सर, मैं जनवरी में सेवानिवृत्त हुआ और मुझे सुपर एनुएशन फंड के रूप में 50 लाख रुपए मिले। क्या अब SWP आधारित म्यूचुअल फंड में पैसा लगाना सही है? कृपया मुझे सुझाव दें। यदि नहीं, तो कृपया वैकल्पिक निवेश का सुझाव दें।
Ans: आपकी सेवानिवृत्ति पर बधाई। सुपरएनुएशन के रूप में 50 लाख रुपये प्राप्त करना एक अच्छी उपलब्धि है।
आपने पूछा है कि क्या अभी SWP-आधारित म्यूचुअल फंड में निवेश करना सही है। यह एक बहुत ही समझदारी भरा और विचारशील प्रश्न है। सबसे पहले मैं आपकी सराहना करता हूँ। आप जल्दबाजी नहीं कर रहे हैं। आप निवेश करने से पहले पूछ रहे हैं। यह आपके रिटायरमेंट के पैसे की सुरक्षा करने का सही तरीका है।
अब, मैं आपके प्रश्न का 360-डिग्री मूल्यांकन करके आपको चरण-दर-चरण मार्गदर्शन करूँगा।
अपने रिटायरमेंट कॉर्पस को समझना
आपके पास 50 लाख रुपये हैं। यह आपकी मेहनत की कमाई है।
यह पैसा आपको कई सालों तक सहारा देगा। आप इसके साथ ज़्यादा जोखिम नहीं उठा सकते।
साथ ही, इसे बचत खाते में बेकार रखना भी अच्छा नहीं है।
आपको अभी नियमित आय की ज़रूरत है, लेकिन मुद्रास्फीति को मात देने के लिए विकास की भी।
इसलिए, आपके निवेश में तीन चीज़ों का संतुलन होना चाहिए: सुरक्षा, आय और दीर्घकालिक विकास।
एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) आकर्षक लगती है। लेकिन हमें इसका पूरा मूल्यांकन करना चाहिए।
SWP क्या है और यह कैसे काम करता है
SWP म्यूचुअल फंड से नियमित आय प्राप्त करने का एक तरीका है।
आप म्यूचुअल फंड में एकमुश्त राशि निवेश करते हैं।
फिर, आप मासिक या तिमाही आधार पर एक निश्चित राशि निकालते हैं।
शेष राशि निवेशित रहती है और बढ़ती रहती है।
यह तभी कारगर होता है जब आप सही श्रेणी के फंड में निवेश करते हैं।
क्या SWP अभी आपके लिए सही है? आइए विश्लेषण करें
SWP तब उपयुक्त होता है जब बाजार अपेक्षाकृत स्थिर या बढ़ रहे हों।
आप अभी-अभी सेवानिवृत्त हुए हैं। आपको कम जोखिम के साथ नियमित आय की आवश्यकता है।
इसलिए, आप अचानक बाजार के झटकों को बर्दाश्त नहीं कर सकते।
शुरुआती सेवानिवृत्ति के वर्षों में, पूंजी की सुरक्षा रिटर्न के पीछे भागने से अधिक महत्वपूर्ण है।
यदि फंड का मूल्य जल्दी गिरता है, तो आपकी निकासी फंड को तेजी से खत्म कर सकती है।
इसे "रिटर्न जोखिम का अनुक्रम" कहा जाता है। यह आपकी सेवानिवृत्ति योजना को नुकसान पहुंचा सकता है।
SWP कब प्रभावी होता है
SWP निवेशित रहने के पहले 2-3 वर्षों के बाद बेहतर काम करता है।
यदि बाजार शुरुआती वर्षों में अच्छा प्रदर्शन करता है, तो आपके फंड के पास बढ़ने की अधिक गुंजाइश होती है।
यह 15-20 वर्षों तक टिकाऊ हो जाता है।
लेकिन यह उचित परिसंपत्ति आवंटन और श्रेणी चयन पर निर्भर करता है।
सभी म्यूचुअल फंड श्रेणियां SWP के लिए अच्छी नहीं होती हैं।
SWP के लिए कौन सी फंड श्रेणियां जोखिम भरी हैं
स्मॉल-कैप और मिड-कैप फंड स्थिर SWP के लिए जोखिम भरे होते हैं।
वे अस्थिर होते हैं। वे तेज़ी से ऊपर-नीचे होते हैं।
यदि आप गिरावट के दौरान निकासी करते हैं, तो आप अपनी पूंजी कम कर देते हैं।
क्षेत्रीय या विषयगत फंड भी SWP के लिए अनुपयुक्त हैं।
वे फार्मा या ऊर्जा जैसे विशिष्ट क्षेत्रों पर निर्भर करते हैं।
SWP के लिए कौन सी श्रेणियां बेहतर हैं
संतुलित एडवांटेज फंड अधिक स्थिर होते हैं।
वे स्वचालित रूप से इक्विटी और डेट के बीच स्विच करते हैं।
यह बाजार की अस्थिरता के दौरान आपके जोखिम को कम करता है।
कुछ हाइब्रिड कंजर्वेटिव फंड भी अच्छा काम कर सकते हैं।
वे ज़्यादा ऋण और कम इक्विटी रखते हैं।
क्या आपको अभी SWP में पूरे 50 लाख रुपये निवेश करने चाहिए?
नहीं। SWP म्यूचुअल फंड में एक बार में पूरी राशि न डालें।
इससे आप मार्केट टाइमिंग जोखिम में पड़ सकते हैं।
आप अपने निवेश को 6-12 महीनों में चरणों में लगा सकते हैं।
सबसे पहले, अपने 50 लाख रुपये को शॉर्ट-टर्म डेट फंड में लगाएँ।
फिर, चुने हुए इक्विटी-ओरिएंटेड फंड में जाने के लिए मासिक STP (सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान) का उपयोग करें।
12 महीनों के बाद, संचित राशि से अपना SWP शुरू करें।
SWP में कराधान के बारे में क्या? नियम जानें
म्यूचुअल फंड निकासी पर कर लगता है। लेकिन केवल लाभ पर, पूरी राशि पर नहीं।
इक्विटी फंड के लिए, 1.25 लाख रुपये/वर्ष से अधिक दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (1 वर्ष के बाद) पर 12.5% कर लगता है।
अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (1 वर्ष के भीतर) पर 20% कर लगता है।
डेट फंड के लिए, आपकी आय स्लैब के अनुसार लंबी और छोटी अवधि के लाभ दोनों पर कर लगाया जाता है।
इसलिए, SWP को कर-कुशल बनाने के लिए, आपको लंबी अवधि की योजना बनानी चाहिए।
पिछले 12 महीनों में खरीदी गई इकाइयों से निकासी से बचें।
यदि आप पूरी तरह से SWP पर निर्भर हैं तो जोखिम क्या हैं? आपकी मासिक आय की गारंटी नहीं है।
बाजार में गिरावट के दौरान, फंड का मूल्य तेजी से कम हो सकता है।
इससे आपकी समान आय निकालने की क्षमता प्रभावित हो सकती है।
आपकी निकासी में आपके मूलधन का हिस्सा भी शामिल हो सकता है।
यदि फंड कई वर्षों तक खराब प्रदर्शन करता है, तो आपके पास पैसे खत्म हो सकते हैं।
SWP एक बड़ी रणनीति का हिस्सा होना चाहिए, न कि एकमात्र समाधान
आंशिक आय के लिए SWP का उपयोग करें, पूर्ण निर्भरता के लिए नहीं।
अपने 50 लाख रुपये के कोष को कई बकेट में विभाजित करें।
सुरक्षा के लिए एक हिस्सा, नियमित आय के लिए एक हिस्सा और विकास के लिए एक हिस्सा आवंटित करें।
इसे सेवानिवृत्ति के लिए "बकेट रणनीति" कहा जाता है।
आपके 50 लाख रुपये के लिए आदर्श आवंटन संरचना
बकेट 1 (सुरक्षा + आपातकाल): 10 लाख रुपये
उच्च गुणवत्ता वाले बैंक FD या अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म डेब्ट फंड में रखें।
यह अगले 2-3 वर्षों के खर्चों के लिए है।
कोई जोखिम नहीं। आपात स्थितियों में तुरंत पहुँच।
बकेट 2 (स्थिर आय): 20 लाख रुपये
SWP के लिए हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में निवेश करें।
12 महीने के लिए STP शुरू करें। फिर SWP शुरू करें।
CFP क्रेडेंशियल के साथ MFD के माध्यम से नियमित योजनाएँ चुनें।
नियमित योजनाएँ सहायता, पुनर्संतुलन और निकास समय सहायता प्रदान करती हैं।
प्रत्यक्ष योजनाएँ सस्ती लग सकती हैं, लेकिन उनमें व्यक्तिगत मार्गदर्शन की कमी होती है।
नियमित योजनाओं में सलाहकार की जवाबदेही भी होती है।
सेवानिवृत्ति के बाद आपको इसकी पहले से कहीं ज़्यादा ज़रूरत होती है।
बकेट 3 (विकास + मुद्रास्फीति बचाव): 20 लाख रुपये
संतुलित या फ्लेक्सी-कैप म्यूचुअल फंड में निवेश करें।
ये आपकी संपत्ति को लंबी अवधि में बढ़ाने में मदद करते हैं।
5-7 साल तक इससे निकासी न करें।
यह हिस्सा आपके SWP को 20+ साल तक संधारणीय बनाए रखने में मदद करता है।
SWP न होने पर विकल्प क्या हैं?
आप कॉरपोरेट बॉन्ड और RBI बॉन्ड से मिलने वाले ब्याज का उपयोग कर सकते हैं।
अपने निवेश को अलग-अलग परिपक्वता अवधि में आगे बढ़ाएँ।
अल्पकालिक, मध्यम अवधि और दीर्घकालिक बॉन्ड फंड का उपयोग करें।
इससे आय का प्रवाह बना रहता है और पुनर्निवेश जोखिम कम हो जाता है।
इसे हाइब्रिड फंड से व्यवस्थित निकासी के साथ जोड़ें।
इससे आपकी समग्र योजना अधिक संतुलित हो जाती है।
ऐसी चीजें जिनसे आपको बचना चाहिए
गारंटीड रिटर्न वाली योजनाओं में न जाएँ।
वे आम तौर पर कर के बाद कम रिटर्न देते हैं।
बीमा-सह-निवेश पॉलिसियों से दूर रहें।
वे खराब रिटर्न के साथ आपके पैसे को लंबे समय तक लॉक कर देते हैं।
उच्च लाभांश देने वाले म्यूचुअल फंड के झांसे में न आएँ।
लाभांश अब कर योग्य हैं और आपके फंड मूल्य को कम करते हैं।
हर साल अपनी योजना की समीक्षा करें
सेवानिवृत्ति की योजना एक बार की गतिविधि नहीं है। आपको अपनी आय और व्यय को सालाना ट्रैक करना चाहिए। विशेषज्ञ की मदद से साल में एक बार अपने फंड को संतुलित करें। कर निहितार्थों की नियमित समीक्षा करें। नियम कभी भी बदल सकते हैं। अपने प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से क्या पूछें मैं हर साल सुरक्षित रूप से कितनी आय प्राप्त कर सकता हूँ? अगर बाजार 3 साल तक नीचे चला जाता है तो क्या होगा? क्या मेरा पैसा 90 या उससे अधिक की उम्र तक चलेगा? क्या मेरा पोर्टफोलियो लगातार मुद्रास्फीति को मात दे सकता है? क्या मेरी कर देनदारियाँ नियंत्रण में हैं? अगर मुझे बाद में SWP की ज़रूरत नहीं पड़ती है तो बाहर निकलने की योजना क्या है? अंत में SWP एक अच्छा उपकरण है, लेकिन पूर्ण समाधान नहीं है। SWP का उपयोग करने से पहले आपको एक उचित संरचना बनानी चाहिए। 3 बकेट का उपयोग करें: आपातकाल, आय और विकास। प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से सहायता लें। केवल नियमित म्यूचुअल फंड योजनाओं के माध्यम से ही आगे बढ़ें। डायरेक्ट प्लान आपको रिटायरमेंट के बाद आवश्यक सहायता नहीं देते हैं। SWP को सावधानीपूर्वक योजना और चरणबद्ध निवेश के बाद ही शुरू करना चाहिए। जल्दबाजी न करें। आपके 50 लाख रुपये आपको कई सालों तक शांति प्रदान करेंगे।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,
मुख्य वित्तीय योजनाकार,
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