प्रिय नितिन सर,
मैं 63 वर्षीय सेवानिवृत्त व्यक्ति हूं और 2010 से MF में निवेश कर रहा हूं। और मेरे MF निवेश इस प्रकार हैं:
कुल निवेश: 21.16 लाख, कॉर्पस- 43.31, XIRR-14.63%।
शेयर- 3.3 लाख
निवेश का विवरण:
1. SBI कॉन्ट्रा रेगुलर: 2010 से 2024 तक निवेश, वर्तमान में निलंबित।
निवेश राशि- 4.83 लाख, कॉर्पस-19.32 लाख, XIRR-17.4%।
वर्तमान एसआईपी- 3-4 वर्षों से 55K
1. पराग पारिख फ्लेक्सी कैप, डायरेक्ट - 10K
2. एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज, डायरेक्ट- 20K
3. एचडीएफसी रिटायरमेंट सेविंग, डायरेक्ट - 5K
4. नवी निफ्टी 50 इंडेक्स, डायरेक्ट - 5K
5. कोटक निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स- 5K
6. मोतीलाल ओसवाल निफ्टी 500 मोमेंटम 50, डायरेक्ट -5K,
मोतीलाल ओसवाल मिड कैप, डायरेक्ट -5K
समय सीमा- 15+ वर्ष
इसके अलावा मैं एसबीआई कॉन्ट्रा रेगुलर से लगभग 10% कॉर्पस (LTCG का लाभ पाने के लिए) निकालने और फ्लेक्सी कैप/बैलेंस एडवांटेज फंड में निवेश करने की योजना बना रहा हूं।
मेरे पास निम्नलिखित अन्य निवेश हैं।
बैंक एफडी - 40 लाख
पीओ एससीसीएस- 30 लाख
पीओ एमआईएस - 4.5 लाख
एनपीएस निवेश- 10 लाख
पीपीएफ- 15 लाख
स्वास्थ्य बीमा- 8 लाख
ईपीएफ/एसबीआई लाइफ/एलआईसी सुपरएनुएशन पेंशन- 28 हजार/माह
मेरे बच्चे शादीशुदा हैं और काम कर रहे हैं।
मेरा निवेश उद्देश्य इन (एमएफ + शेयर) निवेशों को अपने बेटे और बेटी को 15 साल बाद उपहार में देना है।
कृपया पोर्टफोलियो पर अपने विचार सुझाएँ।
धन्यवाद और सादर,
एस. सालवणकर
Ans: आपने एक दशक से भी ज़्यादा समय तक म्यूचुअल फंड निवेश के साथ अनुशासित रहकर शानदार काम किया है। लंबी अवधि का इक्विटी निवेश, खास तौर पर रिटायरमेंट के बाद, धैर्य, समझ और प्रतिबद्धता दिखाता है। आपका विस्तृत सारांश सोच-समझकर की गई योजना और व्यवस्थित क्रियान्वयन को दर्शाता है। अब मैं आपके पोर्टफोलियो और निवेश दृष्टिकोण का 360 डिग्री के नज़रिए से आकलन करता हूँ, जिसमें आपके भविष्य के उपहार देने के लक्ष्य को ध्यान में रखा गया है।
कुल मिलाकर पोर्टफोलियो संरचना
आपके निवेश विविध हैं:
इक्विटी म्यूचुअल फंड
प्रत्यक्ष शेयर
बैंक एफडी, पोस्ट ऑफिस स्कीम, पीपीएफ, एनपीएस जैसे निश्चित आय के रास्ते
पेंशन आय
स्वास्थ्य बीमा
आपका एक स्पष्ट लक्ष्य है - 15 साल बाद अपने इक्विटी निवेश को अपने बच्चों को देना। यह एक सुंदर लंबी अवधि का धन उपहार देने का इरादा है। आपका समय क्षितिज भी इक्विटी निवेश के साथ अच्छी तरह से मेल खाता है। हालाँकि, कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जहाँ आपकी रणनीति को परिष्कृत किया जा सकता है।
म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो - सकारात्मक
आपने जल्दी निवेश करना शुरू कर दिया और 14 साल से ज़्यादा समय तक निवेशित रहे।
आपकी 15 लाख रुपये की राशि। 21.16 लाख रुपये के निवेश पर 43.31 लाख रुपये का रिटर्न लगातार और उच्च गुणवत्ता वाली चक्रवृद्धि ब्याज दर दर्शाता है।
14.63% का XIRR इस लंबी अवधि में एक बेहतरीन उपलब्धि है।
इस उम्र में 55 हजार रुपये प्रति माह का SIP साहसिक और भविष्योन्मुखी है।
आपने अपने SIP को विभिन्न फंड श्रेणियों में फैलाया है।
यह पोर्टफोलियो दीर्घकालिक धन-निर्माण व्यवहार और प्रतिबद्धता को दर्शाता है।
आपके वर्तमान इक्विटी म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो की समीक्षा
आइए आपके म्यूचुअल फंड निवेश की संरचना पर नज़र डालें:
एसबीआई कॉन्ट्रा रेगुलर
मजबूत दीर्घकालिक प्रदर्शनकर्ता।
2010 से निवेश, अब रुका हुआ है।
17.4% का XIRR उल्लेखनीय है।
आपने इसे लंबे समय तक सही तरीके से रखा है, जिससे फंड को परिणाम देने का समय मिल गया है।
पराग पारिख फ्लेक्सी कैप (डायरेक्ट)
एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज (डायरेक्ट)
एचडीएफसी रिटायरमेंट सेविंग (डायरेक्ट)
नवी निफ्टी 50 इंडेक्स (डायरेक्ट)
कोटक निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स (डायरेक्ट)
मोतीलाल ओसवाल निफ्टी 500 मोमेंटम 50 (डायरेक्ट)
मोतीलाल ओसवाल मिड कैप (डायरेक्ट)
ये एसआईपी फ्लेक्सी-कैप, हाइब्रिड, थीमैटिक, इंडेक्स और मिड-कैप सेगमेंट में विविधता दिखाते हैं।
हालांकि, मैं सुधार के लिए कुछ महत्वपूर्ण क्षेत्रों पर प्रकाश डालना चाहता हूं।
डायरेक्ट फंड के नुकसान
आप डायरेक्ट फंड में निवेश कर रहे हैं। लेकिन यह आदर्श नहीं हो सकता है, खासकर सेवानिवृत्त निवेशकों के लिए।
डायरेक्ट फंड को नियमित प्रदर्शन ट्रैकिंग की आवश्यकता होती है।
आप प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) से व्यक्तिगत मार्गदर्शन प्राप्त करने से चूक जाते हैं।
यदि फंड खराब प्रदर्शन करता है, तो आप सही समय पर बाहर नहीं निकल सकते हैं।
विशेषज्ञ की मदद के बिना एसेट एलोकेशन या रीबैलेंसिंग नहीं हो सकती।
रिटायरमेंट चरण में सक्रिय समीक्षा की आवश्यकता होती है, प्रतिक्रियात्मक प्रतिक्रियाओं की नहीं।
MFD-CFP के ज़रिए नियमित योजनाएँ पेशेवर निगरानी, अनुकूलित सलाह और मन की शांति के साथ आती हैं। 15 साल की अवधि में, सही आवंटन थोड़े कम व्यय अनुपात से ज़्यादा मायने रखता है।
आपके पोर्टफोलियो में इंडेक्स फंड - एक महत्वपूर्ण दृष्टिकोण
आपने अपने SIP का कुछ हिस्सा आवंटित किया है:
नवी निफ्टी 50 इंडेक्स
कोटक निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स
मोतीलाल ओसवाल निफ्टी 500 मोमेंटम
हालाँकि ये फंड कम लागत वाले लगते हैं, लेकिन इनमें सक्रिय मानवीय बुद्धिमत्ता की कमी होती है।
इंडेक्स फंड आपके लिए क्यों उपयुक्त नहीं हो सकते:
इंडेक्स फंड इंडेक्स की आँख मूंदकर नकल करते हैं।
डाउनसाइड जोखिम को प्रबंधित करने के लिए कोई लचीलापन नहीं।
वे ओवरवैल्यूड स्टॉक से बच नहीं सकते।
मोमेंटम थीम केवल कुछ चरणों में ही काम करती हैं।
गिरते बाज़ारों में रिकवरी में अधिक समय लग सकता है।
वे विरासत या धन हस्तांतरण लक्ष्यों के लिए उपयुक्त नहीं हैं।
आपको ऐसे फंड की ज़रूरत है जो अस्थिरता को प्रबंधित कर सकें और लगातार रिटर्न का लक्ष्य रख सकें। अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड वाले सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड इस काम को बेहतर तरीके से करते हैं। पोर्टफोलियो पुनर्गठन की संस्तुतियाँ आपके वर्तमान परिदृश्य और उपहार देने के लक्ष्य के आधार पर, मेरे सुझाव इस प्रकार हैं: इंडेक्स फंड से स्विच करें सभी इंडेक्स फंड एसआईपी से धीरे-धीरे बाहर निकलें। इसे नियमित योजना के माध्यम से सक्रिय रूप से प्रबंधित फ्लेक्सी-कैप और संतुलित लाभ फंड में फिर से लगाएं। ऐसी एएमसी योजनाएँ चुनें जिनका लगातार 10 साल से ज़्यादा का ट्रैक रिकॉर्ड हो। रिटायरमेंट-विशिष्ट फंड को रोकें एचडीएफसी रिटायरमेंट सेविंग टैक्स-लॉक है। लॉक-इन समाप्त होने के बाद, अधिक उपयुक्त लॉन्ग-टर्म फंड में शिफ्ट होने पर विचार करें। फंड की संख्या कम करें बहुत सारे छोटे एसआईपी पोर्टफोलियो को अव्यवस्थित कर देते हैं। 3 से 4 अच्छी तरह से प्रबंधित फंड पर ध्यान केंद्रित करें। सुनिश्चित करें कि प्रत्येक फंड का एक अलग अधिदेश हो - रणनीति में ओवरलैपिंग न हो। एसबीआई कॉन्ट्रा निकासी योजना आप लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन्स प्राप्त करने के लिए अपने एसबीआई कॉन्ट्रा कॉर्पस का 10% निकालने की योजना बना रहे हैं। कर निहितार्थों को देखते हुए यह एक समझदारी भरा कदम है।
एमएफ कर नियम जिसे आपको ध्यान में रखना चाहिए:
1.25 लाख रुपये से अधिक के एलटीसीजी पर अब 12.5% कर लगता है।
आप हर साल 1.25 लाख रुपये तक का लाभ कर-मुक्त निकाल सकते हैं।
थोक कराधान से बचने के लिए चरणों में व्यवस्थित रूप से भुनाएँ।
इन आय को फ्लेक्सी-कैप या संतुलित लाभ नियमित योजनाओं में फिर से लगाएँ। इससे चक्रवृद्धि चक्र बरकरार रहेगा।
प्रत्यक्ष शेयर होल्डिंग
आपके पास शेयरों में 3.3 लाख रुपये हैं। कृपया विचार करें:
क्या ये स्थिर ट्रैक रिकॉर्ड वाली उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियाँ हैं?
क्या आप उनकी निगरानी करते हैं और उन्हें संतुलित करते हैं?
यदि नहीं, तो विविधतापूर्ण म्यूचुअल फंड में स्विच करना बेहतर है।
एक सीएफपी स्टॉक पोर्टफोलियो की समीक्षा करने में मदद कर सकता है।
निश्चित आय पोर्टफोलियो मूल्यांकन
आपके पास:
बैंक एफडी में 40 लाख रुपये
पोस्ट ऑफिस सीनियर सिटीजन सेविंग्स स्कीम में 30 लाख रुपये
पीओ एमआईएस में 4.5 लाख
पीपीएफ में 15 लाख रुपये
एनपीएस में 10 लाख रुपये
यह एक रूढ़िवादी, पूंजी-संरक्षित आवंटन है, जो आपकी उम्र के हिसाब से एकदम सही है।
आप कमा रहे हैं:
28,000 रुपये मासिक पेंशन
सालाना 4 से 5 लाख रुपये की संभावित ब्याज आय
नियमित खर्चों को प्रबंधित करने के लिए पर्याप्त बफर है, जिससे इक्विटी निकासी पर कोई दबाव नहीं पड़ता।
कृपया निम्नलिखित सुनिश्चित करें:
पुनर्निवेश जोखिम से बचने के लिए एफडी की परिपक्वता को अलग-अलग करें।
परिपक्व पीओ योजनाओं को मध्यम जोखिम वाले सुरक्षित डेट फंड या हाइब्रिड फंड में पुनर्निवेशित करें।
अभी एनपीएस में और पैसा न जोड़ें। यह तरल नहीं रह जाएगा और निकासी पर कर योग्य हो जाएगा।
स्वास्थ्य बीमा समीक्षा
आपके पास 8 लाख रुपये का स्वास्थ्य कवर है। कृपया सुनिश्चित करें:
इसमें गंभीर बीमारी कवर शामिल है।
आपके नजदीकी अस्पताल में कैशलेस सुविधा है।
पॉलिसी 80+ की उम्र तक जारी रहती है।
प्रीमियम का भुगतान समय पर किया जाता है।
यदि आवश्यक हो, तो कम लागत पर कवरेज बढ़ाने के लिए सुपर टॉप-अप पॉलिसी का पता लगाएं।
संपत्ति नियोजन और बच्चों को उपहार देना
आप 15 साल बाद अपने बच्चों को संपूर्ण म्यूचुअल फंड और स्टॉक कॉर्पस उपहार में देने की योजना बना रहे हैं।
यह विचारशील और दूरदर्शी है। इसे सुचारू रूप से करने के लिए, कृपया:
अभी वसीयत लिखें, जिसमें MF और स्टॉक संपत्ति को स्पष्ट रूप से निर्दिष्ट किया गया हो।
अपने बेटे और बेटी को प्रत्येक फ़ोलियो में सही ढंग से नामांकित करें।
उन्हें अपने निवेश के बारे में सूचित रखें।
हर 3-4 साल में वसीयत की समीक्षा करें।
फ़ोलियो विवरण, नामांकित व्यक्ति के नाम और लॉगिन जानकारी के साथ एक सरल ट्रैकर शीट बनाए रखें।
यदि आप धीरे-धीरे स्थानांतरण का प्रबंधन करना चाहते हैं, तो ट्रस्ट बनाने पर भी विचार करें। एक CFP आपको इसे सुचारू रूप से योजना बनाने में मदद कर सकता है।
जोखिम और अस्थिरता की समीक्षा
भले ही आपके पास 15+ साल हों, लेकिन इक्विटी बाज़ार छोटी अवधि में अस्थिर रहते हैं।
कृपया अपने जोखिम की समीक्षा करें:
मिड-कैप या मोमेंटम-आधारित फंड में ज़्यादा निवेश से बचें।
लार्ज-कैप पक्षपाती फ्लेक्सी-कैप और संतुलित लाभ फंडों से चिपके रहें।
सुनिश्चित करें कि ऋण-इक्विटी संतुलन बनाए रखा जाए (अभी के लिए आदर्श रूप से इक्विटी में 30-35%)।
सीएफपी के साथ सालाना एसेट एलोकेशन की समीक्षा करें।
यह दृष्टिकोण आपके बच्चों के लिए आपके द्वारा बनाए जा रहे धन की रक्षा करेगा।
कार्य योजना सारांश
यहाँ बताया गया है कि आप चरण-दर-चरण क्या कर सकते हैं:
इंडेक्स फंड से धीरे-धीरे बाहर निकलें।
डायरेक्ट फंड एसआईपी बंद करें और सीएफपी-निर्देशित एमएफडी के माध्यम से नियमित फंड में जाएँ।
म्यूचुअल फंड की संख्या कम करें और समेकित करें।
एसबीआई कॉन्ट्रा से सालाना छोटे लाभ निकालें।
नए एनपीएस निवेश को रोकें।
स्वास्थ्य बीमा कवरेज की बारीकी से निगरानी करें।
बच्चों को नामांकित करें और एक उचित वसीयत लिखें।
65-70% ऋण, 30-35% इक्विटी का एसेट एलोकेशन बनाए रखें।
हर साल पोर्टफोलियो की समीक्षा करें।
अंत में
आपका पोर्टफोलियो स्पष्टता और दीर्घकालिक दृष्टि को दर्शाता है।
लेकिन डायरेक्ट फंड और इंडेक्स फंड उस दृष्टि में बाधा डाल सकते हैं।
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) को अपने साथ काम करने दें, बिल्कुल एक पारिवारिक चिकित्सक की तरह। वे आपके धन को तब तक सुरक्षित रखने और बढ़ाने में मदद करेंगे जब तक आप उसे उपहार में नहीं देते।
विशेषज्ञ समीक्षा के साथ निवेश करने से मन की शांति, भावनात्मक सुरक्षा और विरासत की पूर्ति सुनिश्चित होती है।
आपने एक ठोस आधार बनाया है - अब इसे संरचना, समेकन और स्पष्टता के साथ सुरक्षित रखें।
सादर,
के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी
मुख्य वित्तीय योजनाकार
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment
