नमस्कार सर, मैं पिछले 4 वर्षों से शेयरों में निवेश कर रहा हूं, लेकिन अच्छा रिटर्न नहीं मिल रहा है और मेरा पोर्टफोलियो केवल 3 से 4% रिटर्न दिखा रहा है। क्या मुझे निवेश जारी रखना चाहिए और बेहतर रिटर्न के लिए निवेश करना चाहिए?

Ans: कृपया उन शेयरों की गुणवत्ता की जांच करें जिनमें आप निवेश कर रहे हैं, पेनी स्टॉक से दूर रहें और पोर्टफोलियो में गुणवत्ता जोड़ें। यदि आप इससे अच्छी तरह परिचित नहीं हैं तो सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार को नियुक्त करें अन्यथा बस एसआईपी मोड के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश करना जारी रखें। लगभग 5 साल की अवधि के लिए लार्ज कैप फंड, 5-10 साल के लिए मिड कैप फंड और 10 साल से अधिक के लिए स्मॉल कैप फंड और यदि आप जोखिम नहीं लेना चाहते हैं तो बस बैलेंस्ड फंड में निवेश करें।

अस्वीकरण: प्रतिभूतियों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है। निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। कृपया कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने नियुक्त/भुगतान किए गए वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें। उद्धृत प्रतिभूतियाँ केवल उदाहरण के लिए हैं और अनुशंसात्मक नहीं हैं। सेबी द्वारा दिया गया पंजीकरण, बीएएसएल की सदस्यता और एनआईएसएम से प्रमाणन किसी भी तरह से मध्यस्थ के प्रदर्शन की गारंटी नहीं देता है या निवेशकों को रिटर्न का कोई आश्वासन नहीं देता है।

Ans: यह सराहनीय है कि आप म्यूचुअल फंड में निवेश करने की दिशा में कदम उठा रहे हैं। आइए एक्सिस स्मॉल कैप फंड और निप्पॉन स्मॉल कैप फंड में आपके मौजूदा निवेश का विश्लेषण करें:
• एक्सिस स्मॉल कैप फंड (डायरेक्ट ग्रोथ): एक्सिस स्मॉल कैप फंड जैसे स्मॉल-कैप फंड उच्च विकास क्षमता वाली छोटी-आकार की कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।
• निप्पॉन स्मॉल कैप फंड (डायरेक्ट ग्रोथ): एक्सिस स्मॉल कैप फंड की तरह, निप्पॉन स्मॉल कैप फंड भी छोटी-कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करता है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्मॉल-कैप फंड अपनी उच्च अस्थिरता के कारण जोखिम भरे हो सकते हैं, लेकिन उनमें लंबी अवधि में उच्च रिटर्न की क्षमता भी होती है। किसी भी इक्विटी निवेश की तरह, बाजार चक्रों से निपटने और चक्रवृद्धि रिटर्न से लाभ उठाने के लिए कम से कम 5-7 साल का दीर्घकालिक निवेश क्षितिज रखना उचित है। म्युचुअल फंड में सीधे निवेश (डायरेक्ट फंड) करने से म्युचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (MFD) के माध्यम से प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) क्रेडेंशियल के साथ निवेश करने की तुलना में कुछ कमियाँ हो सकती हैं। यहाँ डायरेक्ट फंड के नुकसान और CFP क्रेडेंशियल के साथ MFD के माध्यम से निवेश करने के लाभ दिए गए हैं:
डायरेक्ट फंड के नुकसान:
1. व्यक्तिगत सलाह का अभाव: सीधे निवेश करते समय, आपको अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं, लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप व्यक्तिगत वित्तीय सलाह नहीं मिल सकती है।
2. सीमित शोध: प्रत्यक्ष निवेशक फंड पर अपना स्वयं का शोध करने के लिए जिम्मेदार होते हैं, जो समय लेने वाला हो सकता है और हमेशा सूचित निवेश निर्णयों की ओर नहीं ले जा सकता है।
3. व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह: प्रत्यक्ष निवेशक भय और लालच जैसे भावनात्मक पूर्वाग्रहों का शिकार हो सकते हैं, जिससे आवेगपूर्ण निवेश निर्णय हो सकते हैं जो उनके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित नहीं हो सकते हैं।
4. कोई पोर्टफोलियो समीक्षा नहीं: प्रत्यक्ष निवेशकों को नियमित पोर्टफोलियो समीक्षा और पुनर्संतुलन सिफारिशें नहीं मिल सकती हैं, जो एक अच्छी तरह से विविध निवेश पोर्टफोलियो को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण हैं।
सीएफपी क्रेडेंशियल के साथ एमएफडी के माध्यम से नियमित फंड निवेश के लाभ:
1. व्यक्तिगत वित्तीय योजना: सीएफपी क्रेडेंशियल के साथ एमएफडी व्यक्तिगत वित्तीय नियोजन सेवाएँ प्रदान करते हैं, जिससे आपको स्पष्ट वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करने और अपनी आवश्यकताओं के अनुरूप निवेश रणनीति विकसित करने में मदद मिलती है।
2. पेशेवर मार्गदर्शन: एमएफडी अपनी विशेषज्ञता और बाजार ज्ञान के आधार पर पेशेवर मार्गदर्शन और निवेश सलाह प्रदान कर सकते हैं, जिससे आपको अपने वित्तीय उद्देश्यों के अनुरूप सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है।
3. फंड की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुँच: एमएफडी विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और निवेश शैलियों में म्यूचुअल फंड की एक विविध श्रृंखला तक पहुँच प्रदान करते हैं, जिससे आप अपने जोखिम प्रोफ़ाइल और निवेश क्षितिज के अनुरूप एक अच्छी तरह से गोल निवेश पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम होते हैं।
4. नियमित पोर्टफोलियो निगरानी: एमएफडी नियमित रूप से आपके निवेश पोर्टफोलियो की निगरानी करते हैं, फंड के प्रदर्शन की समीक्षा करते हैं, और यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक समायोजन करते हैं कि यह आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप बना रहे।
5. सरलीकृत निवेश प्रक्रिया: एमएफडी के माध्यम से निवेश करने से निवेश प्रक्रिया सुव्यवस्थित होती है, जिससे आप अपने निवेशों को समेकित कर सकते हैं और आसान ट्रैकिंग और निगरानी के लिए समेकित रिपोर्ट प्राप्त कर सकते हैं।

निष्कर्ष में, यदि आपके पास दीर्घकालिक निवेश क्षितिज और उच्च जोखिम सहनशीलता है, तो एक्सिस स्मॉल कैप फंड और निप्पॉन स्मॉल कैप फंड दोनों उपयुक्त निवेश विकल्प हो सकते हैं। हालाँकि, अपने निवेशों के प्रदर्शन की नियमित रूप से निगरानी करना और अपने वित्तीय लक्ष्यों की समीक्षा करना आवश्यक है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे आपकी निवेश रणनीति के अनुरूप हैं।

जबकि प्रत्यक्ष निवेश कम व्यय अनुपात प्रदान कर सकता है, व्यक्तिगत सलाह की कमी, सीमित शोध क्षमताएँ और व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रह लागत बचत को कम कर सकते हैं। CFP क्रेडेंशियल के साथ MFD के माध्यम से निवेश करने से आपको पेशेवर मार्गदर्शन, व्यक्तिगत वित्तीय योजना और निरंतर पोर्टफोलियो निगरानी मिलती है, जिससे आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने की संभावना बढ़ जाती है।

Ans: यह बहुत अच्छी बात है कि आपने म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू कर दिया है। आपने कई तरह के फंड चुने हैं, लेकिन आपका रिटर्न फिलहाल 0% है। यह कई कारकों के कारण हो सकता है, जिसमें बाजार की स्थिति, एसेट क्लास का प्रदर्शन और समय सीमा शामिल है। आइए अपने पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करें और तय करें कि आपको अपने निवेश को बनाए रखना चाहिए या बदलना चाहिए।

पोर्टफोलियो का विश्लेषण
आपने अपने निवेश को कई एसेट क्लास में फैलाया है: स्मॉल-कैप, मिड-कैप, फ्लेक्सी-कैप, सेक्टोरल फंड और इंटरनेशनल एक्सपोजर। यहां उन फंड पर एक नज़र डाली गई है जिनमें आपने निवेश किया है:

स्मॉल-कैप फंड: क्वांट स्मॉल कैप और निप्पॉन स्मॉल कैप
मिड-कैप फंड: मोतीलाल मिड कैप
फ्लेक्सी-कैप फंड: पराग पारिख फ्लेक्सी कैप
सेक्टोरल फंड: एचडीएफसी फार्मा और हेल्थकेयर फंड, आईसीआईसीआई टेक्नोलॉजी फंड
इंटरनेशनल एक्सपोजर: आईसीआईसीआई नैस्डैक 100
लार्ज और मिड-कैप फंड: क्वांट लार्ज और मिड कैप
यह विविधतापूर्ण दृष्टिकोण विभिन्न क्षेत्रों में जोखिमों को संतुलित करने में फायदेमंद है। हालाँकि, सवाल उठता है: क्या यह आपके लक्ष्यों के लिए सबसे कुशल आवंटन है?

फंड प्रदर्शन और समय
आपके फंड ने अब तक 0% रिटर्न दिया है। प्रदर्शन मौजूदा बाजार स्थितियों को दर्शा सकता है। बाजार, विशेष रूप से इक्विटी बाजार, अल्पावधि में अस्थिर हो सकते हैं, और रिटर्न को मूर्त रूप लेने में समय लगता है। 0% रिटर्न जरूरी नहीं कि खराब निवेश विकल्प का संकेत दे।

यह देखते हुए कि आपने मई 2024 से ही निवेश किया है, यह अभी भी अपेक्षाकृत कम अवधि है। म्यूचुअल फंड रिटर्न को अक्सर महत्वपूर्ण वृद्धि दिखाने के लिए 3-5 साल की आवश्यकता होती है, खासकर स्मॉल-कैप और सेक्टोरल फंड में।

मुख्य अवलोकन
स्मॉल-कैप फंड:

स्मॉल-कैप फंड अधिक अस्थिर होते हैं, लेकिन समय के साथ उच्च रिटर्न की क्षमता रखते हैं। वे महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव का अनुभव कर सकते हैं, खासकर अल्पावधि में।
यदि आपके पास दीर्घकालिक क्षितिज है, तो उन्हें बनाए रखना बुद्धिमानी हो सकती है। हालाँकि, सुनिश्चित करें कि स्मॉल-कैप फंड में आपका जोखिम आपकी जोखिम सहनशीलता से अधिक न हो।
मिड-कैप फंड:

मिड-कैप फंड में स्मॉल-कैप फंड की तुलना में कम अस्थिर होने के कारण संतुलित रिटर्न देने की क्षमता होती है।
ये फंड आमतौर पर मध्यम अवधि के निवेश (5-7 साल) के लिए अच्छे होते हैं।

फ्लेक्सी-कैप फंड:

फ्लेक्सी-कैप फंड विविधतापूर्ण होते हैं और मार्केट कैप में निवेश करते हैं। पराग पारिख फ्लेक्सी कैप को आम तौर पर मजबूत दीर्घकालिक प्रदर्शन के लिए जाना जाता है।

इस फंड को होल्ड करना आपके पोर्टफोलियो में स्थिरता और विविधता लाने के लिए समझदारी है।

सेक्टोरल फंड:

फार्मा और टेक्नोलॉजी जैसे सेक्टर-विशिष्ट फंड अधिक अस्थिर होते हैं और उद्योग में उछाल के दौरान उच्च रिटर्न दे सकते हैं।

हालांकि, वे जोखिम भरे होते हैं और आदर्श रूप से आपके पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा (10-15% से अधिक नहीं) होना चाहिए।

आपको यह फिर से आंकलन करना चाहिए कि क्या ये आपके पोर्टफोलियो के लिए आवश्यक हैं या व्यापक फंड में विविधता लाना बेहतर है।

अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोजर:

ICICI नैस्डैक 100 अंतरराष्ट्रीय बाजारों, विशेष रूप से यूएस टेक सेक्टर में एक्सपोजर प्रदान करता है।

जबकि अंतरराष्ट्रीय फंड में वृद्धि की संभावना है, वे भारत के बाहर मुद्रा जोखिम और आर्थिक चक्रों के अधीन हैं। अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विविधता लाना एक अच्छा कदम हो सकता है, लेकिन इसे संतुलित होना चाहिए।
लार्ज और मिड-कैप फंड:

ये फंड विकास और स्थिरता के बीच संतुलन बनाते हैं। वे लार्ज-कैप और मिड-कैप दोनों तरह के स्टॉक में निवेश करते हैं, जिससे सुरक्षा और विकास की संभावना दोनों मिलती है।
क्वांट लार्ज और मिड कैप आपके पोर्टफोलियो में स्थिरता लाने का काम कर सकते हैं।
अपने मौजूदा पोर्टफोलियो का मूल्यांकन
विविधीकरण: आपका पोर्टफोलियो स्मॉल-कैप, मिड-कैप, फ्लेक्सी-कैप, सेक्टर-विशिष्ट और अंतरराष्ट्रीय फंड में विविधतापूर्ण है। यह आम तौर पर जोखिम प्रबंधन का एक अच्छा तरीका है।
सेक्टोरल ओवरलोड: सेक्टोरल फंड (एचडीएफसी फार्मा और आईसीआईसीआई टेक्नोलॉजी) के लिए आवंटन कम किया जा सकता है। अगर उनके संबंधित सेक्टर में मंदी आती है, तो ये फंड कम प्रदर्शन कर सकते हैं।
जोखिम प्रोफ़ाइल: आपकी अपेक्षाकृत कम उम्र (24 वर्ष) और आपके रिटायरमेंट लक्ष्य की दीर्घकालिक प्रकृति को देखते हुए, उच्च जोखिम जोखिम रखना स्वीकार्य है। हालाँकि, वर्तमान आवंटन में स्मॉल-कैप और सेक्टोरल फंड पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित किया जा सकता है, जो अल्पावधि में अस्थिर हो सकते हैं।
प्रदर्शन ट्रैकिंग: आपके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की सालाना समीक्षा की जानी चाहिए। अगर फंड लगातार खराब प्रदर्शन करते हैं, तो आपको बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड में स्विच करने की आवश्यकता हो सकती है।
आगे बढ़ने के लिए निवेश रणनीति
क्षेत्रीय जोखिम कम करें:

फार्मा और प्रौद्योगिकी जैसे क्षेत्रीय फंड में निवेश कम करने पर विचार करें, क्योंकि वे क्षेत्र-विशिष्ट कारकों और बाजार चक्रों पर अत्यधिक निर्भर हैं।
इस राशि को विविध फ्लेक्सी-कैप या लार्ज-कैप फंड में पुनः आवंटित करें।
मिड और लार्ज-कैप फंड में आवंटन बढ़ाएँ:

मिड-कैप और लार्ज-कैप फंड आम तौर पर स्मॉल-कैप फंड की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। ये आपके पोर्टफोलियो को स्थिरता प्रदान करेंगे।
फ्लेक्सी-कैप फंड बड़े, मिड और स्मॉल-कैप स्टॉक सहित व्यापक बाजार में भी निवेश प्रदान कर सकते हैं।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में निवेश बढ़ाएँ:

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड, विशेष रूप से लार्ज और मिड-कैप श्रेणियों में, सक्रिय निर्णय लेने की वजह से लंबे समय में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। ये फंड स्टॉक चयन पर अधिक केंद्रित होते हैं और निष्क्रिय विकल्पों की तुलना में जोखिम को बेहतर तरीके से कम कर सकते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय फंड एक्सपोजर की समीक्षा करें:

ICICI नैस्डैक 100 विविधीकरण के लिए फायदेमंद हो सकता है, लेकिन अमेरिकी बाजार में जोखिम है। जोखिम को संतुलित करने के लिए उभरते बाजारों या अन्य अंतर्राष्ट्रीय फंडों में निवेश करना बेहतर तरीका हो सकता है।
नियमित निवेश समीक्षा:

अपने पोर्टफोलियो की हर 6 महीने या सालाना समीक्षा करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह आपके लक्ष्यों के अनुरूप है।
प्रत्येक फंड के प्रदर्शन को ट्रैक करें। यदि कोई फंड लगातार खराब प्रदर्शन करता है, तो उससे बाहर निकलने और बेहतर विकल्प पर स्विच करने का समय आ सकता है।
एसेट एलोकेशन अनुशंसा
इक्विटी फंड: 60-70%
लार्ज-कैप, मिड-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड में विविधता लाएं।
डेट फंड: 20-30%
स्थिरता और नियमित आय के लिए, कुछ हिस्सा डेट फंड या हाइब्रिड फंड में आवंटित करने पर विचार करें।
अंतर्राष्ट्रीय फंड: 5-10%
क्षेत्र-विशिष्ट अंतर्राष्ट्रीय फंड में निवेश कम करने और व्यापक-आधारित अंतर्राष्ट्रीय फंड में निवेश बढ़ाने पर विचार करें।
अंतिम अंतर्दृष्टि
आपके पोर्टफोलियो में लंबी अवधि में अच्छा प्रदर्शन करने की क्षमता है, लेकिन कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जिन्हें ठीक-ठाक करने से लाभ हो सकता है। मुख्य बात उच्च जोखिम, उच्च-प्रतिफल वाले निवेश (स्मॉल-कैप, सेक्टोरल फंड) और अधिक स्थिर, विविध फंड (मिड-कैप, लार्ज-कैप, फ्लेक्सी-कैप) के बीच संतुलन बनाना है। नियमित समीक्षा और समायोजन, साथ ही SIP में अनुशासन बनाए रखने से आपको अपने वित्तीय लक्ष्य हासिल करने में मदद मिलेगी।

शुभकामनाएं,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment