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चिंतित निवेशक: अधिक वजन वाली कंपनियों के साथ पोर्टफोलियो को कैसे संतुलित करें?
Ramalingam Kalirajan |7290 Answers |Ask -Follow
Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Oct 03, 2024
Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more
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Asked by Anonymous - Oct 02, 2024English
यदि आपके पास 100 से अधिक कंपनियाँ हैं तो पोर्टफोलियो को संतुलित/छंटनी करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है?
Ans: 100 से ज़्यादा कंपनियों वाले पोर्टफोलियो को संतुलित करना और उसमें कटौती करना एक जटिल काम हो सकता है, लेकिन एक स्वस्थ, केंद्रित और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाए रखने के लिए यह ज़रूरी है। आपके निवेश को प्रबंधित करने और उसे सुव्यवस्थित करने में आपकी मदद करने के लिए यहाँ एक व्यवस्थित तरीका बताया गया है:
1. अपने निवेश लक्ष्यों का मूल्यांकन करें
कटौती शुरू करने से पहले, अपने वित्तीय लक्ष्यों पर फिर से विचार करना ज़रूरी है। यह समझना कि आप निवेश क्यों कर रहे हैं - चाहे रिटायरमेंट के लिए, धन संचय के लिए या किसी और उद्देश्य के लिए - आपके पोर्टफोलियो के फ़ैसलों को निर्देशित करने में मदद करेगा।
समय सीमा: आकलन करें कि आप कितने समय तक निवेशित रहना चाहते हैं।
जोखिम सहनशीलता: बाज़ार की अस्थिरता के साथ अपनी सहजता का निर्धारण करें।
कोई भी बदलाव करने से पहले अपने पोर्टफोलियो को इन कारकों के साथ जोड़ना ज़रूरी है।
2. कोर होल्डिंग्स की पहचान करें
आपके पोर्टफोलियो में सभी कंपनियों का आपके वित्तीय उद्देश्यों पर एक जैसा प्रभाव नहीं होगा। कुछ स्टॉक आपकी कोर होल्डिंग्स हैं, जबकि अन्य मामूली या सट्टा दांव हो सकते हैं।
कोर स्टॉक: ये वे कंपनियाँ हैं जिन पर आप दीर्घकालिक विकास और स्थिरता के लिए भरोसा करते हैं। इन्हें आपके पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाना चाहिए।
सैटेलाइट स्टॉक: ये छोटी स्थितियाँ हैं, शायद अधिक सट्टा, जो आपकी कोर होल्डिंग्स को पूरक बनाने के लिए हैं।
अपनी कोर होल्डिंग्स को बनाए रखें, जो आम तौर पर स्थिरता प्रदान करती हैं, और सैटेलाइट या कम महत्वपूर्ण लोगों को कम करें जो उतना योगदान नहीं दे सकते हैं।
3. ओवरलैपिंग निवेशों की जाँच करें
जब 100 से ज़्यादा कंपनियाँ हों, तो ओवरलैप होने की संभावना है, खासकर अगर आपने कई सेक्टर या म्यूचुअल फंड में निवेश किया है जो समान स्टॉक रख सकते हैं।
सेक्टर में एकाग्रता: आपके पास कुछ सेक्टर (जैसे, तकनीक या बैंकिंग) में अतिरिक्त आवंटन हो सकता है। जाँच करें कि क्या एक ही कंपनियाँ विभिन्न होल्डिंग्स में दिखाई देती हैं।
फ़ंड ओवरलैप: अगर आप म्यूचुअल फ़ंड या ETF रखते हैं, तो इन फ़ंड में अंतर्निहित कंपनियों का विश्लेषण करें। वे कई समान कंपनियों को रख सकते हैं।
डुप्लिकेशन को कम करने से पोर्टफोलियो को सरल बनाने और किसी विशेष सेक्टर या स्टॉक में अत्यधिक निवेश को रोकने में मदद मिल सकती है।
4. प्रदर्शन के आधार पर रैंक करें
अपने पोर्टफोलियो में मौजूद कंपनियों के प्रदर्शन का आकलन करें और उन्हें निम्नलिखित के अनुसार रैंक करें:
शीर्ष प्रदर्शनकर्ता: ऐसी कंपनियाँ जो लगातार आगे बढ़ी हैं और जिनके फंडामेंटल मजबूत हैं।
अंडरपरफॉर्मर: ऐसे स्टॉक जो पीछे रह गए हैं या जिनकी वित्तीय स्थिति कमजोर है।
न्यूट्रल परफॉर्मर: ऐसे स्टॉक जो न तो बहुत ज़्यादा बढ़ते हैं और न ही कम होते हैं।
आप अंडरपरफॉर्मर या अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों से मेल न खाने वाले स्टॉक को कम करने पर विचार कर सकते हैं।
5. विविधीकरण पर ध्यान दें
जोखिम को कम करने के लिए एक संतुलित पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों में विविधतापूर्ण बनाया जाना चाहिए। 100 से ज़्यादा कंपनियों में निवेश करने का मतलब यह नहीं है कि आप अच्छी तरह से विविधतापूर्ण हैं।
क्षेत्रों में विविधता लाएं: सुनिश्चित करें कि आपके निवेश स्वास्थ्य सेवा, तकनीक, वित्तीय आदि जैसे विभिन्न क्षेत्रों में फैले हुए हैं।
वैश्विक स्तर पर विविधता लाएं: यदि आपका पोर्टफोलियो पूरी तरह से घरेलू है, तो अंतरराष्ट्रीय निवेश जोड़ने पर विचार करें।
हालांकि, एक ही क्षेत्र या क्षेत्र में बहुत ज़्यादा कंपनियाँ होने से जोखिम बढ़ सकता है, इसलिए ज़्यादा प्रतिनिधित्व वाले क्षेत्रों में से कुछ को कम करना ज़रूरी हो सकता है।
6. स्टॉप-लॉस रणनीति का उपयोग करें
स्टॉप-लॉस रणनीति आपको यह तय करने में मदद करती है कि किसी शेयर को पूर्वनिर्धारित नुकसान स्तर के आधार पर कब बेचना है। यदि कोई शेयर एक निश्चित बिंदु से नीचे गिरता है, तो यह एक अच्छा संकेत है कि यह आपके पोर्टफोलियो की दीर्घकालिक सफलता के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है।
स्टॉप-लॉस प्रतिशत निर्धारित करें (उदाहरण के लिए, खरीद मूल्य से 10% नीचे)।
जब कोई शेयर उस स्तर पर पहुँच जाए तो उसे बेच दें ताकि नुकसान को प्रभावी ढंग से प्रबंधित किया जा सके।
इससे आपके पोर्टफोलियो से खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों को हटाने में मदद मिलती है और बेहतर प्रदर्शन करने वाली कंपनियों में निवेश करने के लिए नकदी मुक्त होती है।
7. लिक्विडिटी की ज़रूरतों पर विचार करें
यदि आपको निकट भविष्य में लिक्विडिटी या नकदी प्रवाह की आवश्यकता है, तो आप उन शेयरों को बेचने को प्राथमिकता दे सकते हैं जो कम लिक्विड हैं या जिनमें उच्च अस्थिरता है। यदि आपके पोर्टफोलियो में कुछ कंपनियाँ बहुत अधिक अस्थिर हैं, तो उन्हें बेचने से तत्काल लिक्विडिटी मिल सकती है और जोखिम कम हो सकता है।
8. कर निहितार्थ
अपने पोर्टफोलियो को ट्रिम करते समय, कर निहितार्थों पर विचार करना महत्वपूर्ण है:
दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ: यदि आपने एक वर्ष से अधिक समय तक कोई स्टॉक रखा है, तो यह कम दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर (इक्विटी के लिए 1.25 लाख रुपये से ऊपर 12.5%) के लिए योग्य है।
अल्पकालिक पूंजीगत लाभ: यदि आपने एक वर्ष से कम समय तक रखा है, तो आपको अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर (20%) का सामना करना पड़ेगा।
अपने कर की स्थिति को अनुकूलित करने के लिए अपनी ट्रिमिंग रणनीति की योजना बनाएं, ऐसे स्टॉक बेचें जो आपके कर के बोझ को कम करें।
9. पुनर्संतुलन आवृत्ति
अत्यधिक बार-बार पुनर्संतुलन करने से लेनदेन लागत और कर बढ़ सकते हैं। आदर्श रूप से, पुनर्संतुलन पर विचार करें:
वार्षिक: अपने पोर्टफोलियो को अपने लक्ष्य आवंटन के अनुसार फिर से संरेखित करने के लिए।
जब प्रमुख बाजार आंदोलन होते हैं: बाजार में बदलावों का लाभ उठाने के लिए, जैसे महत्वपूर्ण रैली या क्रैश।
पुनर्संतुलन आपको कम खरीदने और उच्च बेचने की अनुमति देता है, इस प्रकार समय के साथ आपके पोर्टफोलियो की दक्षता बनाए रखता है।
10. प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें
इतने बड़े पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने की जटिलता को देखते हुए, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) से परामर्श करने से आपकी रणनीति को कारगर बनाने में मदद मिल सकती है। एक सीएफपी अनावश्यक होल्डिंग्स की पहचान करने, कर दक्षता को अनुकूलित करने और यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकता है कि आपका पोर्टफोलियो आपके वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित हो।
अंतिम अंतर्दृष्टि
100 से अधिक कंपनियों के साथ एक पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए आपकी मुख्य होल्डिंग्स पर ध्यान केंद्रित करना, अतिरेक को कम करना और अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ संरेखित करना आवश्यक है। खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों को कम करके और विविधीकरण पर ध्यान केंद्रित करके, आप अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बढ़ा सकते हैं और जोखिम को कम कर सकते हैं।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment
1. अपने निवेश लक्ष्यों का मूल्यांकन करें
कटौती शुरू करने से पहले, अपने वित्तीय लक्ष्यों पर फिर से विचार करना ज़रूरी है। यह समझना कि आप निवेश क्यों कर रहे हैं - चाहे रिटायरमेंट के लिए, धन संचय के लिए या किसी और उद्देश्य के लिए - आपके पोर्टफोलियो के फ़ैसलों को निर्देशित करने में मदद करेगा।
समय सीमा: आकलन करें कि आप कितने समय तक निवेशित रहना चाहते हैं।
जोखिम सहनशीलता: बाज़ार की अस्थिरता के साथ अपनी सहजता का निर्धारण करें।
कोई भी बदलाव करने से पहले अपने पोर्टफोलियो को इन कारकों के साथ जोड़ना ज़रूरी है।
2. कोर होल्डिंग्स की पहचान करें
आपके पोर्टफोलियो में सभी कंपनियों का आपके वित्तीय उद्देश्यों पर एक जैसा प्रभाव नहीं होगा। कुछ स्टॉक आपकी कोर होल्डिंग्स हैं, जबकि अन्य मामूली या सट्टा दांव हो सकते हैं।
कोर स्टॉक: ये वे कंपनियाँ हैं जिन पर आप दीर्घकालिक विकास और स्थिरता के लिए भरोसा करते हैं। इन्हें आपके पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाना चाहिए।
सैटेलाइट स्टॉक: ये छोटी स्थितियाँ हैं, शायद अधिक सट्टा, जो आपकी कोर होल्डिंग्स को पूरक बनाने के लिए हैं।
अपनी कोर होल्डिंग्स को बनाए रखें, जो आम तौर पर स्थिरता प्रदान करती हैं, और सैटेलाइट या कम महत्वपूर्ण लोगों को कम करें जो उतना योगदान नहीं दे सकते हैं।
3. ओवरलैपिंग निवेशों की जाँच करें
जब 100 से ज़्यादा कंपनियाँ हों, तो ओवरलैप होने की संभावना है, खासकर अगर आपने कई सेक्टर या म्यूचुअल फंड में निवेश किया है जो समान स्टॉक रख सकते हैं।
सेक्टर में एकाग्रता: आपके पास कुछ सेक्टर (जैसे, तकनीक या बैंकिंग) में अतिरिक्त आवंटन हो सकता है। जाँच करें कि क्या एक ही कंपनियाँ विभिन्न होल्डिंग्स में दिखाई देती हैं।
फ़ंड ओवरलैप: अगर आप म्यूचुअल फ़ंड या ETF रखते हैं, तो इन फ़ंड में अंतर्निहित कंपनियों का विश्लेषण करें। वे कई समान कंपनियों को रख सकते हैं।
डुप्लिकेशन को कम करने से पोर्टफोलियो को सरल बनाने और किसी विशेष सेक्टर या स्टॉक में अत्यधिक निवेश को रोकने में मदद मिल सकती है।
4. प्रदर्शन के आधार पर रैंक करें
अपने पोर्टफोलियो में मौजूद कंपनियों के प्रदर्शन का आकलन करें और उन्हें निम्नलिखित के अनुसार रैंक करें:
शीर्ष प्रदर्शनकर्ता: ऐसी कंपनियाँ जो लगातार आगे बढ़ी हैं और जिनके फंडामेंटल मजबूत हैं।
अंडरपरफॉर्मर: ऐसे स्टॉक जो पीछे रह गए हैं या जिनकी वित्तीय स्थिति कमजोर है।
न्यूट्रल परफॉर्मर: ऐसे स्टॉक जो न तो बहुत ज़्यादा बढ़ते हैं और न ही कम होते हैं।
आप अंडरपरफॉर्मर या अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों से मेल न खाने वाले स्टॉक को कम करने पर विचार कर सकते हैं।
5. विविधीकरण पर ध्यान दें
जोखिम को कम करने के लिए एक संतुलित पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों में विविधतापूर्ण बनाया जाना चाहिए। 100 से ज़्यादा कंपनियों में निवेश करने का मतलब यह नहीं है कि आप अच्छी तरह से विविधतापूर्ण हैं।
क्षेत्रों में विविधता लाएं: सुनिश्चित करें कि आपके निवेश स्वास्थ्य सेवा, तकनीक, वित्तीय आदि जैसे विभिन्न क्षेत्रों में फैले हुए हैं।
वैश्विक स्तर पर विविधता लाएं: यदि आपका पोर्टफोलियो पूरी तरह से घरेलू है, तो अंतरराष्ट्रीय निवेश जोड़ने पर विचार करें।
हालांकि, एक ही क्षेत्र या क्षेत्र में बहुत ज़्यादा कंपनियाँ होने से जोखिम बढ़ सकता है, इसलिए ज़्यादा प्रतिनिधित्व वाले क्षेत्रों में से कुछ को कम करना ज़रूरी हो सकता है।
6. स्टॉप-लॉस रणनीति का उपयोग करें
स्टॉप-लॉस रणनीति आपको यह तय करने में मदद करती है कि किसी शेयर को पूर्वनिर्धारित नुकसान स्तर के आधार पर कब बेचना है। यदि कोई शेयर एक निश्चित बिंदु से नीचे गिरता है, तो यह एक अच्छा संकेत है कि यह आपके पोर्टफोलियो की दीर्घकालिक सफलता के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है।
स्टॉप-लॉस प्रतिशत निर्धारित करें (उदाहरण के लिए, खरीद मूल्य से 10% नीचे)।
जब कोई शेयर उस स्तर पर पहुँच जाए तो उसे बेच दें ताकि नुकसान को प्रभावी ढंग से प्रबंधित किया जा सके।
इससे आपके पोर्टफोलियो से खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों को हटाने में मदद मिलती है और बेहतर प्रदर्शन करने वाली कंपनियों में निवेश करने के लिए नकदी मुक्त होती है।
7. लिक्विडिटी की ज़रूरतों पर विचार करें
यदि आपको निकट भविष्य में लिक्विडिटी या नकदी प्रवाह की आवश्यकता है, तो आप उन शेयरों को बेचने को प्राथमिकता दे सकते हैं जो कम लिक्विड हैं या जिनमें उच्च अस्थिरता है। यदि आपके पोर्टफोलियो में कुछ कंपनियाँ बहुत अधिक अस्थिर हैं, तो उन्हें बेचने से तत्काल लिक्विडिटी मिल सकती है और जोखिम कम हो सकता है।
8. कर निहितार्थ
अपने पोर्टफोलियो को ट्रिम करते समय, कर निहितार्थों पर विचार करना महत्वपूर्ण है:
दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ: यदि आपने एक वर्ष से अधिक समय तक कोई स्टॉक रखा है, तो यह कम दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर (इक्विटी के लिए 1.25 लाख रुपये से ऊपर 12.5%) के लिए योग्य है।
अल्पकालिक पूंजीगत लाभ: यदि आपने एक वर्ष से कम समय तक रखा है, तो आपको अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर (20%) का सामना करना पड़ेगा।
अपने कर की स्थिति को अनुकूलित करने के लिए अपनी ट्रिमिंग रणनीति की योजना बनाएं, ऐसे स्टॉक बेचें जो आपके कर के बोझ को कम करें।
9. पुनर्संतुलन आवृत्ति
अत्यधिक बार-बार पुनर्संतुलन करने से लेनदेन लागत और कर बढ़ सकते हैं। आदर्श रूप से, पुनर्संतुलन पर विचार करें:
वार्षिक: अपने पोर्टफोलियो को अपने लक्ष्य आवंटन के अनुसार फिर से संरेखित करने के लिए।
जब प्रमुख बाजार आंदोलन होते हैं: बाजार में बदलावों का लाभ उठाने के लिए, जैसे महत्वपूर्ण रैली या क्रैश।
पुनर्संतुलन आपको कम खरीदने और उच्च बेचने की अनुमति देता है, इस प्रकार समय के साथ आपके पोर्टफोलियो की दक्षता बनाए रखता है।
10. प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें
इतने बड़े पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने की जटिलता को देखते हुए, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) से परामर्श करने से आपकी रणनीति को कारगर बनाने में मदद मिल सकती है। एक सीएफपी अनावश्यक होल्डिंग्स की पहचान करने, कर दक्षता को अनुकूलित करने और यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकता है कि आपका पोर्टफोलियो आपके वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित हो।
अंतिम अंतर्दृष्टि
100 से अधिक कंपनियों के साथ एक पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए आपकी मुख्य होल्डिंग्स पर ध्यान केंद्रित करना, अतिरेक को कम करना और अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ संरेखित करना आवश्यक है। खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों को कम करके और विविधीकरण पर ध्यान केंद्रित करके, आप अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बढ़ा सकते हैं और जोखिम को कम कर सकते हैं।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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