प्रिय महोदय, मैं एक एनआरआई हूँ और मेरी आयु 55 वर्ष है। मेरे पास एफडी, प्रॉपर्टी, शेयर और म्यूचुअल फंड के रूप में लगभग 8 करोड़ रुपये की बचत है। मैं जानना चाहता हूँ कि एक एनआरआई के रूप में मेरे लिए सबसे अच्छा निवेश विकल्प कौन सा है?

Ans: आपने FD, म्यूचुअल फंड, शेयर और प्रॉपर्टी में 8 करोड़ रुपये जमा करके शानदार काम किया है। 55 साल की उम्र में, स्थिरता, आय सृजन और धन संरक्षण पर ध्यान देना ज़रूरी है। आप एक महत्वपूर्ण वित्तीय चरण में प्रवेश कर रहे हैं जहाँ आपका पैसा आपके लिए काम करना शुरू कर देगा।

आइए अब आप जैसे NRI के लिए सर्वोत्तम निवेश विकल्पों का आकलन करें।

आपका वर्तमान जीवन चरण: सेवानिवृत्ति की ओर बढ़ना

55 साल की उम्र में, आप संभवतः अपनी आय के चरम वर्षों में हैं या पहले से ही सेवानिवृत्ति की योजना बना रहे हैं। अब आपकी प्राथमिकता ये होनी चाहिए:

– नियमित आय का सृजन
– कर बहिर्वाह को कम करना
– मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखना
– पूंजी क्षरण से बचना
– परिवार और स्वास्थ्य संबंधी ज़रूरतों को पूरा करना

इस जीवन चरण में एक ऐसे अनुकूलित निवेश मिश्रण की आवश्यकता होती है जो 360-डिग्री ढाँचे के तहत काम करे।

चरण 1: अपने वित्तीय लक्ष्यों को वर्गीकृत करें

अपने वित्तीय लक्ष्यों को अलग करके शुरुआत करें:

– मासिक आय की ज़रूरतें (सेवानिवृत्ति के बाद की जीवनशैली)
– आपातकालीन चिकित्सा निधि (न्यूनतम 15-20 लाख रुपये)
– जीवनसाथी या आश्रित परिवार के लिए सहायता
– विरासत और संपत्ति नियोजन
– वैकल्पिक: यात्रा या शौक-आधारित निधि

प्रत्येक लक्ष्य की अपनी निवेश रणनीति और जोखिम स्तर होना चाहिए।

चरण 2: तीन-बकेट निवेश रणनीति बनाएँ

आपको अपने पोर्टफोलियो को तीन भागों में विभाजित करना होगा:

# अल्पकालिक बकेट (0-3 वर्ष)
– इसमें 1 से 2 वर्ष की आय आवश्यकताओं को शामिल करें।
– लिक्विड फंड, अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन डेट म्यूचुअल फंड या बैंक एफडी शामिल करें।
– अपनी कुल राशि का 25% से अधिक इसमें न रखें।
– यहाँ रिटर्न पर ध्यान केंद्रित नहीं है। पूंजी सुरक्षा और तरलता पर ध्यान केंद्रित है।

# मध्यम अवधि बकेट (3-7 वर्ष)
– इसमें आक्रामक हाइब्रिड फंड और संतुलित लाभ फंड शामिल करें।
– किसी ऐसे म्यूचुअल फंड वितरक के ज़रिए नियमित योजनाएँ चुनें जो प्रमाणित वित्तीय योजनाकार हो।
– ये फंड अच्छी वृद्धि और कुछ नकारात्मक पक्ष सुरक्षा प्रदान करते हैं।
– इस बकेट को हर 12-18 महीने में पुनर्संतुलित करें।

# दीर्घकालिक बकेट (7 वर्ष से अधिक)
– इसमें विविध इक्विटी म्यूचुअल फंड और विनियमित म्यूचुअल फंड हाउस के माध्यम से अंतर्राष्ट्रीय निवेश शामिल करें।
– इंडेक्स फंड नहीं, बल्कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड चुनें।
– यह सेगमेंट मुद्रास्फीति को मात देगा और धन संचय करेगा।
– जोखिम सहने की क्षमता के आधार पर, अपनी कुल राशि का 40-50% यहाँ रखें।

चरण 3: इंडेक्स फंड से बचें – यहाँ जानें क्यों

आपने सुना होगा कि इंडेक्स फंड कम लागत वाले होते हैं। लेकिन केवल लागत ही मायने नहीं रखती।

– इंडेक्स फंड में कोई सक्रिय मानवीय निर्णय लेने की क्षमता नहीं होती।
– वे बाज़ार का आँख मूँदकर अनुसरण करते हैं – ऊपर और नीचे दोनों जगह।
– गिरते बाज़ारों में, इंडेक्स फ़ंड आपकी पूँजी की सुरक्षा नहीं कर सकते।
- सक्रिय रूप से प्रबंधित फ़ंड बाज़ार चक्रों के साथ बेहतर ढंग से समायोजित होते हैं।
- अच्छे फ़ंड मैनेजर जानते हैं कि कब इक्विटी कम करनी है और कब डेट में स्विच करना है।

इसलिए, किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के मार्गदर्शन में सक्रिय रूप से प्रबंधित फ़ंड को प्राथमिकता दें।

चरण 4: कभी भी डायरेक्ट म्यूचुअल फ़ंड न चुनें - जानिए क्यों

कई अनिवासी भारतीयों को लगता है कि डायरेक्ट प्लान की लागत कम होती है। लेकिन इस कम लागत के साथ कुछ छिपी हुई समस्याएँ भी जुड़ी हैं।

- डायरेक्ट फ़ंड में आपको व्यक्तिगत सेवा नहीं मिलती।
- फ़ंड रीबैलेंसिंग में आपकी मदद करने वाला कोई नहीं होगा।
- अगर इसे प्रबंधित नहीं किया जाता है, तो कर-कुशल निकासी जटिल हो जाती है।
- फ़ंड के बीच स्विच करने से गलत विकल्प हो सकते हैं।

एक सीएफपी-प्रमाणित म्यूचुअल फ़ंड वितरक के माध्यम से निवेश करने से यह सुनिश्चित होता है:

- सही परिसंपत्ति आवंटन
- समय पर रीबैलेंसिंग
- लक्ष्य मानचित्रण और निगरानी
- कर नियोजन
– बाज़ार में उतार-चढ़ाव के दौरान व्यवहार संबंधी मार्गदर्शन

नियमित योजनाएँ, हालाँकि लागत में थोड़ी अधिक होती हैं, आपको विशेषज्ञ सहायता प्रदान करती हैं और महंगी गलतियों से बचाती हैं।

चरण 5: आदर्श म्यूचुअल फंड आवंटन रणनीति

आप जैसे अनिवासी भारतीयों के लिए, म्यूचुअल फंड लचीलापन, विविधीकरण और कर लाभ प्रदान करते हैं।

निम्नलिखित श्रेणियों के मिश्रण पर विचार करें:

– दीर्घकालिक विकास के लिए फ्लेक्सी कैप फंड
– स्थिरता और रिटर्न के लिए लार्ज और मिड-कैप फंड
– मध्यम अवधि की ज़रूरतों के लिए आक्रामक हाइब्रिड फंड
– पुनर्संतुलन में आसानी के लिए गतिशील परिसंपत्ति आवंटन फंड
– अमेरिकी डॉलर-आधारित विविधीकरण के लिए अंतर्राष्ट्रीय फंड (चुनिंदा एएमसी अनिवासी भारतीयों को निवेश की अनुमति देते हैं)

जब आपको नियमित आय की आवश्यकता होने लगे, तो व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी) का उपयोग करके निवेश करें।

– इससे मासिक नकदी प्रवाह मिलता है
– आप केवल निकाली गई राशि पर पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करते हैं
– इक्विटी SWP लंबी अवधि में कर-कुशल है

चरण 6: अपने FD निवेश को बेहतर बनाएँ

कई NRI FD निवेश को इसलिए पसंद करते हैं क्योंकि वे सुरक्षित महसूस करते हैं। लेकिन इनके कुछ बड़े नुकसान भी हैं:

– ब्याज कर योग्य है
– मुद्रास्फीति के बाद कम रिटर्न
– समय से पहले निकासी से ब्याज कम हो जाता है
– इक्विटी से जुड़ी वृद्धि की कोई संभावना नहीं

अपनी कुल राशि का केवल 10-15% ही FD में रखें। केवल इसके लिए:

– आपातकालीन निधि
– 1-2 वर्षों में ज्ञात व्यय
– वृद्ध जीवनसाथी के लिए सुरक्षा निधि

एक विकल्प के रूप में डेट म्यूचुअल फंड या कम अवधि वाले हाइब्रिड फंड पर विचार करें।

चरण 7: अपने बीमा निवेश की समीक्षा करें

यदि आपके पास पारंपरिक बीमा पॉलिसियाँ हैं जैसे:

– LIC एंडोमेंट प्लान
– ULIP
– निवेश-सह-बीमा योजनाएँ

तो ये कमज़ोर प्रदर्शन कर रही होंगी। कृपया इनका IRR जाँच लें। यदि यह 6-7% से कम है, तो इन्हें सरेंडर करना बेहतर विकल्प हो सकता है।

लक्ष्य की ज़रूरतों के अनुसार सरेंडर वैल्यू को म्यूचुअल फंड में पुनर्निवेशित करें। जीवन बीमा के लिए टर्म इंश्योरेंस पर्याप्त है।

चरण 8: अनिवासी भारतीयों के लिए कराधान जागरूकता

कर नियोजन बहुत महत्वपूर्ण है। अनिवासी भारतीयों को यह ध्यान रखना चाहिए:

₹1.25 लाख से अधिक के इक्विटी म्यूचुअल फंड पर LTCG पर 12.5% ​​कर लगता है।
₹20% इक्विटी म्यूचुअल फंड पर STCG पर 20% कर लगता है।
₹20% डेट म्यूचुअल फंड पर आपके स्लैब के अनुसार कर लगता है।
₹20% NRE FD कर-मुक्त हैं, लेकिन प्रत्यावर्तन नियम लागू होते हैं।
₹20% अपने निवास देश के दोहरे कर बचाव समझौते (DTAA) के नियमों से अवगत रहें।

स्वच्छ फाइलिंग सुनिश्चित करने के लिए भारत और विदेश में किसी कर सलाहकार के साथ काम करें।

चरण 9: अनिवासी भारतीयों के लिए संपत्ति नियोजन

एक अनिवासी भारतीय होने के नाते, आपको भारत और अपने निवास देश में वसीयत बनानी होगी। मुख्य चरण:

– अपनी भारतीय संपत्तियों के लिए एक स्पष्ट नामांकन और वसीयत तैयार करें
– यदि आवश्यक हो, तो पावर ऑफ अटॉर्नी नियुक्त करें
– अपने वित्तीय रिकॉर्ड और म्यूचुअल फंड फोलियो को अद्यतन रखें
– जहाँ तक संभव हो, म्यूचुअल फंड निवेशों में संयुक्त होल्डिंग का उपयोग करें
– कानूनी दस्तावेज़ीकरण में जटिलता से बचें

एक सीएफपी आपकी संपत्ति की इच्छाओं को वित्तीय साधनों के साथ संरेखित करने में मदद कर सकता है।

चरण 10: भविष्य के निवेश के लिए रियल एस्टेट से बचें

आपके पास पहले से ही संपत्ति है। यहाँ निवेश बढ़ाने की कोई आवश्यकता नहीं है।

– रियल एस्टेट तरल नहीं है
– कर के बाद किराये की आय कम है
– पूंजीगत लाभ मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकता
– नियामक और कानूनी मुद्दे मौजूद हैं
– विदेश से संपत्ति का प्रबंधन करना मुश्किल है

इसके बजाय, नए निवेशों को म्यूचुअल फंड या सॉवरेन बॉन्ड जैसे लचीले साधनों में लगाएँ।

चरण 11: एन्युटी के बजाय SWP का उपयोग

आप मासिक आय के लिए एन्युटी योजनाओं के बारे में सोच सकते हैं। लेकिन इनमें कुछ बड़ी कमियाँ हैं:

– अपरिवर्तनीय
– कम रिटर्न
– पूँजी लॉक हो जाती है
– पूरी तरह से आय के रूप में कर लगाया जाता है

मासिक आय के लिए SWP विकल्प वाले म्यूचुअल फंड का उपयोग करें। यह:

– लचीला
– कर-कुशल
– पूँजी आपके पास रहती है
– आप निकासी राशि कभी भी बदल सकते हैं

चरण 12: NRI के लिए निवेश प्लेटफ़ॉर्म

SEBI-पंजीकृत म्यूचुअल फंड प्लेटफ़ॉर्म चुनें जो NRI KYC और दस्तावेज़ीकरण का समर्थन करते हों। सुनिश्चित करें:

– आपका बैंक NRE/NRO अनुपालक हो
– आपका डीमैट (यदि आवश्यक हो) NRI-प्रकार का हो
– FATCA घोषणा जमा की गई हो
– ऐसे प्लेटफ़ॉर्म से बचें जो मानवीय सहायता प्रदान नहीं करते हैं

रिश्तेदारों या प्रॉक्सी खातों के माध्यम से निवेश न करें। इससे बाद में अनुपालन संबंधी समस्याएँ हो सकती हैं।

चरण 13: साल में दो बार अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करें

एक अनिवासी भारतीय होने के नाते, भारतीय निवेशों पर नज़र रखना आसान नहीं होता। एक समीक्षा प्रणाली बनाएँ।

- म्यूचुअल फंड, एफडी और शेयरों पर नज़र रखने के लिए एक ही डैशबोर्ड का इस्तेमाल करें।
- एसेट एलोकेशन की समीक्षा के लिए एक सीएफपी नियुक्त करें।
- हर 6-12 महीने में पुनर्संतुलन करें।
- खराब प्रदर्शन करने वाली योजनाओं से जल्दी बाहर निकलें।
- पोर्टफोलियो को जोखिम और लक्ष्यों के साथ नियमित रूप से संरेखित करें।

जानकारी रखें, लेकिन बाज़ार के उतार-चढ़ाव पर भावनात्मक रूप से प्रतिक्रिया देने से बचें।

चरण 14: मुद्रा जोखिमों को नज़रअंदाज़ न करें।

एक अनिवासी भारतीय होने के नाते, आपकी सेवानिवृत्ति विदेश में या भारत में हो सकती है। मुद्रा में उतार-चढ़ाव मायने रखता है।

- अगर भारत लौटने की योजना बना रहे हैं, तो भारतीय संपत्तियाँ पर्याप्त हैं।
- अगर विदेश में रह रहे हैं, तो अमेरिकी डॉलर में अंतर्राष्ट्रीय म्यूचुअल फंड शामिल करें।
- ज़रूरत पड़ने पर बहुत ज़्यादा प्रत्यावर्तन से बचें।
- दोहरी रणनीति के ज़रिए दोनों मुद्राओं में एक-एक पैर रखें।

यह आपको रुपये के अवमूल्यन या अचानक मुद्रा में उतार-चढ़ाव से बचाता है।

अंततः

55 वर्ष की आयु में, आपका पोर्टफोलियो "बढ़ते" से "सुरक्षा और सृजन" की ओर बढ़ना चाहिए। आपने पहले ही नींव तैयार कर ली है। अब आपको एक संरचित, विशेषज्ञ-संचालित योजना की आवश्यकता है।

अपने निवेश को सरल, विविध और नियमित रूप से निगरानी में रखें।

उच्च-लागत वाले, लचीले उत्पादों से बचें। रियल एस्टेट और एन्युइटी लॉक से दूर रहें।

इंडेक्स फंड और प्रत्यक्ष निवेश के बजाय पेशेवर रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड चुनें। एक अनुभवी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से अपनी यात्रा का मार्गदर्शन लें।

आप मानसिक शांति और धन वृद्धि दोनों के हकदार हैं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
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