

आपका एसआईपी प्रदर्शन दर्शाता है कि आपने अच्छा प्रदर्शन करने वाली योजनाएँ चुनी हैं। लेकिन आपकी यात्रा का अगला चरण धन की सुरक्षा, कर दक्षता और स्थिर नकदी प्रवाह पर केंद्रित होना चाहिए।

"विकास से स्थिरता की ओर संक्रमण की आवश्यकता"

आप अभी 49 वर्ष के हैं और 55 वर्ष की आयु में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं। इसका मतलब है कि आपके पास छह साल की सक्रिय आय है। यह एक महत्वपूर्ण अवधि है। इस चरण के दौरान लक्ष्य उचित वृद्धि बनाए रखते हुए पोर्टफोलियो जोखिम को धीरे-धीरे कम करना है।

सेवानिवृत्ति से पहले के चरण में, आप एक स्टेप-डाउन आवंटन रणनीति से शुरुआत कर सकते हैं:

अभी इक्विटी आवंटन लगभग 60-65% पर रखें।

धीरे-धीरे इसे हर साल 5-7% तक कम करते जाएँ जब तक कि आप 55 वर्ष की आयु में 40% इक्विटी और 60% डेट या हाइब्रिड फंड तक न पहुँच जाएँ।

इस तरह, आप विकास की संभावना को खोते नहीं हैं और स्थिरता की ओर सहज संक्रमण सुनिश्चित करते हैं।

इन वर्षों के दौरान, आप SIP जारी रख सकते हैं, लेकिन नए निवेशों को शुद्ध इक्विटी मिडकैप या स्मॉलकैप फंड के बजाय बैलेंस्ड एडवांटेज या इक्विटी हाइब्रिड फंडों की ओर ज़्यादा मोड़ सकते हैं।

"सेवानिवृत्ति के बाद पोर्टफोलियो पुनर्आवंटन"

सेवानिवृत्ति के समय, आपका ध्यान धन सृजन से हटकर नियमित आय और पूंजी सुरक्षा पर केंद्रित होगा। ऐसे चरण में निम्नलिखित संरचना अच्छी तरह से काम करती है:

लगभग 35-40% इक्विटी-उन्मुख फंडों (मुख्य रूप से लार्ज-कैप और बैलेंस्ड एडवांटेज) में। यह हिस्सा आपको मुद्रास्फीति को मात देने और यह सुनिश्चित करने में मदद करेगा कि आपका कोष लंबे समय तक चले।

लगभग 45-50% कंजर्वेटिव हाइब्रिड या शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट म्यूचुअल फंड में। इससे कम अस्थिरता के साथ नियमित निकासी संभव होगी।

लगभग 10-15% लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म फंड में, जो 1 से 2 साल के खर्चों के लिए आपातकालीन रिज़र्व या बफर के रूप में काम करेगा।

यह तरीका बाज़ार के उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करता है और दीर्घकालिक इक्विटी आवंटन को प्रभावित किए बिना व्यवस्थित निकासी की अनुमति देता है।

आप सेवानिवृत्ति के बाद भी बकेट रणनीति अपना सकते हैं:

बकेट 1 - लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म फंड में 2 साल के खर्च।

बकेट 2 - कंजर्वेटिव हाइब्रिड या शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट फंड में 3 से 5 साल के खर्च।

बकेट 3 - इक्विटी और बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में दीर्घकालिक विकास वाला हिस्सा।

बकेट 1 से समय-समय पर निकासी करें और बाज़ार के अनुकूल होने पर आवश्यकतानुसार बकेट 2 और 3 से रिडीम करके इसे फिर से भरें।

» रेगुलर फंड बनाम डायरेक्ट फंड

आप सही कह रहे हैं कि डायरेक्ट फंड का व्यय अनुपात रेगुलर फंड की तुलना में कम होता है। हालाँकि, कई निवेशक डायरेक्ट निवेश के छिपे हुए नुकसानों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

रेगुलर प्लान में, आपको अपने म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (MFD) या प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से निरंतर सहायता, समीक्षा और पुनर्संतुलन सहायता मिलती है।

डायरेक्ट प्लान में पेशेवर निगरानी का अभाव होता है। उचित समीक्षा के बिना, निवेशक ओवरलैपिंग फंड, गलत एसेट एलोकेशन, या पुनर्संतुलन के अवसरों को गँवा सकते हैं।

रेगुलर प्लान बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान भावनात्मक मार्गदर्शन प्रदान करते हैं। इससे घबराहट में निवेश से बचा जा सकता है।

एक CFP कराधान, फंड के प्रदर्शन और बदलते लक्ष्यों पर नियमित रूप से नज़र रखता है। यह सलाह व्यय अनुपात के अंतर से कहीं अधिक मूल्य जोड़ती है।

लंबे समय में, पेशेवर मार्गदर्शन से प्राप्त व्यवहारिक और पोर्टफोलियो अनुशासन, रेगुलर और डायरेक्ट प्लान के बीच के छोटे से लागत अंतर से कहीं अधिक महत्वपूर्ण होता है।

इसलिए, किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के मार्गदर्शन में रेगुलर प्लान जारी रखना बेहतर है, जो सेवानिवृत्ति के बाद निकासी, कर और पुनर्संतुलन को व्यवस्थित रूप से प्रबंधित करने में मदद कर सके।

» अपनी फंड सूची को सरल बनाना

आपके पास वर्तमान में लगभग बारह अलग-अलग फंड हैं। आपके पोर्टफोलियो के आकार के हिसाब से यह संख्या ज़्यादा है। बहुत ज़्यादा फंड रखने से दोहराव बढ़ता है और ट्रैकिंग मुश्किल हो जाती है।

आप इन दिशानिर्देशों का पालन करके पोर्टफोलियो को सरल बना सकते हैं:

दीर्घकालिक विकास के लिए एक या दो अच्छे प्रदर्शन वाले फ्लेक्सीकैप या लार्ज-कैप-उन्मुख फंड रखें।

एक बैलेंस्ड एडवांटेज फंड रखें। यह बाजार की स्थितियों के आधार पर इक्विटी और डेट के बीच स्वचालित रूप से समायोजन करता है।

नियमित आय और कम अस्थिरता के लिए एक कंजर्वेटिव हाइब्रिड या इक्विटी हाइब्रिड फंड रखें।

ओवरलैपिंग मिडकैप और स्मॉल-कैप स्कीमों से धीरे-धीरे बाहर निकलें, खासकर जब आप 55 वर्ष के हो जाएँ।

इससे पोर्टफोलियो की अव्यवस्था कम होगी और निगरानी बहुत आसान हो जाएगी। यह समान होल्डिंग वाले फंडों में आंतरिक ओवरलैप को भी कम करेगा।

सेवानिवृत्ति के बाद निकासी रणनीति

सेवानिवृत्ति के समय, आप SIP बंद कर सकते हैं और एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) शुरू कर सकते हैं। इससे आपको अपने कोष से नियमित मासिक आय प्राप्त होगी।

आदर्श रूप से, आप सालाना 5-6% निकासी दर से शुरुआत कर सकते हैं।

अगले 12 महीनों के खर्चों के लिए लिक्विड या शॉर्ट-टर्म डेट फंड में पैसा रखें।

हर महीने केवल इन्हीं सुरक्षित श्रेणियों से निकासी करें।

जब बाजार अच्छा प्रदर्शन कर रहा हो, तो बैलेंस्ड एडवांटेज या हाइब्रिड फंड से आंशिक रूप से रिडीम करके साल में एक बार उस हिस्से को फिर से भरें।

यह तरीका सुनिश्चित करता है कि आपको अपनी दीर्घकालिक निधि को प्रभावित किए बिना स्थिर नकदी प्रवाह मिलता रहे।

कराधान पर भी ध्यान दें:

इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, प्रति वर्ष 1.25 लाख रुपये से अधिक की LTCG पर 12.5% ​​कर लगता है।

STCG पर 20% कर लगता है।

डेट म्यूचुअल फंड के लिए, लाभ पर आपकी आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए, आपके CFP द्वारा निर्देशित उचित निकासी क्रम समय के साथ करों को कम करने में मदद कर सकता है।

"सेवानिवृत्ति के बाद बाजार जोखिम का प्रबंधन"

एक बार जब आपकी कमाई बंद हो जाती है, तो बाजार में कोई भी बड़ी गिरावट आपको भावनात्मक और आर्थिक रूप से प्रभावित कर सकती है। इसलिए आपके पोर्टफोलियो में मज़बूत शॉक एब्ज़ॉर्बर होने चाहिए।

आप बाज़ार के जोखिम को इन तरीकों से नियंत्रित कर सकते हैं:

शुद्ध इक्विटी निवेश को कम करके और हाइब्रिड आवंटन को बढ़ाकर।

लिक्विड फंडों में 2 साल के खर्चों के लिए आपातकालीन रिज़र्व रखना।

सेवानिवृत्ति के बाद आक्रामक स्मॉल-कैप या थीमैटिक फंडों से बचना।

बाजार में गिरावट के दौरान निकासी को धीमा करना और घबराहट में रिडेम्पशन से बचना।

साल में एक बार पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना।

इन चरणों का पालन करने से अस्थिर बाजारों के दौरान भी आपकी सेवानिवृत्ति आय अधिक अनुमानित हो जाएगी।

"पेशेवर समीक्षा और मार्गदर्शन का महत्व"

आपने कठिन काम पहले ही कर लिया है - लगातार SIP के ज़रिए संपत्ति बनाना। अगला चरण उस संपत्ति को बुद्धिमानी से संरक्षित और वितरित करना है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपकी मदद करेगा:

आपकी अपेक्षित जीवनशैली के आधार पर सेवानिवृत्ति नकदी प्रवाह योजना।

कर-कुशल निकासी रणनीति।

हर साल परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा।

सही समय पर फंड स्विच करना या पुनर्संतुलित करना।

अपनी नकदी ज़रूरतों के आधार पर ग्रोथ या IDCW विकल्पों में से चुनाव करना।

AMC या फंड श्रेणियों में दोहराव से बचना।

नियमित निगरानी और सलाह आपकी योजना को गतिशील और बदलती परिस्थितियों के अनुकूल बनाती है। यह आपके सेवानिवृत्ति के वर्षों में मानसिक शांति सुनिश्चित करता है।

"भावनात्मक आराम और व्यवहार अनुशासन"

सेवानिवृत्ति के बाद धन प्रबंधन केवल संख्याओं के बारे में नहीं है। यह मन की शांति के बारे में भी है। एक अनुशासित योजना आपको बाज़ार में उतार-चढ़ाव के दौरान भी बेहतर नींद लेने में मदद करती है।

जब आप CFP-निर्देशित MFD के माध्यम से निवेश करते हैं, तो आपको व्यवहारिक समर्थन मिलता है। ये आपको बाज़ार में गिरावट के दौरान निवेशित रहने और तेज़ी के दौरान व्यवस्थित रूप से लाभ कमाने में मदद करते हैं। डायरेक्ट फ़ंड निवेशक अक्सर ऐसे समय में भावनात्मक रूप से संघर्ष करते हैं और गलत समय पर निर्णय लेते हैं।

इस प्रकार, नियमित योजनाओं और विशेषज्ञ समीक्षा के साथ बने रहने से लंबे समय में आत्मविश्वास और स्थिरता बढ़ती है।

"सेवानिवृत्ति बफर बनाना"

अपने निवेश पोर्टफोलियो के अलावा, एक आकस्मिक बफर रखना भी बुद्धिमानी है। यह आपके सेवानिवृत्ति कोष को अप्रत्याशित झटकों से बचाएगा।

आप लगभग 6 से 12 महीने के खर्चों को बचत-लिंक्ड लिक्विड फंड में रख सकते हैं। यह आपके निवेश कोष से अलग होना चाहिए। यह सुनिश्चित करता है कि आप आपात स्थिति में अनावश्यक रूप से दीर्घकालिक फंडों को भुना न सकें।

इसके अलावा, सेवानिवृत्ति के बाद भी पर्याप्त स्वास्थ्य बीमा कवरेज बनाए रखने पर विचार करें। इससे चिकित्सा लागत आपकी निवेश आय को प्रभावित नहीं करेगी।

"पोर्टफोलियो की सालाना समीक्षा करें"

जैसे-जैसे आपकी उम्र 55 के करीब पहुँचती है, अपने CFP के साथ हर साल एक बार अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें। इन मुख्य बिंदुओं पर ध्यान दें:

क्या आपकी इक्विटी और डेट का अनुपात आपके जोखिम स्तर के अनुसार है?

क्या कोई फंड 3 साल या उससे ज़्यादा समय से लगातार खराब प्रदर्शन कर रहा है?

क्या आप सुरक्षित फंडों में 1-2 साल के खर्चों के लिए तैयार हैं?

क्या आपकी निकासी कर-कुशल है?

नियमित समीक्षा आपकी योजना को आपके जीवन में बदलाव और बाज़ार की स्थितियों के अनुरूप बनाए रखती है।

"अंततः"

आपने नियमित रूप से निवेश करके और अनुशासित रहकर एक मज़बूत आधार तैयार किया है। आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह से बढ़ा है, और सेवानिवृत्ति में छह साल बाकी हैं, इसलिए आप एक आरामदायक स्थिति में हैं।

अब से, आपका ध्यान अपनी संपत्ति की सुरक्षा, अपने पोर्टफोलियो को सरल बनाने और एक स्थिर आय प्रवाह की योजना बनाने पर होना चाहिए।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के मार्गदर्शन में नियमित योजनाओं के माध्यम से अपने निवेश जारी रखें। इससे आपको सही समय पर सही बदलाव करने और कराधान और निकासी को समझदारी से संभालने में मदद मिलेगी।

निवेशित रहें, अनुशासित रहें, और स्थिर आय और बाजार की गतिविधियों से न्यूनतम तनाव के साथ एक शांतिपूर्ण सेवानिवृत्ति का आनंद लें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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