आज सेंसेक्स ऊपर गया लेकिन सभी म्यूचुअल फंडों की एनएवी नीचे आ गई।

ये दोनों हमेशा सहसंबद्ध नहीं होते हैं, NAVs लाइव कीमतें नहीं हैं।

Sensex Up but Mutual Funds Down - What's Happening?

Ans: सबसे पहले एक निवेशक के रूप में और अपने परिवार के वित्त का प्रबंधन करने के लिए, आपको यह निर्णय लेने से पहले निम्नलिखित प्रश्नों का उत्तर देना होगा कि आप किस साधन में निवेश करना चाहते हैं

1) निवेश करने का लक्ष्य या वित्तीय लक्ष्य या उद्देश्य।
यह बहुत मायने रखेगा क्योंकि बच्चों की शिक्षा और सेवानिवृत्ति के लक्ष्य को अलग-अलग नजरिए से देखने की जरूरत है और उसी के अनुसार परिसंपत्ति आवंटन और मार्केट कैप एक्सपोजर भी होना चाहिए।

2) आपके लक्ष्यों का समय क्षितिज- यह बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपके वित्तीय लक्ष्यों की समय अवधि के आधार पर परिसंपत्ति वर्ग और उसके आवंटन का चयन करने में मदद करेगा। यहीं पर निवेशक परिसंपत्ति समय चक्र और लक्ष्य समय अवधि के गलत संरेखण की सबसे बड़ी गलती करता है। यदि आप इसे ठीक से संरेखित करते हैं, तो आपकी यात्रा काफी सहज होगी।

3) आपकी निवेशित पूंजी पर इष्टतम रिटर्न की उम्मीदें-
यदि आप अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कुछ बेहतर भविष्य के लिए बचत और निवेश कर रहे हैं तो आप बदले में कुछ ऐसा मांगेंगे जो लंबी अवधि (7 वर्ष से अधिक) के लिए मुद्रास्फीति की तुलना में सम्मानजनक उच्च रिटर्न होना चाहिए। यदि आप भारत में निवेश कर रहे हैं तो इक्विटी रिटर्न की धारणा और गणना 12% रिटर्न की उम्मीदों पर आधारित होनी चाहिए और ऋण पर यह 6.5% होना चाहिए। याद रखें कि आपको व्यावहारिक रिटर्न धारणाएं माननी चाहिए (उच्चतम या आपका मित्र जो कहता है वह नहीं) क्योंकि आप अपनी मानसिक संतुष्टि के लिए एक्सेल शीट में कोई भी संख्या डाल सकते हैं।

4) आपकी पूंजी पर लिया गया जोखिम-
जोखिम एक बहुत ही नकारात्मक शब्द है जिसे भारत में लिया जाता है लेकिन वास्तव में यह एक निवेशक की जोखिम लेने की क्षमता और जोखिम स्वीकृति है जो उसके परिणाम/रिटर्न को अनुकूल बनाती है। एक बात समझ लें कि यदि आप उच्च रिटर्न चाहते हैं तो आपको उच्च जोखिम उठाना होगा और इसके लिए कोई विकल्प नहीं है या यदि कोई निवेशक जोखिम लेने के लिए तैयार नहीं है तो उसे कम रिटर्न से खुश रहना होगा।

मेरे अनुसार जोखिम एक व्यक्ति की क्षमता है जब तक कि उसके पेट में कोई हलचल नहीं होगी और वह नकारात्मक पक्ष को आसानी से अवशोषित कर सकता है (अनुभूत और अधिकांश समय अवास्तविक दोनों)।

आपको एक बात याद रखनी चाहिए कि उपरोक्त मापदंडों पर निर्णय लेने के बाद, बाजार में समय की तुलना में बाजार में समय अधिक महत्वपूर्ण है। एक निवेशक के रूप में, संपत्ति एक दशक की अवधि में बनाई जाती है और इक्विटी में आपका आवंटन उसी के अनुसार होता है और बाजारों की यात्रा का आनंद लेते हैं जो ऊपर और नीचे होने वाली होती है।

इन सभी मापदंडों को देखने के बाद आप इक्विटी म्यूचुअल फंड में आवंटन लेने के बारे में सोच सकते हैं और यह तय कर सकते हैं कि इक्विटी म्यूचुअल फंड में कितना आवंटन आपके लिए सुविधाजनक है। यदि आपके पास म्यूचुअल फंड या इक्विटी मार्केट में निवेश करने में कोई पूर्व विशेषज्ञता नहीं है, तो ऐसा करने में आपकी सहायता के लिए एक सलाहकार को नियुक्त करना बेहतर होगा या इक्विटी डायवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड में आवंटन से शुरुआत करें जो आपको स्टॉक में निवेश करने में मदद करेगा।

और इन सबके बाद, मैं कहूंगा कि यह आपका व्यवहार और भावनाओं का प्रबंधन है जो आपको इक्विटी बाजार में धन बनाने में मदद करेगा।

आशा है यह मदद करेगा। सुखद निवेश

Ans: म्यूचुअल फंड बाजार की वर्तमान स्थिति और क्या यह अस्थिर है या हर्षद मेहता के समय की तरह पतन के कगार पर है, इस बारे में आपके प्रश्न के लिए धन्यवाद। सूचित निवेश निर्णय लेने के महत्व को देखते हुए आपकी चिंता समझ में आती है।

बाजार की अस्थिरता को समझना
1. बाजार की अस्थिरता की प्रकृति
बाजार की अस्थिरता से तात्पर्य छोटी अवधि में बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव से है। यह निवेश का एक स्वाभाविक हिस्सा है और आर्थिक डेटा, भू-राजनीतिक घटनाओं और निवेशक भावना जैसे विभिन्न कारकों से प्रभावित हो सकता है।

2. वर्तमान बाजार की स्थिति
किसी भी अन्य वित्तीय बाजार की तरह म्यूचुअल फंड बाजार में भी उतार-चढ़ाव आते रहते हैं। हाल के समय में वैश्विक आर्थिक परिवर्तन, ब्याज दर समायोजन और महामारी से संबंधित व्यवधानों जैसे कारकों के कारण उतार-चढ़ाव देखा गया है।

हर्षद मेहता युग से तुलना
1. हर्षद मेहता घोटाला
1990 के दशक की शुरुआत में हर्षद मेहता घोटाले में बैंक फंड का उपयोग करके शेयर की कीमतों में धोखाधड़ी से हेरफेर किया गया था। इससे बाजार में गिरावट आई और कई निवेशकों को काफी वित्तीय नुकसान हुआ।

2. बाजार विनियमन में अंतर
हर्षद मेहता युग के बाद से, बाजार विनियमन में काफी सुधार हुआ है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने इस तरह की धोखाधड़ी को रोकने के लिए कड़े उपाय लागू किए हैं। इससे बाजार में पारदर्शिता और निवेशक सुरक्षा बढ़ी है।

म्यूचुअल फंड स्थिरता का मूल्यांकन
1. म्यूचुअल फंड का विविधीकरण
म्यूचुअल फंड परिसंपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं, जो विभिन्न प्रतिभूतियों में जोखिम फैलाते हैं। यह विविधीकरण आपके निवेश पर बाजार की अस्थिरता के प्रभाव को कम करने में मदद करता है।

2. पेशेवर प्रबंधन
म्यूचुअल फंड पेशेवर फंड मैनेजरों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जो रिटर्न को अनुकूलित करने और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए पोर्टफोलियो की सक्रिय रूप से निगरानी और समायोजन करते हैं। उनकी विशेषज्ञता बाजार में उतार-चढ़ाव को नेविगेट करने में मदद करती है।

वर्तमान बाजार परिदृश्य
1. आर्थिक संकेतक
जीडीपी वृद्धि, मुद्रास्फीति दर और कॉर्पोरेट आय जैसे वर्तमान आर्थिक संकेतक मिश्रित परिदृश्य का सुझाव देते हैं। जबकि कुछ क्षेत्रों में विकास की संभावना दिखाई देती है, अन्य को चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है।

2. वैश्विक प्रभाव
व्यापार नीतियों और भू-राजनीतिक तनावों सहित वैश्विक आर्थिक स्थितियाँ बाजार को प्रभावित कर सकती हैं। निवेशकों को इन कारकों के बारे में जानकारी रखनी चाहिए क्योंकि वे बाजार की स्थिरता को प्रभावित करते हैं।

अस्थिर बाज़ारों में निवेश की रणनीतियाँ
1. दीर्घकालिक दृष्टिकोण
दीर्घकालिक निवेश दृष्टिकोण अपनाने से अल्पकालिक बाज़ार की अस्थिरता को कम करने में मदद मिलती है। ऐतिहासिक रूप से, बाज़ारों ने लंबी अवधि में ठीक होने और बढ़ने की प्रवृत्ति दिखाई है।

2. एसेट एलोकेशन
अपने निवेश को अलग-अलग एसेट क्लास जैसे कि इक्विटी, डेट और गोल्ड में विविधता लाने से जोखिम और रिटर्न को संतुलित किया जा सकता है। यह रणनीति आपके समग्र पोर्टफोलियो पर अस्थिरता के प्रभाव को कम करती है।

3. नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन
अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन सुनिश्चित करता है कि यह आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप बना रहे। बाज़ार की स्थितियों के आधार पर अपने एसेट एलोकेशन को समायोजित करने से रिटर्न को अनुकूलित किया जा सकता है।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करने का महत्व
1. व्यक्तिगत सलाह
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) आपकी वित्तीय स्थिति, लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर व्यक्तिगत सलाह प्रदान करता है। वे आपकी ज़रूरतों के हिसाब से सूचित निर्णय लेने में आपकी मदद करते हैं।

2. विशेषज्ञ प्रबंधन
CFP आपके निवेश और बाज़ार की स्थितियों पर लगातार नज़र रखता है। वे आपके पोर्टफोलियो में आवश्यक समायोजन करते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि यह आपके वित्तीय उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए ट्रैक पर बना रहे।

3. जोखिम प्रबंधन
सीएफपी जोखिम प्रबंधन और रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए रणनीतियों का उपयोग करता है। उनकी विशेषज्ञता बाजार की अस्थिरता को नेविगेट करने और आपके निवेश को सुरक्षित रखने में मदद करती है।

अंतिम विचार
जबकि म्यूचुअल फंड बाजार, किसी भी वित्तीय बाजार की तरह, अस्थिरता का अनुभव करता है, यह हर्षद मेहता युग के दौरान पतन के कगार पर नहीं है। बेहतर विनियमन, पेशेवर प्रबंधन और विविध पोर्टफोलियो इसकी स्थिरता में योगदान करते हैं।

दीर्घकालिक निवेश दृष्टिकोण को अपनाना, अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना और प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करना आपको बाजार में उतार-चढ़ाव को नेविगेट करने और अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकता है। अपने निवेशों के प्रबंधन के लिए आपका सक्रिय दृष्टिकोण सराहनीय है।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in