प्रिय महोदय, मैं 38 वर्ष का हूँ और मेरा मासिक वेतन लगभग 125 हजार है, पिछले साल से SIP कर रहा हूँ, मेरी वर्तमान SIP नीचे दिए अनुसार 57 हजार प्रति माह है, 10 हजार - एसबीआई निफ्टी 50 इंडेक्स 3 हजार - मोतीलाल ओसवाल एनएसडीक्यू 100 एफओएफ 5 हजार - डीएसपी निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स 4 हजार - निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप 5 हजार - मोतीलाल ओसवाल मिड कैप 3.5 हजार - क्वांट मिड कैप 7 हजार - आईसीआईसीआई ब्लूचिप 3.5 हजार मिराए एसेट लार्ज कैप 3.5 हजार - पराग पारीख फ्लेक्सीकैप 4.5 हजार - केनरा रोबेको इमर्जिंग इक्विटी 3 हजार - एचडीएफसी मल्टीकैप 3 हजार - आईसीआईसीआई मैन्युफैक्चरिंग फंड 2 हजार - आईसीआईसीआई भारत 22 एफओएफ वर्तमान म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो 7 लाख है और 6 लाख प्रत्यक्ष स्टॉक में निवेश किए गए क्या आप कृपया जांच कर सुझाव दे सकते हैं कि क्या मैंने अत्यधिक विविधीकरण किया है और कौन से फंड ओवरलैप हो रहे हैं, साथ ही मुझे कौन से फंड को छोड़ना चाहिए और किसमें बने रहना चाहिए....मेरे पास 20+ वर्षों का दीर्घकालिक दृष्टिकोण है।
Ans: आपकी 57,000 रुपये की मासिक SIP सराहनीय है, और आपके पोर्टफोलियो में इक्विटी और सेक्टर-विशिष्ट फंड का अच्छा मिश्रण है। हालांकि, ऐसा लगता है कि कुछ ओवरलैप है, जिसके परिणामस्वरूप अति-विविधीकरण हो सकता है। यह सर्वोत्तम परिणाम नहीं दे सकता है, क्योंकि बहुत सारे समान फंड समग्र प्रदर्शन को कम कर सकते हैं। 20+ वर्षों के अपने दीर्घकालिक क्षितिज के साथ, अधिकतम विकास क्षमता के लिए अपने निवेश को सुव्यवस्थित करना आवश्यक है। आइए अपने वर्तमान पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करने के लिए मुख्य बिंदुओं पर नज़र डालें।
अति-विविधीकरण मूल्यांकन
आपने लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, थीमैटिक और इंडेक्स फंड के मिश्रण में निवेश किया है, जो बाजार के व्यापक स्पेक्ट्रम को कवर करता है। हालांकि, आपको यह आकलन करने की आवश्यकता है कि क्या ये सभी फंड वास्तव में अद्वितीय मूल्य जोड़ रहे हैं या कुछ फंड बहुत समान हैं। यहाँ इसका विश्लेषण दिया गया है:
इंडेक्स फंड: आप दो इंडेक्स फंड (एसबीआई निफ्टी 50 और डीएसपी निफ्टी नेक्स्ट 50) में निवेश कर रहे हैं। जबकि इंडेक्स फंड व्यापक बाजार एक्सपोजर प्रदान करते हैं, वे अक्सर अपने पास रखे गए स्टॉक के मामले में ओवरलैप करते हैं। निफ्टी 50 और निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स फंड दोनों में कई समान स्टॉक होंगे, जबकि बाद वाला मिड-कैप स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करेगा। यदि आप स्थिरता और निरंतरता की तलाश में हैं, तो आप केवल एक इंडेक्स फंड, अधिमानतः निफ्टी 50 रखने पर विचार कर सकते हैं, या बेहतर दीर्घकालिक क्षमता के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज-कैप फंड तलाश सकते हैं।
मिड-कैप फंड: आपके पास मोतीलाल ओसवाल मिड कैप, क्वांट मिड कैप और एचडीएफसी मल्टीकैप सहित कई मिड-कैप फंड हैं। यहां संभावित ओवरलैप है क्योंकि मिड-कैप फंड में आमतौर पर स्टॉक का एक समान सेट होता है, और एक से अधिक में निवेश करने से बहुत अधिक अतिरिक्त विविधीकरण नहीं मिल सकता है। अपने निवेश को कई में फैलाने के बजाय एक अच्छा प्रदर्शन करने वाले मिड-कैप फंड को चुनकर इस ओवरलैप को कम करना फायदेमंद हो सकता है।
स्मॉल-कैप फंड: आपका स्मॉल-कैप एक्सपोजर निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप के माध्यम से है। स्मॉल-कैप फंड स्वाभाविक रूप से अधिक अस्थिर होते हैं, लेकिन उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं। चूंकि यह एक उच्च जोखिम वाली श्रेणी है, इसलिए आपके समग्र पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप फंडों में सीमित निवेश (आमतौर पर 5-10%) रखना उचित है।
लार्ज-कैप फंड: आपने ICICI ब्लूचिप, मिराए एसेट लार्ज कैप और पराग पारिख फ्लेक्सी कैप में निवेश किया है। ये सभी फंड लार्ज-कैप स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन पराग पारिख फ्लेक्सी कैप मिड-कैप और अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक में भी निवेश करता है, जिससे इसे व्यापक विविधीकरण मिलता है। आप इस निवेश को समेकित करने पर विचार कर सकते हैं, क्योंकि कई लार्ज-कैप फंड होने से बहुत अधिक अतिरेक हो सकता है।
विषयगत और क्षेत्र-विशिष्ट फंड: आपने ICICI मैन्युफैक्चरिंग फंड और ICICI भारत 22 FOF में निवेश किया है। ये विषयगत और क्षेत्र-विशिष्ट फंड हैं। जबकि ये फंड अद्वितीय क्षेत्रीय निवेश प्रदान करते हैं, विनिर्माण क्षेत्र का फंड आपके अन्य फंडों के कुछ शेयरों के साथ ओवरलैप हो सकता है। सेक्टर फंड अधिक अस्थिर होते हैं, इसलिए आपके पोर्टफोलियो में उनकी भूमिका सीमित और अच्छी तरह से सोची-समझी होनी चाहिए।
सुझाए गए कार्य
ओवरलैपिंग फंड कम करें:
अतिरेक को कम करने के लिए मिड-कैप फंड (मोतीलाल ओसवाल मिड कैप या क्वांट मिड कैप) में से किसी एक को खत्म करने पर विचार करें।
केवल एक इंडेक्स फंड (एसबीआई निफ्टी 50 या डीएसपी निफ्टी नेक्स्ट 50) रखें, क्योंकि दोनों अत्यधिक सहसंबद्ध हैं।
अपने स्मॉल-कैप एक्सपोजर को एक फंड तक सीमित रखें, क्योंकि स्मॉल-कैप स्टॉक अत्यधिक अस्थिर होते हैं और उन्हें सावधानी से देखा जाना चाहिए।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में एक्सपोजर बढ़ाएँ:
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आमतौर पर लंबी अवधि में बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न देते हैं, क्योंकि फंड मैनेजर रिसर्च और बाजार की स्थितियों के आधार पर स्टॉक चुन सकते हैं। जबकि इंडेक्स फंड का अपना स्थान है, खासकर व्यापक बाजार एक्सपोजर के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड सावधानी से चुने जाने पर लंबे समय में बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
लार्ज-कैप फंड को सुव्यवस्थित करें:
इस श्रेणी में कई ओवरलैपिंग फंड रखने के बजाय, बेहतर प्रदर्शन करने वाले एक या दो फंड चुनकर अपने लार्ज-कैप एक्सपोजर को समेकित करने पर विचार करें। यह देखते हुए कि पराग पारिख फ्लेक्सी कैप में पहले से ही लार्ज-कैप स्टॉक शामिल हैं, आप अन्य लार्ज-कैप फंड में निवेश कम कर सकते हैं।
सेक्टोरल एक्सपोजर:
ICICI मैन्युफैक्चरिंग फंड जैसे थीमैटिक और सेक्टर फंड मूल्य जोड़ सकते हैं, लेकिन उन्हें आपके पोर्टफोलियो पर हावी नहीं होना चाहिए। आर्थिक चक्रों के आधार पर मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर को चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है, इसलिए इस तरह के निवेश को अपने समग्र पोर्टफोलियो के एक छोटे प्रतिशत तक सीमित रखना आवश्यक है।
डायरेक्ट फंड बनाम रेगुलर फंड को समझना
चूंकि आप डायरेक्ट फंड में निवेश कर रहे हैं, इसलिए यह ध्यान रखना आवश्यक है कि भले ही वे कम व्यय अनुपात के कारण आकर्षक लग सकते हैं, लेकिन डायरेक्ट फंड व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अधिक जोखिम के साथ आते हैं। उन्हें बाजार की गहरी समझ की आवश्यकता होती है और विशेषज्ञता की कमी या ओवरट्रेडिंग के कारण खराब विकल्प हो सकते हैं। डायरेक्ट फंड में नियमित निगरानी और पेशेवर प्रबंधन की भी कमी होती है जो म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से निवेश करने के साथ आता है।
रेगुलर फंड चुनना, जहां एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) आपकी सहायता करता है, एक बेहतर रणनीति हो सकती है, खासकर एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए। एक CFP आपके जोखिम सहनशीलता, समय सीमा और वित्तीय लक्ष्यों का मूल्यांकन कर सकता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आपके निवेश आपकी दीर्घकालिक आवश्यकताओं के साथ ठीक से संरेखित हैं। इसके अलावा, नियमित फंड अक्सर बाजार की स्थितियों में बेहतर अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं, जिससे आपकी निवेश रणनीति को नेविगेट करना आसान हो जाता है।
अंतिम अंतर्दृष्टि
आपके दीर्घकालिक निवेश क्षितिज को देखते हुए, एक सुव्यवस्थित पोर्टफोलियो बनाने पर ध्यान केंद्रित करना महत्वपूर्ण है जो खुद को बहुत अधिक फैलाए बिना विकास क्षमता को अधिकतम करता है। आपके पास फंड प्रकारों का एक ठोस मिश्रण है, लेकिन ओवरलैप को कम करने से फोकस और दक्षता में सुधार होगा। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में समेकित करने पर भी विचार करना उचित है, जो समय के साथ उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, खासकर 20+ वर्ष के क्षितिज के साथ। इसके अतिरिक्त, समय-समय पर प्रत्येक फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना सुनिश्चित करें और आवश्यकतानुसार समायोजन करें।
अधिक केंद्रित दृष्टिकोण का पालन करके, आपके पास एक ऐसा पोर्टफोलियो होगा जो नियंत्रित जोखिम जोखिम के साथ मजबूत विकास क्षमता प्रदान करता है। उचित विविधीकरण और रणनीतिक फंड चयन के साथ, आपके निवेश धन सृजन के आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों के साथ अधिक संरेखित होंगे।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी
मुख्य वित्तीय योजनाकार
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment
Question by Pritam on May 22, 2023English
