नीचे दी गई स्थिति में परिसंपत्ति आवंटन को पुनर्संतुलित करने के लिए आपकी क्या सलाह है?</p> <p>1.1 करोड़ रुपये के पोर्टफोलियो में, मेरे पास 87 प्रतिशत इक्विटी (97 लाख रुपये, ज्यादातर एमएफ) और 13 प्रतिशत (15 लाख रुपये) कर्ज है। मैं इसे 60 प्रतिशत इक्विटी और 40 प्रतिशत ऋण पर लाना चाहता हूं। मैंने छह म्यूचुअल फंडों की पहचान की है जिनका वर्तमान में दीर्घकालिक लाभ 35 लाख रुपये है।</p> <p>एक बार में मुनाफावसूली के लिए इक्विटी एमएफ बेचने पर कर संबंधी प्रभाव पड़ता है और यह सही रणनीति नहीं हो सकती है। लेकिन अगर मैं इस 35 लाख रुपये के लाभ को डेट फंड में स्थानांतरित कर सकता हूं, तो इससे मेरे परिसंपत्ति आवंटन को संतुलित करने में मदद मिलेगी।</p> <p>पुनर्संतुलन करने का सबसे अधिक कर कुशल और समझदार तरीका क्या है?</p> <p>मैं मिराए एसेट हाइब्रिड इक्विटी जैसे रूढ़िवादी फंडों में एसआईपी मोड में भविष्य में निवेश कर रहा हूं। मेरे पास 10 साल का निवेश क्षितिज है।</p>

Ans: कृपया एसआईपी जारी रखें, बहुत सारे फंड हैं; 4 से 6 फंडों तक सीमित रखने का प्रयास करें क्योंकि वे पर्याप्त विविधीकरण प्रदान करते हैं, उसके बाद पोर्टफोलियो विविधीकृत हो जाता है।</p>

Ans: नमस्ते;

PPFAS फ्लेक्सीकैप फंड के ज़रिए आपको अल्फाबेट, माइक्रोसॉफ्ट, अमेज़न और मेटा जैसे अमेरिकी टेक स्टॉक में भी निवेश मिलता है।

मेरा सुझाव है कि आप पूरी तरह से PPFAS फ्लेक्सीकैप फंड में निवेश करें, 2-3 साल तक प्रदर्शन पर नज़र रखें और फिर ज़रूरत पड़ने पर बदलाव करें।

साथ ही मेरी सलाह है कि आप निप्पॉन इंडिया मल्टीकैप फंड में निवेश करें।

हैप्पी इन्वेस्टिंग;

अपडेट के लिए आप हमें X पर @mars_invest पर फ़ॉलो कर सकते हैं।

Ans: आपने अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो को समेकित और संतुलित करने की इच्छा रखकर एक बड़ा कदम उठाया है। चूंकि आप इसे स्वयं प्रबंधित कर रहे हैं, इसलिए एक संरचित दृष्टिकोण रखना आवश्यक है।

नीचे आपके निवेश को परिष्कृत करने में आपकी सहायता के लिए एक विस्तृत मार्गदर्शिका दी गई है।

अपने वर्तमान पोर्टफोलियो को समझना
आपके पास विभिन्न फंड श्रेणियों में कई निवेश हैं।
लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, फ्लेक्सीकैप, मल्टीकैप और बैलेंस्ड एडवांटेज फंड का मिश्रण है।
आप थीमैटिक और सेक्टोरल फंड में भी निवेश करते हैं।
इंडेक्स फंड मौजूद हैं, जिन्हें निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है।
अब, आइए एक संतुलित, सरलीकृत दृष्टिकोण का आकलन करें और बनाएं।

इंडेक्स फंड के नुकसान
वे गिरते बाजार में सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं।
वे इंडेक्स में सभी स्टॉक शामिल करते हैं, यहां तक ​​कि खराब प्रदर्शन करने वाले भी।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में बेहतर प्रदर्शन करने और बेहतर दीर्घकालिक रिटर्न देने की क्षमता होती है।
सक्रिय फंड में फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के आधार पर पोर्टफोलियो को समायोजित करते हैं, जो डाउनसाइड प्रोटेक्शन में मदद करता है।
आपको इंडेक्स फंड पर निर्भरता कम करनी चाहिए और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में अधिक निवेश करना चाहिए।

डायरेक्ट प्लान के नुकसान
आप प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से विशेषज्ञ मार्गदर्शन प्राप्त करने से चूक जाते हैं।
बाजार की स्थितियां बदलती रहती हैं और फंड के प्रदर्शन पर नियमित रूप से नज़र रखने की ज़रूरत होती है।
एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन, जोखिम मूल्यांकन और कराधान रणनीतियों में मदद करता है।
CFP क्रेडेंशियल के साथ MFD के ज़रिए निवेश करने से बेहतर वित्तीय नियोजन सहायता सुनिश्चित होती है।
सही सलाहकार के साथ नियमित योजनाओं में बदलाव करने से रिटर्न को बेहतर बनाया जा सकता है।

आपके पोर्टफोलियो में मुख्य मुद्दे
बहुत ज़्यादा फंड: कई फंड का प्रबंधन करना जटिल हो सकता है और इससे ओवरलैपिंग निवेश हो सकता है।
सेक्टोरल फंड एक्सपोजर: सेक्टर-आधारित फंड में निवेश करने से जोखिम बढ़ता है।
इंडेक्स फंड एक्सपोजर: वे सक्रिय जोखिम प्रबंधन की पेशकश नहीं करते हैं।
समेकन की ज़रूरत: अच्छी तरह से परिभाषित उद्देश्यों वाले कम फंड प्रदर्शन को अनुकूलित करने में मदद करेंगे।
एक संतुलित दृष्टिकोण सुनिश्चित करता है कि आपको सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से सर्वश्रेष्ठ मिले।

अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए कदम
1. फंड की संख्या कम करें
कई फंड रखने का मतलब बेहतर विविधीकरण नहीं है।
एक ही मार्केट सेगमेंट में निवेश करने वाले ओवरलैपिंग फंड को कम करें।
कम फंड वाले एक अच्छी तरह से डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो को मैनेज करना आसान होता है।
2. सक्रिय रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड पर ध्यान दें
फंड मैनेजर की विशेषज्ञता से लाभ उठाने के लिए पैसिव फंड से दूर रहें।
सक्रिय फंड बाजार में गिरावट के दौरान बेहतर सुरक्षा प्रदान करते हैं।
अनुभवी फंड मैनेजर वाले सही फंड समय के साथ इंडेक्स फंड से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।
3. सेक्टोरल और थीमैटिक फंड को कम करें
सेक्टोरल फंड उद्योग के प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं और अत्यधिक अस्थिर हो सकते हैं।
वे दीर्घकालिक धन सृजन के लिए उपयुक्त नहीं हैं।
इसके बजाय डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड पर ध्यान देना बेहतर है।
4. उचित एसेट एलोकेशन बनाए रखें
लार्ज-कैप फंड: स्थिरता और लगातार वृद्धि।
मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड: उच्च जोखिम के साथ विकास क्षमता।
बैलेंस्ड एडवांटेज फंड: जोखिम प्रबंधन के लिए गतिशील एसेट एलोकेशन।
फ्लेक्सीकैप और मल्टीकैप फंड: बाजार खंडों में एक्सपोजर।
प्रत्येक श्रेणी एक उद्देश्य पूरा करती है और इसे सही अनुपात में शामिल किया जाना चाहिए।
अपने पोर्टफोलियो को कैसे समेकित करें
चरण 1: कुछ उच्च-गुणवत्ता वाले फंड बनाए रखें
स्थिरता के लिए एक लार्ज-कैप फंड रखें।
विविधीकरण के लिए एक या दो फ्लेक्सीकैप/मल्टीकैप फंड रखें।
उच्च-विकास क्षमता के लिए एक मिड-कैप और एक स्मॉल-कैप फंड शामिल करें।
बाजार की सुरक्षा के लिए एक संतुलित लाभ फंड बनाए रखें।
इससे ओवरलैप कम होता है और एक संतुलित संरचना बनती है।
चरण 2: धीरे-धीरे अनावश्यक फंड से बाहर निकलें
चरणबद्ध तरीके से खराब प्रदर्शन करने वाले और डुप्लिकेट फंड बेचें।
कर प्रभावों को प्रबंधित करने के लिए एक साथ सब कुछ बाहर निकालने से बचें।
बेहतर दीर्घकालिक परिणामों के लिए कुछ अच्छे प्रदर्शन करने वाले फंड में निवेश करें।
चरण 3: सालाना पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करें
साल में एक बार, जांचें कि आपका एसेट एलोकेशन आपकी जोखिम सहनशीलता से मेल खाता है या नहीं।
बाजार की स्थितियों और व्यक्तिगत वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर निवेश को समायोजित करें।
सुनिश्चित करें कि आपका पोर्टफोलियो आपके उद्देश्यों के अनुरूप बना रहे।
पुनर्गठन के दौरान कराधान प्रभाव
इक्विटी फंड (1 वर्ष से कम समय के लिए रखे गए): 15% अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर।
इक्विटी फंड (1 वर्ष से अधिक समय के लिए रखे गए): 1 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर 10% कर।
संतुलित लाभ फंड: इक्विटी के रूप में कर लगाया जाता है।
चरणबद्ध तरीके से बेचने से कर का बोझ कम हो सकता है।
दीर्घकालिक पोर्टफोलियो रणनीति
विविध फंडों का एक मुख्य पोर्टफोलियो रखें।
निवेशों में अनावश्यक बदलाव से बचें।
समय के साथ अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंडों में SIP राशि बढ़ाएँ।
अल्पकालिक बाजार आंदोलनों के बजाय दीर्घकालिक धन सृजन पर ध्यान दें।
अपने पोर्टफोलियो को सरल और अनुकूलित करके, आप बेहतर विकास और स्थिरता प्राप्त कर सकते हैं।
अंत में
आपने पहले ही SIP के माध्यम से एक मजबूत निवेश आदत बना ली है।
अब, अपने पोर्टफोलियो को समेकित और परिष्कृत करने से रिटर्न को अधिकतम करने में मदद मिलेगी।
सक्रिय फंड प्रबंधन, परिसंपत्ति आवंटन और दीर्घकालिक स्थिरता पर ध्यान दें।
एक सुव्यवस्थित पोर्टफोलियो कम जटिलता के साथ बेहतर धन सृजन सुनिश्चित करता है।

यदि आपको और अधिक जानकारी की आवश्यकता है, तो बेझिझक पूछें!

सादर,

के. रामलिंगम, एमबीए, सीएफपी,

मुख्य वित्तीय योजनाकार,

www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment

Ans: Current Financial Snapshot
Retired State govt PSU employee, monthly pension > Rs?1?L

Immovable assets: one self-occupied flat and one rented house

Investment assets:

Mutual fund corpus: Rs?1?Cr

Stock investments: Rs?15?L

Bank/institution deposits: Rs?10?L

Your total investible corpus ≈ Rs?1.25?Cr

Existing equity exposure (mutual funds + stocks) ≈ 85% of corpus

You want to rebalance so that 25% of corpus is in debt

Key Strengths in Your Situation
Reliable pension income > Rs?1?L/month

Rental income on immovable asset adds stability

No mention of loan liabilities—likely debt?free

Significant equity exposure provides growth potential

Awareness of need to rebalance to debt instruments

This solid base, combined with income, gives you a strong starting point.

Why Debt Allocation Matters at This Stage
Debt investments offer capital preservation and stability

Builds income buffer and reduces equity drawdown risk

Ensures cash flow for expenses without needing to sell equity

Reduces portfolio volatility during market corrections

By keeping 25% in debt, you preserve capital and secure steady income.

How to Implement the 25% Debt Allocation
1. Determine target corpus allocation

Total investible corpus ≈ Rs?1.25?Cr

25% target debt allocation ≈ Rs?31?L

Current debt/deposit amount is only Rs?10?L

You need to shift ≈ Rs?21?L from equities to debt

2. Phased Rebalancing Strategy

Sell equity mutual funds and stocks gradually

Avoid selling large lumpsum outright

Allows capital gains to spread over years and taxes

3. Provide for tax efficiency in rebalancing

Equity: LTCG taxed at 12.5% above Rs?1.25?L/year, STCG at 20%

Debt: taxed at slab rate

Spread sales to stay under LTCG threshold annually

Suggested Debt Instruments for Allocation
1. Short?term and Ultrashort Debt Funds

Low interest rate risk, good liquidity

Suitable for monthly pension supplementation

Taxed per slab rate; maintain modest allocation

2. Banking?oriented Debt Funds

Low credit risk; ideal for capital preservation

Provide better post?tax returns than FDs in medium term

3. Hybrid Debt Funds (Conservative Hybrid)

Funds invest 75–80% in debt, 20–25% in equity

Provide stable and modest upside

Suitable as buffer when you shift out of pure equity

Step-by-Step Portfolios Rebalancing Plan
1. Identify equity investments to reduce

Preferably reduce underperforming mutual funds or stocks with no heavy gains

Sell equity funds across fund categories for broad distribution

2. Execute phased liquidations over 2 years

Example: Sell 10% every quarter = ~Rs?5.25?L per quarter

Over 2 years you transfer roughly Rs?21?L to debt instruments

3. Deploy proceeds into debt ladder

40% into liquid and ultra-short funds

30% into banking debt funds

30% into conservative hybrid funds

4. Periodic review and course?correction

Every 6 months review market value of debt component

If debt falls below 25%, sell small equity and rebalance

This renews the 25:75 debt:equity ratio

Maintaining Equity Exposure
After shifting Rs?21?L out of equity, remaining corpus is Rs?1.04?Cr

You may maintain ~75% equity allocation = approx Rs?78–80?L

You should retain:

Current Rs?1?Cr mutual funds less sold portion

Stocks reduced only modestly to fund rebalancing

Preserves growth exposure while honouring your comfort with volatility

Portfolio Monitoring and Adjustment
Every 6 months:

Check equity/debt ratio

Realign if debt is Rs?1?L/month is stable

Rental income further adds buffer

Debt allocation supplement:

Redeem monthly blending yields for living expenses

Improves self-reliance

You don’t need to sell equity prematurely for monthly cash flows.

Handling Capital Gains Tax
Spread LTCG over years via phased redemption

Use gains under Rs?1.25?L limit to avoid tax

Report STCG and debt gains correctly

Use CFP guidance to schedule redemption tax-effectively

Asset Allocation Summary
Asset Class - Corpus Allocation --- Portfolio Role
Equity Mutual Funds ≈ Rs?75?L Long?term growth
Stocks Rs?15?L High?growth but moderate risk
Debt Instruments Rs?31?L Capital safety, pension supplement
Real Estate / Rental Already held Cash flow, not in financial corpus

Equity remains majority but debt provides necessary stability.

Why Actively Managed Funds Matter
You asked to avoid index funds – this aligns well

Advantage of active funds:

skilled managers for volatility

better downside risk control

higher chances to beat benchmark

Always use regular plans via Certified Financial Planner

Regular plans bring consistent review and professional advice

Direct plans lack this monitoring and rebalancing guidance

Emergency Reserve Chances
Debt allocation can double as emergency reserve

But still also keep 6–12 months of expenses in liquid format

Will handle unexpected events without equity disruption

Estate Planning and Retirement Distribution
In later years, debt allocation may rise further

Consider systematic withdrawal plan during retirement

Reinvest residual gains annually to maintain balanced risk

Professional Oversight and Review
A Certified Financial Planner ensures correct allocation

Helps manage tax, rebalancing, and changing needs

Reviews investments, adjusts strategy, and protects family

Final Insights
You have built a robust financial foundation with steady pension and assets

Your rebalancing plan repositions portfolio for stability and income

Keeping debt at 25% ensures capital isn’t eroded in bear markets

Phased approach preserves growth via equity and avoids tax burdens

Review and rebalance semi-annually with CFP support

You can enjoy retirement confidently while preserving wealth

With structured action and active management, your investments remain aligned with your ongoing financial needs, income, and risk profile.

Best Regards,
K. Ramalingam, MBA, CFP,
Chief Financial Planner,
www.holisticinvestment.in
https://www.youtube.com/@HolisticInvestment