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Ramalingam Kalirajan |10872 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Sep 11, 2025

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Question by chethan on Sep 03, 2025English

नमस्कार सर, आशा करता हूँ आप कुशल मंगल होंगे। मेरी आयु 36 वर्ष है और मैं वर्तमान में निम्नलिखित डायरेक्ट म्यूचुअल फंड्स में SIP के माध्यम से 10% वार्षिक वृद्धि दर के साथ निवेश कर रहा हूँ, जिसका उद्देश्य एक मज़बूत रिटायरमेंट फंड बनाना है। मेरा लक्ष्य अगले 15 वर्षों तक इन निवेशों को जारी रखना है। मैं जिन म्यूचुअल फंड्स में निवेश कर रहा हूँ, वे हैं: ICICI प्रूडेंशियल वैल्यू फंड-7 हज़ार, कोटक स्मॉल कैप फंड-10 हज़ार, कोटक मिडकैप फंड-7 हज़ार, मिराए एसेट लार्ज कैप फंड-1 हज़ार, 360 वन क्वांट फंड-7 हज़ार, पराग पारिख फ्लेक्सी कैप फंड-8 हज़ार और इंडेक्स फंड्स (कॉम्बिनेशन)-5 हज़ार। मेरे म्यूचुअल फंड्स का कुल मूल्य 19 लाख रुपये है, इसके अलावा मेरे PF में 35 लाख और शेयर बाजार में 23 लाख रुपये हैं। मैं चाहूंगा कि आप कृपया मेरे वर्तमान एसआईपी आवंटन की समीक्षा करें और सलाह दें: क्या यह पोर्टफोलियो मेरे 15-वर्षीय सेवानिवृत्ति लक्ष्य के साथ अच्छी तरह से संरेखित है। क्या किसी फंड स्विच या पुनर्संतुलन की आवश्यकता है। जोखिम प्रबंधन करते हुए दीर्घकालिक रिटर्न के लिए अनुकूलन के सुझाव। किसी भी कम प्रदर्शन करने वाली या ओवरलैपिंग योजनाओं को बदलने पर विचार करना चाहिए।

Ans: आपने पहले ही एक प्रभावशाली पोर्टफोलियो बना लिया है। स्टेप-अप रणनीति के प्रति आपकी प्रतिबद्धता अनुशासन को दर्शाती है। कई निवेशक इस रास्ते पर चलने में असफल रहते हैं। आप अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्य के लिए पहले से ही एक मज़बूत आधार तैयार कर रहे हैं। आइए आपके पोर्टफोलियो पर विस्तार से नज़र डालें और देखें कि इसे और अधिक प्रभावी कैसे बनाया जा सकता है।

» वर्तमान आवंटन विश्लेषण

– आप लार्ज, मिड, स्मॉल, फ्लेक्सी, क्वांट और इंडेक्स में निवेश कर रहे हैं।
– यह सतही तौर पर एक विविध संरचना को दर्शाता है।
– हालाँकि, योजनाओं के बीच ओवरलैप है।
– बहुत अधिक योजनाएँ दक्षता को कम कर सकती हैं।
– आपका 35 लाख रुपये का पीएफ कोष स्थिरता प्रदान करता है।
– 23 लाख रुपये के शेयर ज़्यादा जोखिम लाते हैं, लेकिन साथ ही ज़्यादा वृद्धि भी देते हैं।
– वर्तमान एसआईपी प्रतिबद्धता 45,000 रुपये मासिक और 10% वार्षिक स्टेप-अप के साथ मज़बूत है।
– 15 वर्षों में, यह अनुशासन एक बहुत बड़ा कोष बना सकता है।

» जोखिम और प्रतिफल का संतुलन

– आपका पीएफ एक कम जोखिम वाली संपत्ति है।
– म्यूचुअल फंड विकासोन्मुखी होते हैं।
– शेयर उच्च जोखिम वाले होते हैं और इनकी समीक्षा की आवश्यकता होती है।
– वर्तमान आवंटन मिड और स्मॉल कैप की ओर अधिक झुका हुआ है।
– स्मॉल और मिडकैप अल्पावधि में अस्थिरता लाते हैं।
– 15 साल की अवधि के लिए, ये अच्छा प्रतिफल दे सकते हैं।
– लेकिन बाजार में गिरावट के दौरान यहां बहुत अधिक निवेश नींद में खलल डाल सकता है।
– लार्ज कैप और फ्लेक्सी कैप में अधिक निवेश के साथ संतुलन बनाए रखें।
– दीर्घकालिक धन सृजन में स्थिरता सुनिश्चित करें।

» म्यूचुअल फंड में ओवरलैप

– आपके पास सात सक्रिय फंड और इंडेक्स फंड हैं।
– इनमें से कई की लार्ज कैप क्षेत्र में समान होल्डिंग है।
– मिराए एसेट लार्ज कैप, पराग फ्लेक्सी कैप और इंडेक्स फंड ओवरलैप करते हैं।
– इसका मतलब है वास्तविक अतिरिक्त लाभ के बिना दोहराव।
– ज़्यादा फंड का मतलब बेहतर विविधीकरण नहीं है।
– अक्सर चार से पाँच सावधानीपूर्वक चुने गए फंड पर्याप्त होते हैं।
– कम योजनाएँ समीक्षा और निगरानी को आसान बनाती हैं।
– दक्षता में सुधार के लिए ओवरलैपिंग योजनाओं को कम करने पर विचार करें।

» इंडेक्स फंड से जुड़ी चिंताएँ

– आपने 5,000 रुपये मासिक वाले इंडेक्स फंड का ज़िक्र किया है।
– इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से बाज़ार का अनुसरण करते हैं।
– गिरते बाज़ारों में ये सुरक्षा प्रदान नहीं करते।
– इनमें शीर्ष शेयरों में संकेंद्रण का जोखिम होता है।
– ये बदलते बाज़ार चक्रों के अनुकूल नहीं हो पाते।
– खर्च सस्ता लगता है, लेकिन छिपी हुई लागत ज़्यादा जोखिम पैदा करती है।
– भारत में, एक्टिव फंडों ने लंबी अवधि में बेहतर प्रदर्शन किया है।
– खासकर मध्यम, छोटे, फ्लेक्सी कैप वाले क्षेत्रों में।
– 15 साल की अवधि के लिए, एक्टिव मैनेजमेंट ज़्यादा उपयुक्त है।
– इंडेक्स आवंटन पर पुनर्विचार करें और मज़बूत एक्टिव फंडों की ओर रुख़ करें।

» डायरेक्ट फंड्स से जुड़ी समस्याएँ

– आप डायरेक्ट प्लान के ज़रिए निवेश कर रहे हैं।
– व्यय अनुपात के हिसाब से डायरेक्ट फंड सस्ते लगते हैं।
– लेकिन इसके कुछ नुकसान भी छिपे हैं।
– आपको किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से मार्गदर्शन नहीं मिलता।
– फंड के चुनाव या समय में गलतियाँ, बचत किए गए खर्चों से ज़्यादा नुकसानदेह हो सकती हैं।
– डायरेक्ट निवेश के लिए निरंतर समीक्षा और विशेषज्ञता की ज़रूरत होती है।
– सीएफपी प्रमाणपत्र के साथ एमएफडी के ज़रिए नियमित फंड, व्यक्तिगत सलाह देते हैं।
– यह सुनिश्चित करता है कि परिसंपत्ति आवंटन जीवन के चरणों में बदलाव के अनुरूप हो।
– टैक्स प्लानिंग और पोर्टफोलियो सुधारों को संभालने में भी मदद करता है।
– सेवानिवृत्ति के लक्ष्यों के लिए, पेशेवर सहायता सुरक्षा बढ़ाती है।

» पोर्टफोलियो सुधार के सुझाव

– अव्यवस्था से बचने के लिए फंड की संख्या कम करें।
– लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप और फ्लेक्सी कैप का मिश्रण बनाए रखें।
– स्थिरता के लिए लार्ज और फ्लेक्सी कैप को ज़्यादा आवंटन दें।
– क्वांट फंड शैली में सीमित निवेश रखें क्योंकि यह अप्रत्याशित हो सकता है।
– स्मॉल कैप आवंटन की समीक्षा करें, जो वर्तमान में 10,000 रुपये मासिक है, जो कि अधिक है।
– इसे थोड़ा कम करने से रिटर्न को नुकसान पहुँचाए बिना जोखिम कम होगा।
– इंडेक्स फंड से बाहर निकलें और एसआईपी को सक्रिय डायवर्सिफाइड फंड में पुनर्निर्देशित करें।
– सीएफपी समर्थन के साथ डायरेक्ट फंड से रेगुलर फंड में जाएँ।
– यह छोटा सा बदलाव अनुशासन में सुधार करता है और गलत निवेश के जोखिम को कम करता है।

» अन्य संपत्तियों की समीक्षा

– 35 लाख रुपये का पीएफ कोष सुरक्षित रूप से बढ़ रहा है।
– शेयर बाजार में 23 लाख रुपये की होल्डिंग के लिए उचित रणनीति की आवश्यकता है।
– यदि ये डायरेक्ट स्टॉक हैं, तो जोखिम अधिक है।
– डायरेक्ट स्टॉक एक्सपोजर को धीरे-धीरे कम करने पर विचार करें।
– अनुशासन के साथ प्रबंधित म्यूचुअल फंड में पुनर्निवेश करें।
– इससे पोर्टफोलियो के उस हिस्से में पेशेवर प्रबंधन आएगा।
– अप्रबंधित स्टॉक में बहुत अधिक निवेश करने से बचें।
– यह कदम एकरूपता लाता है और निगरानी संबंधी तनाव को कम करता है।

» सेवानिवृत्ति कोष की दृश्यता

– वर्तमान गति के साथ आप मज़बूत स्थिति में हैं।
– स्टेप-अप एसआईपी के साथ 15 साल की अवधि में अच्छी-खासी संपत्ति अर्जित की जा सकती है।
– पीएफ सुरक्षा कवच प्रदान करेगा।
– बाजार में कुछ उतार-चढ़ाव के बावजूद, अनुशासन लाभदायक होगा।
– पोर्टफोलियो में सुधार के सुझाव के साथ, संभावनाएँ और भी बेहतर हो जाती हैं।
– आप सेवानिवृत्ति के लक्ष्य को आराम से पूरा करने के लिए सही रास्ते पर हैं।

» कर संबंधी पहलू

– म्यूचुअल फंड बेचते समय, नए कराधान पर ध्यान दें।
– इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, 1.25 लाख रुपये से अधिक के एलटीसीजी पर 12.5% कर लगता है।
– एसटीसीजी पर 20% कर लगता है।
– डेट फंड के लिए, आय स्लैब के अनुसार लाभ पर कर लगता है।
– लंबी अवधि के लिए फंड रखने से कर का प्रभाव कम होता है।
– पुनर्संतुलन कर-कुशल होना चाहिए और बहुत बार-बार नहीं होना चाहिए।

» अंतिम अंतर्दृष्टि

– आप पहले से ही अनुशासित और निरंतर हैं।
– पोर्टफोलियो का आधार अच्छा है, लेकिन इसमें कटौती की आवश्यकता है।
– ओवरलैप में कमी, स्मॉल कैप निवेश कम करना और इंडेक्स फंड से बाहर निकलना मददगार होगा।
– सीएफपी सहायता के साथ डायरेक्ट से रेगुलर में जाने की सलाह दी जाती है।
– स्टॉक पोर्टफोलियो को कम करके म्यूचुअल फंड में स्थानांतरित किया जाना चाहिए।
– इससे सेवानिवृत्ति के लिए एक संतुलित, विकासोन्मुखी और सुरक्षित रास्ता बनेगा।
– आपका ध्यान और अनुशासन निश्चित रूप से आपको एक मजबूत कोष प्रदान करेगा।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

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