क्या बजाज फाइनेंस, महिंद्रा फाइनेंस, एलआईसी और अन्य सरकारी कम्पनियों जैसी एनबीएफसी में सावधि जमा करना ठीक है, क्योंकि मैंने कई स्थानों से सुना है कि जब निकासी की बात आती है तो वे बहुत टालमटोल करते हैं।

Ans: आपका प्रश्न बहुत ही उचित और विचारोत्तेजक है। यह दर्शाता है कि आप सुरक्षा को लेकर सतर्क हैं, जो पारंपरिक बैंकों के बाहर सावधि जमाओं में लेन-देन करते समय सही दृष्टिकोण है। कई निवेशक एनबीएफसी द्वारा दी जाने वाली थोड़ी अधिक ब्याज दरों से आकर्षित होते हैं, लेकिन सुरक्षा और तरलता हमेशा प्राथमिकता होनी चाहिए, खासकर सेवानिवृत्ति या आपातकालीन धन के लिए। आइए हर पहलू से इसका विस्तार से मूल्यांकन करें।

एनबीएफसी सावधि जमा कैसे काम करती है, यह समझना

बजाज फाइनेंस, महिंद्रा फाइनेंस या एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस जैसी एनबीएफसी कंपनियां किसी भी अन्य पंजीकृत गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी के समान नियामक ढांचे के तहत जमा स्वीकार करती हैं। ये जमाएं भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) के दिशानिर्देशों द्वारा नियंत्रित होती हैं।

हालांकि, बैंक जमाओं की तुलना में एक बड़ा अंतर है - एनबीएफसी एफडी में डीआईसीजीसी से बीमा कवरेज नहीं होता है। इसका मतलब है कि बैंक एफडी के विपरीत, जो प्रति बैंक प्रति जमाकर्ता 5 लाख रुपये तक का बीमा होता है, एनबीएफसी एफडी में कोई बीमा सुरक्षा नहीं होती है। अगर कंपनी दबाव में है, तो रिकवरी में समय लग सकता है।

रिटर्न 0.5% या 1% ज़्यादा लग सकता है, लेकिन जोखिम भी ज़्यादा है। इसलिए, सुरक्षा पूरी तरह से कंपनी की वित्तीय स्थिति और क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर करती है।

एनबीएफसी जमाओं की क्रेडिट सुरक्षा का मूल्यांकन

अगर आप किसी एनबीएफसी एफडी में निवेश करने का फैसला करते हैं, तो क्रिसिल, आईसीआरए या केयर से उसकी क्रेडिट रेटिंग ज़रूर जाँच लें। केवल उच्च रेटिंग वाली जमाएँ (एएए या समकक्ष) ही अपेक्षाकृत सुरक्षित होती हैं।
- बजाज फाइनेंस का ट्रैक रिकॉर्ड मज़बूत है और इसकी रेटिंग भी ऊँची है, इसलिए इसे सुरक्षित एनबीएफसी में से एक माना जाता है।
- महिंद्रा फाइनेंस भी एक बड़े औद्योगिक समूह द्वारा समर्थित है और इसकी रेटिंग अच्छी बनी हुई है।
- एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस एक सरकारी संस्थान से जुड़ा है, लेकिन फिर भी यह एक एनबीएफसी के रूप में काम करता है, बैंक के रूप में नहीं।

मजबूत नामों के बावजूद, आपको हमेशा याद रखना चाहिए कि क्रेडिट रेटिंग बदल सकती है। इसलिए, साल में एक बार कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की समीक्षा करें। सिर्फ़ ब्रांड नाम से प्रभावित न हों।

"तरलता और निकासी संबंधी समस्याएँ"

निकासी के दौरान "देरी" को लेकर आपकी चिंता कुछ मामलों में आंशिक रूप से सही है। बैंकों के विपरीत, NBFC समय से पहले निकासी में अधिक समय लेते हैं। वे ज़्यादा जुर्माना भी लगा सकते हैं या धनराशि जारी करने में देरी कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए:
"यदि आप NBFC FD को समय से पहले बंद करना चाहते हैं, तो आपको 7 से 15 दिनों का लिखित नोटिस देना पड़ सकता है।
"भुगतान हमेशा तुरंत नहीं होता, क्योंकि कुछ NBFC अतिरिक्त प्रसंस्करण समय लेते हैं।
"कुछ NBFC पहले तीन महीनों के भीतर समय से पहले निकासी पर भी प्रतिबंध लगाते हैं।

यह उन्हें बैंक FD या डेट म्यूचुअल फंड की तुलना में कम तरल बनाता है। इसलिए, NBFC जमा आपातकालीन निधि या अल्पकालिक ज़रूरतों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

"NBFC FD की बैंक FD से तुलना

"बैंक FD 5 लाख रुपये तक का DICGC बीमा प्रदान करते हैं।
" बैंकों में निकासी और पुनर्निवेश आसान होता है।
- वरिष्ठ नागरिक और नियमित निवेशक सुगम ऑनलाइन संचालन और समय से पहले बंद करने के विकल्पों का लाभ उठाते हैं।

एनबीएफसी एफडी उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं, लेकिन कम लचीलेपन और उच्च क्रेडिट जोखिम के साथ।

यदि आपका लक्ष्य अल्पकालिक निवेश है, तो किसी निर्धारित बैंक एफडी में बने रहना बेहतर है। यदि आपका लक्ष्य थोड़ा लंबा (3 से 5 वर्ष) है और आप निकासी में कुछ देरी को संभाल सकते हैं, तभी किसी उच्च-रेटेड एनबीएफसी एफडी पर विचार करें - और वह भी केवल अपनी जमा राशि के एक छोटे हिस्से के लिए।

"आदर्श अनुपात और निवेश रणनीति"

"अपनी निश्चित आय वाली जमा राशि का 10% से 15% से अधिक एनबीएफसी एफडी में न रखें।
- शेष राशि प्रतिष्ठित बैंक एफडी, डेट म्यूचुअल फंड या अन्य विनियमित कम जोखिम वाले विकल्पों में रखें।
- कभी भी किसी एक एनबीएफसी पर निर्भर न रहें; यदि आप निवेश करने की योजना बना रहे हैं तो दो या तीन में विविधता लाएँ।
- एफडी की परिपक्वता अवधि को अपने लक्ष्य के अनुरूप बनाएँ। पाँच साल से ज़्यादा लंबी अवधि की जमा राशि से बचें।

यह संतुलन आपको अपनी तरलता या सुरक्षा को जोखिम में डाले बिना थोड़ा बेहतर रिटर्न अर्जित करने में मदद करेगा।

» निश्चित आय के लिए वैकल्पिक और सुरक्षित विकल्प

एनबीएफसी एफडी में बहुत ज़्यादा निवेश करने के बजाय, आप ये विकल्प भी तलाश सकते हैं:
– प्रतिष्ठित एएमसी के लघु-अवधि या कम-अवधि वाले म्यूचुअल फंड (ये तरलता और पेशेवर प्रबंधन प्रदान करते हैं)।
– वरिष्ठ नागरिक बचत योजनाएँ या आरबीआई फ्लोटिंग रेट बॉन्ड, यदि लागू हो।
– विभिन्न परिपक्वता अवधि और बैंकों में फैली हुई लैडर बैंक एफडी।

ये विकल्प एनबीएफसी एफडी की तुलना में बेहतर तरलता और कम क्रेडिट जोखिम सुनिश्चित करते हैं।

» कर दक्षता का मूल्यांकन

एनबीएफसी एफडी से मिलने वाला ब्याज, बैंक एफडी की तरह ही, आपकी आय स्लैब के अनुसार पूरी तरह से कर योग्य है। इसमें कोई कर लाभ नहीं है। एक वित्तीय वर्ष में 5,000 रुपये से अधिक ब्याज पर टीडीएस काटा जाता है।

इसलिए, ज़्यादा ब्याज़ के लिए NBFC FD में निवेश करने से पहले, कर-पश्चात रिटर्न पर भी विचार करें। कभी-कभी, बैंक FD की तुलना में कर-पश्चात लाभ नगण्य होता है, लेकिन जोखिम ज़्यादा होता है।

"जब NBFC FD में निवेश करना समझदारी भरा हो

"जब आप थोड़े ज़्यादा रिटर्न के लिए मध्यम जोखिम लेने को तैयार हों।
"जब आप केवल AAA रेटिंग वाली NBFC में निवेश कर रहे हों।
"जब जमा अवधि मध्यम अवधि (3-5 वर्ष) हो।
"जब राशि आपकी कुल जमा राशि के एक छोटे से हिस्से तक सीमित हो।

आपातकालीन निधि, पेंशन आय, या अल्पकालिक नकदी प्रवाह के लिए NBFC FD का उपयोग न करें।

"अंततः

NBFC से निकासी में देरी को लेकर आपकी चिंता जायज़ है। हालाँकि बजाज फाइनेंस और महिंद्रा फाइनेंस जैसी प्रतिष्ठित NBFC विश्वसनीय हैं, लेकिन समय से पहले निकासी में देरी और जमा बीमा की कमी के कारण वे बैंक FD की तुलना में कम लचीली हैं।

इन्हें केवल विविधीकरण के लिए रखें, मुख्य कोष के लिए नहीं। निवेश करने से पहले हमेशा कंपनी की क्रेडिट रेटिंग, बैलेंस शीट की मजबूती और सेवा रिकॉर्ड की जाँच करें। बेहतर तरलता, सुरक्षा और कर दक्षता के लिए बैंक एफडी या डेट म्यूचुअल फंड को प्राथमिकता दें।

सुरक्षा हमेशा थोड़े ज़्यादा रिटर्न से पहले आनी चाहिए। संतुलित विविधीकरण और एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की मदद से, आप अपनी पूंजी की सुरक्षा कर सकते हैं और साथ ही उसे कुशलतापूर्वक बढ़ा भी सकते हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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