मेरा एक्सिस स्मॉल कैप फंड इतना अच्छा प्रदर्शन क्यों कर रहा है?

Ans: सवाल समझ नहीं आया

Ans: म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन उनके स्टॉक होल्डिंग्स से जुड़ा होता है और यह उनके प्रदर्शन को प्रभावित करता है।

Ans: आप पिछले 3-4 सालों से लगातार एक्सिस ईएलएसएस, ब्लूचिप और मिडकैप फंड में निवेश कर रहे हैं। हालांकि इन फंड का ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा है, लेकिन अपने साथियों की तुलना में एक्सिस फंड के हालिया खराब प्रदर्शन ने चिंता बढ़ा दी है। आइए इस स्थिति का आकलन करें और अपने अगले कदमों के लिए कुछ मार्गदर्शन प्रदान करें।

1. एक्सिस फंड की प्रदर्शन समीक्षा
अल्पकालिक खराब प्रदर्शन: अच्छी तरह से प्रबंधित फंड के लिए भी खराब प्रदर्शन के दौर से गुजरना आम बात है। हाल के वर्षों में एक्सिस फंड ने अपने साथियों की तुलना में खराब प्रदर्शन किया हो सकता है, लेकिन यह अकेले हमेशा आपके एसआईपी को रोकने का औचित्य नहीं है।

दीर्घकालिक फोकस: म्यूचुअल फंड निवेश का मुख्य पहलू दीर्घकालिक क्षितिज पर ध्यान केंद्रित करना है। केवल 1- या 2-वर्ष की अवधि के बजाय फंड के 5-वर्ष या 7-वर्ष के प्रदर्शन को देखें। इससे आपको उनकी दीर्घकालिक स्थिरता की बेहतर समझ मिलेगी।

एक्सिस ईएलएसएस फंड:
लॉक-इन अवधि: चूंकि ईएलएसएस फंड 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं, इसलिए कोई भी बदलाव सावधानी से किया जाना चाहिए। स्विच करने से पहले आपको लॉक-इन के बाद के प्रदर्शन पर विचार करना चाहिए।
एक्सिस ब्लूचिप फंड:
लार्ज-कैप फंड: ब्लूचिप या लार्ज-कैप फंड आमतौर पर स्मॉल-कैप या मिड-कैप फंड की तुलना में बुल मार्केट में कम प्रदर्शन करते हैं। हालांकि, वे बाजार में गिरावट के दौरान स्थिरता प्रदान करते हैं।
एक्सिस मिडकैप फंड:
अस्थिरता: मिडकैप फंड अस्थिरता के लिए जाने जाते हैं। हालाँकि एक्सिस मिडकैप ने हाल के वर्षों में उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं किया है, लेकिन मिडकैप चक्र आमतौर पर लंबे समय में पर्याप्त लाभ दिखाते हैं।
2. निवेशित रहने के कारण
एसआईपी रणनीति: एसआईपी निवेशकों को बाजार की अस्थिरता का लाभ उठाने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। अपने एसआईपी को जारी रखने से, आपको रुपया-लागत औसत से लाभ होगा, जब बाजार नीचे हो तो अधिक यूनिट खरीदें और जब यह ऊपर हो तो कम यूनिट खरीदें।

बाजार चक्र: बाजार चक्रों में चलते हैं, और अलग-अलग सेक्टर या फंड की शैलियाँ अलग-अलग समय पर बेहतर प्रदर्शन करती हैं। आपके एक्सिस फंड का खराब प्रदर्शन अस्थायी हो सकता है, और अभी बाहर निकलने से आप भविष्य की वृद्धि से चूक सकते हैं।

3. क्या आपको एक्सिस फंड में SIP बंद कर देना चाहिए?
हालांकि फंड स्विच करना एक विकल्प हो सकता है, लेकिन निर्णय लेने से पहले निम्नलिखित कारकों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है:

SIP बंद करने पर कब विचार करें:
लगातार खराब प्रदर्शन: अगर एक्सिस फंड ने लंबी अवधि (5+ साल) में लगातार अपनी श्रेणी के औसत से कम प्रदर्शन किया है, तो आप बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड में जाने पर विचार कर सकते हैं।

खराब प्रबंधन: अगर फंड मैनेजर बदल गया है, या फंड की निवेश रणनीति में महत्वपूर्ण बदलाव हुए हैं, तो खराब प्रदर्शन जारी रह सकता है।

SIP कब जारी रखें:
रिकवरी की संभावना: अगर आपको लगता है कि एक्सिस फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर ठीक होने के लिए तैयार हैं, तो अपने SIP के साथ बने रहने से आपको वापसी का लाभ मिल सकता है।

विविधीकरण लाभ: यदि एक्सिस फंड आपके समग्र पोर्टफोलियो में ठोस विविधीकरण प्रदान करते हैं, तो संतुलन बनाए रखने के लिए SIP जारी रखने पर विचार करें।

4. अन्य फंड में स्विच करने के लिए विचार
यदि आप अपने SIP को अन्य फंड में स्थानांतरित करने का निर्णय लेते हैं, तो आपको निम्न बातों पर विचार करना चाहिए:

रिटर्न में निरंतरता: ऐसे फंड की तलाश करें जिन्होंने अलग-अलग समय अवधि में लगातार रिटर्न दिया हो। केवल हाल के शीर्ष प्रदर्शनकर्ताओं पर ध्यान केंद्रित न करें, क्योंकि वे अपना प्रदर्शन बनाए नहीं रख सकते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में स्विच करने से आपको बढ़त मिल सकती है। इंडेक्स या पैसिव फंड के विपरीत, सक्रिय फंड प्रबंधकों को बाजार की स्थितियों के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने की सुविधा प्रदान करते हैं, जिससे समय के साथ बेहतर रिटर्न मिल सकता है।

पेशेवर मार्गदर्शन: प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) के साथ काम करने से आपको यह आकलन करने में मदद मिल सकती है कि कौन से फंड आपके लक्ष्यों के अनुरूप हैं। CFP प्रदर्शन की निगरानी कर सकता है और यदि आवश्यक हो तो बदलाव की सिफारिश कर सकता है, जबकि यह सुनिश्चित करता है कि आपका पोर्टफोलियो संतुलित रहे।

5. बहुत जल्दी निवेश करने के जोखिम
समय का जोखिम: खराब प्रदर्शन की अस्थायी अवधि के दौरान किसी फंड से बाहर निकलने से भविष्य में मिलने वाले लाभ से वंचित रह सकते हैं। बाजार का समय तय करना या बार-बार फंड के बीच स्विच करने की कोशिश करना लंबे समय में आपके रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकता है।

लेन-देन की लागत: SIP को बार-बार बदलने से एग्जिट लोड या टैक्स लग सकता है। उदाहरण के लिए, ELSS फंड 3 साल के लॉक-इन के साथ आते हैं और उन्हें जल्दी बेचने पर जुर्माना लगेगा।

6. संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखना
कोई भी निर्णय लेने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपका पोर्टफोलियो विभिन्न एसेट क्लास और सेक्टर में अच्छी तरह से विविधतापूर्ण बना रहे। लार्ज-कैप, मिड-कैप और ELSS फंड का संतुलित मिश्रण स्थिरता प्रदान कर सकता है जबकि विकास की संभावना प्रदान करता है।

AMC में विविधता: एक फंड हाउस के साथ एकाग्रता जोखिम से बचने के लिए अपने निवेश को विभिन्न एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) में फैलाने पर विचार करें।

नियमित रूप से पुनर्संतुलन: अपने पोर्टफोलियो की सालाना या हर दो साल में समीक्षा करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह आपके लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप है।

अंतिम अंतर्दृष्टि
हालाँकि एक्सिस फंड ने हाल के दिनों में अच्छा प्रदर्शन नहीं किया है, लेकिन दीर्घकालिक प्रदर्शन और बाजार के रुझानों के आधार पर अपने निर्णय का मूल्यांकन करना आवश्यक है। केवल अल्पकालिक खराब प्रदर्शन के आधार पर SIP को रोकना बुद्धिमानी नहीं हो सकती है। यदि आप स्विच करने का निर्णय लेते हैं, तो सुनिश्चित करें कि नए फंड आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुकूल हों। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपको अपने वित्तीय भविष्य के लिए सर्वोत्तम विकल्प चुनने में मार्गदर्शन कर सकता है।

शुभकामनाएँ,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

Ans: स्मॉल कैप, मिड कैप और ब्लू चिप फंड जैसी विभिन्न श्रेणियों में निवेश करने से जोखिम के स्तर और विकास की संभावनाओं में विविधता मिलती है। प्रत्येक श्रेणी में अद्वितीय ताकत होती है और यह बाजार चक्रों पर अलग-अलग तरीके से प्रतिक्रिया करती है। यहाँ एक विश्लेषण दिया गया है जो आपको यह तय करने में मदद करेगा कि आपको अपने निवेश को जारी रखना चाहिए या उससे बाहर निकलना चाहिए।

प्रदर्शन और बाजार चक्र
छोटे, मध्यम और ब्लू-चिप फंड सहित इक्विटी फंड आमतौर पर विभिन्न बाजार स्थितियों में अलग-अलग प्रदर्शन करते हैं।

स्मॉल कैप फंड अक्सर उच्च विकास क्षमता दिखाते हैं, लेकिन अस्थिर हो सकते हैं। अस्थायी मंदी के दौरान बाहर निकलने से दीर्घकालिक लाभ छूट सकता है।

मिड कैप फंड विकास और जोखिम का संतुलन प्रदान करते हैं, क्योंकि वे शुरुआती विकास चरण से परे कंपनियों का प्रतिनिधित्व करते हैं, लेकिन विस्तार की गुंजाइश रखते हैं।

बड़ी कंपनियों का प्रतिनिधित्व करने वाले ब्लू चिप फंड आम तौर पर स्थिरता और मध्यम रिटर्न देते हैं, क्योंकि ये बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं। इन फंड से बाहर निकलने से आपके पोर्टफोलियो की स्थिरता कम हो सकती है।

निवेश अवधि का महत्व
इक्विटी निवेश के लिए इष्टतम रिटर्न के लिए लंबे समय की आवश्यकता होती है। तीन साल अपेक्षाकृत कम है, खासकर स्मॉल और मिड कैप श्रेणियों के लिए।

बाजार चक्रों के दौरान निवेशित बने रहने से आम तौर पर इन फंडों को अपनी पूरी विकास क्षमता का एहसास होता है। अभी बाहर निकलने से इस चक्रवृद्धि प्रभाव में बाधा आ सकती है।

मूल्यांकन के लिए मुख्य कारक
कोई भी निर्णय लेने से पहले निम्नलिखित का आकलन करें:

फंड की स्थिरता: मूल्यांकन करें कि क्या प्रत्येक फंड का प्रदर्शन उसके ऐतिहासिक और श्रेणी औसत के साथ संरेखित है। छोटे और मध्यम आकार के फंडों में अस्थायी गिरावट सामान्य हो सकती है।

फंड मैनेजर की रणनीति: आकलन करें कि क्या फंड मैनेजर ने छोटे, मध्यम और ब्लू-चिप स्पेस में स्टॉक चुनने में एक सुसंगत और रणनीतिक दृष्टिकोण बनाए रखा है। एक मजबूत प्रबंधन दृष्टिकोण निवेशित बने रहने का एक कारण हो सकता है।

बाजार का दृष्टिकोण: वर्तमान बाजार स्थितियों और अनुमानित आर्थिक रुझानों पर नज़र डालें। छोटे और मध्यम आकार के फंड अक्सर बाजार की भावना के आधार पर अस्थिरता का अनुभव करते हैं, लेकिन अनुकूल बाजार स्थितियों के दौरान ठीक हो जाते हैं।

प्रत्यक्ष फंड के नुकसान
स्व-प्रबंधन जटिलता: प्रत्यक्ष फंड में प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के निरंतर मार्गदर्शन का लाभ नहीं होता है, जो फंड के प्रदर्शन को समझने और ज़रूरत पड़ने पर रणनीतियों को समायोजित करने में आवश्यक हो सकता है।

संभावित छूटे हुए अवसर: प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको समय-समय पर समीक्षा और सक्रिय अनुशंसाओं तक पहुँच प्राप्त होती है। प्रत्यक्ष फंड इस बोझ को पूरी तरह से निवेशक पर छोड़ देते हैं।

इंडेक्स फंड की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लाभ
यदि आप इंडेक्स फंड पर विचार कर रहे हैं, तो उनकी सीमाओं को ध्यान में रखना आवश्यक है। इंडेक्स फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के विपरीत, बदलती आर्थिक स्थितियों के अनुकूल हुए बिना एक निश्चित बाजार सूचकांक का पालन करते हैं। यहाँ बताया गया है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर क्यों हो सकते हैं:

गतिशील प्रबंधन: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाजार के रुझानों के अनुसार समायोजित होते हैं, जबकि इंडेक्स फंड ऐसा नहीं कर सकते, जो अस्थिर बाजारों में उनके संभावित रिटर्न को सीमित करता है।

जोखिम प्रबंधन: प्रमाणित वित्तीय योजनाकार वास्तविक समय के आकलन के आधार पर परिसंपत्तियों को रणनीतिक रूप से आवंटित कर सकते हैं। इंडेक्स फंड, डिजाइन के अनुसार, इस लचीलेपन का अभाव रखते हैं।

निवेश लक्ष्यों के आधार पर पुनर्मूल्यांकन करें
यदि आपके लक्ष्य दीर्घकालिक हैं, तो इन फंड में अपने निवेश को जारी रखने से चक्रवृद्धि प्रभाव से लाभ हो सकता है।

यदि आपके लक्ष्य अल्पकालिक हैं, तो प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ अपने वर्तमान आवंटन का पुनर्मूल्यांकन जोखिम प्रबंधन के लिए समायोजन करने में मदद कर सकता है।

अंतिम अंतर्दृष्टि
तीन साल की प्रदर्शन अवधि के आधार पर निर्णय लेने से आपके निवेश की पूरी संभावना का पता नहीं चल सकता है, खासकर छोटे और मध्यम आकार के फंडों में। इक्विटी में दीर्घकालिक धन सृजन में अक्सर बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद निवेशित रहना शामिल होता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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