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Ramalingam Kalirajan |10872 Answers |Ask -Follow

Mutual Funds, Financial Planning Expert - Answered on Aug 01, 2025

Ramalingam Kalirajan has over 23 years of experience in mutual funds and financial planning.
He has an MBA in finance from the University of Madras and is a certified financial planner.
He is the director and chief financial planner at Holistic Investment, a Chennai-based firm that offers financial planning and wealth management advice.... more

Asked by Anonymous - Jul 15, 2025English

मैं 65 साल का हूँ और मेरी मासिक पेंशन 99,000 रुपये है, जो हर साल कम से कम 5,000 रुपये बढ़नी चाहिए। मेरे पास SCSS में 30 लाख रुपये, PMVVY में 15 लाख रुपये, RBI बॉन्ड में 25 लाख रुपये, FD में 3 लाख रुपये, स्टॉक में 10 लाख रुपये (वर्तमान मूल्य 30 लाख रुपये), म्यूचुअल फंड में 4 लाख रुपये और फ्लेक्सी फंड में 10,000 रुपये प्रति माह SIP और PPF में 12 लाख रुपये हैं। मैं अपने घर में रहता हूँ और मेरे पास एक प्लॉट भी है। मेरी पत्नी 1.10 लाख रुपये मासिक वेतन पर नौकरी करती है, लेकिन अक्टूबर 2025 में सेवानिवृत्त हो रही है (EPF से लगभग 4,000 रुपये की मामूली पेंशन)। उनके पास PPF में 56 लाख रुपये, EPF में 17 लाख रुपये, RBI बॉन्ड में 20 लाख रुपये, FD में 15 लाख रुपये (जो अक्टूबर में उनकी सेवानिवृत्ति के समय परिपक्व होंगे), जीवन शांति पॉलिसी (अगले महीने से शुरू होने वाली 15700 रुपये की वार्षिकी) है। हम दोनों स्वास्थ्य उद्देश्यों के लिए CGHS के अंतर्गत आते हैं। आयकर सहित मासिक खर्च लगभग 1.20 लाख रुपये है। बच्चे अच्छी तरह से व्यवस्थित हैं और हम पर निर्भर नहीं हैं। 87 वर्षीय माँ पेंशनभोगी हैं, इसलिए वे भी हम पर निर्भर नहीं हैं। मेरी आवधिक प्रमुख देनदारियाँ घर के रखरखाव के लिए हर पाँच साल में 5 लाख रुपये और विदेश में बच्चों से मिलने के लिए हर 2 साल में 5 लाख रुपये हैं। कृपया मेरे पोर्टफोलियो को संशोधित करने का सुझाव दें।

Ans: – आपने अपने पैसों का प्रबंधन सोच-समझकर किया है।
– आपकी आय के स्रोत विश्वसनीय और विविध हैं।
– आपकी पेंशन, पत्नी का वेतन और निवेश कोष काफी ठोस हैं।
– अपना घर और प्लॉट होने से आपकी वित्तीय सुरक्षा बढ़ती है।
– CGHS के माध्यम से स्वास्थ्य बीमा सेवानिवृत्ति के एक बड़े जोखिम को कम करता है।

++पेंशन आय स्थिर और बढ़ती रहती है

– सालाना वृद्धि के साथ 99,000 रुपये की मासिक पेंशन एक बेहतरीन सहारा है।
– यह कुछ हद तक मुद्रास्फीति को मात देने वाला है।
– पत्नी की 15,700 रुपये की वार्षिकी भविष्य की आय में इजाफा करती है।
– उनकी सेवानिवृत्ति के बाद, आय कम हो जाएगी, लेकिन बहुत ज़्यादा नहीं गिरेगी।
– अक्टूबर 2025 तक संयुक्त आय लगभग 2.2 लाख रुपये प्रति माह है।
– सेवानिवृत्ति के बाद की आय लगभग 1.2 लाख रुपये प्रति माह होगी।
- यह आपके खर्चों से अच्छी तरह मेल खाता है।

++खर्च और भविष्य की ज़रूरतों का अच्छी तरह से आकलन

- 1.20 लाख रुपये का वर्तमान मासिक खर्च आपके बजट में है।
- आपने खर्चों में आयकर को शामिल करके सही किया है।
- घर के रखरखाव और विदेश यात्रा जैसे बड़े खर्च आवधिक और ज्ञात होते हैं।
- आपके अधिशेष को देखते हुए हर 2-5 साल में 5 लाख रुपये चिंताजनक नहीं हैं।
- कोई आश्रित बच्चे या माता-पिता का न होना दबाव को कम करता है।
- आपने अपनी योजना में सुरक्षा मार्जिन बनाया है।

- ++ अल्पकालिक आवंटन - कम-प्रतिफल विकल्पों में बहुत अधिक

- SCSS, PMVVY, RBI बॉन्ड और FD का कुल योग लगभग 108 लाख रुपये है।
- ये बेहद सुरक्षित हैं, लेकिन कर-पश्चात कम रिटर्न देते हैं।
– मुद्रास्फीति के समायोजन के बाद इनमें ज़्यादा वृद्धि नहीं होती।
– चूँकि आपको इनसे पूरी आय की आवश्यकता नहीं होती, इसलिए रिटर्न में सुधार किया जा सकता है।
– एससीएसएस/एफडी में 15-20 लाख रुपये का आपातकालीन कोष रखना अच्छा है।
– इससे अधिक, अधिशेष को मध्यम वृद्धि वाली संपत्तियों में स्थानांतरित किया जाना चाहिए।

++इक्विटी आवंटन - पर्याप्त, लेकिन पुनर्संतुलन की आवश्यकता

– शेयरों में 10 लाख रुपये का निवेश, जो बढ़कर 30 लाख रुपये हो गया, उत्कृष्ट है।
– यह दर्शाता है कि आपने अतीत में जोखिम उठाने की क्षमता का अच्छा इस्तेमाल किया है।
– इक्विटी निवेश कुल पोर्टफोलियो का लगभग 15-18% है।
– यह आपकी उम्र और प्रोफ़ाइल के लिए उपयुक्त है।
– लेकिन प्रत्यक्ष शेयरों में ज़्यादा जोखिम होता है और इनकी सक्रिय समीक्षा की आवश्यकता होती है।
– धीरे-धीरे शेयरों की संख्या कम करके म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर विचार करें।
– इससे पेशेवर प्रबंधन और विविधीकरण मिलता है।

++म्यूचुअल फंड एसआईपी - अच्छी शुरुआत, लेकिन आगे बढ़ने की गुंजाइश

– फ्लेक्सी-कैप फंड में 10,000 रुपये प्रति माह निवेश करना एक अच्छी रणनीति है।
– इससे बाजार के उतार-चढ़ाव को बेहतर ढंग से संभाला जा सकता है।
– आप अधिशेष के आधार पर एसआईपी को 15,000-20,000 रुपये प्रति माह तक बढ़ा सकते हैं।
– लंबी अवधि के इक्विटी म्यूचुअल फंड कर-कुशलता और वृद्धि प्रदान करते हैं।
– नियमित निगरानी के अभाव में प्रत्यक्ष फंड का उपयोग न करें।
– प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित योजनाएं अनुशासित सलाह देती हैं।
– शुल्क अंतर्निहित है, और सक्रिय प्रबंधन के लिए उपयुक्त है।

++पत्नी का पोर्टफोलियो - मज़बूत, लेकिन सेवानिवृत्ति के बाद बदलाव ज़रूरी

– उनका 56 लाख रुपये का PPF एक अच्छी दीर्घकालिक सुरक्षित संपत्ति है।
– लेकिन यह पूरी तरह से तरल नहीं है और परिपक्वता के बाद धीमी गति से बढ़ता है।
– अक्टूबर 2025 के बाद 17 लाख रुपये का EPF कोष उपयोगी है।
– अगले साल परिपक्व होने वाली उनकी 15 लाख रुपये की FD को पुनर्आवंटित किया जाना चाहिए।
– किसी अन्य FD में पुनर्निवेश करने के बजाय, इसे इस प्रकार विभाजित करें:

स्वीप-इन FD या लिक्विड फंड में 5 लाख रुपये रखें

शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट फंड में 5 लाख रुपये डालें

कंज़र्वेटिव हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में 5 लाख रुपये निवेश करें
– उनके RBI बॉन्ड परिपक्वता तक रखे जा सकते हैं।

++भविष्य के निवेश के लिए एन्युइटी से बचें

– आपके पास पहले से ही एक एन्युइटी (जीवन शांति) शुरू हो रही है।
– एन्युइटी योजनाओं में अधिक निवेश करने से बचें।

– ये फंड्स को लॉक कर देते हैं और टैक्स के बाद कम रिटर्न देते हैं।
– इनमें लचीलेपन की भी कमी होती है।
– म्यूचुअल फंड ज़्यादा लिक्विड और टैक्स-एफिशिएंट होते हैं।

++रियल एस्टेट – होल्ड करें, लेकिन ज़्यादा न जोड़ें

– आपके पास एक घर और एक प्लॉट है।
– इससे आपको सुरक्षा और संभावित मूल्य मिलता है।
– प्रॉपर्टी में ज़्यादा निवेश करने से बचें।
– रियल एस्टेट में लिक्विडिटी की कमी होती है और टैक्स के बाद रिटर्न कम मिलता है।
– जब तक आपको कोई बड़ी कमी न हो, अभी बेचने की ज़रूरत नहीं है।
– लेकिन आवंटन को और न बढ़ाएँ।

++बीमा पॉलिसियाँ – रिटर्न और प्रासंगिकता की समीक्षा

– आपने किसी भी पारंपरिक एलआईसी, यूलिप या एंडोमेंट प्लान का ज़िक्र नहीं किया है।
– अगर ऐसी कोई पॉलिसी मौजूद है, तो उसका ध्यानपूर्वक मूल्यांकन करें।
– ये अक्सर कम रिटर्न देती हैं और आपकी उम्र के हिसाब से उपयुक्त नहीं हैं।
– यदि कोई हो, तो उसे सरेंडर करके पुनः आवंटित करने पर विचार करें।
– बेहतर विकास के लिए फंड को म्यूचुअल फंड में स्थानांतरित करें।

++एसेट आवंटन – वर्तमान बनाम सुझाया गया

– वर्तमान में, आपके पोर्टफोलियो का लगभग 70–75% निश्चित आय में है।
– लगभग 15% इक्विटी (स्टॉक + म्यूचुअल फंड) में।
– लगभग 10% पीपीएफ में।
– आदर्श मिश्रण हो सकता है:

60% निश्चित आय (पीपीएफ, एससीएसएस, आरबीआई बॉन्ड, लिक्विड फंड)

30% इक्विटी एमएफ (फ्लेक्सी-कैप, लार्ज और मिडकैप, बैलेंस्ड एडवांटेज)

विविधीकरण के लिए 10% गोल्ड या अंतर्राष्ट्रीय फंड
– यह सुरक्षा, विकास और तरलता का मिश्रण प्रदान करता है।

++कर योजना – सेवानिवृत्ति के बाद का फोकस

– एससीएसएस, पीएमवीवीवाई, एफडी से मिलने वाला ब्याज पूरी तरह से कर योग्य है।
– म्यूचुअल फंड कर-पश्चात बेहतर रिटर्न देते हैं।
– 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगता है।
– इक्विटी म्यूचुअल फंड से प्राप्त अल्पकालिक लाभ पर 20% कर लगता है।
– डेट फंड से प्राप्त लाभ पर स्लैब दर पर कर लगता है।
– कर प्रभाव को कम करने के लिए मोचन की योजना बनाएँ।
– एकमुश्त निकासी से बचें। SWP (व्यवस्थित निकासी योजना) का उपयोग करें।

++आपातकालीन और आकस्मिक योजना

– आपकी स्थिति के लिए 20 लाख रुपये का आपातकालीन कोष आदर्श है।
– एससीएसएस या लिक्विड फंड में 10 लाख रुपये रखें।
– स्वीप-इन एफडी या आर्बिट्रेज फंड में 10 लाख रुपये रखें।
– बहुत अधिक निष्क्रिय नकदी न रखें।
– सभी खातों में संयुक्त होल्डिंग और नामांकन सुनिश्चित करें।

++अक्टूबर 2025 के बाद - नकदी प्रवाह समायोजित करें

- पत्नी का वेतन अक्टूबर 2025 के बाद बंद हो जाएगा।
- पेंशन + वार्षिकी + म्यूचुअल फंड SWP + बॉन्ड ब्याज जारी रहेगा।
- परिपक्वता के बाद FD में निवेश कम करें।
- म्यूचुअल फंड SWP का उपयोग करके 25,000-30,000 रुपये की मासिक आय प्राप्त करें।
- इससे कर कम होगा और पूंजी बढ़ती रहेगी।

++संपत्ति और विरासत योजना

- आपके बच्चे स्वतंत्र हैं।
- संपत्ति का स्पष्ट आवंटन करने के लिए वसीयत बनाएँ।
- भविष्य में पारिवारिक विवादों से बचें।
- सभी निवेशों पर नामांकित व्यक्ति जोड़ें।
- ज़रूरत पड़ने पर वसीयत पंजीकृत करें।
- एक निष्पादक को सूचित रखें।

++स्वर्ण आवंटन - अनुपस्थित लेकिन उपयोगी

- आप सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में 5-7 लाख रुपये जोड़ सकते हैं।
- सोना अनिश्चित समय में स्थिरता प्रदान करता है।
- यह मुद्रास्फीति से बचाव के रूप में अच्छा काम करता है।
- भौतिक सोने की आवश्यकता नहीं है।
- ऑनलाइन माध्यम से छोटी किस्तों में खरीदारी करें।

++इंडेक्स फंड और ईटीएफ से बचें

- ये केवल निष्क्रिय रूप से बाजार की नकल करते हैं।
- ये बाजार में गिरावट के समय में गिरावट से सुरक्षा नहीं देते।
- सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बाजार में बदलावों के अनुसार ढल जाते हैं।
- अच्छे फंड मैनेजर समय के साथ इंडेक्स फंड से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
- इंडेक्स फंड में रक्षात्मक पुनर्संतुलन का अभाव होता है।
- सेवानिवृत्ति के चरण में आपको सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है।

+ डायरेक्ट म्यूचुअल फंड क्यों नहीं

- डायरेक्ट प्लान तभी अधिक रिटर्न देते हैं जब आप स्वयं प्रबंधन करते हैं।
- प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के बिना, यह खराब पुनर्संतुलन की ओर ले जाता है।
- नियमित योजनाएँ विशेषज्ञ समीक्षाओं और बदलावों तक पहुँच प्रदान करती हैं।
– सेवानिवृत्ति के दौर में अनुशासन की ज़रूरत होती है, लागत में कटौती की नहीं।
– आप 0.5-1% ज़्यादा भुगतान करते हैं, लेकिन बेहतर परिणाम प्राप्त करते हैं।
– आपका लक्ष्य लागत बचाना नहीं, बल्कि पूँजी बचाना है।

++SWP रणनीति – आपके लिए आदर्श

– स्थिर आय प्राप्त करने के लिए म्यूचुअल फंड से SWP का उपयोग करें।
– यह कर-कुशल है।
– आप पत्नी की सेवानिवृत्ति के बाद 25,000 रुपये प्रति माह से शुरुआत कर सकते हैं।
– SWP के लिए बैलेंस्ड एडवांटेज और लार्ज-कैप फंड का उपयोग करें।
– इससे पूँजी सुरक्षित रहती है और अच्छा रिटर्न मिलता है।

++मुद्रास्फीति की ज़रूरतों के लिए एन्युटी पर निर्भर न रहें

– एन्युटी बढ़ती नहीं हैं।
– एक बार तय हो जाने के बाद, एन्युटी की राशि नहीं बढ़ेगी।
– समय के साथ, ये मुद्रास्फीति को मात देने में विफल हो सकते हैं।
– बेहतर मुद्रास्फीति-समायोजित आय के लिए MF SWP का उपयोग करें।

++अंततः

– आपकी वित्तीय नींव बहुत मज़बूत है।
– थोड़े-बहुत बदलावों के साथ, यह भविष्य के लिए तैयार हो जाएगी।
– कम-उपज वाले FD और बॉन्ड से लचीले म्यूचुअल फंड में निवेश करें।
– लंबी अवधि की मुद्रास्फीति सुरक्षा के लिए इक्विटी में निवेश धीरे-धीरे बढ़ाएँ।
– आय को सहारा देने के लिए अक्टूबर 2025 के बाद MF से SWP का उपयोग करें।
– सुनिश्चित करें कि कानूनी और नामांकन संरचना अद्यतन है।
– वार्षिकी, प्रत्यक्ष फंड और सूचकांक निवेश से बचें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

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