प्रिय सर जी - कृपया सलाह दें कि क्या एनएफओ में निवेश करना मौजूदा म्यूचुअल फंड से बेहतर है। धन्यवाद।

Ans: कई निवेशक अक्सर एनएफओ और मौजूदा म्यूचुअल फंड के बीच भ्रमित हो जाते हैं। निवेश करने से पहले स्पष्टता की तलाश करना आपका सही कदम है। आइए दोनों विकल्पों का विस्तार से और 360-डिग्री परिप्रेक्ष्य से अध्ययन करें।

● एनएफओ क्या है और यह कैसे काम करता है

– एनएफओ का अर्थ है एएमसी द्वारा नया फंड ऑफर।
– यह किसी म्यूचुअल फंड स्कीम के नए लॉन्च जैसा है।
– शुरुआत में कीमत आमतौर पर 10 रुपये प्रति यूनिट निर्धारित की जाती है।
– यह फंड सीमित अवधि के लिए धन एकत्र करता है।
– उसके बाद, यह फंड सूचीबद्ध हो जाता है और अन्य फंडों की तरह काम करता है।
– एएमसी उत्पाद की कमियों को पूरा करने या प्रतिस्पर्धा से मुकाबला करने के लिए एनएफओ लॉन्च करती हैं।
– 10 रुपये की कीमत के कारण एनएफओ हमेशा सस्ता या खास नहीं होता।
– कम एनएवी का मतलब कम मूल्यांकित फंड नहीं है।

● मौजूदा म्यूचुअल फंड क्या ऑफर करते हैं

– इन फंडों का पहले से ही एक ट्रैक रिकॉर्ड है।
– आप उनके रिटर्न, निरंतरता और जोखिम की जाँच कर सकते हैं।
– मौजूदा फंडों ने दिखाया है कि फंड मैनेजर उतार-चढ़ाव में कैसे व्यवहार करते हैं।
– उनके पास 3, 5 या 10 साल का डेटा होता है।
– आपको पिछला प्रदर्शन, पोर्टफोलियो शैली और समकक्षों की तुलना मिलती है।
– ये फंड मूल्यांकन और आत्मविश्वास के लिए बेहतर हैं।

● एनएफओ में मार्केटिंग बनाम वास्तविक योग्यता

– एनएफओ का अक्सर ज़ोरदार प्रचार किया जाता है।
– वे नई थीम, नई श्रेणी या आकर्षक शीर्षक पर ज़ोर देते हैं।
– कई निवेशक 10 रुपये के एनएवी की ओर आकर्षित होते हैं।
– लेकिन म्यूचुअल फंडों में एनएवी मायने नहीं रखता।
– 100 रुपये के एनएवी वाला फंड महंगा नहीं होता।
– केवल रिटर्न और वृद्धि मायने रखती है, शुरुआती कीमत नहीं।
– एनएफओ आमतौर पर मौजूदा फंडों के समान बाजार में निवेश करते हैं।
– इसलिए ज़्यादातर समय कोई बड़ा नया अवसर नहीं मिलता।

● NFO पर कब विचार किया जा सकता है

– NFO तभी उपयोगी होता है जब आपके पोर्टफोलियो में कोई श्रेणी शामिल न हो।
– या जब मौजूदा फंड जगत में कोई स्पष्ट अंतर हो।
– उदाहरण: कोई बहुत ही विशिष्ट विषय जो पुराने फंडों द्वारा कवर नहीं किया गया हो।
– फिर भी, 6-12 महीनों तक प्रतीक्षा करें और देखें, बेहतर है।
– बड़ा निवेश करने से पहले NFO का कुछ ट्रैक रिकॉर्ड देख लें।
– सिर्फ़ लॉन्च की चर्चा या दोस्तों के सुझाव पर निवेश न करें।

● NFO के प्रमुख जोखिम

– आपको नहीं पता कि फंड मैनेजर कैसा प्रदर्शन करेगा।
– बाजार में गिरावट के दौरान फंड के संचालन का कोई इतिहास नहीं।
– शुरुआती महीनों में पोर्टफोलियो अस्पष्ट रहेगा।
– आवंटन, स्टॉक चयन और टर्नओवर बाद में आकार लेंगे।
– अगर रणनीति नाकाम हो जाती है, तो आप अपने कीमती साल गँवा सकते हैं।
– इसके अलावा, अगर NFO में फंड नहीं आते, तो वह बंद हो सकता है।
– आप फंस सकते हैं या ज़बरदस्ती किसी दूसरे फंड में जा सकते हैं।

● मौजूदा म्यूचुअल फंड के फ़ायदे

– आपको पिछले रिटर्न का विश्वसनीय डेटा मिलता है।
– बाज़ार चक्रों में अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंड आत्मविश्वास बढ़ाते हैं।
– आप जोखिम अनुपात और समकक्ष रैंकिंग देख सकते हैं।
– आप रिटर्न की निरंतरता पर नज़र रख सकते हैं।
– फंड मैनेजर का अनुभव और फंड हाउस का व्यवहार दिखाई देता है।
– एग्जिट लोड, व्यय अनुपात, AUM और सेक्टर आवंटन ज्ञात हैं।
– सबसे महत्वपूर्ण बात, आप निवेश करने से पहले अपने CFP से सलाह ले सकते हैं।

● फंड चयन में प्रमाणित वित्तीय योजनाकार और MFD की भूमिका

– एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार आपके लक्ष्यों के लिए फंड की उपयुक्तता की जाँच करता है।
– सीएफपी वाले रेगुलर फंड आपको अनुपयुक्त एनएफओ से बचने में मदद करते हैं।
– डायरेक्ट फंड निवेशक अक्सर गलती से एनएफओ चुन लेते हैं।
– वे फंड के जोखिम को जाने बिना 10 रुपये के एनएवी के पीछे भागते हैं।
– रेगुलर फंड व्यक्तिगत मार्गदर्शन के साथ पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने की सुविधा देते हैं।
– एमएफडी और सीएफपी स्कीम फैक्टशीट, मैंडेट और सेक्टर कॉल का अध्ययन करते हैं।
– इससे आपको अति-प्रचारित निर्णयों से बचने में मदद मिलती है।

विशेषज्ञ की जाँच के बिना खुद निवेश करने से बचें।

● एनएफओ के मामले में डायरेक्ट म्यूचुअल फंड के नुकसान

– डायरेक्ट निवेशकों को अनुभवी निवेशकों से शुरुआती प्रतिक्रिया नहीं मिलती।
– वे गलत फंड श्रेणी या स्टाइल में बदलाव जैसे चेतावनी संकेतों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।
– अगर एनएफओ का प्रदर्शन खराब होता है तो पोर्टफोलियो की समीक्षा या सुधार नहीं होता।
– सीएफपी के माध्यम से रेगुलर प्लान पूरे समय सहायता प्रदान करता है।
– स्मार्ट निर्णयों से 0.5% अतिरिक्त लागत भी कवर हो जाती है।
– प्रत्यक्ष एनएफओ अक्सर अंधाधुंध दांव बन जाते हैं।
– नियमित निवेश यह सुनिश्चित करता है कि आपका पैसा आपके लक्ष्य के अनुरूप हो।

● इंडेक्स फंड भी बेहतर क्यों नहीं हैं?

– कई एनएफओ अब इंडेक्स फॉर्म में आते हैं।
– निवेशकों को लगता है कि कम लागत के कारण वे सुरक्षित हैं।
– लेकिन इंडेक्स फंड बाजार का आँख मूँदकर अनुसरण करते हैं।
– वे शेयरों में निवेश करते हैं, भले ही उनका मूल्यांकन ज़्यादा हो।
– गिरते बाजार में कोई बचाव नहीं।
– सक्रिय फंड पूंजी की सुरक्षा के लिए कदम उठाते हैं।
– इंडेक्स फंड खराब शेयरों से बाहर नहीं निकल सकते।
– सक्रिय फंड प्रबंधक समझदारी से होल्डिंग बदलते हैं।
– इसलिए इंडेक्स फंड के एनएफओ से बचें।
– इसके बजाय अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड वाले सक्रिय फंड चुनें।

● कराधान नियम – एनएफओ में कोई विशेष लाभ नहीं

– नए कर नियम एनएफओ और मौजूदा फंड पर समान रूप से लागू होते हैं।
– एनएफओ निवेश में कोई विशेष कर लाभ नहीं।
– इक्विटी फंडों के लिए: 1.25 लाख रुपये से अधिक के एलटीसीजी पर 12.5% कर लगता है।
– एसटीसीजी पर 20% कर लगता है।
– डेट फंडों के लिए: आपके स्लैब के अनुसार लाभ पर कर लगता है।
– इसलिए एनएफओ के साथ नए सिरे से शुरुआत करने पर कोई अतिरिक्त लाभ नहीं होता।
– मौजूदा फंड समान कर परिणाम प्रदान करते हैं।

● स्मार्ट निवेशकों के लिए आदर्श रणनीति

– 10 रुपये के एनएवी जाल को नज़रअंदाज़ करें।
– फंड लॉन्च के दौरान भीड़ का अनुसरण न करें।
– एनएफओ का वास्तविक प्रदर्शन देखने के लिए 6-12 महीने प्रतीक्षा करें।
– केवल अच्छे इतिहास वाले मौजूदा फंडों में ही पैसा लगाएँ।
– अपने लक्ष्यों के आधार पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड चुनें।
– किसी भी फंड में निवेश करने से पहले अपने सीएफपी से परामर्श अवश्य करें।
– एनएफओ में एकमुश्त निवेश करने के बजाय, एक उचित एसआईपी योजना बनाएँ।
– आवश्यकतानुसार हाइब्रिड, लार्ज कैप, मिड कैप या फ्लेक्सी कैप का उपयोग करें।
– पोर्टफोलियो को विविध और प्रबंधित रखें।

● अंत में

– एनएफओ बुरे नहीं हैं, लेकिन ज़्यादातर समय इनकी ज़रूरत नहीं होती।
– नए फंडों में स्थिरता, इतिहास और स्पष्टता की कमी हो सकती है।
– एनएवी या नाम के आधार पर निवेश न करें।
– मौजूदा फंड डेटा, आत्मविश्वास और जोखिम नियंत्रण प्रदान करते हैं।
– केवल प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से सलाह लें।
– डायरेक्ट फंड और इंडेक्स एनएफओ से बचें।
– नियमित रूप से परखे हुए सक्रिय म्यूचुअल फंडों से जुड़े रहें।
– आपके पैसे को सुरक्षा की ज़रूरत है, प्रयोगों की नहीं।
– सही फंडों में निवेशित रहें, नए फंडों में नहीं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
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