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क्या मैं 1.2 लाख रुपये की सैलरी पर अपना कार लोन जल्दी चुका सकता हूँ?

Ramalingam

Ramalingam Kalirajan  |8442 Answers  |Ask -

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Sep 17, 2024

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more
Asked by Anonymous - Sep 08, 2024English
Money

नमस्ते सर, मेरी उम्र 30 साल है और मैं हर महीने करीब 1.2 लाख कमाता हूँ। मेरे पास एक कार लोन है जिसके लिए मैं 5 साल के लिए हर महीने 19 हजार की EMI चुका रहा हूँ। मेरे निवेश में SIP (कोटक मल्टीकैप) में हर महीने 3.5 हजार, PPF में 1 हजार और LIC में हर तिमाही 12 हजार शामिल हैं। मेरे मुख्य खर्च में घर का किराया शामिल है जो 12.5 हजार है। मैं जल्द से जल्द कार लोन चुकाना चाहता हूँ। कृपया इसके लिए कोई व्यावहारिक तरीका सुझाएँ।

Ans: 30 की उम्र में, आपके पास हर महीने 1.2 लाख रुपये की स्थिर आय है, जो आपके वित्तीय भविष्य के निर्माण के लिए एक अच्छी शुरुआत है। आप कार लोन, निवेश और घर के किराए जैसे नियमित खर्चों जैसी कई ज़िम्मेदारियों को संभाल रहे हैं।

आइए अपनी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करें और अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं में एक स्वस्थ संतुलन बनाए रखते हुए अपने कार लोन का भुगतान करने का एक व्यावहारिक तरीका खोजें।

अपनी मौजूदा वित्तीय प्रतिबद्धताओं को समझना
कार लोन: आप अपने कार लोन के लिए EMI के रूप में 19,000 रुपये का भुगतान कर रहे हैं, जो आपकी आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। यह देखते हुए कि यह 5 साल का लोन है, यह एक दीर्घकालिक प्रतिबद्धता है। इसे जल्दी चुकाने से आपको अन्य महत्वपूर्ण लक्ष्यों के लिए धन मुक्त करने में मदद मिलेगी।

निवेश:

कोटक मल्टीकैप में SIP: 3,500 रुपये प्रति माह, जो एक उचित राशि है। मल्टीकैप फंड आपको संतुलित जोखिम प्रोफ़ाइल प्रदान करते हुए बड़े, मध्यम और छोटे-कैप शेयरों में निवेश करने का मौका देते हैं।

पीपीएफ: आपके पीपीएफ खाते में हर महीने 1,000 रुपये जा रहे हैं। पीपीएफ एक बेहतरीन दीर्घकालिक निवेश विकल्प है, लेकिन इसकी लिक्विडिटी कम है क्योंकि इसमें 15 साल की लॉक-इन अवधि है।

एलआईसी प्रीमियम: एलआईसी की ओर हर तिमाही 12,000 रुपये का भुगतान किया जा रहा है। जबकि बीमा महत्वपूर्ण है, यह मूल्यांकन करना आवश्यक है कि क्या यह एलआईसी योजना आपको सबसे अच्छा रिटर्न और सुरक्षा प्रदान करती है।

घर का किराया: 12,500 रुपये प्रति माह किराए के रूप में जा रहे हैं, जो आपकी आय को देखते हुए एक प्रबंधनीय राशि है।

सुधार के लिए प्रमुख क्षेत्र
कार ऋण चुकौती: 5 साल तक हर महीने 19,000 रुपये की ईएमआई का भुगतान करने से आपकी मासिक आय का एक बड़ा हिस्सा जुड़ जाएगा। जल्दी चुकौती करने से आपका ब्याज बोझ कम हो जाएगा।

एलआईसी मूल्यांकन: पारंपरिक एलआईसी पॉलिसियाँ अक्सर म्यूचुअल फंड जैसे अन्य निवेशों की तुलना में कम रिटर्न देती हैं। अगर यह पॉलिसी एक पारंपरिक निवेश-सह-बीमा योजना है, तो आप इस पर पुनर्विचार करना चाह सकते हैं।

आपातकाल के लिए बचत: एक आपातकालीन निधि होना महत्वपूर्ण है जो कम से कम 6 महीने के खर्चों को कवर करे। यह अप्रत्याशित स्थितियों के मामले में सुरक्षा जाल प्रदान करेगा।

कार ऋण चुकौती में तेजी लाने के लिए कदम
1. मौजूदा निधियों का पुनर्वितरण करें
आप वर्तमान में LIC के लिए प्रति तिमाही 12,000 रुपये का भुगतान कर रहे हैं, जो प्रति माह 4,000 रुपये है। यदि आपकी LIC योजना एक पारंपरिक एंडोमेंट या मनी-बैक योजना है, तो आप इस पॉलिसी को सरेंडर करने और अपने कार ऋण को चुकाने के लिए धन को पुनर्निर्देशित करने पर विचार कर सकते हैं।

इससे होने वाली बचत का उपयोग ऋण के लिए अतिरिक्त मासिक भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। इससे मूल राशि कम करने में मदद मिलेगी, जिससे जल्दी भुगतान हो जाएगा।

2. ऋण चुकाने के बाद अपने SIP योगदान को बढ़ाएँ
कार ऋण चुकाने के बाद, आप अपने SIP योगदान को बढ़ा सकते हैं। वर्तमान में, आपके SIP में प्रति माह 3,500 रुपये जा रहे हैं। कार लोन से 19,000 रुपये निकालने के बाद, इस राशि का एक हिस्सा SIP में लगाया जा सकता है, जो भविष्य के लक्ष्यों के लिए एक मजबूत कोष बनाने में मदद करेगा।

3. आपातकालीन निधि बनाएँ
आपातकालीन निधि रखना बहुत ज़रूरी है। आपको 3-6 महीने के खर्च के बराबर बचत करने का लक्ष्य रखना चाहिए। आप इसके लिए हर महीने 5,000 रुपये बचाने पर विचार कर सकते हैं। इस फंड को आदर्श रूप से लिक्विड फंड या उच्च ब्याज बचत खाते में रखा जाना चाहिए ताकि आपात स्थिति में आसानी से इस्तेमाल किया जा सके।

4. अपना मासिक बजट अनुकूलित करें
किराया: आपकी आय के हिसाब से 12,500 रुपये प्रति माह उचित किराया है। हालाँकि, अगर आपको थोड़ा कम किराया वाला घर मिल जाए, जैसे कि लगभग 10,000 रुपये, तो इससे हर महीने 2,500 रुपये बच जाएँगे। इसे आप अपनी कार लोन EMI या दूसरे निवेशों में जोड़ सकते हैं।

मनोरंजन और विवेकाधीन खर्च: आप अपने विवेकाधीन खर्च जैसे कि बाहर खाना खाने, सब्सक्रिप्शन और मनोरंजन पर पुनर्विचार करना चाह सकते हैं। यहां तक ​​कि 3,000 रुपये प्रति महीने की कटौती भी फर्क ला सकती है और आपको अपने ऋण का समय से पहले भुगतान करने में मदद कर सकती है।

5. नया ऋण लेने से बचें
निकट भविष्य में, कोई अतिरिक्त ऋण लेने या EMI पर खरीदारी करने से बचें। इससे आपको पहले अपने मौजूदा कार ऋण को चुकाने पर ध्यान केंद्रित करने में मदद मिलेगी। एक बार जब आप ऋण-मुक्त हो जाते हैं, तो आपकी बचत और निवेश क्षमता में उल्लेखनीय वृद्धि होगी।

6. एकमुश्त भुगतान पर विचार करें
यदि आपको कोई बोनस या अप्रत्याशित लाभ (जैसे वेतन वृद्धि या उपहार) मिलता है, तो आप कार ऋण मूलधन के लिए एकमुश्त भुगतान कर सकते हैं। इससे ऋण की अवधि के दौरान आपके द्वारा भुगतान किए जाने वाले कुल ब्याज में कमी आएगी और पुनर्भुगतान अवधि कम होगी।

अपने निवेश पोर्टफोलियो का पुनर्मूल्यांकन करें

1. मल्टीकैप फंड निवेश
मल्टीकैप फंड में आपका वर्तमान SIP 3,500 रुपये प्रति माह एक संतुलित दृष्टिकोण है। मल्टीकैप फंड बड़े, मध्यम और छोटे कैप में विविध निवेश प्रदान करते हैं। आप इस निवेश को जारी रख सकते हैं लेकिन एक बार आपका ऋण चुकाने के बाद राशि बढ़ा सकते हैं। धीरे-धीरे अपने SIP को बढ़ाने से यह सुनिश्चित होगा कि आप स्थिर गति से धन अर्जित कर रहे हैं।

2. पीपीएफ निवेश
आप पीपीएफ में हर महीने 1,000 रुपये का योगदान कर रहे हैं। चूंकि पीपीएफ एक दीर्घकालिक, सुरक्षित निवेश है, इसलिए आप अपने ऋण बोझ में कमी आने पर इस योगदान को बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं। हालांकि, ध्यान रखें कि पीपीएफ में 15 साल की लॉक-इन अवधि होती है, जिसका मतलब है कि यह किसी भी अल्पकालिक वित्तीय ज़रूरतों के मामले में लिक्विड नहीं होगा।
3. एलआईसी प्रीमियम
पारंपरिक एलआईसी पॉलिसियाँ आम तौर पर कम रिटर्न देती हैं। अगर आपकी पॉलिसी नॉन-टर्म इंश्योरेंस प्लान है, तो आपको इसके सरेंडर वैल्यू और लाभों का मूल्यांकन करना चाहिए। आप सरेंडर वैल्यू को किसी सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर के ज़रिए डायवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में फिर से निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। इससे संभवतः बेहतर दीर्घकालिक रिटर्न मिलेगा।
भविष्य के लिए कार्य योजना
1. कार लोन का जल्दी भुगतान करें
केंद्रित प्रयासों से, आप फंड को फिर से आवंटित करके और गैर-ज़रूरी खर्चों को कम करके अपने कार लोन का जल्दी भुगतान कर सकते हैं। इससे आपके नकदी प्रवाह में सुधार होगा और आपका वित्तीय बोझ कम होगा।

2. धीरे-धीरे निवेश बढ़ाएँ
एक बार जब आपका कार लोन चुकता हो जाए, तो बची हुई राशि का एक बड़ा हिस्सा SIP और दूसरे निवेशों में लगाएँ। इससे आपको अपने भविष्य के वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में मदद मिलेगी, चाहे वह रिटायरमेंट के लिए हो या घर खरीदने जैसे दूसरे जीवन लक्ष्यों के लिए।

3. इमरजेंसी फंड बनाएँ
आपातकालीन फंड के लिए तुरंत बचत करना शुरू करें। 5,000 रुपये प्रति महीने से शुरुआत करना अच्छा रहेगा। इससे आपको सुरक्षा मिलेगी और यह आपकी सबसे बड़ी प्राथमिकताओं में से एक होनी चाहिए।

4. ज़रूरत पड़ने पर LIC सरेंडर करें
अगर आपकी LIC पॉलिसी आपको अच्छा रिटर्न नहीं दे रही है, तो आप इसे सरेंडर करने और किसी सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर की मदद से म्यूचुअल फंड में फिर से निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

5. स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करें
भविष्य के लिए स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य रखना ज़रूरी है। अपनी मौजूदा आय के साथ, एक बार जब आपका कार लोन चुकता हो जाए, तो आपको व्यवस्थित निवेश के ज़रिए लंबी अवधि में संपत्ति बनाने पर ध्यान देना चाहिए।

6. अनुशासित रहें
अनावश्यक लोन और खरीदारी से बचें। अपनी बचत और निवेश के साथ अनुशासित रहना सुनिश्चित करेगा कि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए सही रास्ते पर बने रहें।

अंतिम अंतर्दृष्टि
आप कुछ रणनीतिक समायोजनों के साथ अपने वित्त को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की मजबूत स्थिति में हैं। अपने कार ऋण को जल्दी चुकाने और अपने फंड को निवेश की ओर पुनः आवंटित करने पर ध्यान केंद्रित करके, आप दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित कर सकते हैं।

एक आपातकालीन निधि का निर्माण और अपनी LIC पॉलिसी की समीक्षा करने से आपको अधिक वित्तीय स्वतंत्रता मिलेगी। साथ ही, अपने SIP योगदान को जारी रखने और बढ़ाने से आपको भविष्य के लक्ष्यों के लिए धन बनाने में मदद मिलेगी। छोटे समायोजन आपकी वित्तीय यात्रा को आसान और अधिक फायदेमंद बनाने में बहुत मदद कर सकते हैं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
DISCLAIMER: The content of this post by the expert is the personal view of the rediffGURU. Users are advised to pursue the information provided by the rediffGURU only as a source of information to be as a point of reference and to rely on their own judgement when making a decision.
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Ramalingam

Ramalingam Kalirajan  |8442 Answers  |Ask -

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Jul 18, 2024

Money
नमस्ते मैं राव हूं, 35 साल का हूं, मैंने म्यूचुअल फंड में 12 लाख, पीपीएफ में 2 लाख, एनपीएस में 2.5 लाख, पीएफ का बैलेंस 10 लाख से ज्यादा और स्टॉक में 1 लाख रुपये जमा कर रखे हैं। मैं हैदराबाद में रहता हूं और मेरी टेक होम सैलरी 1.4 लाख है। मैंने 2019 में 20 साल के लिए 48 लाख के होम लोन के लिए 42 हजार की ईएमआई दी है, पर्सनल लोन की ईएमआई लगभग 20 हजार है, इक्विटी म्यूचुअल फंड में एसआईपी 20 हजार, पीपीएफ 3 हजार, एनपीएस 4 हजार। मुझे नए कोर्स सीखना पसंद है और मैं हर साल नई तकनीक पर लगभग 2 लाख रुपये खर्च करता हूं और यात्रा के लिए लगभग 2 लाख रुपये खर्च करता हूं जो कुल मिलाकर लगभग 20 हजार प्रति माह होता है। मैं 12 लाख की कार खरीदने की योजना बना रहा हूं क्या मुझे अतिरिक्त EMI शुरू करनी चाहिए या 10 साल के लिए अलग से SIP शुरू करना चाहिए, क्योंकि बाजार में 40 लाख की बकाया राशि चुकाने की बहुत संभावना है। मैं एक अनुशासित निवेशक हूँ और कोई भी EMI या निवेश नहीं छोड़ता, जिसकी वजह से मैं यहाँ आया हूँ, मैं यह समझना चाहता हूँ कि क्या यह अच्छा विकल्प है या मेरे वित्त में कोई बदलाव की आवश्यकता है? कृपया सलाह दें।
Ans: वर्तमान वित्तीय स्थिति
आयु: 35 वर्ष
स्थान: हैदराबाद
घर ले जाने लायक वेतन: 1.4 लाख रुपये
होम लोन: 48 लाख रुपये (2019 में 20 साल के लिए लिया गया), 42,000 रुपये की EMI
पर्सनल लोन EMI: 20,000 रुपये
मासिक SIP: इक्विटी म्यूचुअल फंड में 20,000 रुपये
PPF योगदान: 3,000 रुपये मासिक
NPS योगदान: 4,000 रुपये मासिक
शिक्षण और पाठ्यक्रम: 2 लाख रुपये सालाना (~ 16,667 रुपये मासिक)
यात्रा: 2 लाख रुपये सालाना (~ 16,667 रुपये मासिक)
कार खरीद योजना: 12 लाख रुपये की कार, ईंधन और EMI के लिए अतिरिक्त 20,000 रुपये मासिक
संचित शेष राशि
म्यूचुअल फंड: 12 लाख रुपये
PPF: 2 लाख रुपये
NPS: 2.5 रुपये लाख
पीएफ: 10 लाख रुपये
शेयर: 1 लाख रुपये
मुख्य विचार
ऋण प्रबंधन: घर और व्यक्तिगत ऋण के लिए उच्च ईएमआई
निवेश रणनीति: मौजूदा एसआईपी और पीपीएफ और एनपीएस में योगदान
भविष्य की प्रतिबद्धताएं: संभावित कार खरीद और संबंधित लागतें
वित्तीय लक्ष्य: होम लोन का समय से पहले भुगतान और अनुशासित निवेश दृष्टिकोण
होम लोन के समय से पहले भुगतान के लिए विकल्पों का मूल्यांकन
1. अतिरिक्त ईएमआई
लाभ: सीधे मूल राशि को कम करता है, जिससे समय के साथ ब्याज में महत्वपूर्ण बचत होती है।
नुकसान: आपकी मासिक डिस्पोजेबल आय कम हो जाती है और आपके बजट पर दबाव पड़ सकता है।
2. ऋण चुकौती के लिए अलग एसआईपी
लाभ: बाजार से उच्च रिटर्न की संभावना, जिसका उपयोग ऋण की एकमुश्त राशि चुकाने के लिए किया जा सकता है।
नुकसान: बाजार जोखिम; रिटर्न की गारंटी नहीं है और यह बाजार के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।
अनुशंसित रणनीति
A. ऋण प्राथमिकता
उच्च-ब्याज ऋण पर ध्यान दें: होम लोन की तुलना में इसकी संभावित उच्च ब्याज दर के कारण पहले व्यक्तिगत ऋण को चुकाने को प्राथमिकता दें।
अतिरिक्त निधियों को चैनल करें: व्यक्तिगत ऋण के लिए अतिरिक्त EMI के लिए किसी भी बोनस या अधिशेष आय को आवंटित करें।
B. संरचित SIP दृष्टिकोण
एक अलग SIP शुरू करें: होम लोन पुनर्भुगतान के लिए धन जमा करने के लिए एक समर्पित SIP स्थापित करें।
आवंटन: अगले 10 वर्षों के लिए एक विविध इक्विटी म्यूचुअल फंड में 20,000 रुपये मासिक निवेश करने का लक्ष्य रखें।
विकास की संभावना: दीर्घकालिक क्षितिज को देखते हुए, यह संभावित रूप से उच्च रिटर्न दे सकता है, जो पर्याप्त पुनर्भुगतान में सहायता करता है।
C. मौजूदा योगदान बनाए रखें
SIP जारी रखें: दीर्घकालिक धन संचय सुनिश्चित करने के लिए 20,000 रुपये के अपने मौजूदा SIP को बनाए रखें।
PPF और NPS योगदान: कर लाभ और सेवानिवृत्ति बचत के लिए अपने PPF और NPS योगदान को जारी रखें।
D. भविष्य की प्रतिबद्धताओं के लिए बजट
कार खरीद: कार खरीद की आवश्यकता और समय का पुनर्मूल्यांकन करें। यदि आवश्यक हो, तो अपने वित्त पर अधिक बोझ डालने से बचने के लिए छोटी ऋण राशि पर विचार करें।
अतिरिक्त लागत: विवेकाधीन खर्चों का पुनर्मूल्यांकन करके कार के ईंधन और EMI के लिए अतिरिक्त 20,000 रुपये मासिक की योजना बनाएं।
वित्तीय अनुशासन और समायोजन
आपातकालीन निधि बनाए रखें: सुनिश्चित करें कि आपके पास 6-12 महीने के खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त आपातकालीन निधि है।
व्यय प्रबंधन: पाठ्यक्रम और यात्रा जैसे विवेकाधीन खर्चों को ट्रैक और प्रबंधित करें। सुनिश्चित करें कि ये आपके ऋण चुकौती लक्ष्यों में बाधा न डालें।
समीक्षा और पुनर्संतुलन: समय-समय पर अपने निवेश पोर्टफोलियो की समीक्षा करें और अपने लक्ष्यों के साथ संरेखित रहने के लिए आवश्यकतानुसार पुनर्संतुलन करें।
अंतिम अंतर्दृष्टि
अनुशासित वित्तीय प्रबंधन के साथ अपने गृह ऋण का समय से पहले पुनर्भुगतान संभव है। पहले उच्च ब्याज वाले ऋणों का भुगतान करने को प्राथमिकता दें। बाजार की विकास क्षमता का लाभ उठाते हुए, गृह ऋण पुनर्भुगतान के लिए एक अलग SIP शुरू करें। मौजूदा निवेश को बनाए रखें और सुनिश्चित करें कि आपके पास अपने वित्त पर दबाव डाले बिना सभी प्रतिबद्धताओं को समायोजित करने के लिए एक अच्छी तरह से संरचित बजट है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in

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Ramalingam

Ramalingam Kalirajan  |8442 Answers  |Ask -

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on May 15, 2025

Asked by Anonymous - May 12, 2025
Money
Hi sir I'm 26 years old I do have a personal loan 60k And credit outstanding amount of 56k of 70k limit and 3 and small loan 9k and 20k and 32 k and also I have a business loan of 70k outstanding amount of 38k and i don't do a business any more so I'm working and earning 25k months anfd rented a room of 7k so I don't miss my loan payment but because of my credit utilisation is high I could not get any higher loan which I want to take and close all loan and outstanding credit and focust on one loan emi payment so plz of there any suggestions and idea to help me out I'll be verry great full thank you
Ans: You are taking full responsibility. That’s a great step.

You are 26 years old. You have a monthly income of Rs.25,000.

You live in a rented room paying Rs.7,000 rent.

You are managing to pay EMIs regularly, which is good.

But high credit card usage and multiple small loans are affecting your credit score.

You want one big loan to repay all others and focus on one EMI.

Let’s explore your case in detail and build a solution that works for you.

Understanding Your Current Situation

Your monthly income is Rs.25,000.

You pay Rs.7,000 as room rent every month.

That leaves you with Rs.18,000 for EMI and other expenses.

You are managing your loan payments on time. That’s a good habit.

But your credit card has Rs.56,000 used out of Rs.70,000 limit.

That is almost 80% credit utilisation. That reduces your credit score.

You also have small loans of Rs.9,000, Rs.20,000 and Rs.32,000.

Your old business loan has Rs.38,000 outstanding now.

Total outstanding across all loans is around Rs.1.55 lakhs.

You are not defaulting. But multiple loans make it hard to get a new big loan.

Lenders see high utilisation and multiple active loans as risky.

Why Credit Score is Low Right Now

Credit cards should not be used beyond 30% of limit.

You are using 80% of your credit card limit.

That lowers your credit score sharply.

Multiple loans from different lenders also create negative image.

Even if you are paying on time, the system sees you as credit-hungry.

That stops you from getting a new loan.

Your Thought is Correct – One Loan is Better

One loan with single EMI is always better than 5 small loans.

It’s easier to manage.

It improves your credit score faster.

It reduces monthly confusion and mental pressure.

Also helps you plan savings better.

But Why You Are Not Getting a New Consolidation Loan Now

Banks are checking your credit score and seeing high card usage.

They are also seeing 5 open loans. That’s a red flag for them.

Even though total loan amount is not very high, lenders don’t see it that way.

Lenders want to give loan to people who look stable, not stressed.

What You Can Do Now Step-by-Step

Let us go step-by-step in your case. These are realistic and practical.

Step 1: Stop Using Your Credit Card for Now

Use only debit card or cash. Avoid any credit card purchases now.

Every new swipe will increase your credit usage and lower your score further.

Try not to spend from your credit card until it is fully paid.

Step 2: Pay Off the Smallest Loans First

You have 3 small loans — Rs.9,000, Rs.20,000, and Rs.32,000.

Focus on closing Rs.9,000 loan first.

Then go for Rs.20,000.

Then the Rs.32,000 one.

Every loan closure improves your score.

Even closing one small loan increases your chance to get a bigger loan.

It will also reduce your monthly EMI burden.

Step 3: Don’t Miss Any EMI Ever

Even one missed EMI can delay your score improvement by 6 months.

Always pay loan EMIs before due date.

If needed, cut down on other personal expenses like dining, mobile recharge, or travel.

Your priority is loan EMI first.

Step 4: Talk to a Certified Financial Planner or MFD for Debt Counselling

You may think CFPs are only for rich people. But they help everyone.

A good Certified Financial Planner can analyse your loans and build a simple repayment plan.

They can also connect you to NBFCs who give consolidation loans.

CFPs give emotional support too, not just financial advice.

Step 5: Use EMI Moratorium Only if Things Get Very Hard

You can request for loan restructuring or moratorium if things go out of hand.

But only use this option as last resort.

Moratorium affects your credit report for 6 to 12 months.

It should not be the first choice.

Step 6: Don’t Apply for Any More Loans Now

Every new loan application creates a hard enquiry.

Too many enquiries in credit report will hurt you more.

For now, focus on reducing your loans. Don’t try for a new one.

Wait for at least 3 months of regular payment and credit card discipline.

Step 7: Try for a Salary Advance from Employer or HR

If you work in a company, try asking for a salary advance.

Some employers give interest-free salary advance for emergencies.

That can help you close a small loan without affecting credit score.

Step 8: Start Building a Simple Emergency Fund

After clearing 1 or 2 loans, begin saving Rs.1,000 every month.

Build emergency fund slowly. You don’t need a big amount in one shot.

Emergency fund stops you from taking new loans for small issues.

This is a very important part of financial peace.

Step 9: Consider a Peer-to-Peer Lending Platform

Some peer-to-peer (P2P) platforms give small consolidation loans.

They are not banks, but they offer structured loans.

Their rules are less strict than banks.

But always check the legal approval and RBI registration before using them.

Step 10: Start Improving Your Credit Score Bit by Bit

Credit score is like a school report card. You must build it year by year.

Close small loans.

Don’t spend more than Rs.10,000 on your credit card until score improves.

If you pay full dues and stay below 30% limit, score improves fast.

Check score once in 6 months using platforms like CIBIL or Experian.

Why Not Take Loan from Friends or Family

You may think to borrow from friends. But that creates emotional pressure.

Family support is good, but should not be taken for granted.

Always try to repay every personal loan with respect.

If you borrow, write it on paper and keep track.

Avoid Payday Apps and Fast Loan Apps

Never use mobile apps that give 1-hour loan with 40% interest.

These apps are illegal and harmful.

They threaten, misuse data, and insult borrowers.

Always stay with legal lenders, NBFCs or banks.

Avoid Real Estate or Gold Loan to Pay Off Debts

Don’t pledge gold for these small loans.

Don’t try to invest in land or property when you are under loan pressure.

Real estate is not the answer to solve loan problems.

Final Insights

You are thinking in the right direction. That is a strength.

Trying to close all loans with one EMI is a smart plan.

But you need to first improve your credit score before getting that big loan.

Pay off smallest loans one by one. It is the fastest way to build score.

Use credit card only after full payment. Never more than 30% of limit.

Avoid taking new loans or applying for loans again and again.

Focus on repaying old ones and then apply after 6 months.

Build a small saving habit also once 1 or 2 loans are closed.

Don’t worry too much. Many have come out of this same situation.

With some discipline, you can also be debt-free in 12 to 18 months.

Best Regards,

K. Ramalingam, MBA, CFP,

Chief Financial Planner,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

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