सर, शुभ दिन। मैं REITs में निवेश करना चाहता हूँ। कृपया भारत में विभिन्न REITs और उनके कराधान पहलुओं के बारे में बताएं। धन्यवाद और सादर

Ans: रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REIT) भारत में एक तेजी से लोकप्रिय निवेश विकल्प बन रहे हैं, जो आय-उत्पादक रियल एस्टेट परिसंपत्तियों में निवेश करने के अवसर प्रदान करते हैं। यहाँ भारत में REIT और उनके कराधान पहलुओं का अवलोकन दिया गया है:

REIT के प्रकार: भारत में, मुख्य रूप से दो प्रकार के REIT हैं: इक्विटी REIT और मॉर्गेज REIT। इक्विटी REIT आय-उत्पादक रियल एस्टेट संपत्तियों के मालिक हैं और उनका संचालन करते हैं, जबकि मॉर्गेज REIT रियल एस्टेट निवेश के लिए वित्तपोषण प्रदान करते हैं।

सूचीबद्ध REIT: वर्तमान में, भारत में कुछ सूचीबद्ध REIT हैं, जिनमें दूतावास कार्यालय पार्क REIT और माइंडस्पेस बिजनेस पार्क REIT शामिल हैं। ये REIT कार्यालय स्थानों जैसी वाणिज्यिक संपत्तियों के मालिक हैं और उन्हें किराएदारों को पट्टे पर देते हैं, जिससे निवेशकों के लिए किराये की आय उत्पन्न होती है।

कराधान पहलू:

लाभांश वितरण कर (DDT): REIT को अपने शुद्ध वितरण योग्य आय का कम से कम 90% लाभांश के रूप में निवेशकों को वितरित करना आवश्यक है। यह आय REIT स्तर पर DDT से मुक्त है।

निवेशक स्तर पर कराधान: REIT से प्राप्त लाभांश निवेशकों के हाथों में उनके लागू आयकर स्लैब दरों के अनुसार कर योग्य हैं। पूंजीगत लाभ कर: REIT इकाइयों की बिक्री से होने वाले किसी भी पूंजीगत लाभ पर पूंजीगत लाभ कर व्यवस्था के अनुसार कर लगाया जाता है। यदि इकाइयों को 3 साल से अधिक समय तक रखा जाता है, तो वे इंडेक्सेशन लाभों के साथ दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर के लिए योग्य हैं। अन्यथा, वे निवेशक की आयकर स्लैब दरों के अनुसार अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर के अधीन हैं। कर कटौती: निवेशक कुछ शर्तों के अधीन, REIT इकाइयों में किए गए निवेश के लिए आयकर अधिनियम की धारा 80C के तहत कर कटौती का लाभ भी उठा सकते हैं। जोखिम और विचार: जबकि REIT नियमित आय और पूंजी वृद्धि की क्षमता प्रदान करते हैं, निवेशकों को अचल संपत्ति की कीमतों में उतार-चढ़ाव, किरायेदारों की संख्या और ब्याज दर में बदलाव जैसे जोखिमों के प्रति सचेत रहना चाहिए। REITs में निवेश करने से पहले, गहन शोध करना, अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करना, तथा अपने वित्तीय लक्ष्यों और परिस्थितियों के आधार पर REIT निवेशों के कराधान निहितार्थों और उपयुक्तता को समझने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार या कर सलाहकार से परामर्श करना आवश्यक है।

Ans: REIT क्या हैं?

परिभाषा: REIT या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट, ऐसी कंपनियाँ हैं जो आय-उत्पादक रियल एस्टेट का स्वामित्व, संचालन या वित्तपोषण करती हैं।

संरचना: वे व्यक्तिगत निवेशकों को वाणिज्यिक रियल एस्टेट स्वामित्व के माध्यम से उत्पादित आय का एक हिस्सा अर्जित करने की अनुमति देते हैं, बिना किसी संपत्ति को खरीदे, प्रबंधित किए या वित्तपोषित किए।

REIT में न्यूनतम निवेश

प्रवेश बिंदु: न्यूनतम निवेश REIT के अनुसार अलग-अलग होता है। आम तौर पर, आप 10,000 रुपये से भी कम से शुरुआत कर सकते हैं।

पहुँच: REIT का कारोबार प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर होता है, जिससे वे छोटे निवेशकों के लिए सुलभ हो जाते हैं।

REIT में लाभ सृजन

आय स्रोत: REIT मुख्य रूप से अपनी संपत्तियों से एकत्र किराए के माध्यम से आय उत्पन्न करते हैं।

लाभांश: निवेशकों को इन आय से लाभांश प्राप्त होता है, जो आमतौर पर तिमाही या वार्षिक रूप से भुगतान किया जाता है।

पूंजी वृद्धि: समय के साथ, REIT के स्वामित्व वाली संपत्तियों का मूल्य बढ़ सकता है, जिससे पूंजीगत लाभ हो सकता है।

निवेश समयरेखा

अल्पावधि: आपको कुछ महीनों के भीतर लाभांश आय दिखाई देने लग सकती है।

दीर्घावधि: पूंजी वृद्धि में आम तौर पर लंबा समय लगता है, संभवतः कई साल।

REIT में निवेश कैसे करें

REIT चुनें:

प्रकार: तय करें कि आप इक्विटी REIT (अचल संपत्ति का स्वामित्व और संचालन) या बंधक REIT (आय-उत्पादक अचल संपत्ति के लिए वित्तपोषण प्रदान करना) में निवेश करना चाहते हैं।

शोध: REIT के ट्रैक रिकॉर्ड, संपत्ति पोर्टफोलियो और प्रबंधन टीम को देखें।

ब्रोकरेज खाता:

खाता खोलें: यदि आपके पास पहले से ब्रोकरेज खाता नहीं है, तो किसी प्रतिष्ठित ब्रोकर के साथ खाता खोलें।

REIT चुनें: अपनी रुचि वाले REIT के शेयरों को चुनने और खरीदने के लिए अपने ब्रोकरेज प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करें।

प्रदर्शन की निगरानी करें:

नियमित रूप से समीक्षा करें: अपने REIT निवेशों के प्रदर्शन पर नज़र रखें।

बाज़ार की स्थितियाँ: अचल संपत्ति बाज़ार में होने वाले उन बदलावों से अवगत रहें जो आपके निवेश को प्रभावित कर सकते हैं।

प्रत्यक्ष अचल संपत्ति निवेश के नुकसान

उच्च लागत: प्रत्यक्ष अचल संपत्ति निवेशों में खरीद, रखरखाव और प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण पूंजी व्यय की आवश्यकता होती है।

तरलता की कमी: रियल एस्टेट संपत्तियों को बिना मूल्य में भारी नुकसान के आसानी से नकदी में नहीं बदला जा सकता।

प्रत्यक्ष रियल एस्टेट निवेश की तुलना में REIT के लाभ

तरलता: REIT को स्टॉक एक्सचेंजों पर खरीदा और बेचा जा सकता है, जो उच्च तरलता प्रदान करता है।

विविधीकरण: आप विभिन्न क्षेत्रों और स्थानों में संपत्तियों के पोर्टफोलियो में निवेश कर सकते हैं।

व्यावसायिक प्रबंधन: REIT का प्रबंधन अनुभवी पेशेवरों द्वारा किया जाता है, जो संपत्तियों के बेहतर प्रबंधन को सुनिश्चित करता है।

REIT में निवेश करने से पहले विचार

बाजार जोखिम:

आर्थिक कारक: REIT बाजार जोखिमों और रियल एस्टेट को प्रभावित करने वाले आर्थिक कारकों, जैसे ब्याज दरों और संपत्ति बाजार के रुझान के अधीन हैं।

निवेश लक्ष्य:

लक्ष्यों के साथ संरेखित करें: सुनिश्चित करें कि REIT में निवेश आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के साथ संरेखित है।

व्यावसायिक मार्गदर्शन:

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार: प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करने से आपकी विशिष्ट स्थिति और वित्तीय उद्देश्यों के अनुरूप व्यक्तिगत सलाह मिल सकती है।
अंतिम अंतर्दृष्टि

विविधता: संतुलित जोखिम और प्रतिफल के लिए अपने निवेश को विभिन्न प्रकार के REIT में विविधतापूर्ण बनाने पर विचार करें।

जानकारी रखें: सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए बाजार के रुझान और REIT प्रदर्शन से अपडेट रहें।

दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य: जबकि REIT स्थिर आय प्रदान कर सकते हैं, वे दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in