कितने वार्षिक रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है?

Ans: एक अच्छे म्यूचुअल फंड को सीएजीआर के लिए 12%-14% देना चाहिए। हालाँकि इस तरह के रिटर्न की उम्मीद लंबी अवधि (10+ वर्ष) में की जानी चाहिए। इसके अलावा, किसी को इस तथ्य से पूरी तरह अवगत होना चाहिए कि ऐसे चरण भी हो सकते हैं जहां पोर्टफोलियो रिटर्न नकारात्मक हो सकता है।

Ans: मिडकैप 150 ETF में निवेश करना दर्शाता है कि आप ऐसी मिड-कैप कंपनियों पर विचार कर रहे हैं जिनमें वृद्धि की संभावना है। 10 साल की अवधि में, यह विकल्प अच्छा रिटर्न दे सकता है, लेकिन ETF की प्रकृति को समझना महत्वपूर्ण है, खासकर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में।

मिडकैप ETF के नुकसान
जबकि ETF को अक्सर कम लागत वाले विकल्प के रूप में देखा जाता है, वे कुछ नुकसानों के साथ आते हैं, खासकर दीर्घकालिक निवेशकों के लिए:

सीमित लचीलापन: ETF एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जिसका अर्थ है कि वे बाजार में उतार-चढ़ाव के साथ समायोजित नहीं हो सकते हैं। यदि मिडकैप 150 इंडेक्स में कोई विशेष स्टॉक खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो ETF उससे बाहर नहीं निकल सकता है। यह आपके रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकता है, खासकर 10 साल की अवधि में।

छूटे हुए अवसर: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाजार की स्थितियों के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित कर सकते हैं, संभावित विजेताओं की पहचान कर सकते हैं और पिछड़ों से बाहर निकल सकते हैं। ईटीएफ इस लचीलेपन की पेशकश नहीं करते हैं, जो दीर्घकालिक लाभ को प्रभावित कर सकता है।

कोई विशेषज्ञता नहीं: ईटीएफ के साथ, आप अनिवार्य रूप से किसी विशेषज्ञ फंड मैनेजर के मार्गदर्शन के बिना निवेश कर रहे हैं। दूसरी ओर, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड, पेशेवरों द्वारा संभाले जाते हैं जो बाजार के रुझानों के आधार पर स्टॉक का विश्लेषण और चयन करते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित मिडकैप फंड बेहतर विकल्प क्यों हो सकते हैं
10 साल के क्षितिज के लिए, मैं ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की सिफारिश करूंगा। यहाँ कारण है:

उच्च रिटर्न की संभावना: सक्रिय रूप से प्रबंधित मिडकैप फंड इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य रखते हैं। फंड मैनेजर मजबूत विकास क्षमता वाली कंपनियों की पहचान करने के लिए शोध का उपयोग करते हैं, जिससे आपको बेंचमार्क से अधिक कमाने का मौका मिलता है।

बाजार विशेषज्ञता: फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों, रुझानों और व्यक्तिगत कंपनी के प्रदर्शन के आधार पर निर्णय लेते हैं। यह सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड को ईटीएफ पर बढ़त देता है, जो केवल इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।

गतिशील आवंटन: सक्रिय फंड में बाजार के प्रदर्शन के आधार पर अपने स्टॉक होल्डिंग्स को समायोजित करने की लचीलापन होती है। इसका मतलब है कि वे खराब प्रदर्शन करने वाले सेक्टर या कंपनियों से बच सकते हैं, जिससे आपको मजबूत रिटर्न पाने का बेहतर मौका मिलेगा।

10 वर्षों में अपेक्षित रिटर्न
पिछले एक दशक में, भारत में मिडकैप कंपनियों ने अच्छी वृद्धि दिखाई है। मिडकैप फंड (ईटीएफ और सक्रिय रूप से प्रबंधित दोनों) के लिए ऐतिहासिक रिटर्न सालाना 10% से 14% के बीच रहा है। हालांकि, पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं देता है, और बाजार अप्रत्याशित हो सकते हैं।

मिडकैप 150 ईटीएफ के लिए, आप स्थिर बाजार स्थितियों को मानते हुए सालाना 10% से 12% की सीमा में रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं। यह ऐतिहासिक रुझानों पर आधारित है, लेकिन वास्तविक रिटर्न बाजार के प्रदर्शन के आधार पर भिन्न हो सकते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित मिडकैप फंड आपको थोड़ा अधिक रिटर्न दे सकता है, संभावित रूप से सालाना 12% से 15% की सीमा में, क्योंकि फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों को बेहतर तरीके से नेविगेट करने में सक्षम हो सकता है।

मिडकैप निवेश में शामिल जोखिम
मिडकैप निवेश अपने जोखिम के साथ आते हैं। यहाँ कुछ मुख्य बिंदुओं पर विचार किया जाना चाहिए:

उच्च अस्थिरता: मिडकैप, लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं। इसका मतलब यह है कि जहाँ वे उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं, वहीं वे उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं, खासकर बाजार में गिरावट के दौरान।

आर्थिक संवेदनशीलता: मिडकैप कंपनियाँ अक्सर आर्थिक परिवर्तनों के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं। अर्थव्यवस्था में कोई भी मंदी उनके विकास को प्रभावित कर सकती है, जो आपके ETF के रिटर्न को प्रभावित कर सकती है।

तरलता जोखिम: मिडकैप स्टॉक लार्ज-कैप स्टॉक की तुलना में कम तरल होते हैं, जो ETF के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं, खासकर अस्थिर बाजारों में।

SIP निवेश: लाभ और विचार
SIP (व्यवस्थित निवेश योजना) के माध्यम से निवेश करना एक बुद्धिमानी भरी रणनीति है, खासकर दीर्घकालिक निवेश के लिए। यहाँ बताया गया है कि क्यों:

रुपया-लागत औसत: SIP के साथ, आप विभिन्न बाजार स्तरों पर इकाइयाँ खरीदते हैं। यह गलत समय पर एकमुश्त निवेश करने के जोखिम को कम करता है। अस्थिर बाजारों में, SIP आपको इकाइयों को खरीदने की लागत को औसत करने में मदद करता है, यह सुनिश्चित करता है कि आपको बेहतर समग्र मूल्य मिले।

अनुशासित निवेश: SIP अनुशासित निवेश को प्रोत्साहित करता है। बाजार का समय जानने की कोशिश करने के बजाय, आप नियमित रूप से एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं, जो सुनिश्चित करता है कि आप समय के साथ अपनी संपत्ति का निर्माण जारी रखें।

आपके निवेश के कर निहितार्थ
म्यूचुअल फंड के लिए मौजूदा कर नियमों के अनुसार, मिडकैप 150 ETF जैसे इक्विटी म्यूचुअल फंड बेचते समय:

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG): 1.25 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 12.5% कर लगता है।

अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG): तीन साल के भीतर किए गए किसी भी लाभ पर 20% कर लगता है।

इन कर नियमों को समझना आवश्यक है, क्योंकि यह आपके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। आप दीर्घावधि पूंजीगत लाभ पर कम कर दरों का लाभ उठाने के लिए अपने निवेश को दीर्घावधि तक बनाए रखना चाह सकते हैं।

क्या आपको अन्य विकल्पों पर विचार करना चाहिए?
जबकि मिडकैप 150 ETF मिड-कैप कंपनियों में निवेश की पेशकश करता है, आप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने पर भी विचार कर सकते हैं। यहाँ बताया गया है कि क्यों:

जोखिम कम करना: लार्ज-कैप और मल्टी-कैप फंड सहित एक विविध पोर्टफोलियो होने से समग्र जोखिम कम हो सकता है। लार्ज-कैप फंड स्थिरता प्रदान करते हैं, जबकि मल्टी-कैप फंड लार्ज, मिड और स्मॉल-कैप स्टॉक का मिश्रण प्रदान करते हैं, जो जोखिम को फैलाते हैं।

बेहतर प्रदर्शन: जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में लंबे समय में ईटीएफ से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है, जिससे आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुँचने का बेहतर मौका मिलता है।

अंतिम अंतर्दृष्टि
मिडकैप 150 ईटीएफ में निवेश करने का आपका विकल्प इसकी सरलता और कम लागत के लिए सराहनीय है। हालाँकि, 10 साल के निवेश क्षितिज के लिए, आप पुनर्विचार करना चाह सकते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित मिडकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं। विशेषज्ञों द्वारा प्रबंधित ये फंड बेहतर लचीलापन, उच्च विकास क्षमता और बदलती बाजार स्थितियों के अनुकूल होने की क्षमता प्रदान करते हैं।

इक्विटी और डेट के मिश्रण के साथ एक विविध दृष्टिकोण आपके पोर्टफोलियो को संतुलित करने और जोखिम को कम करने में भी मदद कर सकता है। अंत में, अपने निवेशों की नियमित रूप से निगरानी करना न भूलें और अपने लक्ष्यों के साथ ट्रैक पर बने रहने के लिए आवश्यकतानुसार समायोजन करें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी

मुख्य वित्तीय योजनाकार

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Ans: आपका प्रश्न कम उम्र में बहुत ही कम स्पष्टता दिखाता है। आप सिर्फ़ 28 साल के हैं। लेकिन आपके पास 35 साल की उम्र तक रिटायर होने का एक निश्चित लक्ष्य है। यह बहुत ही सराहनीय है। इस उम्र में भी कई लोग वित्तीय दिशा के बारे में अनिश्चित हैं।

अब हम आपके प्रश्न का विस्तार से मूल्यांकन करते हैं।

आपने पूछा कि क्या 35 साल की उम्र में रिटायर होने के बाद 50 लाख रुपये 15 साल तक चलेंगे।

आइए हम आपकी वित्तीय यात्रा का सभी कोणों से मूल्यांकन करें।

अपनी वर्तमान स्थिति को समझना

आप केंद्र सरकार की नौकरी करते हैं। इससे नौकरी की सुरक्षा मिलती है। और साथ ही NPS टियर 1 खाता भी है।

आप किफ़ायती तरीके से रहते हैं। आपका मासिक खर्च सिर्फ़ 18,000 रुपये है। यह बेहद अनुशासित है।

आपके पास अपना घर है। इसलिए कोई किराया या EMI नहीं देना है। इससे आपके भविष्य के खर्च का बोझ कम हो जाता है।

आप शादी करने की योजना नहीं बना रहे हैं। इसलिए आपकी वित्तीय ज़िम्मेदारियाँ सिर्फ़ अपने लिए हैं।

आप 35 साल की उम्र में रिटायर होने की योजना बना रहे हैं। इसका मतलब है कि सिर्फ़ 7 साल और सक्रिय आय होगी।

35 वर्ष की आयु के बाद, आप 15 वर्षों तक अपना जीवन यापन करने के लिए 50 लाख रुपये का कोष चाहते हैं।

इसका मतलब है कि 50 वर्ष की आयु तक, आप इस कोष से जीवन यापन करना चाहते हैं।

अब हम स्थिरता का आकलन करने के लिए चरण-दर-चरण आगे बढ़ते हैं।

समय के साथ व्यय मुद्रास्फीति का आकलन

अभी, आपका व्यय 18,000 रुपये प्रति माह है।

एक मितव्ययी व्यक्ति भी मुद्रास्फीति से बच नहीं सकता।

खाद्य, बिजली, स्वास्थ्य आदि की कीमतें बढ़ेंगी।

15 वर्षों में मुद्रास्फीति को नज़रअंदाज़ नहीं किया जा सकता।

भले ही मुद्रास्फीति मामूली हो, मान लें कि 6%, आपका व्यय धीरे-धीरे बढ़ेगा।

वर्ष 10 या 15 तक, आपका 18,000 रुपये मासिक व्यय दोगुना हो सकता है।

इसके लिए आपको अपने कोष से अधिक निकासी की आवश्यकता होगी।

इसलिए कोष की स्थिरता इस बात पर निर्भर करती है कि मुद्रास्फीति के लिए किस तरह की योजना बनाई गई है।

रिटर्न अनुमान का मूल्यांकन

आप कोष पर 7% औसत रिटर्न मानते हैं।

यह तभी संभव है जब पैसे का सही निवेश किया गया हो।

आपको केवल FD या बचत खातों से बचना चाहिए।

कर के बाद 7% ब्याज पाने के लिए, उचित परिसंपत्ति आवंटन की आवश्यकता है।

म्यूचुअल फंड यहाँ मदद कर सकते हैं।

खास तौर पर, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड।

इंडेक्स फंड से बचें। वे सिर्फ़ इंडेक्स की नकल करते हैं।

इंडेक्स फंड मंदी के बाज़ार में गिरावट से सुरक्षा नहीं देते हैं।

वे अस्थिर साइडवेज़ बाज़ारों के दौरान भी कम प्रदर्शन करते हैं।

इंडेक्स फंड में कोई फंड मैनेजर सक्रिय निर्णय नहीं लेता है।

जबकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाज़ार चक्रों के अनुकूल होते हैं।

एक योग्य CFP उपयुक्त सक्रिय फंड चुनने में मदद कर सकता है।

CFP के माध्यम से नियमित योजनाएँ निरंतर मार्गदर्शन देती हैं।

प्रत्यक्ष फंड सस्ते लग सकते हैं, लेकिन उनमें यह सहायता नहीं होती है।

प्रत्यक्ष फंड स्व-चिकित्सा की तरह हैं। विशेषज्ञ की राय के बिना जोखिम भरा है।

नियमित योजनाओं में एक छोटा शुल्क होता है, लेकिन दीर्घकालिक शांति प्रदान करता है।

कॉर्पस निकासी योजना

आपके 50 लाख रुपये मासिक नकदी प्रवाह का समर्थन करने चाहिए।

भले ही आप हर महीने 18,000 रुपये निकालना शुरू कर दें, लेकिन समय के साथ यह बढ़ता जाएगा।

आपको निकासी की रणनीति की जरूरत है।

आप चरणबद्ध तरीके से निकासी कर सकते हैं।

इसका मतलब है कि हर साल केवल उतना ही निकालना जितना जरूरी है।

बाकी पैसा कमाता रहता है।

इससे टैक्स का बोझ भी कम होता है।

लेकिन आपको हर साल कितना पैसा निकालना है, इस पर नज़र रखनी चाहिए।

और सुनिश्चित करें कि यह मुद्रास्फीति के अनुरूप बढ़े।

अगर अच्छी तरह से योजना नहीं बनाई गई, तो कॉर्पस पहले खत्म हो सकता है।

इसलिए निकासी की योजना गतिशील होनी चाहिए, स्थिर नहीं।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार इस तरह का रोडमैप तैयार करने में मदद कर सकता है।

आपातकाल और स्वास्थ्य संबंधी तैयारी

आप अकेले हैं। इसका मतलब है कि आपातकाल में कोई सहायता प्रणाली नहीं है।

आपको कुछ आकस्मिक निधि अलग रखनी चाहिए।

कम से कम 12 महीने के खर्च, यानी लगभग 2.5 लाख रुपये।

यह लिक्विड होना चाहिए। स्वीप-इन FD या अल्ट्रा-शॉर्ट डेट फंड की तरह।

साथ ही, सुनिश्चित करें कि आपके पास एक मजबूत स्वास्थ्य बीमा पॉलिसी है।

स्वास्थ्य सेवा की लागत मुद्रास्फीति से भी अधिक तेजी से बढ़ती है।

एक भी सर्जरी या अस्पताल में भर्ती होने से आपकी जमा पूंजी खत्म हो सकती है।

त्यागपत्र के बाद नियोक्ता के स्वास्थ्य कवर पर निर्भर न रहें।

रिटायरमेंट से पहले अपना खुद का स्वास्थ्य बीमा खरीदें।

20-30 लाख रुपये का कवर चुनें। अधिमानतः सुपर टॉप-अप के साथ।

यदि आवश्यक हो तो अलग स्वास्थ्य कोष से इसका प्रीमियम चुकाते रहें।

यदि आप स्वस्थ रहते हैं और बीमा का उपयोग नहीं करते हैं, तो यह एक वरदान है।

लेकिन यदि नहीं, तो यह आपकी वित्तीय स्वतंत्रता की रक्षा करेगा।

समय से पहले रिटायरमेंट के लिए मनोवैज्ञानिक तैयारी

वित्तीय संख्याएँ यात्रा का केवल एक हिस्सा हैं।

क्या आप रिटायरमेंट के बाद गैर-वित्तीय बदलावों के लिए तैयार हैं?

आप 35 से 50 वर्ष की आयु तक खुद को कैसे व्यस्त रखेंगे?

कोई दैनिक नौकरी नहीं, कोई टीम नहीं, कोई समय सीमा नहीं। यह अजीब लग सकता है।

मानसिक स्वास्थ्य और सामाजिक जुड़ाव भी आवश्यक हैं।

रिटायरमेंट के बाद आप क्या करेंगे, इसकी योजना बनाएँ।

शौक, अंशकालिक काम, शिक्षण, या रचनात्मक कार्य।

कुछ ऐसा जो आपके दिन को अर्थ देता हो।

अन्यथा कुछ वर्षों के बाद जल्दी सेवानिवृत्ति खालीपन महसूस करा सकती है।

केवल वित्तीय नियोजन ही नहीं, बल्कि व्यक्तिगत संतुष्टि भी महत्वपूर्ण है।

आपके निवेश का कर निहितार्थ

इक्विटी म्यूचुअल फंड से मिलने वाले रिटर्न के लिए नया नियम है।

1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर 12.5% कर लगता है।

अल्पकालिक लाभ (STCG) पर 20% कर लगता है।

यह आपके फंड को भुनाने के तरीके को प्रभावित करता है।

कर कम करने के लिए रणनीतिक रूप से निकासी करें।

जब तक आवश्यक न हो, एक बार में बड़ी राशि न निकालें।

निकासी को वित्तीय वर्षों में फैलाएँ।

निवेश की योजना इस तरह बनाएँ कि इक्विटी और डेट संतुलित रहें।

इससे कर और बाजार स्थिरता में मदद मिलती है।

NPS टियर 1 - यह कैसे मदद करता है

आपके पास पहले से ही NPS टियर 1 खाता है।

आप नौकरी छोड़ने के बाद भी इसे जारी रख सकते हैं।

लेकिन 60 वर्ष की आयु से पहले निकासी प्रतिबंधित है।

यदि वार्षिकीकृत नहीं है तो आप 60 वर्ष से पहले केवल 20% ही निकाल सकते हैं।

इसलिए यह आपकी 35-50 की जरूरतों के लिए उपयोगी नहीं हो सकता है।

लेकिन यह 60 वर्ष के बाद आपका बैकअप हो सकता है।

इसलिए इसे जारी रखें। अभी इसे न छुएं।

इसे बढ़ने दें। यह आपकी सेवानिवृत्ति सुरक्षा को बढ़ाता है।

यह शुरुआती वर्षों के लिए आपकी मुख्य सेवानिवृत्ति योजना नहीं हो सकती है।

आपको 50 लाख रुपये का कोष कैसे बनाना चाहिए

आपके पास बचत करने के लिए 7 वर्ष शेष हैं।

इतने बड़े लक्ष्य के लिए यह बहुत कम समय है।

आपको अभी आक्रामक तरीके से बचत करनी चाहिए।

जीवनशैली को न्यूनतम रखें, जैसा कि आप पहले से ही कर रहे हैं।

अनावश्यक गैजेट, भोजन या गैजेट से बचें।

अभी बचाया गया प्रत्येक रुपया आपके भविष्य के लिए संयोजित होता है।

एक सुनियोजित म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में निवेश करें।

इसमें लार्ज कैप, मिड कैप और फ्लेक्सी कैप फंड शामिल करें।

थीमैटिक या सेक्टोरल फंड से बचें। मुख्य कोष के लिए बहुत जोखिम भरा है।

स्थिरता के लिए शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट फंड भी जोड़ें।

अपने सीएफपी के साथ साल में एक बार इस योजना की समीक्षा करें।

प्रत्येक वेतन वृद्धि के साथ एसआईपी बढ़ाएँ।

अपने वार्षिक बोनस को भी पूरी तरह से निवेश में लगाएँ।

50 लाख रुपये का लक्ष्य कठिन है, लेकिन अनुशासन के साथ संभव है।

एसेट एलोकेशन दृष्टिकोण

कोष 100% इक्विटी या 100% डेट में नहीं होना चाहिए।

एक संतुलित दृष्टिकोण बेहतर है।

सेवानिवृत्ति के शुरुआती वर्षों में कुछ इक्विटी हो सकती है।

बाद के वर्षों में धीरे-धीरे डेट में जाना चाहिए।

इसे ग्लाइड पाथ रणनीति कहा जाता है।

रिटर्न के जोखिम के अनुक्रम से बचने में मदद करता है।

यदि वर्ष 1 या 2 में बाजार गिरता है, तो आपका कोष तेजी से सिकुड़ता है।

इसलिए पहले 3 वर्षों के खर्च डेट में होने चाहिए।

जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुसार इक्विटी-डेट मिश्रण में बने रहें।

प्रत्येक वर्ष पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण है।

इस कदम को अनदेखा न करें।

यह जोखिम को नियंत्रित करता है और रिटर्न की निरंतरता में सुधार करता है।

अंत में

50 लाख रुपये 15 साल तक चल सकते हैं यदि:

आप इसे समझदारी से निवेश करते हैं।

अनुशासित तरीके से निकासी करते हैं।

मुद्रास्फीति, करों और स्वास्थ्य लागत को ध्यान में रखते हैं।

आपातकालीन कोष को अलग रखें।

स्वास्थ्य और गंभीर बीमारी के लिए बीमा करवाएं।

सेवानिवृत्ति के बाद सार्थक रूप से खुद को व्यस्त रखें।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ सालाना अपनी योजना की समीक्षा करें।

समय से पहले सेवानिवृत्ति एक बार की योजना नहीं है।

यह एक जीवंत रणनीति है जिसे अपडेट की आवश्यकता होती है।

आप सही रास्ते पर हैं।

ध्यान केंद्रित रखें। सरल रहें।

और हमेशा ज़रूरत पड़ने पर मार्गदर्शन लें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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