Hi Sir, Thanks for your detailed response. Just to clarify, when you suggested surrendering now, did you mean that I would be able to withdraw the money immediately? Because according to SBI Wealth Builder policy terms, if I surrender now before 5 years, the fund value is moved to the Discontinued Policy Fund and the amount is only paid out after the 5-year lock-in period is over. In that case, wouldn’t making the policy paid-up by stopping further premiums but continuing till year 5 be a better option? It allows the money to stay invested in the original ULIP fund, which has a higher return potential compared to the Discontinued Fund with around 4 percent returns. Kindly let me know if my understanding is correct. Thank you

Ans: नमस्ते;

अभी पॉलिसी सरेंडर करना उचित नहीं है।

इसे मैच्योरिटी तक होल्ड करें। उसके बाद आपके पास यह तय करने का विकल्प होगा कि आप चाहते हैं कि पूरी फंड वैल्यू का इस्तेमाल एन्युटी खरीदने में किया जाए या 60% कम्यूट करके शेष 40% का इस्तेमाल एन्युटी खरीदने में किया जाए।

शुभकामनाएं!!

Ans: एसबीआई लाइफ शुभ निवेश को सरेंडर करना दीर्घकालिक धन सृजन के लिए फायदेमंद है। हालाँकि आप 2.13 लाख रुपये का बोनस खो देते हैं, लेकिन 18 साल के लिए सालाना 27-28 हजार रुपये के प्रीमियम को म्यूचुअल फंड में पुनर्निर्देशित करने से अधिक रिटर्न मिल सकता है। बीमा-सह-निवेश पॉलिसियाँ इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में कम वृद्धि प्रदान करती हैं। कवरेज के लिए शुद्ध बीमा और धन सृजन के लिए म्यूचुअल फंड पर ध्यान दें। यह दृष्टिकोण वित्तीय लक्ष्यों के साथ बेहतर ढंग से संरेखित होता है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: नमस्ते;

मुझे यूलिप फंड में आपके आवंटन के बारे में नहीं पता, लेकिन यह आपको लगभग 9.5% का XIRR दे रहा है जो अच्छा है (कर मुक्त)।

साथ ही आपके यूलिप निवेश की परिपक्वता आय पर कोई LTCG कर नहीं लगेगा।

आप अपने बीमा सलाहकार के साथ यूलिप योजना में फंड के चयन की समीक्षा कर सकते हैं।

मैं आपको अन्य निवेशों के साथ-साथ इस निवेश को जारी रखने की सलाह देता हूँ।

शुभकामनाएँ;
X: @mars_invest

Ans: You have already understood that ULIPs come with some key issues. Also, it is good to see that you are assessing the next steps before acting. That shows financial maturity. Let me help you with a complete 360-degree assessment.

You have invested Rs. 1.5 lakh over three years in a ULIP and earned Rs. 1.95 lakh. You are at a crossroads—whether to surrender now or wait for five years and then exit. This is a common question for many people who started ULIPs with high hopes but later realised their inefficiencies.

Let us break down the situation, understand all aspects, and decide what will give you the best long-term benefit.

What Is a ULIP and Why It Looks Attractive at First
ULIP stands for Unit Linked Insurance Plan.

It mixes investment and insurance into one product.

Most people buy it due to tax saving or agent pressure.

They look attractive because of fancy brochures and promise of "returns with protection."

But the real truth is visible only after 2–3 years when charges eat away returns.

In the first 2–3 years, the policy charges are very high.

Premium allocation charge, admin charge, fund management charge and mortality charges reduce actual investment.

These costs are not visible clearly to most investors.

Common Issues With ULIP That Affect Your Wealth Creation
Lock-in period is five years, which reduces flexibility.

Fund choices inside ULIP are limited and not always well-performing.

You cannot switch freely or without cost between different funds.

Charges like fund switching fees or surrender charges may apply.

There is no professional guidance or rebalancing done in most ULIPs.

Portfolio is not reviewed by a qualified Certified Financial Planner.

ULIPs combine two different goals—insurance and investment—into one, which leads to poor results in both areas.

Your Case: Three Years Completed, and Fund Value is Rs. 1.95 Lakh
You have already stayed invested for three years.

You invested Rs. 1.5 lakh. Fund value is Rs. 1.95 lakh.

This means you have gained Rs. 45,000 in three years.

That seems okay on the surface. But not great if we look deeper.

If you had invested in mutual funds through MFD and CFP, your corpus could have been higher.

You also lost compounding on charges paid during initial years.

The returns would look even poorer if we calculate the actual annual return.

We also need to consider how this product will perform in the next two years.

Charges do not end after three years. Mortality and other charges continue.

It is also important to check if you are planning to invest more money in it.

Two Options in Front of You Now
Let us examine both choices you mentioned, in simple words.

1. Stop Paying Now, and Withdraw After Five Years
You have completed three years. You can stop future payments.

ULIP becomes paid-up. This means it remains in force without new premium.

After five years, you can withdraw the amount without any penalty.

This helps you avoid surrender charges if any.

It also gives the full lock-in benefit.

But your money stays inside ULIP fund, which may not perform well.

Also, fund management will continue to be passive.

You will not get personal rebalancing or advice like mutual funds with MFD and CFP.

Two more years of growth may be very slow due to charges.

2. Exit Now By Surrendering the ULIP
You have completed three years. Early exit may still carry charges.

However, surrender charge will be low since three years are over.

Your policy will return the fund value after deducting surrender charge.

You can reinvest this amount in equity mutual funds.

Investing through MFD with a CFP plan will give better long-term wealth creation.

Professional help will give asset allocation, rebalancing, and goal-based planning.

Even if there is a small cost in surrender now, it could be recovered quickly through better investment options.

Which Option Is Better?
Let us look at this practically and from a Certified Financial Planner's view.

If your surrender charge is small (less than Rs. 2,000 to Rs. 3,000), then surrendering now makes sense.

You will be able to recover this amount quickly through mutual fund returns.

You will also shift from a rigid ULIP to flexible and high-growth mutual fund strategy.

The two extra years in ULIP will not give great benefits.

They may only help you save surrender charge but reduce long-term compounding.

So, continuing for just to avoid surrender charge may result in more loss in long term.

Delaying switch to better investments can hurt your wealth creation more.

Hence, early exit and moving to better financial products is usually more rewarding.

Reinvest Strategy After Surrender
Once you surrender the ULIP, you can follow this better approach:

Create a goal-based investment plan with the help of a Certified Financial Planner.

Use mutual fund route through MFD instead of buying direct funds.

Direct funds look cheaper but lack personal advice and rebalancing support.

Regular plans through MFD+CFP give better handholding and timely decisions.

You can choose large-cap, flexi-cap, and small/mid-cap funds based on goals.

You can also create SIPs and lumpsum plans according to the fund value you get.

Stay invested for long term to benefit from compounding.

Why Mutual Funds are Better Than ULIPs in Long Term
ULIPs have fixed fund choices. Mutual funds offer wider range and active fund management.

Mutual funds are reviewed and rated regularly. ULIPs are not easily comparable.

You can increase or reduce SIP in mutual funds anytime. ULIPs don’t allow this flexibility.

There are no surrender charges or lock-ins (except ELSS with 3 years).

Mutual fund investing with MFD and CFP support gives better risk control and tax planning.

Why Regular Mutual Funds with CFP and MFD is Better Than Direct Plans
Direct plans may look cheaper due to lower expense ratio.

But you are completely on your own in direct funds.

Most investors do not have the time or knowledge to manage funds well.

Mistakes like wrong timing, panic exit, or poor fund selection can reduce gains.

Regular plans give you access to an expert’s personal guidance.

MFD + CFP can build customised portfolios and monitor them.

They help you stay disciplined and avoid emotional errors.

They also give full documentation support, review meetings, and reporting.

That extra 0.5% cost can create 5–10% extra return if managed well.

What Should You Watch Out Before Surrendering?
Check the surrender charge in your policy

If it is less, do not hesitate to exit now.

If it is very high, you may choose to make the policy paid-up and exit at 5th year.

But do not invest more money into it going forward.

Also check if there is loyalty bonus or fund booster after 5 years.

If that bonus is too small, then do not wait just for that.

Talk to a Certified Financial Planner to make this analysis.

Avoid putting emotion or attachment into such products.

Final Insights
Your decision to re-evaluate the ULIP shows financial awareness. Appreciate that.

ULIPs are poor performers due to charges and limited fund flexibility.

Continuing only to complete five years may not always be worth it.

Small surrender charges should not prevent better decision-making.

Reinvesting into mutual funds through MFD and CFP can offer better compounding.

This new plan will also give you better transparency, performance and flexibility.

For long-term wealth, switching to a cleaner and focused strategy is the best step.

Take this as a learning experience and plan wisely going forward.

Make sure future insurance and investments are always separate.

Take pure term cover for life protection and mutual funds for investment growth.

Don’t fall for insurance+investment plans again in future.

Best Regards,

K. Ramalingam, MBA, CFP,

Chief Financial Planner,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: आपने मात्र 3 वर्षों में 15 लाख रुपये की बचत करके अद्भुत अनुशासन दिखाया है। यह एक सशक्त प्रयास है। यह अच्छी बात है कि अब आप अपने निवेश की बारीकी से समीक्षा कर रहे हैं। आप सही समय पर सही सवाल पूछ रहे हैं। आइए एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के दृष्टिकोण से, स्पष्ट और संपूर्ण तरीके से स्थिति का आकलन करें।

"इस पॉलिसी की वास्तविक प्रकृति को समझें"

"यह एक यूनिट-लिंक्ड पेंशन उत्पाद है।
"सारा बाज़ार जोखिम पॉलिसीधारक पर डाला जाता है।
"रिटर्न की गारंटी नहीं है।
"यह एक यूलिप की तरह काम करता है जिसमें सेवानिवृत्ति का दृष्टिकोण होता है।
"फंड स्विच प्रतिबंध का मतलब है कि आप लचीलापन खो देते हैं।
"सुरक्षित" टैग का मतलब "उच्च वृद्धि" नहीं हो सकता है।
"ऐसे अधिकांश पेंशन यूलिप संतुलित या ऋण-भारी फंडों में निवेश करते हैं।" इक्विटी आवंटन अक्सर डिफ़ॉल्ट रूप से सीमित होता है।

» वर्तमान प्रदर्शन का वास्तविक विश्लेषण करें

– आपने 3 वर्षों में 15 लाख रुपये का भुगतान किया है।
– फंड का मूल्य अभी 16.5 लाख रुपये है।
– यह कुल मिलाकर लगभग 10% रिटर्न है।
– यह 3 वर्षों के बाद लगभग 3% वार्षिक है।
– इसी अवधि में, इक्विटी म्यूचुअल फंडों में और वृद्धि हुई।
– इसलिए प्रदर्शन बहुत उत्साहजनक नहीं है।

» जाँचें कि आप क्या छोड़ रहे हैं

– उच्च फंड प्रबंधन लागत रिटर्न को कम करती है।
– आप मृत्यु दर और पॉलिसी शुल्क भी दे रहे हैं।
– फंड बढ़े या न बढ़े, ये शुल्क काटे जाते हैं।
– फंड स्विचिंग की सुविधा समाप्त हो जाती है।
– आप परिपक्वता तक एक संरचना में बंद रहते हैं।
– परिपक्वता पर, भुगतान पूरी तरह से आपके हाथ में नहीं होता है।
– आपको मजबूरन एन्युटी खरीदनी पड़ सकती है।
– उस एन्युटी से मासिक आय बहुत कम होगी।
– आप पूरी परिपक्वता राशि का स्वतंत्र रूप से उपयोग नहीं कर सकते।

» अगर आप निवेशित रहते हैं तो क्या होगा?

– आपको 5 साल तक प्रीमियम देना जारी रखना होगा।
– पॉलिसी कुल 10 साल बाद परिपक्व होगी।
– परिपक्वता के बाद भी, आप पूरी राशि नहीं निकाल सकते।
– आपको केवल 60% निकासी की अनुमति हो सकती है।
– शेष राशि का उपयोग एन्युटी खरीदने के लिए किया जाना चाहिए।
– एन्युटी से निश्चित मासिक भुगतान मिलता है, लगभग 5% - 6% प्रति वर्ष।
– वह भी कर योग्य है।
– इसलिए आपका पैसा फिर से लॉक हो जाता है।

» समर्पण – वास्तविक लागत और लाभ

– अगर आप अभी समर्पण करते हैं, तो शुल्क लग सकते हैं।
– आपको फंड वैल्यू से थोड़ा कम मिल सकता है।
– लेकिन पैसा फिर से लचीला हो जाता है।
– आप इसे उच्च-वृद्धि वाले उपकरणों में निवेश कर सकते हैं।
– अगले 7 वर्षों में, अच्छे निवेश इस पॉलिसी से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
– समय से पहले निकासी आपकी बचत का बेहतर उपयोग करने की अनुमति देती है।
– केवल सरेंडर शुल्क पर ही नहीं, बल्कि अवसर लागत पर भी विचार करें।

» कंपनी सलाहकार क्यों बने रहने की सलाह देते हैं?

– उन्हें पॉलिसी बनाए रखने के लिए प्रशिक्षित किया जाता है।
– उनका प्रोत्साहन पॉलिसी की निरंतरता पर निर्भर करता है।
– वे म्यूचुअल फंड या बेहतर विकल्पों का सुझाव नहीं देंगे।
– वे आपको बनाए रखने के लिए डर और वादों का इस्तेमाल कर सकते हैं।
– लेकिन ऐसी पॉलिसी में वास्तविक नियंत्रण और वृद्धि कम होती है।
– आपको यह आकलन करना चाहिए कि क्या आपके लक्ष्य पूरे हो रहे हैं।

» सेवानिवृत्ति योजना पर अलग से ध्यान दें

– सेवानिवृत्ति कोष को वृद्धि के लिए इक्विटी निवेश की आवश्यकता होती है।
– इक्विटी म्यूचुअल फंड मुद्रास्फीति को मात देने वाले रिटर्न देते हैं।
– इस पॉलिसी की परिपक्वता तक आपके पास 7+ वर्ष हैं।
– म्यूचुअल फंड में, यह एक अच्छा दीर्घकालिक दृष्टिकोण है।
– आप अपनी बचत को तेज़ी से बढ़ा सकते हैं।

» इसके बजाय 3-चरणीय सेवानिवृत्ति योजना का उपयोग करें

– चरण 1: अपने वर्तमान फंड मूल्य को लें।
– चरण 2: इसे SIP या STP के माध्यम से इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करें।
– चरण 3: बड़ी राशि बनाने के लिए सालाना SIP बढ़ाएँ।
– यह योजना लचीली, कर-कुशल और विकास-उन्मुख है।

» कर नियमों को स्पष्ट रूप से समझें

– यदि आप अभी बाहर निकलते हैं, तो समर्पण राशि पर कर लग सकता है।
– यदि पॉलिसी 5 वर्षों तक रखी जाती है, तो कर की बचत हो सकती है।
– म्यूचुअल फंड का कर ढांचा स्पष्ट होता है।
– इक्विटी फंड में 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगता है।
- लघु और मध्यम पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है।
- डेट फंड से होने वाले लाभ पर आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।
- फिर भी, नियंत्रण और तरलता के लिए म्यूचुअल फंड बेहतर हैं।

"म्यूचुअल फंड बनाम पेंशन यूलिप" - एक सरल तुलना

- म्यूचुअल फंड विकास और पूर्ण तरलता प्रदान करते हैं।
- यूलिप-आधारित पेंशन योजनाएँ कठोर और महंगी होती हैं।
- आप यूलिप में अपनी पूरी राशि का उपयोग नहीं कर सकते।
- सीमा और शुल्क के कारण रिटर्न कम होता है।
- परिपक्वता पर वार्षिकी छोड़ने का कोई विकल्प नहीं है।
- सेवानिवृत्ति में म्यूचुअल फंड का उपयोग SWP के रूप में किया जा सकता है।
- आप अपनी आवश्यकता के अनुसार निकासी कर सकते हैं।

"यदि आपके पास पहले से ही LIC या ULIP योजनाएँ हैं

- फिर यह पेंशन योजना और भी ज़्यादा कठोर हो जाती है।
– यह आपकी बचत को एक निश्चित ढाँचे में बाँध देती है।
– आपको ऐसी कठोर योजनाओं में ज़रूरत से ज़्यादा निवेश नहीं करना चाहिए।
– इसे छोड़कर लचीले म्यूचुअल फंडों में निवेश करने पर विचार करें।

» एक कस्टम रिटायरमेंट रणनीति बनाएँ

– आपकी उम्र, जोखिम स्तर और भविष्य के लक्ष्यों के आधार पर।
– लंबी अवधि के विकास के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड शुरू करें।
– सेवानिवृत्ति के करीब स्थिरता के लिए हाइब्रिड फंड जोड़ें।
– अतिरिक्त बचत से मासिक SIP करें।
– आय बढ़ने पर हर साल SIP बढ़ाएँ।
– सेवानिवृत्ति और अन्य लक्ष्यों के लिए अलग-अलग फ़ोलियो बनाएँ।
– हर 6-12 महीने में विकास की निगरानी करें।

» सेवानिवृत्ति योजना के लिए इंडेक्स फंड से बचें

– इंडेक्स फंड बाज़ार की आँख मूँदकर नकल करते हैं।
– वे मंदी के दौरान समायोजन नहीं करते।
– गिरावट के दौरान कोई नकारात्मक सुरक्षा नहीं।
– सक्रिय फंड अस्थिर परिस्थितियों में बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
– सक्रिय फंड प्रबंधक बेहतर निर्णय लेते हैं।
– वे पूंजी की सुरक्षा करते हैं और बेहतर प्रवेश-निकास प्रदान करते हैं।
– सेवानिवृत्ति योजना को इस चतुराईपूर्ण प्रबंधन की आवश्यकता होती है।

» इस रणनीति के लिए प्रत्यक्ष फंड से बचें

– प्रत्यक्ष फंड सस्ते लग सकते हैं।
– लेकिन वे कोई मार्गदर्शन या निगरानी प्रदान नहीं करते हैं।
– आप फंड के प्रदर्शन में बदलावों को नज़रअंदाज़ कर सकते हैं।
– सीएफपी के माध्यम से नियमित योजनाएं सहायता प्रदान करती हैं।
– वे निरंतर परिसंपत्ति आवंटन समीक्षा प्रदान करते हैं।
– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार तर्क और अनुशासन के साथ मार्गदर्शन कर सकता है।

» रियल एस्टेट और वार्षिकी से बचें

– रियल एस्टेट तरल नहीं होता और उसे बेचना मुश्किल होता है।
– इसे रखरखाव की आवश्यकता होती है और यह निष्क्रिय नहीं है।
– वार्षिकी कम रिटर्न देती है और कर योग्य होती है।
– आप लचीलापन खो देते हैं और मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकते।
– म्यूचुअल फंड सेवानिवृत्ति योजना के लिए बेहतर साधन हैं।

» अंतिम अंतर्दृष्टि

– आपने अपने भविष्य के लिए ईमानदारी से निवेश किया है।
– लेकिन अब यह उत्पाद आपके लक्ष्य का समर्थन नहीं कर रहा है।
– जल्दी हार मान लेना कष्टदायक लग सकता है।
– लेकिन म्यूचुअल फंड में स्विच करने से दीर्घकालिक लाभ बेहतर होते हैं।
– म्यूचुअल फंड ज़्यादा रिटर्न, तरलता और नियंत्रण प्रदान करते हैं।
– आपको केवल कागज़ पर नुकसान से बचने के लिए कार्रवाई में देरी नहीं करनी चाहिए।
– निर्णय लेते समय वास्तविक विकास और लचीलेपन पर विचार करें।
– समझदारी से बदलाव करें और अपनी सेवानिवृत्ति योजना को फिर से बनाएँ।
– सहायता के लिए किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की मदद लें।
– आपका भविष्य आपको इस निर्णय के लिए धन्यवाद देगा।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment