महोदय, मेरी आयु 46 वर्ष है और मैं 58 वर्ष की आयु होने पर सेवानिवृत्त हो जाऊँगा। मैं 2020 से नीचे दिए गए SIP में मासिक निवेश कर रहा हूँ। निप्पॉन इंडिया ELSS टैक्स सेवर फंड-ग्रोथ ऑप्शन (स्टॉप) एक्सिस फ्लेक्सी कैप फंड - रेगुलर प्लान - ग्रोथ - 3000...

महोदय, मेरी आयु 46 वर्ष है और मैं 58 वर्ष की आयु होने पर सेवानिवृत्त हो जाऊँगा। मैं 2020 से नीचे दिए गए SIP में मासिक निवेश कर रहा हूँ। निप्पॉन इंडिया ELSS टैक्स सेवर फंड-ग्रोथ ऑप्शन (स्टॉप) एक्सिस फ्लेक्सी कैप फंड - रेगुलर प्लान - ग्रोथ - 3000 ICICI प्रूडेंशियल फ्लेक्सीकैप फंड - ग्रोथ - 3000 केनरा रोबेको इमर्जिंग इक्विटीज - रेगुलर प्लान - ग्रोथ - 5000 HDFC लार्ज एंड मिड कैप फंड - रेगुलर ग्रोथ प्लान - 3000 कोटक ब्लूचिप फंड - ग्रोथ - 5000 फ्रैंकलिन इंडिया मल्टी कैप फंड - ग्रोथ - 3000 आदित्य बिड़ला सन लाइफ स्मॉल कैप फंड - ग्रोथ - 3000 निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड - ग्रोथ प्लान - ग्रोथ ऑप्शन - 5000 एचएसबीसी स्मॉल कैप फंड - रेगुलर ग्रोथ -3000 आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एनर्जी ऑपर्च्युनिटीज फंड - ग्रोथ - 2000 और मैंने हमेशा लिक्विलोन में ₹50,000/- का निवेश किया है। अब तक मैंने लगभग ₹13,93,000/- का निवेश किया है और मेरे निवेश का मूल्य ₹16,55,000/- है। मुझे लगता है कि मेरा पैसा नहीं बढ़ रहा है। क्या मुझे अपना निवेश जारी रखना चाहिए? यदि हाँ, तो सेवानिवृत्ति के समय मेरी अनुमानित राशि कितनी होगी? कृपया मार्गदर्शन करें और वापस बताएँ।

Ans: 2020 से म्यूचुअल फंड और व्यवस्थित निवेश के माध्यम से धन संचय करने के आपके अनुशासित दृष्टिकोण को देखकर बहुत अच्छा लगा। आपकी दीर्घकालिक सोच मज़बूत है और अच्छी वित्तीय समझ को दर्शाती है।

मैं आपके वर्तमान निवेशों का विस्तृत और वस्तुनिष्ठ 360-डिग्री दृष्टिकोण प्रदान करूँगा। मैं आपके सेवानिवृत्ति लक्ष्य को ध्यान में रखते हुए आपकी रणनीति को बेहतर बनाने के तरीके भी सुझाऊँगा।

"आपका वर्तमान निवेश दृष्टिकोण निरंतरता और अनुशासन दर्शाता है।
"आप एसआईपी के माध्यम से हर महीने लगभग 50,000 रुपये का निवेश कर रहे हैं।
"आपकी कुल निवेशित पूंजी लगभग 13.93 लाख रुपये है।
"वर्तमान पोर्टफोलियो मूल्य 16.55 लाख रुपये है।

यह लगभग 3 वर्षों में मध्यम वृद्धि दर्शाता है।

"आपकी म्यूचुअल फंड श्रेणियों का चुनाव
"आप लार्ज, मिड और स्मॉल-कैप फंडों के मिश्रण में निवेश करते हैं।
"इसके अलावा, आपके पास ईएलएसएस कर-बचत निवेश भी है।
"एनर्जी ऑपर्च्युनिटीज फंड में क्षेत्रीय निवेश मौजूद है।
" निवेश विविध सक्रिय रणनीतियों को शामिल करते हैं, जो अच्छी बात है।

यह दीर्घकालिक विकास के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण दर्शाता है।

"स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंडों की सावधानीपूर्वक निगरानी आवश्यक है।
"स्मॉल-कैप फंडों में अस्थिरता और जोखिम अधिक होता है।
"इनके रिटर्न में साल-दर-साल काफी उतार-चढ़ाव होता है।
"ऐसे फंडों के लिए कम से कम 7-10 वर्षों के धैर्य की आवश्यकता होती है।

जब तक प्रदर्शन बहुत खराब न हो, इन्हें बंद न करें।
"मिड-कैप फंड अधिक स्थिर होते हैं, लेकिन फिर भी इनमें बाजार जोखिम होता है।
"किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ नियमित रूप से निगरानी करते रहें।

"ईएलएसएस टैक्स सेवर फंड टैक्स बचाने के लिए है।
"आपने ईएलएसएस टैक्स सेवर फंड में निवेश किया है, जिसमें 3 साल का लॉक-इन है।
"ईएलएसएस धारा 80सी के तहत कर बचत के लिए अच्छा है।
"लेकिन आपके मामले में पिछला प्रदर्शन औसत रहा है।

यदि लॉक-इन अवधि समाप्त हो जाती है, तो उसे सरेंडर कर दें और बेहतर प्रदर्शन करने वाले म्यूचुअल फंडों में पुनर्निवेश करें।

» लिक्विलोन जोखिम भरा है और दीर्घकालिक धन के लिए उपयुक्त नहीं है।
– लिक्विलोन एक उच्च लागत वाला उत्पाद है।
– रिटर्न अनिश्चित और जोखिम भरा है।
– यह आपको खराब तरलता और उचित प्रबंधन के अभाव में उजागर करता है।

मैं लिक्विलोन में निवेश बंद करने का पुरज़ोर सुझाव देता हूँ।

इस राशि को सीएफपी के माध्यम से नियमित योजनाओं के तहत म्यूचुअल फंडों में पुनर्निर्देशित करें।
– नियमित म्यूचुअल फंड योजनाएं उचित पेशेवर निगरानी और पुनर्संतुलन प्रदान करती हैं।

इससे समय के साथ अच्छी वृद्धि की संभावना बढ़ जाती है।

» सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड बेहतर लाभ प्रदान करते हैं।
– सक्रिय म्यूचुअल फंड मजबूत शेयरों का चयन करने वाले विशेषज्ञों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं।
– उनका लक्ष्य लंबी अवधि में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना है।
– इंडेक्स फंड बिना शेयर चुने बाजार के प्रदर्शन पर आँख मूंदकर नज़र रखते हैं।

यही कारण है कि इंडेक्स फंड धन वृद्धि के लिए अनुशंसित नहीं हैं।

अच्छे, सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज और मिड-कैप फंडों में निवेश जारी रखें।
– यह आपके कोष को समय के साथ लगातार बढ़ने में मदद करता है।

» सेवानिवृत्ति पर अनुमानित कोष अनुमान
– आपके पास सेवानिवृत्ति तक लगभग 12 वर्ष हैं।
– मान लें कि 50,000 रुपये की मासिक एसआईपी लगातार जारी रहती है।
– प्रति वर्ष 10-12% के मध्यम औसत रिटर्न के साथ।

आप लगभग 1.5 से 2 करोड़ रुपये के कोष तक पहुँच सकते हैं।
– यह बाजार की स्थितियों और फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।

एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार निरंतर समीक्षाओं के साथ सटीक अनुमान दे सकता है।

» विचार करने योग्य कर संबंधी प्रभाव
– ईएलएसएस पर धारा 80सी के तहत कर लाभ मिलता है, लेकिन परिपक्वता के बाद कर योग्य होता है।
– इक्विटी म्यूचुअल फंड से 1.25 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 12.5% एलटीसीजी कर लगता है।
– यदि डेट फंड रखे जाते हैं, तो वे आपके आयकर स्लैब के अनुसार होंगे।

नियमित निगरानी से अचानक आने वाले कर बिलों से बचने में मदद मिलती है।

"आपकी योजना में आपातकालीन निधि नहीं है"
"सुनिश्चित करें कि आपके पास कम से कम 6-12 महीनों के खर्चों के लिए तरल बचत हो।
"डाकघर बचत खाता या तरल म्यूचुअल फंड उपयुक्त हैं।

आपात स्थिति में अपने म्यूचुअल फंड कोष को न छुएँ।

"स्वास्थ्य बीमा नियमित और पर्याप्त होना चाहिए"
"सुनिश्चित करें कि आपके परिवार के पास 15-20 लाख रुपये का स्वास्थ्य बीमा हो।
"बचत को खत्म किए बिना चिकित्सा आपात स्थिति को कवर करता है।"

पॉलिसी को हर साल बिना चूक के नवीनीकृत करें।

"क्षेत्रीय और थीम-आधारित फंडों का बड़ा हिस्सा लेने से बचें"
"आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एनर्जी ऑपर्च्युनिटीज क्षेत्र-विशिष्ट और अत्यधिक अस्थिर है।
"ऐसे फंडों में बड़ी राशि आवंटित न करें।

क्षेत्रीय फंडों को अपनी कुल राशि के 10% से कम रखें।

विविध सक्रिय फंडों पर ध्यान केंद्रित करना बेहतर है।

"सालाना समीक्षा और पुनर्संतुलन करें"
"आपका एसेट एलोकेशन उम्र और बाज़ार के साथ बदलना चाहिए।
"10-12 साल बाद स्मॉल-कैप निवेश कम करने के लिए पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करें।
"सीएफपी" लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर पुनर्संतुलन करने में मदद करता है।

यह सेवानिवृत्ति के करीब पोर्टफोलियो को बहुत ज़्यादा आक्रामक होने से रोकता है।

"एलआईसी, यूलिप, या इसी तरह के निवेश और बीमा उत्पाद
"आपके वर्तमान प्रोफ़ाइल में मौजूद नहीं हैं।
"अच्छा है, क्योंकि ऐसे उत्पाद महंगे होते हैं और धन वृद्धि के लिए ठीक से संरचित नहीं होते हैं।

अनुशासित दीर्घकालिक धन निर्माण के लिए केवल म्यूचुअल फंड पर ध्यान केंद्रित करें।

"विरासत और आश्रित योजना"
"सेवानिवृत्ति के समय, आपके आय स्रोतों से खर्च पूरे होने चाहिए।
"वीपीएफ, पेंशन और म्यूचुअल फंड कोष का मिश्रण मददगार होना चाहिए।
"बच्चों की वित्तीय ज़रूरतों को अभी पूरा करें और अलग से शिक्षा कोष बनाएँ।

वसीयत लिखने से भविष्य के विवादों से बचा जा सकता है और विरासत प्राप्त करना आसान हो जाता है।

» मुद्रास्फीति से सुरक्षा
– पीपीएफ, एससीएसएस, एनएससी जैसे निश्चित आय विकल्प लंबी अवधि में मुद्रास्फीति को मात नहीं दे सकते।
– सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी, मुद्रास्फीति से ऊपर बढ़ती हैं और क्रय शक्ति बनाए रखती हैं।

सेवानिवृत्ति के बाद भी इक्विटी से पूरी तरह दूर न रहें।

म्यूचुअल फंड कोष का एक छोटा हिस्सा निवेशित रहना चाहिए।

» इंडेक्स और डायरेक्ट फंड के बारे में गलत धारणा
– इंडेक्स फंड सक्रिय रूप से अच्छी कंपनियों का चयन नहीं करते हैं।
– वे बाजार की गतिविधियों का आँख मूँदकर अनुसरण करते हैं, जिससे जोखिम बढ़ जाता है।
– डायरेक्ट म्यूचुअल फंड में उचित विशेषज्ञ पुनर्संतुलन का अभाव होता है।
– एमएफडी और सीएफपी के माध्यम से नियमित म्यूचुअल फंड योजनाएं प्रदर्शन पर नज़र रखने में मदद करती हैं।

एक संरचित और अनुशासित निवेश यात्रा प्रदान करती हैं।

» अभी सुधार के लिए कदम
– लिक्विलोन निवेश तुरंत बंद करें।
– उस 50,000 रुपये प्रति माह को सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी म्यूचुअल फंड में पुनर्निर्देशित करें।
– लार्ज-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड में अतिरिक्त 10,000-15,000 रुपये मासिक निवेश शुरू करें।
– स्मॉल-कैप और मिड-कैप निवेश स्थिर रखें, लेकिन प्रदर्शन पर कड़ी नज़र रखें।
– लिक्विड या बचत साधनों में 10 लाख रुपये का आपातकालीन फंड बनाए रखें।

» अंतिम जानकारी
आपकी निवेश की आदत बहुत मज़बूत है।
– 50,000 रुपये की अनुशासित मासिक एसआईपी जारी रखें।
– बड़े अनुपात में सेक्टोरल फंड से बचें।
– लिक्विलोन से बचें।
– सक्रिय रूप से प्रबंधित लार्ज और फ्लेक्सी-कैप फंड में छोटी मासिक एसआईपी जोड़ें।
– अभी 10 लाख रुपये का आपातकालीन फंड बनाएँ।
– ईएलएसएस को लॉक-इन के बाद सरेंडर करके म्यूचुअल फंड में दोबारा निवेश कर देना चाहिए।
– मुद्रास्फीति से निपटने के लिए केवल निश्चित आय पर निर्भर न रहें।
- स्वास्थ्य और टर्म इंश्योरेंस सक्रिय रहना चाहिए।
- प्रमाणित वित्तीय योजनाकार द्वारा वार्षिक समीक्षा आवश्यक है।

यह आपकी वित्तीय योजना को मज़बूत और लचीला बनाता है।

अनुशासन और छोटे-छोटे समायोजनों से, आपकी सेवानिवृत्ति निधि 1.5-2 करोड़ रुपये तक पहुँच सकती है।

यह एक स्थिर और चिंतामुक्त सेवानिवृत्ति के लिए पर्याप्त है।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: आपने एक विविध निवेश पोर्टफोलियो तैयार किया है जो स्मॉल-कैप, लार्ज-कैप, मल्टी-कैप और सेक्टोरल फंड में फैला हुआ है। यह सराहनीय है क्योंकि यह बाजार के कई विकास क्षेत्रों में आवश्यक जोखिम प्रदान करता है। 45 वर्ष की आयु में, सेवानिवृत्ति तक 13 वर्ष शेष होने पर, आप एक महत्वपूर्ण चरण में हैं जहाँ आपके निवेश को विकास और स्थिरता के बीच संतुलन बनाना चाहिए। जबकि आपका पोर्टफोलियो पहले से ही सही रास्ते पर है, ऐसे कई क्षेत्र हैं जहाँ आप बेहतर रिटर्न और कम जोखिम के लिए अनुकूलन कर सकते हैं।

आइए अपने निवेशों, उनकी क्षमता और आप अपने पोर्टफोलियो को और कैसे बेहतर बना सकते हैं, के व्यापक विश्लेषण में गोता लगाएँ।

फंड का विविधीकरण
वर्तमान में, आपका पोर्टफोलियो विभिन्न म्यूचुअल फंड श्रेणियों में निवेशित है, जिसमें स्मॉल-कैप, लार्ज-कैप, मल्टी-कैप और सेक्टर-विशिष्ट फंड शामिल हैं। जबकि यह विविधीकरण प्रदान करता है, यह मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है कि क्या समान श्रेणियों (जैसे दो स्मॉल-कैप फंड होने) के बीच ओवरलैप के परिणामस्वरूप बाजार के एक सेगमेंट में अधिक एकाग्रता हो सकती है।

स्मॉल-कैप फंड: ये उच्च अस्थिरता के लिए जाने जाते हैं, लेकिन लंबे समय में संभावित उच्च रिटर्न देते हैं। हालांकि, कई स्मॉल-कैप फंड में निवेश करने से बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति आपका जोखिम बढ़ सकता है, खासकर आर्थिक मंदी के दौर में जब स्मॉल-कैप को ज़्यादा नुकसान होता है। दो स्मॉल-कैप फंड होने से प्रदर्शन और जोखिम में दोहराव हो सकता है।

आप क्या कर सकते हैं: एक ही श्रेणी में कई फंड रखने के बजाय, प्रत्येक श्रेणी में सीमित संख्या में फंड पर ध्यान केंद्रित करके अपने पोर्टफोलियो को सुव्यवस्थित करें। उदाहरण के लिए, इस सेगमेंट की वृद्धि को पकड़ने के लिए एक स्मॉल-कैप फंड पर्याप्त है। अन्य बाजार खंडों या परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने से बेहतर जोखिम शमन मिलेगा।

विकास बनाम स्थिरता
आप वर्तमान में ऐसे चरण में हैं जहाँ विकास और पूंजी संरक्षण दोनों महत्वपूर्ण हैं। स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंड लंबी अवधि में अधिक रिटर्न देते हैं, लेकिन वे अधिक अस्थिरता के साथ आते हैं। जैसे-जैसे आप सेवानिवृत्ति के करीब आते हैं, आपको धीरे-धीरे अधिक स्थिर निवेशों की ओर ध्यान केंद्रित करना चाहिए जो कम जोखिम प्रदान करते हैं।

आप क्या कर सकते हैं:
अभी के लिए स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंड में निवेश जारी रखें, लेकिन 5 से 7 साल बाद, लार्ज-कैप और मल्टी-कैप फंड में अपना आवंटन बढ़ाने पर विचार करें। ये ज़्यादा स्थिरता प्रदान करते हैं और स्मॉल-कैप फंड की तुलना में बाज़ार की अस्थिरता से कम प्रभावित होते हैं।
एकमुश्त निवेश रणनीति
आपके पास एकमुश्त निवेश के लिए 8-10 लाख रुपये उपलब्ध हैं। इस राशि को इस तरह से आवंटित करना महत्वपूर्ण है जो आपके मौजूदा पोर्टफोलियो को पूरक करे और साथ ही आपके जोखिम को भी बढ़ाए।

लार्ज-कैप फंड: ये फंड अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश करते हैं जो मिड- और स्मॉल-कैप फंड की तुलना में कम अस्थिर होती हैं। अपनी एकमुश्त राशि का एक बड़ा हिस्सा लार्ज-कैप फंड में आवंटित करने से आपको समय के साथ स्थिरता और लगातार रिटर्न मिलेगा।

मल्टी-कैप फंड: ये फंड बाज़ार के विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करते हैं—लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप—और लचीलापन प्रदान करते हैं। वे बाज़ार की स्थितियों के आधार पर समायोजित होते हैं, जिससे आपको संतुलित विकास मिलता है। यह आपकी एकमुश्त राशि का एक हिस्सा लगाने के लिए एक अच्छी जगह हो सकती है क्योंकि वे जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं।

सेक्टोरल फंड: आपने पहले ही ICICI प्रूडेंशियल एनर्जी ऑपर्च्युनिटीज फंड जैसे सेक्टर-विशिष्ट फंड में निवेश किया है। सेक्टोरल फंड में जोखिम अधिक होता है क्योंकि वे किसी विशेष सेक्टर के प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि ऊर्जा क्षेत्र खराब प्रदर्शन करता है, तो इस फंड को नुकसान होगा। इसलिए, बेहतर है कि आप अपनी एकमुश्त राशि का अधिक हिस्सा सेक्टोरल फंड में न लगाएं।

आप क्या कर सकते हैं:
अपनी एकमुश्त राशि का लगभग 40% लार्ज-कैप फंड में, 30% मल्टी-कैप फंड में और शेष 30% डेट म्यूचुअल फंड या बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड जैसे अधिक स्थिर विकल्प में निवेश करने पर विचार करें। यह आवंटन विकास और सुरक्षा दोनों प्रदान करेगा।

नियमित SIP बनाम एकमुश्त SIP समय के साथ निवेश की लागत को औसत करने में मदद करते हैं और दीर्घकालिक धन सृजन के लिए एक उत्कृष्ट रणनीति है। दूसरी ओर, एकमुश्त निवेश, विशेष रूप से बाजार के निचले स्तर के दौरान, अगर सही समय पर किया जाए तो अच्छा रिटर्न दे सकता है। हालांकि, बाजार में समय का अनुमान लगाना जोखिम भरा हो सकता है।

आप क्या कर सकते हैं:
अपने नियमित SIP जारी रखें, क्योंकि वे अनुशासित निवेश और रुपए की लागत औसत प्रदान करते हैं। अपने एकमुश्त निवेश के लिए, इसे एक व्यवस्थित स्थानांतरण योजना (STP) के माध्यम से लगाने पर विचार करें। यह आपको एकमुश्त राशि को लिक्विड या डेट फंड में निवेश करने और धीरे-धीरे इसे इक्विटी फंड में स्थानांतरित करने की अनुमति देगा, जिससे बाजार में उतार-चढ़ाव का जोखिम कम हो जाएगा।

कर दक्षता
निप्पॉन इंडिया ELSS टैक्स सेवर फंड में आपका निवेश आपको धारा 80C के तहत करों पर बचत करने में मदद करता है। ELSS फंड टैक्स-बचत उद्देश्यों के लिए बहुत अच्छे हैं, लेकिन वे 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं, जो लिक्विडिटी को सीमित करता है। आपके पोर्टफोलियो में एक से अधिक ELSS फंड होने से आपकी पूंजी का एक बड़ा हिस्सा अनावश्यक रूप से लॉक हो सकता है।

आप क्या कर सकते हैं:
अपनी कर-बचत आवश्यकताओं के लिए एक ELSS फंड पर टिके रहें। इस श्रेणी में अधिक आवंटन से बचें, क्योंकि यह आपके पोर्टफोलियो की लिक्विडिटी को कम कर सकता है। इसके बजाय, ऐसे विविध फंड पर ध्यान केंद्रित करें जो कर लाभ और तरलता दोनों प्रदान करते हैं।

तरलता और आपातकालीन निधि
हालाँकि आपने लिक्विलोन में 50,000 रुपये निवेश किए हैं, लेकिन यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि आपके पास आपात स्थिति के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति उपलब्ध हो। लिक्विलोन बाजार से जुड़े फंड की तुलना में अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन वे कुछ जोखिम भी रखते हैं, जिनके बारे में मैं नीचे विस्तार से चर्चा करूँगा। यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप अपने दीर्घकालिक लक्ष्यों को बाधित किए बिना अल्पकालिक वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा कर सकें, तरलता और रिटर्न अपेक्षाओं को संतुलित करना आवश्यक है।

लिक्विलोन में नुकसान और जोखिम
हालाँकि लिक्विलोन अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले, निश्चित आय वाले निवेश की तलाश करने वालों के लिए एक आकर्षक निवेश विकल्प प्रदान करते हैं, वे अपने स्वयं के जोखिम और कमियों के साथ आते हैं। यहाँ आपको क्या पता होना चाहिए:

क्रेडिट जोखिम: लिक्विलोन में व्यक्तियों या व्यवसायों को पैसा उधार देना शामिल है। जोखिम यह है कि उधारकर्ता अपने ऋण पर चूक कर सकता है, जिससे ऋणदाता (यानी, आप) के लिए पूंजी का संभावित नुकसान हो सकता है। जबकि लिक्विलोन प्लेटफ़ॉर्म अक्सर क्रेडिट जाँच करते हैं, कोई भी निवेश पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं होता है।

लिक्विडिटी जोखिम: लिक्विलोन म्यूचुअल फंड या फिक्स्ड डिपॉजिट जैसे पारंपरिक निवेशों की तरह लिक्विड नहीं होते हैं। अगर आपको अपने पैसे जल्दी से जल्दी निकालने की ज़रूरत है, तो लिक्विलोन से पैसे निकालना मुश्किल हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऋण चुकौती एक विशिष्ट शेड्यूल का पालन करती है, और समय से पहले पैसे निकालने पर जुर्माना या देरी हो सकती है।

ब्याज दर जोखिम: लिक्विलोन में ब्याज दरें बाजार की स्थितियों या आर्थिक नीति में बदलाव के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकती हैं। अगर ब्याज दरें घटती हैं, तो लिक्विलोन से आपका रिटर्न भी कम हो सकता है। इसके विपरीत, डेट म्यूचुअल फंड में आपका रिटर्न आम तौर पर अधिक स्थिर होता है।

प्लेटफ़ॉर्म जोखिम: लिक्विलोन प्लेटफ़ॉर्म खुद परिचालन या वित्तीय कठिनाइयों का सामना कर सकते हैं, जो आपके निवेश को प्रभावित कर सकते हैं। अगर प्लेटफ़ॉर्म विफल हो जाता है, तो इससे देरी हो सकती है या पूंजी का नुकसान भी हो सकता है। यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि आपके द्वारा चुना गया प्लेटफ़ॉर्म वित्तीय रूप से स्थिर हो और उसका ट्रैक रिकॉर्ड मजबूत हो।

विविधीकरण जोखिम: अपनी पूंजी का एक बड़ा हिस्सा लिक्विलोन में निवेश करने से एकाग्रता जोखिम हो सकता है। चूंकि यह अपेक्षाकृत एक आला उत्पाद है, इसलिए इस क्षेत्र में बहुत अधिक निवेश करने से आपके पोर्टफोलियो का समग्र विविधीकरण कम हो सकता है, जिससे आपका जोखिम प्रोफ़ाइल बढ़ सकता है।

आप क्या कर सकते हैं:
लिक्विलोन में अपने निवेश को सीमित करें। इसे अपने पोर्टफोलियो के एक छोटे हिस्से तक सीमित रखें, और कुछ फंड को लिक्विड म्यूचुअल फंड या फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट जैसे अधिक लिक्विड और सुरक्षित विकल्पों में पुनः आवंटित करने पर विचार करें। ये विकल्प बेहतर लिक्विडिटी और संभावित रूप से कम जोखिम प्रदान करते हैं।

सेवानिवृत्ति पर कॉर्पस अपेक्षा
यह आकलन करना महत्वपूर्ण है कि आप अपने वर्तमान निवेश के आधार पर सेवानिवृत्ति पर कितना उम्मीद कर सकते हैं। हालाँकि बाजार की अस्थिरता के कारण सटीक रिटर्न की भविष्यवाणी करना मुश्किल है, लेकिन आप अपनी वर्तमान निवेश रणनीति को देखते हुए महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं। इक्विटी निवेश पर 12% का औसत वार्षिक रिटर्न मानते हुए, आपके SIP और एकमुश्त निवेश अगले 13 वर्षों में काफी बढ़ सकते हैं।

हालांकि, अधिक सटीक और स्थिर वित्तीय प्रक्षेपण बनाए रखने के लिए, हर कुछ वर्षों में अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करना बुद्धिमानी होगी। रिटायरमेंट के करीब पहुंचने पर एसेट एलोकेशन में समायोजन की आवश्यकता हो सकती है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आपकी पूंजी संरक्षित है और साथ ही वृद्धि की भी अनुमति है।

आप क्या कर सकते हैं:
स्पष्ट रिटायरमेंट लक्ष्य निर्धारित करें और अपनी अपेक्षित जीवनशैली आवश्यकताओं के आधार पर लक्ष्य कोष प्राप्त करने की दिशा में काम करें। आप किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (CFP) से परामर्श करना चाह सकते हैं जो अधिक विस्तृत विश्लेषण प्रदान कर सकता है और यह सुनिश्चित कर सकता है कि आप रिटायरमेंट के लिए सही रास्ते पर हैं।

फंड चयन और नियमित योजनाएँ
डायरेक्ट प्लान के बजाय नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश करने का आपका निर्णय एक स्मार्ट कदम है, खासकर यदि आप पेशेवर सलाह पर भरोसा कर रहे हैं। नियमित योजनाएँ थोड़े अधिक व्यय अनुपात के साथ आती हैं, लेकिन विशेषज्ञ मार्गदर्शन का मूल्य अक्सर लागत अंतर से अधिक हो सकता है। डायरेक्ट प्लान के लिए निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को स्वयं प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है, जो कि उन लोगों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है जिनके पास बाजार का गहन ज्ञान नहीं है।

आप क्या कर सकते हैं:
नियमित योजनाओं से चिपके रहें, खासकर जब आप पेशेवर सलाह और निगरानी से लाभान्वित हो रहे हों। अपने पोर्टफोलियो को बढ़ाते समय विशेषज्ञ इनपुट होना आवश्यक है, खासकर जब रिटायरमेंट करीब हो। केवल कम लागत के लिए डायरेक्ट प्लान में स्विच करने के प्रलोभन से बचें, क्योंकि इससे आपकी समग्र वित्तीय रणनीति प्रभावित हो सकती है।

अंतिम जानकारी
आपने एक मजबूत और विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो तैयार किया है जो आपके लक्ष्यों के साथ अच्छी तरह से संरेखित है। हालाँकि, कुछ प्रमुख क्षेत्र हैं जहाँ आप बेहतर परिणामों के लिए अपनी निवेश रणनीति में सुधार कर सकते हैं:

अपने पोर्टफोलियो को सुव्यवस्थित करें: स्मॉल-कैप फंड में ओवरलैप को कम करने और अन्य श्रेणियों में विविधता लाने पर विचार करें।
अभी विकास पर ध्यान दें, लेकिन स्थिरता के लिए योजना बनाएँ: अपनी वर्तमान रणनीति के साथ जारी रखें, लेकिन जैसे-जैसे आप रिटायरमेंट के करीब पहुँचते हैं, धीरे-धीरे लार्ज-कैप और स्थिर फंड में अपना निवेश बढ़ाएँ।
अपनी एकमुश्त राशि को समझदारी से खर्च करें: संतुलित विकास और जोखिम प्रबंधन के लिए अपने 8-10 लाख रुपये लार्ज-कैप, मल्टी-कैप और हाइब्रिड फंड में आवंटित करें।
अपनी लिक्विडिटी की ज़रूरतों पर नज़र रखें: सुनिश्चित करें कि आपके पास अल्पकालिक लक्ष्यों या आपात स्थितियों को कवर करने के लिए पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं। इसमें शामिल जोखिमों के कारण लिक्विलोन में अपने निवेश को सीमित करें।
अपने पोर्टफोलियो की नियमित समीक्षा करें: अपने एसेट एलोकेशन को नियंत्रित रखने के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के साथ काम करें, खासकर जब रिटायरमेंट नज़दीक हो।
इन रणनीतियों के साथ, आप जोखिम को कम करते हुए एक ठोस वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करने की दिशा में आगे बढ़ रहे हैं।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
www.holisticinvestment.in

Ans: आपने कई वर्षों तक नियमित रूप से निवेश करके बहुत अच्छा काम किया है। 2020 में SIP शुरू करना और अब तक जारी रखना आपकी सच्ची प्रतिबद्धता को दर्शाता है। आपने एक अनुशासित आदत विकसित की है, जो दीर्घकालिक धन का आधार है। 46 वर्ष की आयु में, आपकी सेवानिवृत्ति से पहले अभी भी लगभग 12 वर्ष शेष हैं। यह आपके भविष्य के लिए एक मज़बूत और स्वस्थ कोष बनाने का एक अच्छा समय है।

आपके वर्तमान निवेश का मूल्य ₹17.37 लाख है, और आपने ₹14.72 लाख का निवेश किया है। आपको लग सकता है कि यह वृद्धि पर्याप्त नहीं है। लेकिन जब बाजार में अस्थायी उतार-चढ़ाव आते हैं तो यह स्थिति सामान्य है। आइए आपके निवेशों पर विस्तार से नज़र डालें और देखें कि आप अपने सेवानिवृत्ति कोष की योजना आत्मविश्वास से कैसे बना सकते हैं।

"आपका निरंतर SIP प्रयास"

आपकी SIP यात्रा लगभग 5 वर्ष पहले शुरू हुई थी। आपने बिना रुके हर महीने इसे जारी रखा है। यह एक मज़बूत वित्तीय आदत है। कई निवेशक बाजार में गिरावट या अनिश्चित अवधि के दौरान अपने SIP रोक देते हैं। लेकिन आपने निवेश जारी रखा। यह अनुशासन आपको अगले कुछ वर्षों में फल देगा।

आपकी हर महीने की कुल SIP राशि काफी अच्छी है। आप फ्लेक्सीकैप, लार्ज एंड मिडकैप, स्मॉलकैप, मल्टीकैप और सेक्टर फंड जैसी कई श्रेणियों में निवेश कर रहे हैं। आपके पास एक मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड भी है जिसमें एकमुश्त बड़ी राशि निवेश की गई है। यह मिश्रण दर्शाता है कि आप विविधीकरण के लिए तैयार हैं।

इस समय, आपको नई स्कीमें जोड़ने के बजाय गुणवत्ता में सुधार पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। बेहतर ट्रैकिंग और बेहतर चक्रवृद्धि के लिए फंडों की संख्या थोड़ी कम की जा सकती है।

वर्तमान मूल्य और वृद्धि का मूल्यांकन

आपने अब तक ₹14.72 लाख का निवेश किया है, और आपके पोर्टफोलियो का मूल्य ₹17.37 लाख है। यह वृद्धि मामूली लग रही है क्योंकि 2022 और 2023 में बाजार में उतार-चढ़ाव रहा। ऐसे समय में, अच्छे फंड भी अल्पकालिक रूप से खराब प्रदर्शन करते हैं।

कृपया ध्यान दें कि SIP रिटर्न बाजार चक्रों पर निर्भर करता है। शुरुआती वर्षों में, रिटर्न कम लग सकता है क्योंकि आपकी निवेशित राशि अभी भी छोटी है। चक्रवृद्धि प्रभाव 7 से 10 वर्षों के निरंतर निवेश के बाद दिखाई देगा।

अच्छी खबर यह है कि आपने रिटायरमेंट से पहले ही काफी जल्दी शुरुआत कर दी थी। आपके पास 12 साल बाकी हैं। इसका मतलब है कि रिटायरमेंट से पहले आपको कम से कम एक बार फिर से पूरी तरह से तेजी के दौर का सामना करना पड़ेगा। उस दौर में, आपके मौजूदा अनुशासित SIP आज आपकी उम्मीद से ज़्यादा तेज़ी से बढ़ेंगे।

"12 सालों में चक्रवृद्धि ब्याज की ताकत को समझना"

कई निवेशक यह कम आंकते हैं कि 12 साल की नियमित SIP क्या कर सकती है। आप पहले से ही इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड में व्यवस्थित रूप से निवेश कर रहे हैं। समय के साथ, ये फंड लंबी अवधि में अच्छा रिटर्न दे सकते हैं।

12 सालों में मध्यम वृद्धि दर भी आपके फंड को कई गुना बढ़ा सकती है। जब आप इक्विटी म्यूचुअल फंड को समय देते हैं तो वे अच्छा प्रदर्शन करते हैं। आप जितने लंबे समय तक निवेश करते हैं, अस्थिरता उतनी ही कम होती जाती है और रिटर्न ज़्यादा स्थिर होते जाते हैं।

याद रखें, अल्पकालिक आंकड़े कभी भी वास्तविक क्षमता नहीं दिखाते। शुरुआत में चक्रवृद्धि ब्याज दर धीमी होती है, फिर यह तेज़ी से बढ़ती है। आप अभी भी शुरुआती विकास के चरण में हैं। अगले 8 से 10 साल आपको वास्तविक चक्रवृद्धि ब्याज के परिणाम दिखाएंगे।

" प्रदर्शन में अंतराल अस्थायी हैं

आपको लग सकता है कि आपका पोर्टफोलियो उम्मीद के मुताबिक नहीं बढ़ रहा है। ऐसा इसलिए लगता है क्योंकि हम अक्सर म्यूचुअल फंड के रिटर्न की तुलना फिक्स्ड डिपॉजिट या रियल एस्टेट ग्रोथ से करते हैं। इक्विटी फंड सीधी रेखा में नहीं बढ़ते। ये चक्रों में चलते हैं।

स्मॉल कैप या मिड कैप जैसी कुछ श्रेणियां कुछ समय तक स्थिर रह सकती हैं। फिर जब बाजार का माहौल सुधरता है तो ये अचानक बढ़ जाती हैं। आपके पोर्टफोलियो में ऐसे कुछ फंड शामिल हैं। हो सकता है कि ये अस्थायी रूप से कम प्रदर्शन करें, लेकिन पूरे चक्र में ये तेजी पकड़ लेते हैं और बेहतर प्रदर्शन भी करते हैं।

इसलिए, अपने SIP बंद करने के बजाय धैर्य बनाए रखना बेहतर है। अगर आप अभी निवेश बंद कर देते हैं, तो बाजार में सुधार होने पर आपको चक्रवृद्धि ब्याज नहीं मिलेगा। हर साल उच्च रिटर्न के पीछे भागने से ज़्यादा ज़रूरी है कि आप निवेश जारी रखें।

"चक्रों के दौरान निवेश बनाए रखना क्यों ज़रूरी है"

इक्विटी म्यूचुअल फंड उन निवेशकों को फ़ायदा पहुँचाते हैं जो लगातार निवेश करते रहते हैं। बाजार की सही समय पर भविष्यवाणी करना शायद ही कभी काम करता है। कोई भी अल्पकालिक सुधार या तेजी की भविष्यवाणी नहीं कर सकता। लेकिन हर दौर में निवेश बनाए रखने से आपको औसत बाजार रिटर्न हासिल करने में मदद मिलती है, जो हमेशा मुद्रास्फीति से ज़्यादा होता है।

अगर आपको लगता है कि आपकी SIP ग्रोथ कम है, तो याद रखें कि SIP अस्थिर बाज़ारों में सबसे अच्छा काम करते हैं क्योंकि आप कम कीमतों पर ज़्यादा यूनिट खरीदते हैं। ये अतिरिक्त यूनिट बाज़ार में तेज़ी आने पर आपको ज़्यादा मुनाफ़ा देंगे।

इसलिए, वर्तमान स्थिति कोई समस्या नहीं है। यह आपके भविष्य के विकास के लिए एक तैयारी है। सबसे सफल निवेशक वे होते हैं जो मंदी के दौर में भी निवेशित रहे।

"पोर्टफ़ोलियो संरचना मूल्यांकन"

आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न श्रेणियों जैसे लार्ज कैप, फ्लेक्सी कैप, मल्टी कैप, स्मॉल कैप और एक थीमैटिक फंड शामिल हैं। यह एक विविध संरचना है। लेकिन एक ही श्रेणी में बहुत सारे फंड ओवरलैप का कारण बन सकते हैं।

9 से 10 ओवरलैपिंग फंडों के बजाय 5 से 6 अच्छा प्रदर्शन करने वाले विविध फंड रखना बेहतर है। आप दोहराव को कम कर सकते हैं और पोर्टफोलियो को अधिक केंद्रित बना सकते हैं। इससे समीक्षा और निगरानी भी आसान हो जाएगी।

आपके द्वारा रखा गया मल्टी-एसेट फंड एक अच्छा संतुलन विकल्प है। यह स्थिरता प्रदान करता है और अस्थिरता को कम करता है। इस प्रकार का फंड बाज़ार में गिरावट के दौरान आपकी रक्षा कर सकता है क्योंकि इसमें इक्विटी के साथ-साथ डेट और सोने में भी निवेश होता है। दीर्घकालिक संतुलन के लिए इसे जारी रखें।

"एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार के माध्यम से नियमित योजना का लाभ"

आप नियमित योजनाओं के माध्यम से निवेश कर रहे हैं, जो अच्छी बात है। बहुत से लोग सोचते हैं कि कम व्यय अनुपात के कारण प्रत्यक्ष फंड अधिक रिटर्न देते हैं। लेकिन वे अक्सर पेशेवर समीक्षा और परिसंपत्ति आवंटन मार्गदर्शन के महत्व को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।

प्रत्यक्ष योजनाएँ सस्ती लग सकती हैं, लेकिन विशेषज्ञ निगरानी के बिना, निवेशक भावनात्मक गलतियाँ कर बैठते हैं जैसे SIP रोकना या अनावश्यक रूप से फंड बदलना। ये गलतियाँ व्यय अनुपात में बचत से कहीं अधिक महंगी पड़ती हैं।

जब आप किसी प्रमाणित वित्तीय योजनाकार या MFD के माध्यम से निवेश करते हैं, तो आपको नियमित पोर्टफोलियो समीक्षा, परिसंपत्ति मिश्रण सलाह और पुनर्संतुलन मार्गदर्शन मिलता है। यह निरंतर सेवा आपको सही रास्ते पर बने रहने में मदद करती है। मानवीय सहायता आपकी निवेश यात्रा को स्थिरता प्रदान करती है।

इसलिए, विशेषज्ञ मार्गदर्शन में नियमित योजनाओं में निवेश जारी रखना एक समझदारी भरा निर्णय है।

"सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इंडेक्स फंड से बेहतर काम करते हैं"

कुछ निवेशक इंडेक्स फंड को यह सोचकर पसंद करते हैं कि वे सरल हैं। लेकिन इंडेक्स फंड केवल इंडेक्स की नकल करते हैं। वे विभिन्न क्षेत्रों या बाजार पूंजीकरण में अवसरों का लाभ नहीं उठा सकते।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड शोध के आधार पर विभिन्न क्षेत्रों या शेयरों में निवेश कर सकते हैं। यह लचीलापन बदलती बाजार स्थितियों में बेहतर प्रदर्शन करने में मदद करता है।

भारत में, बाजार अभी भी विकासशील है। फंड मैनेजर शोध-आधारित निर्णयों का उपयोग करके अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। इसलिए, आप जैसे दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इंडेक्स फंड से बेहतर हैं। आपका पोर्टफोलियो पहले से ही इस सिद्धांत का पालन करता है।

म्यूचुअल फंड के लिए कराधान जागरूकता

अप्रैल 2024 से, नए पूंजीगत लाभ कर नियम लागू होंगे। इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, एक वर्ष में 1.25 लाख रुपये से अधिक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 12.5% कर लगेगा। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगता है।

जब आप सेवानिवृत्ति के बाद निकासी शुरू करते हैं, तो आप तदनुसार मोचन की योजना बना सकते हैं। चूँकि आपका निवेश क्षितिज लंबा है, इसलिए आपके अधिकांश लाभ दीर्घकालिक हो जाएँगे, जो अधिक कर-कुशल है। SIP जारी रखें और उन्हें अगले 10 से 12 वर्षों तक इक्विटी में चक्रवृद्धि होने दें।

सेवानिवृत्ति तक अपेक्षित भावी निधि

हालांकि हम सटीक संख्याओं की गणना नहीं करेंगे, लेकिन हम संभावित सीमा का आकलन कर सकते हैं। आपकी वर्तमान SIP राशि और 12 वर्षों की समय-सीमा के साथ, यदि आप निरंतर बने रहें, तो आपकी निधि कई गुना बढ़ सकती है।

मध्यम वार्षिक वृद्धि के साथ भी, आपकी मौजूदा SIP और बहु-परिसंपत्ति निवेश एक मज़बूत सेवानिवृत्ति आधार तैयार कर सकते हैं। वास्तविक वृद्धि गति 7वें या 8वें वर्ष के बाद आएगी जब चक्रवृद्धि ब्याज (कंपाउंडिंग) प्रभावी हो जाएगा।

इसलिए, धैर्य ही कुंजी है। केवल 4 या 5 वर्षों के आंकड़ों से अपने रिटर्न का आकलन न करें। इसे 15 वर्षों की यात्रा के रूप में देखें। जब तक आप सेवानिवृत्त होंगे, तब तक आपकी निधि इतनी बड़ी हो सकती है कि आपको मानसिक शांति मिल सके।

समय-समय पर समीक्षा और पुनर्संतुलन करें

हर साल एक बार समीक्षा करना पर्याप्त है। आप जांच सकते हैं कि क्या प्रत्येक फंड अपनी श्रेणी के औसत से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। यदि कोई फंड दो या अधिक वर्षों तक खराब प्रदर्शन करता रहता है, तो आप उसी श्रेणी के किसी बेहतर फंड में स्विच कर सकते हैं।

बार-बार बदलाव करने से बचें। बहुत ज़्यादा मंथन चक्रवृद्धि ब्याज को प्रभावित करता है। बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड जारी रखें और पेशेवर समीक्षा के बाद ही पिछड़ रहे फंडों को बदलें।

इसके अलावा, जब आपका पोर्टफोलियो एक निश्चित आकार से आगे बढ़ जाता है, तो इक्विटी और डेट के बीच पुनर्संतुलन आपको लाभ की रक्षा करने में मदद करेगा। सेवानिवृत्ति के करीब आते ही, अस्थिरता को कम करने के लिए धीरे-धीरे कुछ हिस्सा स्थिर हाइब्रिड या डेट फंड में स्थानांतरित करें।

"एसेट आवंटन का महत्व"

इक्विटी आपकी वृद्धि का मुख्य चालक है। लेकिन स्थिरता के लिए, आपको हाइब्रिड या मल्टी-एसेट फंड के माध्यम से कुछ डेट और सोने के निवेश के साथ इसे संतुलित करना होगा। इससे यह सुनिश्चित होता है कि अनिश्चित बाजारों में भी आपका पोर्टफोलियो अच्छा प्रदर्शन करे।

आपके पास पहले से मौजूद मल्टी-एसेट फंड में यह मिश्रण शामिल है। जैसे-जैसे आप सेवानिवृत्ति के करीब पहुँचते हैं, ऐसे संतुलित फंडों का हिस्सा बढ़ाने से रिटर्न में भारी कमी किए बिना जोखिम कम होगा।

उचित आवंटन पूरे निवेश अवधि के दौरान सुचारू अनुभव सुनिश्चित करता है।

"निवेश का व्यवहारिक पक्ष"

कई निवेशक धीमी वृद्धि देखकर SIP बंद कर देते हैं या निकासी कर लेते हैं। लेकिन यह एक गलती है। भावनाएँ धन सृजन को नुकसान पहुँचा सकती हैं। बाजार चक्र सामान्य हैं। जो मायने रखता है वह है अनुशासन।

जब तक आपकी आय स्थिर है, तब तक अल्पकालिक रिटर्न की परवाह किए बिना SIP जारी रखें। SIP को अपने मासिक खर्च की तरह समझें। वर्षों बाद, आपकी जमा राशि आपको आश्चर्यचकित कर देगी।

याद रखें, बाज़ार धैर्य का फल देता है, घबराहट का नहीं।

"अपेक्षाओं का प्रबंधन"

म्यूचुअल फंड से हर साल एक जैसी वृद्धि की उम्मीद न करें। कुछ साल दोहरे अंकों में रिटर्न दे सकते हैं, जबकि कुछ साल कम या नकारात्मक रिटर्न भी दे सकते हैं। दीर्घकालिक औसत अल्पकालिक उतार-चढ़ाव से ज़्यादा मायने रखता है।

जब आप अपने पोर्टफोलियो के मूल्य में धीमी वृद्धि देखते हैं, तो इसका मतलब है कि बाज़ार मज़बूत हो रहा है। ये चरण अगले विकास चक्र से पहले स्वस्थ और ज़रूरी हैं।

इस प्रक्रिया में अपना विश्वास बनाए रखें। SIP एक पेड़ को उगाने जैसा है। आप इसे हर महीने पानी देते हैं। समय के साथ विकास स्वाभाविक रूप से होगा।

"लक्ष्य-आधारित दृष्टिकोण का महत्व"

आप 58 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहे हैं। इससे आपके लक्ष्य स्पष्ट हो जाते हैं। आप इस जमा राशि को अपनी सेवानिवृत्ति निधि मान सकते हैं। इसके साथ ही, अगर आपके पास EPF, PPF या अन्य बचत है, तो उन्हें एक ही योजना में मिला दें। इससे आपकी सेवानिवृत्ति के बाद की आय की पूरी तस्वीर मिलती है।

जब आपका लक्ष्य स्पष्ट होता है, तो हर SIP का एक उद्देश्य होता है। आपको इसे रोकने या जल्दी निकालने का मोह नहीं होगा। यह स्पष्टता शांतिपूर्वक धन संचय करने में मदद करती है।

» जोखिम प्रबंधन और विविधीकरण

जोखिम को पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता। लेकिन इसे विभिन्न श्रेणियों और क्षेत्रों में फैलाकर प्रबंधित किया जा सकता है। आप ऐसा पहले से ही कर रहे हैं।

अभी और स्मॉल कैप या सेक्टर फंड जोड़ने से बचें। ये ज़्यादा अस्थिर होते हैं। लार्ज और फ्लेक्सी कैप श्रेणियों में ज़्यादा निवेश करें। इससे आपकी यात्रा आसान होगी और लगातार विकास में मदद मिलेगी।

विविधीकरण समझदारी से किया जाना चाहिए, अत्यधिक नहीं।

» तरलता का महत्व

अपनी बचत का एक छोटा हिस्सा किसी लिक्विड या शॉर्ट टर्म डेट फंड में रखें। यह एक आपातकालीन निधि के रूप में काम करेगा। यह ज़रूरत पड़ने पर आपके लॉन्ग टर्म SIP को भुनाने से बचने में मदद करता है।

छह महीने का व्यय निधि पर्याप्त है। यह आसान कदम आपकी चक्रवृद्धि ब्याज दर को सुरक्षित रखता है।

» सामान्य गलतियों से बचें

– बाज़ार गिरने पर SIP बंद न करें।
- अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए समय से पहले निकासी न करें।
- हर साल FD से रिटर्न की तुलना न करें।
- बिना वजह बार-बार फंड न बदलें।
- सभी श्रेणियों से एक जैसे रिटर्न की उम्मीद न करें।

इन नियमों का पालन करने से आपकी संपत्ति निर्माण यात्रा स्थिर रहेगी।

- अंततः

आपने सबसे कठिन काम पहले ही पूरा कर लिया है - शुरुआत करके 5 साल तक जारी रखना। अब आपको बस लगातार बने रहने और समय को अपने लिए काम करने देने की ज़रूरत है।

अपने SIP नियमित रूप से जारी रखें। साल में एक बार समीक्षा करें। अपने पोर्टफोलियो को थोड़ा सरल बनाएँ। सेवानिवृत्ति तक निवेशित रहें। आपको चक्रवृद्धि और अनुशासित निवेश की असली ताकत दिखाई देगी।

अपनी वर्तमान प्रतिबद्धता और शेष 12 साल की समयावधि के साथ, आप एक मज़बूत और आत्मविश्वास से भरी सेवानिवृत्ति निधि की उम्मीद कर सकते हैं। कुंजी है धैर्य, अनुशासन और समय-समय पर समीक्षा।

अपनी योजना और प्रक्रिया पर भरोसा बनाए रखें।

सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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