नमस्ते सर, मैं 37 वर्षीय पेशेवर हूँ, मैंने अभी तक शेयर बाजार में कोई निवेश शुरू नहीं किया है। अब मैं 55 या 60 वर्ष की आयु तक कुछ राशि निवेश करना चाहता हूँ, शायद 10 हजार मासिक और मेरा लक्ष्य 2 करोड़ की राशि प्राप्त करना है। क्या आप कृपया मुझे बता सकते हैं कि मैं इसे कैसे प्राप्त कर सकता हूँ? साथ ही, चूंकि मैं निवेश के लिए नया हूँ, क्या आप मुझे बता सकते हैं कि हमें कौन से म्यूचुअल फंड चुनने चाहिए?

Ans: यह बहुत बढ़िया है कि आप अभी से अपना निवेश शुरू करने पर विचार कर रहे हैं। 37 साल की उम्र में, आपके पास अभी भी एक लंबी अवधि है, जो 55 या 60 साल की उम्र तक 2 करोड़ रुपये के अपने लक्ष्य को प्राप्त करने में एक बड़ा फायदा है।

आइए विस्तार से जानें कि आप इस लक्ष्य को चरण दर चरण कैसे प्राप्त कर सकते हैं।

दीर्घकालिक निवेश की शक्ति
आपने उल्लेख किया है कि आप 55 या 60 साल की उम्र तक हर महीने 10,000 रुपये निवेश करना चाहते हैं। यह दीर्घकालिक क्षितिज आपको चक्रवृद्धि का लाभ देगा, जो धन निर्माण के लिए आवश्यक है। अपने वित्तीय लक्ष्य को प्राप्त करने की कुंजी स्थिरता, अनुशासन और निवेश करने के लिए सही म्यूचुअल फंड चुनना है।

जल्दी शुरू करके, आप अपने निवेश को समय के साथ बढ़ने देते हैं। 18 से 23 साल की अवधि में, आपके निवेश से मिलने वाले रिटर्न में काफी वृद्धि होने के लिए पर्याप्त समय होगा। इससे आपको 2 करोड़ रुपये के अपने लक्ष्य कोष के करीब पहुँचने में मदद मिलेगी।

सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड चुनने का महत्व
चूंकि आप निवेश के लिए नए हैं, इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड चुनना सबसे अच्छा तरीका है। इंडेक्स फंड के विपरीत, जो केवल बाजार को ट्रैक करते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य रखते हैं। इन फंडों की देखरेख करने वाले पेशेवर फंड मैनेजरों के पास बेहतर निर्णय लेने की विशेषज्ञता होती है, खासकर बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान।

इंडेक्स फंड के नुकसान:

इंडेक्स फंड केवल बाजार को दर्शाते हैं, इसलिए वे मंदी के दौरान सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं।

इंडेक्स फंड बढ़ते बाजार में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से कम प्रदर्शन कर सकते हैं, क्योंकि उनमें उच्च क्षमता वाले स्टॉक चुनने की क्षमता नहीं होती है।

वे बाजार के अवसरों का लाभ उठाने के लिए लचीलापन प्रदान नहीं करते हैं, क्योंकि वे केवल इंडेक्स का अनुसरण करते हैं।

इसके विपरीत, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड फंड मैनेजर को बाजार की स्थितियों के आधार पर निवेश रणनीति को अनुकूलित करने की अनुमति देते हैं, जिससे आपको उच्च रिटर्न प्राप्त करने का बेहतर मौका मिलता है।

आपको डायरेक्ट म्यूचुअल फंड से क्यों बचना चाहिए
कुछ निवेशक यह सोचकर डायरेक्ट म्यूचुअल फंड चुनते हैं कि वे कमीशन बचाते हैं। हालाँकि, एक नए निवेशक के रूप में, डायरेक्ट फंड आपके लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं। मार्गदर्शन के बिना अपने निवेशों का प्रबंधन करना मुश्किल हो सकता है, खासकर अस्थिर बाजारों में।

डायरेक्ट म्यूचुअल फंड के नुकसान इस प्रकार हैं:

पेशेवर मार्गदर्शन की कमी: डायरेक्ट फंड के लिए आपको खुद ही फंड चुनने और प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है। पेशेवर सलाह के बिना, यह गलत निर्णय ले सकता है।

समय लेने वाला: डायरेक्ट फंड की मांग है कि आप नियमित रूप से बाजार पर नज़र रखें और उसके अनुसार निर्णय लें, जो समय लेने वाला हो सकता है।

छूटे हुए अवसर: एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) आपको नए अवसरों की पहचान करने और समायोजन करने में मदद कर सकता है जो समय के साथ आपके रिटर्न को बेहतर बना सकते हैं।

इसके बजाय, एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से निवेश करने से आपको विशेषज्ञ सलाह और एक अच्छी तरह से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुँच मिल सकती है। यह सुनिश्चित करता है कि आपके निवेश आपके लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और बाजार की स्थितियों के अनुरूप हों।

म्यूचुअल फंड के प्रकारों को समझना
चूंकि आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं, इसलिए इक्विटी म्यूचुअल फंड आपकी स्थिति के लिए आदर्श हैं। इक्विटी फंड में डेट फंड की तुलना में अधिक रिटर्न देने की क्षमता होती है, खासकर 20-25 साल की अवधि में। हालांकि, इक्विटी म्यूचुअल फंड में, ऐसे कई प्रकार हैं जिनके बारे में आपको पता होना चाहिए:

लार्ज-कैप फंड: ये फंड मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के हिसाब से शीर्ष 100 कंपनियों में निवेश करते हैं। ये मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड की तुलना में ज़्यादा स्थिर होते हैं, लेकिन मध्यम रिटर्न देते हैं। स्थिरता प्रदान करने के लिए ये आपके पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा बन सकते हैं।

मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड: ये फंड छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं, जिनमें तेज़ी से बढ़ने की क्षमता होती है। हालांकि, इनमें जोखिम भी ज़्यादा होता है। इन फंड का एक छोटा हिस्सा जोड़ने से आपके कुल रिटर्न में बढ़ोतरी हो सकती है, लेकिन इन्हें ज़्यादा स्थिर फंड के साथ संतुलित किया जाना चाहिए।

मल्टी-कैप या फ्लेक्सी-कैप फंड: ये फंड लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश करते हैं, जो विकास और स्थिरता के बीच संतुलन प्रदान करते हैं। यह लचीलापन फंड मैनेजरों को बाजार की स्थितियों के आधार पर सेगमेंट के बीच बदलाव करने की अनुमति देता है।

संतुलित या हाइब्रिड फंड: ये फंड इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ के मिश्रण में निवेश करते हैं। ये बाजार में गिरावट के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं और जोखिम को संतुलित करने में मदद करते हैं।

व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) का महत्व
चूँकि आप हर महीने 10,000 रुपये निवेश करने की योजना बना रहे हैं, इसलिए आप व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) का उपयोग करेंगे। निम्नलिखित कारणों से SIP म्यूचुअल फंड में निवेश करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है:

स्थिरता: नियमित रूप से एक निश्चित राशि का निवेश करके, आप बाज़ार में समय का अनुमान लगाने के प्रलोभन से बचते हैं।

रुपी लागत औसत: SIP के साथ, आप बाज़ार के कम होने पर अधिक यूनिट खरीदते हैं और बाज़ार के अधिक होने पर कम यूनिट खरीदते हैं। समय के साथ, यह आपके निवेश की औसत लागत को कम करता है।

अनुशासन: SIP सुनिश्चित करता है कि आप बिना किसी किस्त को छोड़े लगातार निवेश करें, जिससे आपको समय के साथ पर्याप्त कोष बनाने में मदद मिलती है।

संभावित कोष का अनुमान लगाना
जबकि सटीक रिटर्न की भविष्यवाणी करना असंभव है, इक्विटी म्यूचुअल फंड आमतौर पर लंबी अवधि में 10-12% का औसत रिटर्न प्रदान करते हैं। यहाँ एक मोटा अनुमान दिया गया है:

प्रतिफल की अनुमानित दर: 10-12% वार्षिक (इक्विटी फंड के लिए)

समय अवधि: 18 से 23 वर्ष (जब तक आप 55 या 60 वर्ष के नहीं हो जाते)

मासिक SIP: 10,000 रुपये

10-12% वार्षिक प्रतिफल के साथ, अगले 18-23 वर्षों के लिए मासिक 10,000 रुपये का आपका निवेश एक कोष में विकसित हो सकता है जो आपके 2 करोड़ रुपये के लक्ष्य के करीब पहुँच सकता है। हालाँकि, याद रखें कि वास्तविक प्रतिफल बाजार की स्थितियों और आपके द्वारा चुने गए फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करेगा।

दीर्घकालिक निवेश रणनीति के साथ जोखिम का प्रबंधन
यह समझना आवश्यक है कि इक्विटी निवेश में जोखिम होता है, खासकर अल्पावधि में। हालाँकि, दीर्घावधि में, इक्विटी अन्य परिसंपत्ति वर्गों जैसे कि सावधि जमा और बॉन्ड से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। चूँकि आपका निवेश क्षितिज 18-23 वर्ष है, इसलिए आपके पास बाजार की अस्थिरता से निपटने और इक्विटी बाजारों की दीर्घकालिक वृद्धि से लाभ उठाने के लिए पर्याप्त समय है।

ऐसा कहने के बाद, आपको समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करनी चाहिए, खासकर जब आप अपनी सेवानिवृत्ति की आयु के करीब पहुँचते हैं। जैसे-जैसे आप अपने लक्ष्य के करीब पहुँचते हैं, अपने निवेश के एक हिस्से को अधिक रूढ़िवादी विकल्पों, जैसे कि डेट फंड या बैलेंस्ड फंड में स्थानांतरित करने पर विचार करें, ताकि आपके कोष को बाजार की अस्थिरता से बचाया जा सके।

कर संबंधी विचार
प्रभावी वित्तीय नियोजन के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि आपके निवेश पर किस तरह से कर लगाया जाएगा। यहाँ म्यूचुअल फंड पर कर के निहितार्थों का विवरण दिया गया है:

इक्विटी म्यूचुअल फंड:

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG): इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, एक वित्तीय वर्ष में 1.25 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 12.5% ​​कर लगता है। यदि आपका लाभ इस सीमा से नीचे रहता है, तो वे कर-मुक्त होते हैं।

अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG): यदि आप एक वर्ष के भीतर अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयाँ बेचते हैं, तो लाभ पर 20% कर लगेगा। इसलिए, लंबी अवधि के लिए निवेशित रहना उचित है।

डेट म्यूचुअल फंड:

दीर्घकालिक और अल्पकालिक लाभ: डेट फंड से होने वाले लाभ पर आपके आयकर स्लैब के आधार पर कर लगाया जाता है।

इन नियमों को देखते हुए, लंबी अवधि के लिए निवेशित रहने से आपको अपने कर के बोझ को कम करने में मदद मिलेगी।

जोखिम प्रबंधन के लिए विविधीकरण
जबकि इक्विटी म्यूचुअल फंड आपके पोर्टफोलियो का अधिकांश हिस्सा होना चाहिए, लेकिन विविधता लाना भी महत्वपूर्ण है। आप अपने रिटायरमेंट के करीब आने पर डेट फंड या बैलेंस्ड फंड में एक छोटा प्रतिशत आवंटित करने पर विचार कर सकते हैं। यह सुनिश्चित करेगा कि आपके पास उच्च-विकास और कम-जोखिम वाले निवेशों का मिश्रण है, जो आपके लक्ष्य के करीब पहुंचने पर आपकी संपत्ति की रक्षा करने में मदद करता है।

डेट फंड: हालांकि डेट फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम रिटर्न देते हैं, लेकिन वे कम जोखिम वाले होते हैं। जैसे-जैसे आप अपनी सेवानिवृत्ति की आयु के करीब पहुंचते हैं, अपने इक्विटी निवेश का एक हिस्सा डेट फंड में स्थानांतरित करने से आपकी पूंजी को संरक्षित करने में मदद मिल सकती है।

अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा और पुनर्संतुलन करना
निवेश एक बार का निर्णय नहीं है। आपको अपने पोर्टफोलियो की नियमित रूप से समीक्षा करने और अपने जीवन स्तर, बाजार की स्थितियों और वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर समायोजन करने की आवश्यकता होगी। यहाँ कुछ सुझाव दिए गए हैं:

वार्षिक समीक्षा: साल में कम से कम एक बार अपने म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन की समीक्षा करें। अगर कुछ फंड खराब प्रदर्शन कर रहे हैं, तो आपको बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड में शिफ्ट होने या अपने पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करने की आवश्यकता हो सकती है।

पुनर्संतुलन: जैसे-जैसे आप अपनी सेवानिवृत्ति की आयु के करीब पहुँचते हैं, धीरे-धीरे इक्विटी में अपने निवेश को कम करने और डेट म्यूचुअल फंड या संतुलित फंड जैसी सुरक्षित परिसंपत्तियों में अपने आवंटन को बढ़ाने पर विचार करें।

अंत में
37 साल की उम्र में 10,000 रुपये के मासिक निवेश के साथ अपनी निवेश यात्रा शुरू करना एक बढ़िया निर्णय है। आपके पास एक लंबा निवेश क्षितिज है और चक्रवृद्धि की शक्ति आपके पक्ष में काम करेगी ताकि आप अपने 2 करोड़ रुपये के लक्ष्य को प्राप्त कर सकें। महत्वपूर्ण बात यह है कि लगातार बने रहें, सही म्यूचुअल फंड चुनें और आवश्यक समायोजन करने के लिए समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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