नमस्ते महोदय, मैं 52 वर्ष का हूँ और हाल ही में अपनी नौकरी से सेवानिवृत्त हुआ हूँ। मैं यह आकलन करना चाहता हूँ कि क्या मेरा वर्तमान सेवानिवृत्ति कोष अगले 25 वर्षों तक मुझे सहारा देने के लिए पर्याप्त है और सही परिसंपत्ति आवंटन रणनीति को समझना चाहता...

नमस्ते महोदय, मैं 52 वर्ष का हूँ और हाल ही में अपनी नौकरी से सेवानिवृत्त हुआ हूँ। मैं यह आकलन करना चाहता हूँ कि क्या मेरा वर्तमान सेवानिवृत्ति कोष अगले 25 वर्षों तक मुझे सहारा देने के लिए पर्याप्त है और सही परिसंपत्ति आवंटन रणनीति को समझना चाहता हूँ जिससे मुझे अपने खर्चों को पूरा करने के लिए, मुद्रास्फीति को भी ध्यान में रखते हुए, ₹1.5 लाख की मासिक आय प्राप्त करने में मदद मिल सके। मेरे वर्तमान निवेश और परिसंपत्तियों का विवरण इस प्रकार है: • म्यूचुअल फंड कोष: ₹2 करोड़ (इक्विटी-ऋण अनुपात 57:43) • बैंक सावधि जमा: ₹65 लाख • ईपीएफ शेष: ₹62 लाख • पीपीएफ शेष: ₹10 लाख • किराये की आय: ₹35,000 प्रति माह • रियल एस्टेट: ₹65 लाख मूल्य का एक अपार्टमेंट (निवेश संपत्ति) और ₹1.8 करोड़ मूल्य का एक अन्य स्व-अधिभोग अपार्टमेंट। चूँकि मैं अविवाहित हूँ, इसलिए मुझ पर कोई बकाया देनदारियाँ नहीं हैं और न ही कोई आश्रित है। मैं निम्नलिखित पर आपके मार्गदर्शन की सराहना करूँगा: 1. दीर्घकालिक सेवानिवृत्ति आवश्यकताओं के लिए मेरे वर्तमान कोष की उपयुक्तता का मूल्यांकन। 2. स्थिर आय और पूँजी सुरक्षा के लिए एक इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन की संरचना। 3. न्यूनतम कर प्रभाव के साथ नियमित मासिक आय उत्पन्न करने के लिए म्यूचुअल फंड में व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) विकल्प को समझना। 4. मेरी समग्र वित्तीय योजना को मज़बूत बनाने के लिए किसी भी अतिरिक्त निवेश विकल्प के सुझाव। धन्यवाद।

Ans: नमस्ते,

आपकी सेवानिवृत्ति पर बधाई। आपने सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त धन अर्जित कर लिया है और यदि इसे विवेकपूर्ण तरीके से आवंटित किया जाए, तो यह आपके सेवानिवृत्ति कोष को बहुत आसानी से पूरा कर देगा। आइए इस पर विस्तार से नज़र डालते हैं।

- बैंक एफडी - 65 लाख। किसी भी आपात स्थिति के लिए इसे यथावत रखा जाना चाहिए।
- ईपीएफ बैलेंस - 62 लाख। आपको इसे निकालकर म्यूचुअल फंड में पुनर्निवेश करना चाहिए, जिसके बारे में मैं यहाँ बाद में बताऊँगा।
- पीपीएफ - 10 लाख - निकालकर म्यूचुअल फंड में पुनर्निवेश करें।
- किराये की आय - 35 हज़ार।

वर्तमान आवंटन के अनुसार, आपकी वर्तमान राशि आपको अगले 22 वर्षों तक आसानी से वित्तपोषित कर देगी। इसलिए, अगले 25 वर्षों के लिए अतिरिक्त दीर्घावधि अधिशेष के साथ इसे पुनर्वितरित करने की आवश्यकता है।

> संपूर्ण फंड (मौजूदा म्यूचुअल फंड, ईपीएफ और पीपीएफ जब आप निकालते हैं) को एक बकेट रणनीति का उपयोग करके लिक्विड, डेट और इक्विटी म्यूचुअल फंड के मिश्रण में पुनर्निवेशित किया जाएगा। कुल मिलाकर, संपूर्ण फंड बहुत आसानी से 11-12% का सामूहिक रिटर्न देंगे। इस रणनीति का उपयोग करके निवेश करने पर, ये आपको अधिकतम 35 से 40 वर्षों तक निधि प्रदान कर सकेंगे।

यदि आप 25 वर्ष से अधिक जीवित रहते हैं, तो आपकी जीवनशैली को प्रभावित होने से बचाने के लिए अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान की जाती है।

- इस बकेट से आपको हर महीने 1.15 लाख रुपये (मुद्रास्फीति को हमेशा के लिए समायोजित) मिलेंगे, अपने खर्चों को पूरा करने के लिए, आपकी किराये की संपत्ति से 35 हजार रुपये प्राप्त होंगे।
- इस प्रक्रिया को म्यूचुअल फंड में बकेट का उपयोग करके SWP कहा जाता है। आपको इसे अपने लिए डिज़ाइन करने के लिए किसी पेशेवर की मदद लेनी चाहिए।
- बकेट रणनीति में, लिक्विड फंड से मासिक निकासी की जाएगी जो पूरी तरह से जोखिम मुक्त हैं। और शेष फंड बाजार के साथ बढ़ते रहेंगे और मुद्रास्फीति को मात देने के लिए आपके पोर्टफोलियो का विस्तार करेंगे।
- इस तकनीक का उपयोग करने पर, आपको कोई या बहुत कम कर देना होगा।
- चूँकि आप सेवानिवृत्त हो चुके हैं, इसलिए किसी अन्य विकल्प को चुनने से बचें और अपने पैसे को अन्य जोखिम भरी संपत्तियों में निवेश करने पर विचार नहीं करना चाहिए।

इसलिए किसी पेशेवर प्रमाणित वित्तीय योजनाकार - एक CFP से परामर्श अवश्य लें जो आपकी उम्र, आवश्यकताओं, वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल को ध्यान में रखते हुए निवेश करने के लिए सटीक फंडों के बारे में आपको मार्गदर्शन कर सके। एक सीएफपी समय-समय पर आपके पोर्टफोलियो की समीक्षा करता है और ज़रूरत पड़ने पर उसमें बदलाव करने का सुझाव देता है।

अगर आपको और मदद चाहिए तो मुझे ज़रूर बताएँ।

सादर,
रीतिका शर्मा, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार
https://www.instagram.com/cfpreetika/

Ans: यह बहुत अच्छी बात है कि आपकी कोई बकाया देनदारियाँ नहीं हैं और कोई आश्रित नहीं है - इससे चीज़ें आसान हो जाती हैं और आपको मज़बूत लचीलापन मिलता है। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) के रूप में, मैं आपकी स्थिति का एक विश्लेषणात्मक, 360-डिग्री मूल्यांकन प्रदान करूँगा।

"दीर्घकालिक सेवानिवृत्ति आवश्यकताओं के लिए आपके वर्तमान कोष की उपयुक्तता का मूल्यांकन"

आपने एक मज़बूत आधार तैयार कर लिया है। आइए समझते हैं कि क्या यह आपके अगले 25 वर्षों के सेवानिवृत्त जीवन को सहारा दे सकता है।

आपके पास 57:43 इक्विटी-ऋण मिश्रण वाले 2 करोड़ रुपये के म्यूचुअल फंड हैं।

65 लाख रुपये के बैंक सावधि जमा।

62 लाख रुपये का ईपीएफ बैलेंस और 10 लाख रुपये का पीपीएफ बैलेंस।

आपको 35,000 रुपये मासिक किराये की आय प्राप्त होती है।

आपके पास दो संपत्तियाँ हैं, एक स्व-व्यस्त (1.8 करोड़ रुपये) और एक निवेश संपत्ति (65 लाख रुपये)।

आपको अपने खर्चों को पूरा करने के लिए हर महीने 1.5 लाख रुपये की ज़रूरत है, जो सालाना 18 लाख रुपये के बराबर है।

खूबियाँ

आप कर्ज़ मुक्त और आर्थिक रूप से स्वतंत्र हैं।

आपका कोष बड़ा है और कई प्रकार की संपत्तियों में फैला हुआ है।

नियमित किराये की आय से स्थिर नकदी प्रवाह मिलता है।

आप 52 साल के युवा हैं और निवेश के लिए लंबी अवधि का समय निकाल सकते हैं।

चिंताएँ

मुद्रास्फीति मुख्य जोखिम है। 25 वर्षों में, वही 1.5 लाख रुपये बुनियादी ज़रूरतों को पूरा नहीं कर पाएँगे।

अनुक्रम जोखिम: यदि बाज़ार जल्दी गिरते हैं, तो यह कोष की स्थिरता को प्रभावित कर सकता है।

कम-प्रतिफल वाली सावधि जमाएँ और EPF कर के बाद मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकते।

अचल संपत्ति, हालाँकि मूल्यवान है, लेकिन तरल नहीं है और इसे जल्दी से मुद्रीकृत करना आसान नहीं है।

मूल्यांकन
आपका कुल कोष मोटे तौर पर 1.5 लाख रुपये मासिक आय उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त है, बशर्ते आप निकासी और परिसंपत्ति आवंटन के लिए एक कुशल संरचना अपनाएँ। मुद्रास्फीति को मात देने, कर का कुशलतापूर्वक प्रबंधन करने और आपात स्थितियों के लिए तरलता बनाए रखने के लिए आपको अपने पोर्टफोलियो में स्थिर वृद्धि सुनिश्चित करनी होगी। आप एक आरामदायक वित्तीय स्थिति में हैं, लेकिन अगले कदम समझदारी से अपनी पूँजी की सुरक्षा और वृद्धि पर केंद्रित होने चाहिए।

"स्थिर आय और पूँजी सुरक्षा के लिए एक इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन की संरचना"

अब आपके मुख्य उद्देश्य आय स्थिरता और पूँजी सुरक्षा हैं। परिसंपत्ति आवंटन में दोनों का संतुलन होना चाहिए।

विचार करने योग्य परिसंपत्ति बकेट:

विकास बकेट - मुद्रास्फीति को मात देने और पूँजी बढ़ाने के लिए।

आय बकेट - कम अस्थिरता के साथ नियमित आय उत्पन्न करने के लिए।

तरलता बकेट - 2-3 वर्षों के खर्चों और आपात स्थितियों को कवर करने के लिए।

सुझाई गई आवंटन सीमा:

विकास बकेट (सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंड) - 40% से 50%।

आय बकेट (ऋण और हाइब्रिड फंड, उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड) - 30% से 40%।

लिक्विडिटी बकेट (अल्पकालिक डेट, लिक्विड फंड) - 5% से 10%।

लचीलापन / मुद्रास्फीति बफर - 5% से 10%।

ईपीएफ, पीपीएफ और एफडी का आपका मौजूदा मिश्रण पहले से ही आपकी आय का एक बड़ा हिस्सा बनाता है। म्यूचुअल फंड विकास का इंजन बने रह सकते हैं। समय के साथ, उम्र बढ़ने के साथ धीरे-धीरे सुरक्षित संपत्तियों की ओर रुख करें। लगभग 60 वर्ष की आयु में, आप इक्विटी में निवेश को 35%-40% तक कम कर सकते हैं और डेट अनुपात बढ़ा सकते हैं।

आपके लिए इंडेक्स फंड की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड बेहतर क्यों हैं?
इंडेक्स फंड केवल निष्क्रिय रूप से बेंचमार्क का पालन करते हैं। वे बाजार में गिरावट के दौरान जोखिम को कम नहीं कर सकते। वे बाजार के साथ, ऊपर और नीचे, बिल्कुल चलते हैं। सेवानिवृत्ति में, आपको पूंजी की सक्रिय सुरक्षा की आवश्यकता होती है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड आवश्यकतानुसार अनुकूलन कर सकते हैं, क्षेत्रों को बदल सकते हैं और जोखिम को कम कर सकते हैं। एक अच्छा फंड मैनेजर लचीलापन प्रदान करता है, जो तब उपयोगी होता है जब आप नियमित आय पर निर्भर होते हैं। इसलिए, आपके जीवन के इस चरण में इंडेक्स फंड की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड एक बेहतर विकल्प हैं।

डायरेक्ट फंड की तुलना में रेगुलर फंड क्यों पसंद करें
कम व्यय अनुपात के कारण डायरेक्ट फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनकी निरंतर निगरानी, पुनर्संतुलन और समीक्षा की आवश्यकता होती है। अगर सावधानी से प्रबंधन न किया जाए, तो छोटी-छोटी गलतियाँ समय के साथ बड़े नुकसान का कारण बन सकती हैं। एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश करने से अनुशासित समीक्षा, उचित पुनर्संतुलन और पेशेवर निगरानी सुनिश्चित होती है। इससे लागत के छोटे अंतर से कहीं अधिक दीर्घकालिक मूल्य प्राप्त होता है।

कार्यान्वयन योजना:

अपने म्यूचुअल फंड कोष का लगभग आधा हिस्सा इक्विटी-उन्मुख सक्रिय रूप से प्रबंधित योजनाओं में रखें।

नियमित आय के लिए हाइब्रिड या अल्पकालिक ऋण योजनाओं में 30%-40% का अतिरिक्त निवेश करें।

आपात स्थिति और तरलता के लिए 5%-10% लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट डेट फंड में रखें।

अपने आवंटन की सालाना समीक्षा करें। अगर बाजार में तेजी से बढ़ोतरी होती है, तो इक्विटी में कटौती करें। 60 के करीब होने पर ऋण बढ़ाएँ।

मुद्रास्फीति-समायोजित वृद्धि को बनाए रखने के लिए अधिशेष या पूंजीगत लाभ का विवेकपूर्ण तरीके से पुनर्निवेश करें।

निकासी रणनीति:
मासिक आय मुख्य रूप से आय समूह से निकालें। अपनी ग्रोथ बकेट को चक्रवृद्धि ब्याज (कंपाउंडिंग) के लिए निवेशित रहने दें। इक्विटी से तभी निकासी करें जब बाजार मजबूत हो। कमजोर बाजारों के दौरान, खर्चों को पूरा करने के लिए डेट फंड या लिक्विड फंड पर निर्भर रहें। इससे समग्र पोर्टफोलियो सुरक्षित रहता है।

म्यूचुअल फंड में व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) विकल्प को समझना

SWP आप जैसे सेवानिवृत्त लोगों के लिए एक स्थिर आय स्रोत बनाने के सर्वोत्तम विकल्पों में से एक है।

SWP क्या है?
एक SWP या व्यवस्थित निकासी योजना आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से समय-समय पर एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति देती है। यह आपके समग्र निवेश ढांचे को प्रभावित किए बिना मासिक आय प्रदान करती है।

SWP के लाभ:

पेंशन जैसी निश्चित, नियमित आय प्रदान करता है।

निवेश अनुशासन बनाए रखने में मदद करता है।

शेष इकाइयों पर चक्रवृद्धि ब्याज जारी रखने की अनुमति देता है।

ब्याज आय की तुलना में अधिक कर-कुशल।

कराधान नियम (2025 तक):

इक्विटी म्यूचुअल फंड: एक वर्ष में 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है।

डेट म्यूचुअल फंड: अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों प्रकार के लाभ पर आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगता है।

एसडब्ल्यूपी निकासी को मोचन माना जाता है; इसलिए, प्रत्येक निकासी में आंशिक पूंजी और आंशिक लाभ शामिल होता है। कर केवल लाभ वाले हिस्से पर लागू होता है, जो शुरुआती वर्षों में कम होता है। यह एसडब्ल्यूपी को एफडी ब्याज की तुलना में अधिक कर-अनुकूल बनाता है।

अपने एसडब्ल्यूपी की संरचना कैसे करें:

किराये की आय को समायोजित करने के बाद वार्षिक नकदी आवश्यकता का अनुमान लगाएँ।

कमी (लगभग 1.1-1.2 लाख रुपये मासिक) को पूरा करने के लिए मासिक एसडब्ल्यूपी स्थापित करें।

एसडब्ल्यूपी शुरू करने के लिए हाइब्रिड और डेट फंड के मिश्रण का उपयोग करें।

इक्विटी फंड को विकास के लिए निवेशित रहने दें।

मुद्रास्फीति समायोजन के लिए हर साल एसडब्ल्यूपी राशि की समीक्षा करें।

स्थिरता बनाए रखने के लिए, समझदारी से, सालाना लगभग 4%-5% राशि निकालें।

ध्यान देने योग्य बातें:

बाजार में गिरावट के दौरान अधिक निकासी से बचें।

आवंटन बनाए रखने के लिए इक्विटी और डेट के बीच नियमित रूप से संतुलन बनाए रखें।

कम जोखिम वाले उपकरणों में कम से कम 2-3 साल के खर्च रखें ताकि मंदी के दौरान आपको बेचने की ज़रूरत न पड़े।

कर की निगरानी और निकासी के समय को अनुकूलित करने के लिए अपने प्रमाणित वित्तीय योजनाकार की मदद लें।

एक SWP तब सबसे अच्छा काम करता है जब इसे एक सुव्यवस्थित परिसंपत्ति आवंटन के साथ जोड़ा जाता है। यह ब्याज-असर वाले उत्पादों की तुलना में लचीलापन, तरलता और कराधान पर बेहतर नियंत्रण प्रदान करता है।

"अपनी वित्तीय योजना को मज़बूत करने के लिए अतिरिक्त निवेश विकल्पों के सुझाव"

आपके पास पहले से ही एक मज़बूत पोर्टफोलियो है। कुछ समायोजन इसे और भी मज़बूत बना सकते हैं।

एक अलग आपातकालीन और चिकित्सा निधि बनाएँ।

2-3 साल के जीवन-यापन के खर्च (35-40 लाख रुपये) को अल्पकालिक डेट या लिक्विड फंड में रखें।

यह अप्रत्याशित ज़रूरतों और चिकित्सा लागतों के लिए एक सुरक्षा कवच का काम करता है।

यह यह भी सुनिश्चित करता है कि आप खराब बाज़ारों में दीर्घकालिक फंडों से निकासी न करें।

निश्चित आय पर अधिकतम रिटर्न पाएँ

आपके FD सुरक्षा प्रदान करते हैं, लेकिन कर-पश्चात कम रिटर्न देते हैं। धीरे-धीरे इसका कुछ हिस्सा उच्च-गुणवत्ता वाले डेट फंड या हाइब्रिड कंजर्वेटिव फंड में निवेश करें।

ये मध्यम जोखिम के साथ बेहतर मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं।

जोखिम भरे क्रेडिट फंड से बचें। उच्च-गुणवत्ता वाले, कम से मध्यम अवधि के विकल्पों का ही चयन करें।

कर प्रबंधन

प्रत्येक वर्ष कर योग्य पूंजीगत लाभ को निचली सीमा के भीतर रखने के लिए SWP का उपयोग करें।

कर कम करने के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निकासी की योजना समझदारी से बनाएँ।

धारा 80C का उपयोग केवल वहीं करें जहाँ लाभ हो और कम-लाभ वाली योजनाओं में बहुत अधिक धन लगाने से बचें।

स्वास्थ्य बीमा और सुरक्षा

पर्याप्त स्वास्थ्य और गंभीर बीमारी बीमा कवरेज बनाए रखें।

अपने मूल कवर से परे अस्पताल में भर्ती होने के खर्च को कवर करने के लिए टॉप-अप स्वास्थ्य योजनाओं पर विचार करें।

यह सुनिश्चित करता है कि चिकित्सा आपात स्थिति के दौरान आपकी सेवानिवृत्ति निधि अछूती रहे।

नियमित समीक्षा और पुनर्संतुलन

वर्ष में एक या दो बार पोर्टफोलियो की समीक्षा करें।

यदि परिसंपत्ति मिश्रण में 5-10% से अधिक का परिवर्तन होता है, तो पुनर्संतुलन करें।

फंड के प्रदर्शन की निगरानी करें और सावधानीपूर्वक मूल्यांकन के बाद ही बदलाव करें।

सभी परिसंपत्तियों के लिए कागजी कार्रवाई को अद्यतन रखें और नामांकन स्पष्ट रखें।

संपत्ति और विरासत नियोजन

भले ही आपके कोई आश्रित न हों, फिर भी परिसंपत्ति वितरण को निर्दिष्ट करने के लिए वसीयतनामा बनाए रखें।

संपत्ति के मामलों को संभालने के लिए एक विश्वसनीय निष्पादक या संस्था की पहचान करें।

अपनी निधि का एक हिस्सा विरासत या दान निधि के रूप में रखने पर विचार करें।

अनावश्यक जोखिमों से बचें

उच्च रिटर्न या सट्टा निवेश के पीछे भागने से बचें।

अनियमित उपकरणों, स्टार्ट-अप उद्यमों या नए उत्पादों से दूर रहें।

स्थिरता, कर दक्षता और दीर्घकालिक स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करें।

अचल संपत्ति के विस्तार से बचें

आपके पास पहले से ही दो संपत्तियां हैं। और अधिक अचल संपत्ति जोड़ने से बचें।

अचल संपत्ति तरलता को अवरुद्ध करती है और रखरखाव का बोझ बढ़ाती है।

आपका लक्ष्य वित्तीय स्वतंत्रता होना चाहिए, न कि परिसंपत्तियों पर भारी तनाव।

एन्युइटी पर विचार न करें

एन्युइटी देखने में भले ही सुरक्षित लगें, लेकिन इनमें लिक्विडिटी कम होती है और टैक्स के बाद रिटर्न भी कम होता है।

एक बार खरीद लेने के बाद, आप दोबारा पूँजी नहीं निकाल सकते।

लचीलेपन के लिए सुनियोजित SWP और डेट फंड संरचना पर भरोसा करना बेहतर है।

» अंततः

आप एक मज़बूत और आरामदायक स्थिति में हैं। आपकी विविध संपत्तियाँ, शून्य देनदारियाँ और स्थिर किराये की आय आपको सेवानिवृत्ति के लिए एक ठोस आधार प्रदान करती हैं। म्यूचुअल फंड में 2 करोड़ रुपये, FD में 65 लाख रुपये, EPF में 62 लाख रुपये और PPF में 10 लाख रुपये के साथ, आपकी कुल वित्तीय निधि 3.37 करोड़ रुपये से अधिक है, जिसमें रियल एस्टेट शामिल नहीं है।

अगर सावधानी से प्रबंधित किया जाए तो यह आपकी 1.5 लाख रुपये प्रति माह की लक्षित आय को आराम से पूरा कर सकती है। सफलता की कुंजी सही संरचना में निहित है:

विकास और आय वाली संपत्तियों के बीच संतुलित आवंटन रखें।

बेहतर जोखिम नियंत्रण और मुद्रास्फीति सुरक्षा के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का उपयोग करें।

न्यूनतम कर के साथ नियमित आय के लिए एक अनुशासित SWP स्थापित करें।

पोर्टफोलियो की सालाना समीक्षा करें और ज़रूरत पड़ने पर उसे पुनर्संतुलित करें।

आपात स्थिति के लिए 2-3 साल के खर्चों को लिक्विड इंस्ट्रूमेंट्स में रखें।

टैक्स दक्षता, स्वास्थ्य सेवा सुरक्षा और मुद्रास्फीति-समायोजित वृद्धि पर ध्यान दें।

अतिरिक्त रियल एस्टेट या एन्युइटी उत्पादों से बचें।

नियमित निगरानी के साथ, यह योजना अगले 25 वर्षों और उससे भी आगे तक स्थिर आय, पूंजी सुरक्षा और मन की शांति प्रदान कर सकती है। आपने अब तक बहुत अच्छा किया है; अब बात है अपनी संपत्ति को संरक्षित करने और उसे बेहतर बनाने की ताकि आप एक संतुष्ट सेवानिवृत्ति जीवन जी सकें।

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: आपने पहले ही एक ठोस आधार तैयार कर लिया है। कई निवेशक योजना बनाने में देरी करते हैं। लेकिन आपने 36 साल की उम्र में ही शुरुआत कर दी थी। इससे आपको एक मज़बूत फ़ायदा मिलता है। आपकी कोई देनदारी नहीं है। आपकी सोच लंबी अवधि की है। आपके पास पीपीएफ, एनपीएस, आपातकालीन निधि और डायरेक्ट स्टॉक जैसी विविध बचतें भी हैं। यह स्पष्टता और अनुशासन को दर्शाता है। यह दृष्टिकोण समय के साथ कम तनाव के साथ धन अर्जित करता है।

आपने इक्विटी फंडों में व्यवस्थित निवेश भी शुरू किया है। यह एक सकारात्मक कदम है। आपके चयन में लार्ज कैप, मिड कैप, स्मॉल कैप, फ्लेक्सी कैप, हाइब्रिड और कीमती धातु जैसी कई श्रेणियां शामिल हैं। इसलिए इरादा सही है। आप एक व्यापक पोर्टफोलियो बनाने की कोशिश कर रहे हैं। इससे संतुलन मिलता है।

» आपके पोर्टफोलियो संरचना की समझ
आपकी वर्तमान एसआईपी सूची में शामिल हैं:

स्मॉल कैप

मिड कैप

फ्लेक्सी कैप

लार्ज कैप

लार्ज और मिड कैप

हाइब्रिड श्रेणी

सोना और चांदी का फंडामेंटल फंड

इक्विटी और डेट एलोकेशन फंड

डायनेमिक हाइब्रिड फंड

यह दर्शाता है कि आप कई क्षेत्रों को कवर करने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन बहुत सारी श्रेणियां ओवरलैप पैदा कर सकती हैं। जब ओवरलैप होता है, तो समीक्षा के दौरान आपको भ्रम होता है। इससे पोर्टफोलियो अनुशासन भी मुश्किल हो जाता है। आपको लग सकता है कि आप डायवर्सिफाइड हैं। लेकिन अंदर की होल्डिंग्स दोहराई जा सकती हैं। इससे दक्षता कम हो जाती है।

अब आपका पोर्टफोलियो इस तरह दिखता है:

इक्विटी प्रमुख

स्थिरता के लिए हाइब्रिड

हेजिंग के लिए धातु

इसलिए व्यापक दिशा ठीक है। लेकिन सरलीकरण दीर्घकालिक आदत बनाने में मदद करता है।

» फंड श्रेणी दोहराव
आपके पास हैं:

दो फ्लेक्सी कैप फंड

एक लार्ज और मिड कैप फंड

एक शुद्ध लार्ज कैप फंड

एक मिड कैप फंड

एक स्मॉल कैप फंड

फ्लेक्सी कैप फंड पहले से ही लार्ज, मिड और स्मॉल में निवेश करते हैं। फिर लार्ज और मिड भी ओवरलैप हो जाते हैं। इसलिए लार्ज कैप एक्सपोजर दोहराया जाता है। इससे अतिरिक्त लाभ नहीं मिल सकता है। लेकिन इससे निगरानी की जटिलता बढ़ जाती है।

इसलिए मैं युक्तिसंगत बनाने का सुझाव देता हूँ। प्रत्येक श्रेणी में एक फंड कोर में रखें। केवल उच्च विश्वास के लिए सैटेलाइट स्पेस रखें।

» कोर और सैटेलाइट रणनीति
एक संरचित पोर्टफोलियो कोर और सैटेलाइट पद्धति का पालन करता है।

कोर पोर्टफोलियो इस प्रकार होना चाहिए:

सरल

दीर्घकालिक

स्थिर

सैटेलाइट पोर्टफोलियो इस प्रकार हो सकता है:

उच्च वृद्धि

केंद्रित

अपनी सोच के स्तर के आधार पर, आप इस प्रकार संरचना बना सकते हैं:

कोर फंड:

एक लार्ज कैप

एक फ्लेक्सी कैप

एक हाइब्रिड इक्विटी और डेट फंड

एक संतुलित लाभ प्रकार का फंड

सैटेलाइट फंड:

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

ज़रूरत पड़ने पर एक मेटल आवंटन

यह विभाजन स्पष्टता प्रदान करता है। आप हर साल समीक्षा के साथ SIP जारी रख सकते हैं। बार-बार रोकने और फिर से शुरू करने की आवश्यकता नहीं है। इससे व्यवहार संबंधी गलतियाँ कम होती हैं।

» सुझाए गए सुव्यवस्थितीकरण के साथ आपकी वर्तमान SIP सूची की समीक्षा

आप जारी रखने पर विचार कर सकते हैं:

एक फ्लेक्सी कैप

एक लार्ज कैप

एक मिड कैप

एक स्मॉल कैप

एक संतुलित लाभ

एक इक्विटी और डेट हाइब्रिड

आप दोनों फ्लेक्सी कैप और दोनों गोल्ड सिल्वर फंड रखने पर पुनर्विचार कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी का एक फंड पर्याप्त है। क्योंकि बहुत सारे फंड रिटर्न नहीं बढ़ाते हैं। इससे ट्रैकिंग जटिल हो जाती है।

आपके पोर्टफोलियो में कीमती धातु फंडों का निवेश 5 से 7 प्रतिशत से ज़्यादा नहीं होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि धातुएँ हेज एसेट हैं। ये इक्विटी की तरह चक्रवृद्धि ब्याज नहीं देते। ये चक्रों के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए इन्हें छोटा रखें।

"6 लाख रुपये की एकमुश्त राशि का उपयोग कैसे करें"
आपने एकमुश्त निवेश के बारे में पूछा था। यह महत्वपूर्ण है। एकमुश्त राशि एक बार में पूरी तरह से इक्विटी में नहीं लगनी चाहिए। बाज़ार चक्रों में चलते हैं। इसलिए चरणबद्ध तरीके से निवेश करें। आप एसटीपी (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) के ज़रिए एकमुश्त राशि निवेश कर सकते हैं। आप इस राशि को लिक्विड फंड में रख सकते हैं और 6 से 12 महीनों में अपने चुने हुए ग्रोथ फंडों में एसटीपी लगा सकते हैं।

इससे समय का जोखिम कम होता है। इससे अनुशासन भी बनता है। इसलिए आपके 6 लाख रुपये धीरे-धीरे निवेश किए जा सकते हैं। आप 50% कोर इक्विटी फंडों में और 30% सैटेलाइट ग्रोथ श्रेणी में लगा सकते हैं। शेष 20% हाइब्रिड श्रेणी में जा सकते हैं। इससे संतुलन और सुविधा मिलती है।

"डायरेक्ट फंडों की तुलना में रेगुलर फंडों में निवेश करें"
एक महत्वपूर्ण बात जो कई निवेशक भूल जाते हैं। प्रत्यक्ष फंड सस्ते लगते हैं। लेकिन इनके लिए गहन ज्ञान, अनुशासन और व्यवहार नियंत्रण की आवश्यकता होती है। अधिकांश निवेशक भावनात्मक बिकवाली और गलत समय के कारण व्यय अनुपात पर बचत की तुलना में अधिक नुकसान उठाते हैं।

प्रमाणित वित्तीय योजनाकार योग्यता वाले म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से नियमित फंड के साथ, आपको मार्गदर्शन, संरचना और सुधार मिलता है। सलाहकार अनुशासन आपको बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान सुरक्षा प्रदान करता है। यह व्यय अनुपात में थोड़ी बचत से कहीं अधिक मूल्यवान है।

एक व्यक्तिगत योजनाकार पोर्टफोलियो के बहाव, पुनर्संतुलन की आवश्यकता और श्रेणी में बदलाव पर भी नज़र रखता है। इसलिए नियमित फंड निवेश दीर्घकालिक लाभ और व्यवहार प्रशिक्षण प्रदान करता है।

"इंडेक्स या ईटीएफ की तुलना में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड"
कुछ निवेशक इंडेक्स फंड या ईटीएफ को यह सोचकर चुनते हैं कि वे सरल और सस्ते हैं। लेकिन वे कमियों को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

इंडेक्स फंड या ईटीएफ इंडेक्स में कमज़ोर कंपनियों से नहीं बचेंगे। वे निवेश करेंगे चाहे कंपनी बढ़े या संघर्ष करे। फंड मैनेजर कोई निर्णय नहीं लेता। इसलिए जब बाजार चरम पर होता है, तो इंडेक्स फंड आक्रामक निवेश जारी रखते हैं। मंदी में भी वे पूरी तरह से गिर जाते हैं। कोई सहारा नहीं होता।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अनुसंधान टीमों के साथ काम करते हैं। वे खराब क्षेत्रों से बच सकते हैं। वे बाज़ार और अर्थव्यवस्था के आधार पर आवंटन में बदलाव कर सकते हैं। लंबी अवधि में, इससे बेहतर अल्फा और स्थिरता मिलती है। इसलिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को जारी रखने से बेहतर वेल्थ कंपाउंडिंग होती है।

"SIP निरंतरता रणनीति"
एक बार युक्तिकरण हो जाने के बाद, बिना किसी रुकावट के हर महीने SIP जारी रखें। बार-बार रुकने और फिर से शुरू करने की आदत कंपाउंडिंग क्षमता को नुकसान पहुँचाती है। SIP तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप सभी बाज़ार चक्रों से गुज़रते हैं। आपको सुधार के दौरान ज़्यादा फ़ायदा होता है क्योंकि कॉस्ट एवरेजिंग कारगर होती है।

इसलिए SIP राशि जारी रखें। आप आय के आधार पर हर साल SIP वृद्धि की समीक्षा भी कर सकते हैं। हर साल SIP में 10 से 15 प्रतिशत की वृद्धि करने से आपको तेज़ी से बड़ी राशि तक पहुँचने में मदद मिलती है।

"एसेट एलोकेशन आधारित दृष्टिकोण"
धन सृजन में एक महत्वपूर्ण बिंदु सही एसेट मिश्रण का होना है। इक्विटी वृद्धि देता है। हाइब्रिड संतुलन देता है। धातुएँ बचाव प्रदान करती हैं। डेट सुरक्षा प्रदान करता है। आपका एसेट एलोकेशन आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और समय सीमा के अनुरूप होना चाहिए।

चूँकि आप युवा हैं और आपकी दीर्घकालिक योजना है, इसलिए ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन ठीक है। लेकिन जैसे-जैसे समय बीतता है, पुनर्संतुलन महत्वपूर्ण होता जाता है। पुनर्संतुलन लाभ की रक्षा करता है और आवंटन को पुनर्स्थापित करता है।

इसलिए हर साल या बच्चे के जन्म, घर खरीदने या सेवानिवृत्ति योजना जैसी प्रमुख जीवन घटनाओं के दौरान अपने परिसंपत्ति आवंटन की समीक्षा करें।

» व्यवहार प्रबंधन
कई पोर्टफोलियो खराब फंडों के कारण नहीं, बल्कि गलत फैसलों के कारण विफल होते हैं। गिरावट के दौरान बेचना। बाजार में गिरावट के समय एसआईपी बंद कर देना। पिछले रिटर्न के प्रदर्शन का पीछा करना। ये गलतियाँ धन को कम करती हैं।

अब तक आपका अनुशासन अच्छा रहा है। अस्थिरता के दौरान धैर्य बनाए रखें। इक्विटी धैर्य और समय का प्रतिफल देती है।

» वित्तीय लक्ष्यों की स्पष्टता
चूँकि अभी आपके कोई बच्चे नहीं हैं, इसलिए आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्य तय कर सकते हैं। सामान्य लक्ष्यों में शामिल हो सकते हैं:

सेवानिवृत्ति

भविष्य के बच्चे की शिक्षा

सपनों वाली जीवनशैली खरीदना

स्वास्थ्य सेवा भंडार

जब लक्ष्य स्पष्ट होते हैं, तो निवेश का उद्देश्य और भी मज़बूत हो जाता है। इसलिए आप प्रत्येक फंड श्रेणी को लक्ष्य क्षितिज से जोड़ सकते हैं। अल्पकालिक लक्ष्यों में इक्विटी का उपयोग नहीं करना चाहिए। दीर्घकालिक लक्ष्यों में हाइब्रिड समर्थन वाली इक्विटी का उपयोग करना चाहिए।

» समीक्षा और निगरानी की भूमिका
साल में एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। बार-बार समीक्षा करने से चिंता हो सकती है। वार्षिक समीक्षा निम्नलिखित की जाँच करने में मदद करती है:

फ़ंड का प्रदर्शन

व्यय विचलन

श्रेणी प्रासंगिकता

आवंटन संतुलन

फिर ज़रूरत पड़ने पर ही समायोजन करें। यह प्रगति आपको आत्मविश्वास और संतुलित रहने में मदद करती है।

"कर जागरूकता"
इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड के कराधान नियम इस प्रकार हैं:

अल्पकालिक (एक वर्ष से कम होल्डिंग) पर 20 प्रतिशत कर लगेगा

दीर्घकालिक (एक वर्ष से अधिक होल्डिंग) पर 1.25 लाख रुपये से अधिक का लाभ 12.5 प्रतिशत कर लगेगा

डेट म्यूचुअल फ़ंड पर आपके आय स्लैब के अनुसार कर लगता है।

इसलिए इक्विटी फ़ंड को हमेशा लंबी अवधि के लिए रखें। इससे कर का प्रभाव कम होता है और बेहतर वृद्धि होती है।

"एसआईपी वृद्धि योजना"
आप समय के साथ एसआईपी बढ़ाने के लिए एक सरल योजना बना सकते हैं। उदाहरण के लिए:

हर वेतन वृद्धि पर SIP बढ़ाएँ

बोनस के समय SIP बढ़ाएँ

निवेश के लिए रिवॉर्ड या अतिरिक्त आय का उपयोग करें

यह आदत धन प्राप्ति में तेज़ी लाती है। इसलिए जब आप 45 से 50 वर्ष की आयु तक पहुँचते हैं, तो आपके निवेश एक मज़बूत स्तर पर पहुँच सकते हैं।

"बीमा और सुरक्षा"
बड़ा निवेश करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपके पास टर्म इंश्योरेंस और स्वास्थ्य बीमा है। अगर आपने पहले से नहीं लिया है, तो यह ज़रूरी है। बीमा धन की सुरक्षा करता है। बीमा के बिना, एक छोटी सी भी चिकित्सा दुर्घटना निवेश योजना को प्रभावित कर सकती है। इसलिए इस पहलू पर भी नज़र डालें। चूँकि आप विवाहित हैं, इसलिए दोनों को कवर करें।

"धन व्यवहार मानसिकता"
आप पहले से ही अनुशासित हैं। बस इन सरल सिद्धांतों का पालन करें:

बिना रुके निवेश करें

साल में एक बार समीक्षा करें

फंड ओवरलैप से बचें

एसेट एलोकेशन का पालन करें

मीडिया के शोर पर प्रतिक्रिया देने से बचें

यह आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों तक पहुँचने में मदद करता है।

"अंततः"
आप सही रास्ते पर हैं। बस बारीक़ी और सरलीकरण की ज़रूरत है। आपका अनुशासन दिखाई दे रहा है। संरचना, धैर्य और समय-समय पर समीक्षा से आपका पोर्टफोलियो अच्छी तरह बढ़ेगा। 6 लाख रुपये के निवेश को एसटीपी (STP) के साथ अपनाएँ। और तर्कसंगत श्रेणियों के साथ एसआईपी (SIP) जारी रखें।

समय और निरंतरता के साथ, धन सृजन सहज और शांतिपूर्ण हो जाता है। आपको बस प्रतिबद्ध रहने और बाजार की चाल के दौरान ज़्यादा सोचने से बचने की ज़रूरत है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

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