गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ में निवेश: क्या वे इक्विटी फंडों की तरह जोखिम भरे हैं?

Ans: सोना कई पीढ़ियों से एक पसंदीदा निवेश रहा है। इसे अक्सर आर्थिक अनिश्चितता के दौरान एक "सुरक्षित आश्रय" के रूप में देखा जाता है। भारत में लोगों का सोने के साथ एक सांस्कृतिक संबंध है, वे इसे धन और सुरक्षा का प्रतीक मानते हैं। हालाँकि, जब आप सोने को दीर्घकालिक धन-निर्माण के दृष्टिकोण से देखते हैं, तो यह आपको वह रिटर्न नहीं दे सकता है जिसकी आपको आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपने 2011 में सोने में 1,00,000 रुपये का निवेश किया था, तो 2024 तक, वह निवेश बढ़कर 2,73,687 रुपये हो जाएगा। यह 8.05% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) के साथ 173.69% का पूर्ण रिटर्न है। हालाँकि यह अच्छा लग सकता है, लेकिन ऐसे अन्य निवेश विकल्प भी हैं जिन्होंने इसी अवधि के दौरान कहीं अधिक रिटर्न दिया है। इक्विटी निवेश के साथ सोने की तुलना अब, आइए NIFTY 50 TRI जैसे इक्विटी निवेश के साथ सोने से मिलने वाले रिटर्न की तुलना करें। सोने में निवेश: 2011 में सोने में निवेश किए गए 1,00,000 रुपये 2024 तक बढ़कर 2,73,687 रुपये हो गए होंगे। CAGR 8.05% था, जिससे 173.69% का पूर्ण रिटर्न मिला।

NIFTY 50 TRI निवेश: 2011 में NIFTY 50 TRI में निवेश किए गए 1,00,000 रुपये 2024 तक बढ़कर 6,24,124 रुपये हो गए होंगे। CAGR 15.11% था, जिससे 524.12% का पूर्ण रिटर्न मिला।

यह तुलना दर्शाती है कि इक्विटी निवेश, विशेष रूप से NIFTY 50 TRI में, इसी अवधि में सोने से कहीं बेहतर प्रदर्शन किया। जबकि सोना एक सुरक्षा परिसंपत्ति के रूप में अपनी जगह रखता है, यह लंबी अवधि में इक्विटी के रूप में धन सृजन की समान क्षमता प्रदान नहीं करता है।

गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ में जोखिम और रिटर्न
गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) ऐसे निवेश हैं जो इन कीमती धातुओं की कीमत को ट्रैक करते हैं। जबकि वे तरलता और व्यापार में आसानी प्रदान करते हैं, वे उस तरह का रिटर्न प्रदान नहीं करते हैं जो इक्विटी या इक्विटी म्यूचुअल फंड देते हैं।

गोल्ड ईटीएफ: वे सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं। ऐतिहासिक रूप से, सोने की कीमतों में मध्यम वृद्धि देखी गई है। रिटर्न अक्सर इक्विटी से कम होता है, और सोना धन जनरेटर के बजाय मूल्य के भंडार के रूप में अधिक कार्य करता है।

सिल्वर ईटीएफ: चांदी सोने से भी अधिक अस्थिर है। चांदी की कीमतें औद्योगिक मांग और सट्टा व्यापार दोनों से प्रभावित होती हैं, जिससे यह सोने की तुलना में अधिक जोखिम वाली संपत्ति बन जाती है। इसकी कीमत में उतार-चढ़ाव अक्सर अनिश्चित होता है, और इसके दीर्घकालिक रिटर्न कम अनुमानित होते हैं।

गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ को प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश की तुलना में अधिक सुरक्षित माना जाता है, लेकिन इसमें वृद्धि की संभावना कम होती है। यही कारण है कि वित्तीय योजनाकार आमतौर पर उन्हें दीर्घकालिक धन-निर्माण पोर्टफोलियो के प्राथमिक घटक के रूप में अनुशंसा नहीं करते हैं।

गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ की अक्सर अनुशंसा क्यों नहीं की जाती है
कम दीर्घ-अवधि वृद्धि: जैसा कि NIFTY 50 TRI की तुलना में देखा गया है, सोना और चांदी उस तरह का रिटर्न नहीं देते हैं जो इक्विटी निवेश प्रदान कर सकते हैं। यदि आप दीर्घ-अवधि में धन सृजन की तलाश कर रहे हैं, तो इक्विटी म्यूचुअल फंड बेहतर परिणाम देते हैं।

चांदी में उच्च अस्थिरता: जबकि सोने को अक्सर स्थिर माना जाता है, चांदी कहीं अधिक अस्थिर है। औद्योगिक मांग के कारण इसकी कीमत में बेतहाशा उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिससे यह अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में उच्च जोखिम वाला निवेश बन जाता है।

विविधीकरण सीमाएँ: जबकि आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाना महत्वपूर्ण है, सोने या चांदी के ईटीएफ में बहुत अधिक निवेश आपके समग्र विकास को सीमित कर सकता है। ये परिसंपत्तियाँ विकास-उन्मुख नहीं हैं, और उन पर अत्यधिक निर्भर पोर्टफोलियो इक्विटी बाजारों में बेहतर अवसरों से चूक सकता है।

पोर्टफोलियो में सोने और चांदी की भूमिका
ऐसा कहा जाता है कि, आपके पोर्टफोलियो में कुछ सोना रखना फायदेमंद हो सकता है, खासकर आर्थिक अनिश्चितता के दौरान स्थिरता के लिए।

पोर्टफोलियो स्टेबलाइजर: सोना अक्सर मुद्रास्फीति और मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य करता है। आर्थिक मंदी के दौर में, निवेशक सुरक्षा की ओर आकर्षित होने के कारण सोने की कीमतें बढ़ जाती हैं।

सुरक्षित निवेश: सोने की अपील "सुरक्षित निवेश" के रूप में इसकी प्रतिष्ठा में निहित है। जब बाजार अशांत होते हैं, तो सोना स्थिरता प्रदान कर सकता है। हालांकि, यह धन वृद्धि से अधिक मूल्य संरक्षण के बारे में है।

अनुशंसित आवंटन: आमतौर पर आपके पोर्टफोलियो का 5% से 10% सोने में आवंटित करने की सलाह दी जाती है। यह सुरक्षा और विकास के बीच संतुलन प्रदान करता है। एक छोटा आवंटन समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है, लेकिन यह आपके निवेश पर हावी नहीं होना चाहिए।

दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड बनाम सोना
धन सृजन के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड: म्यूचुअल फंड एसआईपी (व्यवस्थित निवेश योजना) इक्विटी बाजार में नियमित रूप से छोटी राशि का निवेश करने का एक अनुशासित तरीका प्रदान करते हैं। समय के साथ, यह रणनीति रुपये की लागत औसत करने में मदद करती है और बाजार की अस्थिरता का लाभ उठाती है। इक्विटी में विकास की दीर्घकालिक क्षमता सोने की तुलना में कहीं बेहतर है।

चक्रवृद्धि की शक्ति: इक्विटी म्यूचुअल फंड की असली ताकत चक्रवृद्धि से आती है। लंबे समय तक निवेशित रहने से आप अपने निवेश की घातीय वृद्धि से लाभ उठा सकते हैं। सोना, स्थिर होते हुए भी, समान चक्रवृद्धि प्रभाव प्रदान नहीं करता है।

म्यूचुअल फंड बनाम ईटीएफ: सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड इक्विटी के विविध पोर्टफोलियो को चुनने और प्रबंधित करने में पेशेवर विशेषज्ञता प्रदान करते हैं। यह सक्रिय प्रबंधन अक्सर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ की तुलना में बेहतर रिटर्न उत्पन्न कर सकता है। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निवेश करना सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो आपकी जोखिम सहनशीलता और वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप है।

समय के साथ उच्च रिटर्न: जैसा कि पहले की तुलना में दिखाया गया है, इक्विटी निवेश, विशेष रूप से एसआईपी के माध्यम से, सोने की तुलना में काफी अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता रखते हैं। 2011 में NIFTY 50 TRI में 1,00,000 रुपये का निवेश 2024 तक बढ़कर 6,24,124 रुपये हो गया होगा। इस तरह की वृद्धि सोने या चांदी के निवेश से हासिल नहीं की जा सकती।

क्या आपको अपने पोर्टफोलियो में सोना या चांदी रखना चाहिए? इक्विटी म्यूचुअल फंड आपके पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा होना चाहिए, लेकिन सोना सहायक भूमिका निभा सकता है। यहां बताया गया है कि आप इसे कैसे अपना सकते हैं:

छोटा आवंटन: सोने को अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा (5% से 10%) के रूप में रखें। यह आपके निवेशों में विविधता लाने में मदद करता है और बाजार में गिरावट के दौरान एक बफर प्रदान करता है।

धन सृजन पर ध्यान दें: यदि आपका प्राथमिक लक्ष्य दीर्घकालिक धन सृजन है, तो इक्विटी म्यूचुअल फंड आपकी प्राथमिकता होनी चाहिए। वे उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं और आपके वित्तीय लक्ष्यों को तेज़ी से प्राप्त करने में आपकी सहायता कर सकते हैं।

स्थिरता के लिए सोना: आर्थिक अनिश्चितता की अवधि के दौरान सोना एक बचाव के रूप में कार्य कर सकता है। हालाँकि, धन सृजन के लिए इस पर निर्भर नहीं होना चाहिए।

कीमती धातुओं पर अत्यधिक निर्भरता से बचें: सोने या चांदी में बहुत अधिक निवेश आपके पोर्टफोलियो के विकास को सीमित कर सकता है। वे मुख्य रूप से संरक्षण परिसंपत्तियाँ हैं, विकास परिसंपत्तियाँ नहीं। इसलिए, एक संतुलित दृष्टिकोण बनाए रखें और धन सृजन के लिए इक्विटी को प्राथमिकता दें।

अंतिम अंतर्दृष्टि
सोना कई पीढ़ियों से एक पसंदीदा निवेश रहा है, लेकिन जब लंबी अवधि में संपत्ति बनाने की बात आती है, तो यह इक्विटी म्यूचुअल फंड द्वारा दिए जाने वाले रिटर्न नहीं देता है। जबकि सोना और चांदी ETF सुरक्षा और तरलता प्रदान करते हैं, इक्विटी निवेश की तुलना में उनकी वृद्धि क्षमता सीमित है।

एक संतुलित पोर्टफोलियो के लिए, सोने में 5% से 10% निवेश स्थिरता प्रदान कर सकता है। हालाँकि, यदि आपका लक्ष्य संपत्ति बनाना है, तो इक्विटी म्यूचुअल फंड, विशेष रूप से SIP के माध्यम से, आपके निवेश का अधिकांश हिस्सा होना चाहिए। इन फंडों ने ऐतिहासिक रूप से सोने और चांदी से बेहतर प्रदर्शन किया है, जो लंबी अवधि में काफी अधिक रिटर्न की क्षमता प्रदान करते हैं।

एक विविध पोर्टफोलियो बनाए रखना महत्वपूर्ण है, लेकिन ध्यान इक्विटी जैसी विकास परिसंपत्तियों पर होना चाहिए, जो आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को तेज़ी से और अधिक कुशलता से प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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